Mestre dos gráficos Peter Brandt: o mercado de previsão não passa de um jogo de autoengano

Peter Brandt, como um veterano do mercado, tem trabalhado na área de negociações por quase meio século. Ele fundou a Factor Trading Co., Inc, focando em negociações proprietárias, e também gerenciou fundos para grandes instituições. Ganhou notoriedade por prever com precisão várias tendências de mercado e se tornou um dos analistas técnicos mais respeitados no círculo das criptomoedas.

A perspectiva de Brandt muitas vezes parece destoar. Ele é tanto um representante experiente da análise gráfica quanto um "comediante de rosto frio" controverso. Para os traders, ele é o "caçador de preços" que capta com precisão o ritmo do mercado; na comunidade cripto, ele é conhecido por zombar dos touros.

Este artigo apresenta uma entrevista aprofundada com este veterano do mercado que começou a negociar commodities em 1975, explorando a sua jornada para o mundo das criptomoedas e a sua opinião sobre o verdadeiro valor da análise gráfica.

A perspectiva de Brandt pode não ser agradável, mas é bastante inspiradora: no mercado, nem toda previsão vale a pena ser seguida cegamente, às vezes é apenas uma oportunidade de aposta.

"Eu só procuro oportunidades de trocar 1 dólar por 4 dólares."

"Uma pessoa que olha para gráficos e depois lhe diz para onde um determinado ativo vai subir no futuro, na verdade, está apenas a enganar a si mesma."

Brandt, em entrevista, partilhou de forma franca a sua filosofia de negociação: os gráficos não conseguem prever os preços futuros, apenas podem dizer-te onde os preços "já estiveram e onde estão agora".

Na sua opinião, o significado dos gráficos não está em prever, mas sim em identificar oportunidades onde o risco e o retorno são extremamente assimétricos. Ele disse: "Do ponto de vista da probabilidade, o mercado geralmente opera na tendência existente, mas oscila dentro de um certo intervalo. Estou atento àqueles pontos onde 1 dólar pode render 4 dólares, mesmo que haja apenas 50% de chance de sucesso, eu estou disposto a arriscar."

A jornada de mercado de meio século de Peter Brandt

Desde que entrou no mercado de commodities em 1975, Peter Brandt tem estado ativo por quase meio século. Nas redes sociais, ele tem mais de 800 mil seguidores. O economista e colunista da mídia Barry Ritholtz classificou-o como um dos "30 mais influentes do setor financeiro".

Surpreendentemente, Brandt não tem formação na área. Ele se formou em Jornalismo pela Universidade de Minnesota em 1970, inicialmente trabalhando na indústria de publicidade, prestando serviços a várias marcas conhecidas e até testemunhando o surgimento da imagem de uma famosa cadeia de fast-food.

Até que um vizinho que trabalhava com a negociação de soja o apresentou ao mercado, Brandt começou a prestar atenção aos futuros. Não demorou muito até que ele decidisse abandonar sua carreira estável em publicidade e se dedicar inteiramente à negociação de futuros de milho. Desde a década de 70, ele tem estado ativo no mercado de produtos agrícolas, obtendo lucros significativos nas negociações, aproveitando as flutuações drásticas causadas pelas mudanças climáticas e pelos movimentos de políticas.

Desde então, ele geriu contas de grandes clientes institucionais e fundou a sua própria empresa de trading proprietária, a Factor Trading Co., que ainda está em operação. Em 2011, publicou o livro "Diário de um Trader Profissional de Commodities", que esteve em primeiro lugar na lista de livros de trading de uma plataforma de e-commerce durante 27 semanas.

Uma chamada telefónica trouxe-o para o mundo das criptomoedas

Em maio de 2016, cinco anos após o seu best-seller "O Diário de um Trader de Commodities", Peter Brandt recebeu uma mensagem privada do cofundador de uma plataforma de vídeo, Raoul Pal: "Peter, eu aprecio a sua opinião, o que você acha desta imagem?" Na imagem, estava o Bitcoin, que na época custava menos de 450 dólares.

Brandt foi imediatamente atraído, e após olhar para a imagem, exclamou: "Uau, isso é incrível!" Em seguida, ligou imediatamente para Pal para perguntar como comprar Bitcoin.

Meses depois, o Bitcoin subiu para 1000 dólares, Brandt vendeu a tempo e conseguiu dobrar o investimento. Desde então, Brandt começou a avaliar frequentemente os topos e fundos do Bitcoin e de outros ativos criptográficos, ganhando aplausos de vez em quando, mas também enfrentando críticas.

Em dezembro de 2017, ele quase previu "com precisão ao dia" o topo do Bitcoin e antecipou uma correção de 80%, previsão que se concretizou totalmente nos 12 meses seguintes.

No entanto, ele admitiu que algumas previsões assustadoras na verdade têm um tom de brincadeira. Por exemplo, em junho de 2024, ele brincou que o Bitcoin poderia cair 75%, mas um mês depois o BTC atingiu um novo máximo de 123,100 dólares. Ele afirmou: "Olhando para trás, meu tom sarcástico não era suficientemente claro, eu deveria aprender a usar emojis, como adicionar quatro piscadelas ao final do tweet."

Hoje ele acredita que uma queda acentuada como essa é difícil de se repetir. "O Bitcoin já avançou para a institucionalização e foi amplamente aceito, a era de grandes correções pode ter acabado."

Mas, após 50 anos de turbulências no mercado, Brandt, que já estava no ramo há várias décadas antes da crise financeira de 2008, também reconhece: "No mercado, tudo é possível."

Mestre de negociação sem emoções que gosta de "interferir"

Peter Brandt é uma figura controversa em algumas comunidades de criptomoedas, sendo pouco popular devido às suas frequentes declarações afiadas e até mordazes. No entanto, ele insiste que é um "trader sem emoções", e não um fã de nenhuma moeda. Ele acredita que, quer seja BTC ou outros ativos de criptomoeda, estes são apenas ferramentas de negociação e não objetos de adoração.

Como analista técnico, Brandt não hesita em reconhecer os sinais negativos que os gráficos transmitem, sendo frequentemente criticado por expressar opiniões baixistas. Apesar de ser duro nas palavras, ele mantém uma variedade de ativos de criptomoeda em seu portfólio, com a posição em Bitcoin representando cerca de 40% do seu investimento total.

Brandt também admitiu que gosta de "perturbar" a comunidade cripto, às vezes fazendo comentários provocativos para suscitar reações, afirmando diretamente que isso é uma forma de "pesca". Ele acredita que a comunidade cripto é muito suscetível à emotividade, e muitas pessoas interpretam críticas a moedas como ataques pessoais, habituando-se a rotular os outros.

Para aqueles que mantêm sua fé e passam por várias grandes correções, os "PI" são criticados por Brandt, que acredita que essa persistência cega pode levar à falência.

Brandt: Uma visão racional sobre a expectativa de um milhão de dólares para o Bitcoin

Peter Brandt acredita que o mercado em alta do Bitcoin já começou, e não está ainda na fase inicial. Ele observa que, quando o mercado está no topo, os investidores geralmente estão otimistas, enquanto no fundo, o sentimento tende a ser extremamente pessimista. O sentimento é impulsionado pelo preço e, ao mesmo tempo, retroalimenta as variações de preço.

Mas Brandt não está muito preocupado com o "ciclo de halving", mas sim com o "ciclo de mercado em alta", ou seja, o período completo desde o fundo do último mercado em baixa até o topo do próximo mercado em alta. Segundo o seu julgamento, o atual mercado em alta começou em Novembro de 2022, e já se passaram quase três anos, o ciclo já é suficientemente longo.

Ele também revelou a lei da "diminuição exponencial" dos retornos do mercado em alta do Bitcoin:

• A primeira onda do mercado em alta teve um aumento de cerca de 3200 vezes;
• A segunda rodada é de aproximadamente 630 vezes;
• A terceira rodada caiu para 122 vezes;
• A quarta rodada tem apenas 21 vezes.

Brandt apontou que, embora a ascensão do Bitcoin pareça impressionante, o seu retorno real já diminuiu drasticamente. Ele acredita que as alegações de que o Bitcoin pode subir para 1 milhão de dólares carecem de responsabilidade.

Brandt enfatizou que isso não significa que o Bitcoin nunca poderá atingir esse preço, apenas que é extremamente difícil de se realizar. Mesmo com a dívida do governo em alta e a impressão contínua de grandes quantidades de dinheiro, isso não é suficiente para sustentar a afirmação de que o Bitcoin deveria subir para 1 milhão de dólares.