Do Império PayPal à Lenda do Investimento: Revelando a Ascensão do Founders Fund

Peter Thiel é uma figura lendária. A sua carreira profissional demonstra uma visão surpreendente: consegue prever o tabuleiro de xadrez vinte jogadas à frente e posicionar as peças-chave com precisão. O Founders Fund é o núcleo do poder, influência e riqueza de Thiel. Desde a sua fundação em 2005, cresceu de um pequeno fundo de 50 milhões de dólares para um gigante do Vale do Silício que gere dezenas de bilhões em ativos.

A origem do Founders Fund remonta ao encontro de Thiel com Ken Howery e Luke Nosek na Universidade de Stanford. Howery ficou profundamente atraído pelas ideias de Thiel e decidiu abandonar um emprego bem remunerado para se juntar ao seu fundo de hedge. Nosek, por sua vez, demonstrou as qualidades que Thiel admirava: era talentoso e tinha uma personalidade distinta, ousando explorar conclusões que a maioria das pessoas hesitaria em considerar.

O sucesso do PayPal trouxe imensa riqueza a Thiel, além de acender a sua ambição de investimento. Ele simultaneamente persegue realizações em investimentos macroeconômicos, práticas de capital de risco sistematizadas e a criação de novas empresas. A Clarium Capital tornou-se o núcleo dessas ambições. Ao mesmo tempo, Thiel e Howery começaram a planejar a sistematização de investimentos anjos dispersos em um fundo de capital de risco profissional.

Em 2004, o Founders Fund(, então conhecido como Clarium Ventures), foi oficialmente fundado. Apesar das dificuldades de captação de recursos, Thiel decidiu investir 38 milhões de dólares do próprio bolso para cobrir a lacuna. A posição do fundo beneficiou-se de dois investimentos-chave anteriores de Thiel: Palantir e Facebook. Esses investimentos trouxeram enormes retornos para o Founders Fund e também estabeleceram sua posição no Vale do Silício.

A filosofia central do Founders Fund é "amigável para fundadores", o que foi uma inovação na época no Vale do Silício. Eles acreditam no valor genial dos "indivíduos soberanos" e consideram que restringir aqueles que quebram normas é não apenas uma tolice econômica, mas também uma destruição da civilização. Essa filosofia atraiu a adesão de Sean Parker, apesar de seu passado ter gerado algumas preocupações entre os investidores.

A ascensão do Founders Fund gerou descontentamento no velho rival Michael Moritz. Segundo relatos, Moritz tentou obstruir a captação de recursos do Founders Fund. No entanto, isso acabou despertando a curiosidade dos investidores, ajudando o Founders Fund a arrecadar com sucesso 227 milhões de dólares.

Com os primeiros resultados dos investimentos iniciais a tornarem-se visíveis, a filosofia de investimento única do Founders Fund começou a mostrar a sua força. Eles rejeitam agendas fixas e reuniões de rotina, mantendo um estado de "caos eficiente". A equipa central formou uma complementaridade de habilidades: Thiel foca em tendências macroeconómicas e avaliações, Nosek combina criatividade e capacidade analítica, Howery concentra-se na avaliação de equipas e modelagem financeira, enquanto Parker é especialista na lógica de produtos da internet.

A estratégia de investimento do Founders Fund reflete a filosofia de Thiel: "Todas as empresas de sucesso são diferentes - obtêm uma posição de monopólio ao resolver problemas únicos; todas as empresas fracassadas são iguais, pois não conseguiram escapar da concorrência." Eles voltaram sua atenção para a hard tech, investindo de forma significativa na SpaceX em 2008. Embora essa decisão tenha gerado controvérsia, acabou se provando uma escolha extremamente sábia.

Até dezembro de 2024, o investimento da Founders Fund na SpaceX já alcançou um retorno de 27,1 vezes, refletindo a extraordinária visão de investimento e coragem de Thiel e sua equipe. O sucesso da Founders Fund não apenas alterou as regras do jogo na indústria de capital de risco, mas também moldou o ecossistema de inovação no Vale do Silício.