RWA pazarı başlangıç aşamasında, Aptos güçlü bir ivme gösteriyor.
Gerçek varlıkların tokenizasyonu (RWA), oldukça dikkat çeken bir alan olmasına rağmen, hala geleneksel piyasalardaki devasa varlıklarla bağlantısını tam olarak gerçekleştirememiştir. Veriler, kripto sektöründeki RWA varlıklarının toplam piyasa değerinin yalnızca 24 milyar dolar olduğunu göstermektedir; buna rağmen bu yılın ilk yarısında %56'lık bir artış yaşanmıştır. Bu, RWA'nın gelişiminin henüz başlangıç aşamasında olduğunu ve gelecekte daha fazla çeşitlilikte varlıkların tokenizasyonu ile bu alanın yeni bir gelişim aşamasına girmesinin umut verici olduğunu göstermektedir.
Bu kritik dönemde, Aptos kamu zinciri mükemmel bir performans sergiliyor. Son 30 gün içinde, Aptos zincirindeki RWA toplam kilitli değer (TVL) %56,4 artarak 538 milyon dolara ulaştı ve kamu zincirleri arasında üçüncü sıraya yükseldi. Daha fazla DeFi projesinin katılımıyla, Aptos ekosistemindeki RWA varlıkları daha fazla yatırım fırsatı ile karşılaşabilir ve bu da onları bir sonraki aşamadaki rekabette avantajlı bir konuma getirebilir.
Özel sermaye kredileri hâlâ ana varlık sınıfı
Özel borçlar, RWA varlıklarının %58'ini oluşturmakta olup, şu anda en çok ilgi gören varlık kategorisidir. Bunu, ABD Hazine bonoları takip etmektedir. Özel borç varlıkları çoğunlukla zincir üzerinde mevcut olup, genellikle ticaret likiditesinden yoksundur; ABD Hazine bonoları ise, Hazine bonolarını teminat olarak kullanarak benzer getiriler sunan faiz getiren stabilcoinlerle rekabet etmektedir.
Özel borç, açık olmayan piyasalarda, banka dışı kurumların veya yatırımcıların işletmelere veya bireylere sağladığı kredileri ifade eder. Geleneksel finans alanında, özel borç esnekliği ve yüksek getirisi nedeniyle birçok kurumsal yatırımcıyı çekmektedir. Ancak, yüksek maliyetler, düşük verimlilik ve erişim kısıtlamaları gibi sorunlarla da karşı karşıyadır. Örneğin, geleneksel özel borç denetim süreçleri karmaşık, işlem maliyetleri yüksek ve küçük ve orta ölçekli işletmeler genellikle kredi geçmişi eksikliği nedeniyle finansman bulmakta zorlanmaktadır.
Kripto protokolleri, ara bulucu rolü üstlenerek, zincir üzerinde varlıkların ihraç ve yönetimini temel iş modeli olarak alır, ara aşamaları azaltarak maliyetleri düşürür ve kredi havuzları ile temel varlıkların gerçek zamanlı performansını sunarak şeffaflığı artırır.
Özel Borç Varlıkları Tokenizasyon Süreci
1. Zincir Dışı Kredi Varlıkları Oluşturma
Varlık ihraççısı, zincir dışı kredi varlıklarını oluşturmakla sorumludur. Özel kredi kuruluşları, KOBİ finansman platformları veya bölgesel kredi piyasası operatörleri, kredi sözleşmeleri imzalayarak teminat varlıklarını belirler, geri ödeme planları ve temerrüt şartları oluşturur ve borçlunun mali durumunu inceler. Örneğin, bir lojistik şirketine 1 milyon dolarlık bir kredi verilir, vadesi 12 ay, yıllık faiz oranı %12, 1,1 milyon dolarlık alacaklar teminat olarak gösterilir. Bu adım, varlıkların geleneksel finans standartlarına uygun olmasını sağlar ve sonraki tokenleştirme için temel oluşturur.
2. Zincir Üzerinde Token Yapısını Oluşturma
RWA protokolü aracılığıyla, tek veya birden fazla kredi, zincir üzerindeki token'lara dönüştürülür. Token biçimleri arasında NFT, SFT veya ERC-20 türü bulunmaktadır. Token meta verileri, borçlu anonim tanımlayıcı, anapara tutarı, faiz oranı, geri ödeme sıklığı, vade tarihi, teminat varlık detayları ve temerrüt işleme mekanizmasını kapsar. Akıllı sözleşmeler, geri ödeme durumu yönetimi, otomatik gelir dağıtımı ve erken geri alma veya eşler arası transferi destekler.
3. Uygun Paketleme
Tokenizasyon süreci, düzenleyici gerekliliklere uymalıdır. Belirli bölgelerde, yasal bir vekil olarak özel amaçlı varlıklar veya sanal varlık hizmet sağlayıcıları kurulmalıdır. Tüm yatırımcıların kimlik doğrulama işlemlerini tamamlaması gerekmekte olup, ilgili düzenlemelere bağlı olarak erişim ve devretme hakları kısıtlanmaktadır. Zincir dışı açıklama belgeleri, tokenlerin borç varlıkları olduğunu açıkça belirtmekte olup, oy hakkı veya hisse senedi niteliği taşımamaktadır.
4. Token İhraç ve Finansman
Kullanıcı arayüzü veya protokol platformu aracılığıyla token gösterimi yaparak, zincir üstü yatırımlar kabul edin. Yatırımcılar kimlik doğrulamasını tamamladıktan sonra, dijital para birimi ile yatırım yaparak RWA token'ı belge olarak alır ve vadesinde ana para ve faiz ödemelerini alır.
5. Getiri Dağılımı ve Varlık Tasfiyesi
Borçlu, plan doğrultusunda geri ödeme yaptığında, fonlar ihraç eden tarafından toplandıktan sonra özel bir amaca hizmet eden kuruluşa aktarılır, teknik yöntemlerle zincire yansıtılır ve token sahiplerine dağıtılır. Akıllı sözleşme, sahiplik oranına göre otomatik olarak faizleri böler, kredi süresi dolduğunda ana parayı otomatik olarak iade eder veya varlıkların devamını sağlar. Bazı token yapıları merkeziyetsiz borsalarda veya özel piyasalarda işlem görmesine izin verir, ancak genellikle bir kilitlenme süresi vardır.
Aptos'un RWA alanındaki rekabet avantajı
teknik avantajları
Aptos, yeni nesil bir Layer 1 blok zinciri olarak, RWA alanında teknik mimarisiyle benzersiz avantajlar sunmaktadır:
Yüksek throughput ve düşük gecikme: Aptos'un teorik throughput'u saatte 150.000 işlem kadar ulaşabilir, gerçek ortamlarda ise 4000-5000 TPS arasında kararlı bir şekilde kalmaktadır, bu da diğer kamu blok zincirlerinden çok daha fazladır. İşlemlerin nihai onay süresi yalnızca 650 milisaniyedir ve anlık uzlaşmayı destekler.
Düşük işlem maliyetleri: Aptos'un işlem ücretleri ortalama 0.01 doların altındadır, bu da sıkça zincir üzerindeki işlemler için uygundur.
Modüler Mimari ve Ölçeklenebilirlik: Aptos'un tasarımı, her katmanın bağımsız olarak optimize edilmesine olanak tanır ve karmaşık RWA varlık meta verilerini yönetmek için uygundur.
Ekosistem Düzeni
Aptos, geleneksel finans devi ile işbirliği yaparak ve DeFi ekosistemini genişleterek rekabet gücünü önemli ölçüde artırdı:
Kurumsal İşbirliği: Aptos, çeşitli RWA varlıklarını entegre etmek için bir dizi tanınmış finans kurumu ile işbirliği yaptı.
Düzenleyici dostu: Aptos, uyumlu platformlarla iş birliği yaparak, ilgili mevzuat gerekliliklerine uygun olarak zincir üzerindeki kimlik doğrulama ve varlık izleme işlevlerini entegre etmiştir.
Yeni Pazar Konumlandırması: Aptos'un RWA stratejisi, finansal kapsayıcılığın yetersiz olduğu bölgelerde, tokenleştirilmiş özel kredi ürünleri aracılığıyla çeşitli finansman çözümleri sunarak yeni pazarlara odaklanmaktadır.
Özet
Aptos'un RWA alanındaki hızlı yükselişi, teknik avantajları ve ekosistem yerleşimi sayesinde gerçekleşti. En son verilerine göre, RWA TVL'si 5.38 milyar dolara ulaşarak, halka açık blok zincirleri arasında üçüncü sırada yer aldı. Özel borç verme, RWA büyüme motoru olarak, tokenleştirme yoluyla zincir üzerinde birleştirilebilirlik sağlıyor ve kredi tokenlerinin çeşitli DeFi stratejilerine katılmasına izin vererek kayda değer kazançlar elde ediyor.
Mevcut durumda, geleneksel finans piyasalarında faiz farklarının daralması, kurumları blok zinciri çözümlerine yönlendirmektedir. Aptos, yeni pazarları hizmet vererek KOBİ'lerin finansman açığını kapatmaktadır. Düzenleyici ortamın iyileşmesi ve DeFi ekosisteminin genişlemesi ile Aptos'un önümüzdeki yıl 500 milyon dolar RWA TVL eklemesi beklenmektedir. Aptos, teknoloji ve ekosistem arasındaki sinerji ile özel kredi alanında sürekli büyüme potansiyelini göstermektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Aptos ekosistemi RWA varlık büyüklüğü 5 milyar doları aştı, özel satiş kredi tokenizasyonu için geniş bir potansiyele sahip.
RWA pazarı başlangıç aşamasında, Aptos güçlü bir ivme gösteriyor.
Gerçek varlıkların tokenizasyonu (RWA), oldukça dikkat çeken bir alan olmasına rağmen, hala geleneksel piyasalardaki devasa varlıklarla bağlantısını tam olarak gerçekleştirememiştir. Veriler, kripto sektöründeki RWA varlıklarının toplam piyasa değerinin yalnızca 24 milyar dolar olduğunu göstermektedir; buna rağmen bu yılın ilk yarısında %56'lık bir artış yaşanmıştır. Bu, RWA'nın gelişiminin henüz başlangıç aşamasında olduğunu ve gelecekte daha fazla çeşitlilikte varlıkların tokenizasyonu ile bu alanın yeni bir gelişim aşamasına girmesinin umut verici olduğunu göstermektedir.
Bu kritik dönemde, Aptos kamu zinciri mükemmel bir performans sergiliyor. Son 30 gün içinde, Aptos zincirindeki RWA toplam kilitli değer (TVL) %56,4 artarak 538 milyon dolara ulaştı ve kamu zincirleri arasında üçüncü sıraya yükseldi. Daha fazla DeFi projesinin katılımıyla, Aptos ekosistemindeki RWA varlıkları daha fazla yatırım fırsatı ile karşılaşabilir ve bu da onları bir sonraki aşamadaki rekabette avantajlı bir konuma getirebilir.
Özel sermaye kredileri hâlâ ana varlık sınıfı
Özel borçlar, RWA varlıklarının %58'ini oluşturmakta olup, şu anda en çok ilgi gören varlık kategorisidir. Bunu, ABD Hazine bonoları takip etmektedir. Özel borç varlıkları çoğunlukla zincir üzerinde mevcut olup, genellikle ticaret likiditesinden yoksundur; ABD Hazine bonoları ise, Hazine bonolarını teminat olarak kullanarak benzer getiriler sunan faiz getiren stabilcoinlerle rekabet etmektedir.
Özel borç, açık olmayan piyasalarda, banka dışı kurumların veya yatırımcıların işletmelere veya bireylere sağladığı kredileri ifade eder. Geleneksel finans alanında, özel borç esnekliği ve yüksek getirisi nedeniyle birçok kurumsal yatırımcıyı çekmektedir. Ancak, yüksek maliyetler, düşük verimlilik ve erişim kısıtlamaları gibi sorunlarla da karşı karşıyadır. Örneğin, geleneksel özel borç denetim süreçleri karmaşık, işlem maliyetleri yüksek ve küçük ve orta ölçekli işletmeler genellikle kredi geçmişi eksikliği nedeniyle finansman bulmakta zorlanmaktadır.
Kripto protokolleri, ara bulucu rolü üstlenerek, zincir üzerinde varlıkların ihraç ve yönetimini temel iş modeli olarak alır, ara aşamaları azaltarak maliyetleri düşürür ve kredi havuzları ile temel varlıkların gerçek zamanlı performansını sunarak şeffaflığı artırır.
Özel Borç Varlıkları Tokenizasyon Süreci
1. Zincir Dışı Kredi Varlıkları Oluşturma
Varlık ihraççısı, zincir dışı kredi varlıklarını oluşturmakla sorumludur. Özel kredi kuruluşları, KOBİ finansman platformları veya bölgesel kredi piyasası operatörleri, kredi sözleşmeleri imzalayarak teminat varlıklarını belirler, geri ödeme planları ve temerrüt şartları oluşturur ve borçlunun mali durumunu inceler. Örneğin, bir lojistik şirketine 1 milyon dolarlık bir kredi verilir, vadesi 12 ay, yıllık faiz oranı %12, 1,1 milyon dolarlık alacaklar teminat olarak gösterilir. Bu adım, varlıkların geleneksel finans standartlarına uygun olmasını sağlar ve sonraki tokenleştirme için temel oluşturur.
2. Zincir Üzerinde Token Yapısını Oluşturma
RWA protokolü aracılığıyla, tek veya birden fazla kredi, zincir üzerindeki token'lara dönüştürülür. Token biçimleri arasında NFT, SFT veya ERC-20 türü bulunmaktadır. Token meta verileri, borçlu anonim tanımlayıcı, anapara tutarı, faiz oranı, geri ödeme sıklığı, vade tarihi, teminat varlık detayları ve temerrüt işleme mekanizmasını kapsar. Akıllı sözleşmeler, geri ödeme durumu yönetimi, otomatik gelir dağıtımı ve erken geri alma veya eşler arası transferi destekler.
3. Uygun Paketleme
Tokenizasyon süreci, düzenleyici gerekliliklere uymalıdır. Belirli bölgelerde, yasal bir vekil olarak özel amaçlı varlıklar veya sanal varlık hizmet sağlayıcıları kurulmalıdır. Tüm yatırımcıların kimlik doğrulama işlemlerini tamamlaması gerekmekte olup, ilgili düzenlemelere bağlı olarak erişim ve devretme hakları kısıtlanmaktadır. Zincir dışı açıklama belgeleri, tokenlerin borç varlıkları olduğunu açıkça belirtmekte olup, oy hakkı veya hisse senedi niteliği taşımamaktadır.
4. Token İhraç ve Finansman
Kullanıcı arayüzü veya protokol platformu aracılığıyla token gösterimi yaparak, zincir üstü yatırımlar kabul edin. Yatırımcılar kimlik doğrulamasını tamamladıktan sonra, dijital para birimi ile yatırım yaparak RWA token'ı belge olarak alır ve vadesinde ana para ve faiz ödemelerini alır.
5. Getiri Dağılımı ve Varlık Tasfiyesi
Borçlu, plan doğrultusunda geri ödeme yaptığında, fonlar ihraç eden tarafından toplandıktan sonra özel bir amaca hizmet eden kuruluşa aktarılır, teknik yöntemlerle zincire yansıtılır ve token sahiplerine dağıtılır. Akıllı sözleşme, sahiplik oranına göre otomatik olarak faizleri böler, kredi süresi dolduğunda ana parayı otomatik olarak iade eder veya varlıkların devamını sağlar. Bazı token yapıları merkeziyetsiz borsalarda veya özel piyasalarda işlem görmesine izin verir, ancak genellikle bir kilitlenme süresi vardır.
Aptos'un RWA alanındaki rekabet avantajı
teknik avantajları
Aptos, yeni nesil bir Layer 1 blok zinciri olarak, RWA alanında teknik mimarisiyle benzersiz avantajlar sunmaktadır:
Yüksek throughput ve düşük gecikme: Aptos'un teorik throughput'u saatte 150.000 işlem kadar ulaşabilir, gerçek ortamlarda ise 4000-5000 TPS arasında kararlı bir şekilde kalmaktadır, bu da diğer kamu blok zincirlerinden çok daha fazladır. İşlemlerin nihai onay süresi yalnızca 650 milisaniyedir ve anlık uzlaşmayı destekler.
Düşük işlem maliyetleri: Aptos'un işlem ücretleri ortalama 0.01 doların altındadır, bu da sıkça zincir üzerindeki işlemler için uygundur.
Modüler Mimari ve Ölçeklenebilirlik: Aptos'un tasarımı, her katmanın bağımsız olarak optimize edilmesine olanak tanır ve karmaşık RWA varlık meta verilerini yönetmek için uygundur.
Ekosistem Düzeni
Aptos, geleneksel finans devi ile işbirliği yaparak ve DeFi ekosistemini genişleterek rekabet gücünü önemli ölçüde artırdı:
Kurumsal İşbirliği: Aptos, çeşitli RWA varlıklarını entegre etmek için bir dizi tanınmış finans kurumu ile işbirliği yaptı.
Düzenleyici dostu: Aptos, uyumlu platformlarla iş birliği yaparak, ilgili mevzuat gerekliliklerine uygun olarak zincir üzerindeki kimlik doğrulama ve varlık izleme işlevlerini entegre etmiştir.
Yeni Pazar Konumlandırması: Aptos'un RWA stratejisi, finansal kapsayıcılığın yetersiz olduğu bölgelerde, tokenleştirilmiş özel kredi ürünleri aracılığıyla çeşitli finansman çözümleri sunarak yeni pazarlara odaklanmaktadır.
Özet
Aptos'un RWA alanındaki hızlı yükselişi, teknik avantajları ve ekosistem yerleşimi sayesinde gerçekleşti. En son verilerine göre, RWA TVL'si 5.38 milyar dolara ulaşarak, halka açık blok zincirleri arasında üçüncü sırada yer aldı. Özel borç verme, RWA büyüme motoru olarak, tokenleştirme yoluyla zincir üzerinde birleştirilebilirlik sağlıyor ve kredi tokenlerinin çeşitli DeFi stratejilerine katılmasına izin vererek kayda değer kazançlar elde ediyor.
Mevcut durumda, geleneksel finans piyasalarında faiz farklarının daralması, kurumları blok zinciri çözümlerine yönlendirmektedir. Aptos, yeni pazarları hizmet vererek KOBİ'lerin finansman açığını kapatmaktadır. Düzenleyici ortamın iyileşmesi ve DeFi ekosisteminin genişlemesi ile Aptos'un önümüzdeki yıl 500 milyon dolar RWA TVL eklemesi beklenmektedir. Aptos, teknoloji ve ekosistem arasındaki sinerji ile özel kredi alanında sürekli büyüme potansiyelini göstermektedir.