Previsão do preço das ações da Intel de 2025 a 2030: a difícil transformação do gigante dos semicondutores

Até 11 de agosto de 2025, o preço das ações da Intel (INTC) está pairando em torno de 19,94 dólares, na faixa de baixos níveis dos últimos anos. O gigante dos semicondutores, que uma vez dominou o mercado global de CPUs, está enfrentando três desafios: queda de participação de mercado, ampliação das perdas financeiras e gargalos na tecnologia de fabricação, com o preço das ações caindo quase 68% em relação ao pico histórico de 62,29 dólares. Será que as reformas agressivas do novo CEO Chen Liwu, desde a sua nomeação, conseguirão inverter a situação? As opiniões do mercado estão divididas.

##Preço das ações atuais e desempenho do mercado

• Recent volatility: No dia 7 de agosto, o preço das ações caiu 3,33% em um único dia, refletindo a preocupação do mercado com os riscos políticos (Trump exigindo a demissão do CEO) e a taxa de rendimento do processo;
• Dados em tempo real: o preço de fechamento em 8 de agosto foi de 19,77 dólares, com uma capitalização de mercado de aproximadamente 86,5 bilhões de dólares;
• Comparação anual: desde o início do ano, acumulou uma alta de cerca de 13%, ligeiramente acima da subida do ETF de semicondutores, mas o crescimento foi impedido após despedimentos e avisos de lucros.

##Dificuldades financeiras e operacionais

• Perdas aumentaram: no Q2 de 2025, a perda por ação foi de 0,10 dólares, muito abaixo do lucro esperado de 0,01 dólares, com a perda líquida aumentando para 2,9 bilhões de dólares;
• Margem bruta sob pressão: A margem bruta do Q2 foi apenas 29,7%, significativamente abaixo da orientação da empresa de 36,5%, e a expectativa para o Q3 também é apenas 36%;
• Crise de fabricação: a taxa de rendimento do processo crítico 18A (usado para o chip Panther Lake) é de apenas cerca de 10%, muito abaixo do limiar de lucro de 50%, a capacidade de produção em massa está em dúvida;
• Encolhimento estratégico: fechar o departamento de negócios automotivos (Automotive Group), dissolver a equipe de carros definidos por software e sair da competição de chips para veículos.

##Perspectivas dos Analistas: Consenso de "Manter" em Meio a Divergências

• Intervalo de preço-alvo: preço-alvo médio de 23,32 dólares, máximo de 28 dólares (otimista com a quebra técnica), mínimo de 14 dólares (falha na transformação bearish);
• Rebalance institucional: o HSBC reduziu o preço-alvo de 22 dólares para 21,25 dólares, mantendo a classificação de "manter", principalmente devido à degradação da margem bruta e à revisão em baixa das expectativas de EPS (EPS de 2025 reduzido de 0,31 dólares para 0,10 dólares);
• Distribuição de classificações: Entre 29 analistas, a recomendação predominante é "manter", o preço-alvo consensual é de 22,42 dólares, com um potencial de valorização de cerca de 13,4%.

previsão de preços de curto e longo prazo

###2025 anos previsão (recuperação lenta)

• Objetivo de final de ano 22,50 dólares (aumentar cerca de 13% em relação ao atual)
• Força motriz: feedback do mercado do chip de IA Gaudi 3, redução de custos a ter efeito

###2026-2027 anos (período de validação da transformação)

• Meta para o final de 2026: 26 dólares (+31%), para o final de 2027: 29,80 dólares (+51%)
• Hipóteses chave: implementação de clientes de negócios de OEM, taxa de rendimento de 18A ultrapassa 50%

###2028-2030 anos (período de expectativa de recuperação)

• Preço-alvo para 2030: 32,40 dólares (+64%)
• Condições pré-definidas: recuperação da quota de mercado da IA e dos centros de dados, liberação dos benefícios da política de fabricação nacional dos EUA (Lei CHIPS).

##Risco e oportunidade coexistem

aviso de risco

• Taxa de rendimento do processo: se o 18A não conseguir melhorar antes da produção em massa no Q4, poderá ser necessário terceirizar a produção, o que pressionará os lucros;
• Geopolítica: O CEO Chen Liwu foi questionado sobre sua associação com empresas de chips chinesas, enfrentando um pedido de demissão por parte de Trump; embora o conselho tenha manifestado apoio, a incerteza ainda persiste;
• A competição intensifica-se: a taxa de rendimento de 2nm da TSMC já atinge 60%, enquanto a da Samsung ultrapassa 40%, podendo a diferença no processo aumentar.

oportunidades potenciais

• AI e o motor duplo de fabricação: o chip Gaudi 3 atraiu a atenção do mercado, e o negócio de fabricação recebeu apoio estratégico do governo dos EUA;
• Reestruturação de custos: redução de 15% de funcionários (número de empregados reduzido de 96 mil para 75 mil), corte de despesas de capital, foco na rentabilidade.

##Sugestões de investimento A Intel está em um período crítico de transformação de "não ter sucesso é morrer tentando". A volatilidade do preço das ações a curto prazo (dentro de 1 ano) pode continuar, e a meta de término do ano de 22,50 dólares dependerá da melhoria da margem bruta no Q3 e da validação dos pedidos de chips de IA; a previsão de recuperação a mais de 30 dólares a médio e longo prazo (após 2027) exigirá um avanço substancial em seu ecossistema de fabricação e tecnologia de processos. "Manter" ainda é a estratégia mais equilibrada no momento, investidores agressivos podem observar oportunidades de posicionamento em lotes sob 20 dólares, enquanto investidores conservadores são aconselhados a esperar os resultados financeiros do Q3 e as atualizações sobre o progresso do processo.