Profundidade de Análise: Diferenças na Ecologia de Stake entre Solana e Ethereum
O projeto de restaking Solayer na cadeia Solana recentemente ganhou atenção do mercado, seu TVL continua a subir, já superou o Orca, ocupando agora o décimo segundo lugar em TVL na cadeia Solana. Este artigo irá analisar em profundidade as diferenças nos ecossistemas de stake entre Solana e Ethereum, explorando as perspectivas de projetos como o Solayer.
Estado atual do ecossistema de stake do Ethereum
Na rede Ethereum, existem três principais tipos de protocolos em torno do stake:
Acordos de staking líquido: como Lido e Rocket Pool, podem obter rendimento subjacente de PoS e rendimento de ordenação de transações.
Acordo de Restaking: como Eigenlayer e Symbiotic, principalmente para obter receita de aluguel de ativos de stake.
Protocólo de restaking líquido: como Etherfi e Puffer, teoricamente é possível obter os três tipos de rendimento, mas é mais como "um LST que agrega os rendimentos de restaking".
Atualmente, a taxa de retorno do stake de Ethereum está em constante declínio, e o espaço de crescimento dos protocolos LST é limitado. O tamanho do mercado do protocolo de Restaking não é claro, e o surgimento do protocolo LRT ainda dispersou mais o valor.
Mecanismos de staking e restaking do Solana
O mecanismo de liquid staking do Solana é semelhante ao do Ethereum, mas o mecanismo de restaking é diferente:
O mecanismo swQoS da Solana oferece prioridade nas transações para grandes stakers.
Protocolos de restaking como Solayer podem emprestar ativos staked a protocolos que precisam de transações.
O alcance do restaking na cadeia Solana é mais amplo, não se limita apenas às necessidades de segurança.
Análise do modelo de negócio da Solayer
Solayer não é apenas uma plataforma de restaking, mas também emite diretamente LST. As suas fontes de rendimento incluem:
Rendimentos de PoS: cerca de 6,5% ao ano, relativamente estáveis.
Lucro de ordenação de negociações: cerca de 1,5% ao ano, com grande volatilidade.
Rendimentos da locação de ativos em stake: ainda não atingiu escala.
Em comparação com o Ethereum, os protocolos relacionados ao stake do Solana têm um maior potencial de mercado:
A rentabilidade da emissão da rede SOL é superior à do ETH e a diferença está a aumentar.
O valor econômico real do Solana ( REV ) está em tendência de alta, recentemente superando o Ethereum.
O mecanismo swQoS traz uma demanda adicional de locação de capacidade de transação.
O protocolo de stake Solana pode expandir os negócios de forma mais flexível.
Conclusão
Embora o restaking da Solana ainda não tenha provado completamente seu modelo de negócios, em comparação com o Ethereum, o staking e o restaking da Solana têm perspectivas mais amplas. No futuro, as vantagens do protocolo de staking da Solana em relação ao Ethereum podem continuar a se expandir.
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Comparação entre o ecossistema de stake da Solana e do Ethereum: Análise das vantagens por trás do surgimento do Solayer
Profundidade de Análise: Diferenças na Ecologia de Stake entre Solana e Ethereum
O projeto de restaking Solayer na cadeia Solana recentemente ganhou atenção do mercado, seu TVL continua a subir, já superou o Orca, ocupando agora o décimo segundo lugar em TVL na cadeia Solana. Este artigo irá analisar em profundidade as diferenças nos ecossistemas de stake entre Solana e Ethereum, explorando as perspectivas de projetos como o Solayer.
Estado atual do ecossistema de stake do Ethereum
Na rede Ethereum, existem três principais tipos de protocolos em torno do stake:
Acordos de staking líquido: como Lido e Rocket Pool, podem obter rendimento subjacente de PoS e rendimento de ordenação de transações.
Acordo de Restaking: como Eigenlayer e Symbiotic, principalmente para obter receita de aluguel de ativos de stake.
Protocólo de restaking líquido: como Etherfi e Puffer, teoricamente é possível obter os três tipos de rendimento, mas é mais como "um LST que agrega os rendimentos de restaking".
Atualmente, a taxa de retorno do stake de Ethereum está em constante declínio, e o espaço de crescimento dos protocolos LST é limitado. O tamanho do mercado do protocolo de Restaking não é claro, e o surgimento do protocolo LRT ainda dispersou mais o valor.
Mecanismos de staking e restaking do Solana
O mecanismo de liquid staking do Solana é semelhante ao do Ethereum, mas o mecanismo de restaking é diferente:
Análise do modelo de negócio da Solayer
Solayer não é apenas uma plataforma de restaking, mas também emite diretamente LST. As suas fontes de rendimento incluem:
Em comparação com o Ethereum, os protocolos relacionados ao stake do Solana têm um maior potencial de mercado:
Conclusão
Embora o restaking da Solana ainda não tenha provado completamente seu modelo de negócios, em comparação com o Ethereum, o staking e o restaking da Solana têm perspectivas mais amplas. No futuro, as vantagens do protocolo de staking da Solana em relação ao Ethereum podem continuar a se expandir.