Tài chính phi tập trung đã trở thành một cơ sở hạ tầng rất trưởng thành, trong tương lai sẽ có ba hướng chính: tích hợp lợi nhuận, bẫy thông minh, và sự hòa nhập với tài chính tập trung.
Gần đây, dự án Treehouse đã được ra mắt trên sàn giao dịch Binance, ẩn chứa ba hướng này, có thể nói là một ví dụ điển hình.
Chúng ta có thể nhờ vào Treehouse để nhìn nhận xu hướng phát triển tương lai của Tài chính phi tập trung.
1、Tài chính phi tập trung chuyển từ phân mảnh sang chuẩn hóa. Môi trường lãi suất hiện tại của Tài chính phi tập trung rất phân mảnh, bị ảnh hưởng bởi các pool thanh khoản, loại tài sản thế chấp và tâm lý thị trường, dẫn đến sự biến động mạnh của lợi suất, không thể hỗ trợ các sản phẩm thu nhập cố định phức tạp như trái phiếu hoặc sản phẩm phái sinh.
Đối với vấn đề này, Treehouse đã giới thiệu DOR (Decentralized Offered Rates), tức là khung lãi suất chuẩn phi tập trung.
Đây là một "hệ thống lãi suất tiêu chuẩn" mà mọi người cùng quyết định, thưởng cho những người dự đoán chính xác như một trò chơi, tránh thao túng.
Nó có thể giúp phát triển thêm nhiều sản phẩm, chẳng hạn như công cụ để phòng ngừa rủi ro. Hiện tại, DOR đầu tiên là nhằm vào lãi suất từ việc staking Ethereum.
Cơ chế này có thể trở thành "mốc" lãi suất DeFi, tương tự như vai trò của lãi suất quỹ của Cục Dự trữ Liên bang đối với TradFi.
Điều này cũng mở đường cho các tổ chức tham gia Tài chính phi tập trung, vì các tổ chức đã chán ngấy với sự biến động cao nhưng lại ưa chuộng lợi nhuận có thể dự đoán.
2、Mô hình kinh doanh chênh lệch giá thông minh Người dùng gửi ETH hoặc LSTs (Token Staking Lỏng, như stETH, rETH), có thể nhận tAssets (như tETH), tham gia vào các chiến lược kinh doanh chênh lệch giá lãi suất tự động, kiếm được lợi suất thực.
Nói cách khác, bạn gửi Ethereum hoặc tài sản tương tự vào, nó sẽ tự động "Kinh doanh chênh lệch giá" (tìm cơ hội lãi suất cao) ở những nơi khác, giúp bạn kiếm được lãi suất hàng năm từ 4% trở lên.
Điều này khác với việc nắm giữ thụ động staking truyền thống, mà là chủ động nắm bắt chênh lệch giá giữa lãi suất vay/đặt cọc, đạt được lợi suất kép từ 4%-hàng chục %.
Đồng thời, tAssets có thể tích hợp liền mạch các giao thức như Aave, Curve, hỗ trợ cho việc cho vay và cung cấp thanh khoản, tạo thành một hệ sinh thái khép kín.
3、Sự kết hợp giữa CeFi và DeFi Trước đây mọi người đều coi DeFi là một hệ thống tài chính độc lập, nhưng trong chu kỳ này, thị trường đã xuất hiện các tài sản RWA như cổ phiếu Mỹ trên chuỗi, trái phiếu Mỹ trên chuỗi.
Điều này có nghĩa là tài sản truyền thống đang được đưa lên chuỗi và hòa nhập với cơ sở hạ tầng tài chính trên chuỗi.
Do đó, sự hòa nhập giữa CeFi và Tài chính phi tập trung là xu hướng lớn.
Tài chính phi tập trung cần sự ổn định của tài chính tập trung để thu hút nguồn vốn của các tổ chức trị giá hàng nghìn tỷ đô la.
Thu nhập cố định là "mảnh ghép bị thiếu" của Tài chính phi tập trung, và cũng là yếu tố then chốt thúc đẩy việc áp dụng chính thống.
Vì vậy, không chỉ CeFi cần DeFi, mà DeFi cũng cần CeFi.
Tóm tắt lại
Thông qua phân tích trên, chúng ta có thể thấy rằng Treehouse giống như "ngân hàng thu nhập ổn định" trong Tài chính phi tập trung, giúp người dùng kiếm lãi suất đáng tin cậy từ tài sản số (như Ethereum) mà không phải lo lắng về sự biến động lãi suất.
Treehouse đã lấp đầy khoảng trống trong Tài chính phi tập trung, giúp người bình thường dễ dàng kiếm tiền ổn định hơn.
Về lâu dài, nếu thị trường tiền điện tử tăng, Treehouse có thể trở thành "công cụ chuẩn" của Tài chính phi tập trung, giống như tiêu chuẩn lãi suất trong tài chính truyền thống.
Tóm lại, định vị của dự án Treehouse đại diện cho hướng phát triển tương lai của Tài chính phi tập trung, có thể chú ý đến.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Hình mẫu "Cục Dự trữ Liên bang (FED)" của DeFi? Treehouse làm thế nào để mở ra kỷ nguyên mới của mã hóa thu nhập cố định
Tài chính phi tập trung đã trở thành một cơ sở hạ tầng rất trưởng thành, trong tương lai sẽ có ba hướng chính: tích hợp lợi nhuận, bẫy thông minh, và sự hòa nhập với tài chính tập trung.
Gần đây, dự án Treehouse đã được ra mắt trên sàn giao dịch Binance, ẩn chứa ba hướng này, có thể nói là một ví dụ điển hình.
Chúng ta có thể nhờ vào Treehouse để nhìn nhận xu hướng phát triển tương lai của Tài chính phi tập trung.
1、Tài chính phi tập trung chuyển từ phân mảnh sang chuẩn hóa. Môi trường lãi suất hiện tại của Tài chính phi tập trung rất phân mảnh, bị ảnh hưởng bởi các pool thanh khoản, loại tài sản thế chấp và tâm lý thị trường, dẫn đến sự biến động mạnh của lợi suất, không thể hỗ trợ các sản phẩm thu nhập cố định phức tạp như trái phiếu hoặc sản phẩm phái sinh.
Đối với vấn đề này, Treehouse đã giới thiệu DOR (Decentralized Offered Rates), tức là khung lãi suất chuẩn phi tập trung.
Đây là một "hệ thống lãi suất tiêu chuẩn" mà mọi người cùng quyết định, thưởng cho những người dự đoán chính xác như một trò chơi, tránh thao túng.
Nó có thể giúp phát triển thêm nhiều sản phẩm, chẳng hạn như công cụ để phòng ngừa rủi ro. Hiện tại, DOR đầu tiên là nhằm vào lãi suất từ việc staking Ethereum.
Cơ chế này có thể trở thành "mốc" lãi suất DeFi, tương tự như vai trò của lãi suất quỹ của Cục Dự trữ Liên bang đối với TradFi.
Điều này cũng mở đường cho các tổ chức tham gia Tài chính phi tập trung, vì các tổ chức đã chán ngấy với sự biến động cao nhưng lại ưa chuộng lợi nhuận có thể dự đoán.
2、Mô hình kinh doanh chênh lệch giá thông minh Người dùng gửi ETH hoặc LSTs (Token Staking Lỏng, như stETH, rETH), có thể nhận tAssets (như tETH), tham gia vào các chiến lược kinh doanh chênh lệch giá lãi suất tự động, kiếm được lợi suất thực.
Nói cách khác, bạn gửi Ethereum hoặc tài sản tương tự vào, nó sẽ tự động "Kinh doanh chênh lệch giá" (tìm cơ hội lãi suất cao) ở những nơi khác, giúp bạn kiếm được lãi suất hàng năm từ 4% trở lên.
Điều này khác với việc nắm giữ thụ động staking truyền thống, mà là chủ động nắm bắt chênh lệch giá giữa lãi suất vay/đặt cọc, đạt được lợi suất kép từ 4%-hàng chục %.
Đồng thời, tAssets có thể tích hợp liền mạch các giao thức như Aave, Curve, hỗ trợ cho việc cho vay và cung cấp thanh khoản, tạo thành một hệ sinh thái khép kín.
3、Sự kết hợp giữa CeFi và DeFi Trước đây mọi người đều coi DeFi là một hệ thống tài chính độc lập, nhưng trong chu kỳ này, thị trường đã xuất hiện các tài sản RWA như cổ phiếu Mỹ trên chuỗi, trái phiếu Mỹ trên chuỗi.
Điều này có nghĩa là tài sản truyền thống đang được đưa lên chuỗi và hòa nhập với cơ sở hạ tầng tài chính trên chuỗi.
Do đó, sự hòa nhập giữa CeFi và Tài chính phi tập trung là xu hướng lớn.
Tài chính phi tập trung cần sự ổn định của tài chính tập trung để thu hút nguồn vốn của các tổ chức trị giá hàng nghìn tỷ đô la.
Thu nhập cố định là "mảnh ghép bị thiếu" của Tài chính phi tập trung, và cũng là yếu tố then chốt thúc đẩy việc áp dụng chính thống.
Vì vậy, không chỉ CeFi cần DeFi, mà DeFi cũng cần CeFi.
Tóm tắt lại
Thông qua phân tích trên, chúng ta có thể thấy rằng Treehouse giống như "ngân hàng thu nhập ổn định" trong Tài chính phi tập trung, giúp người dùng kiếm lãi suất đáng tin cậy từ tài sản số (như Ethereum) mà không phải lo lắng về sự biến động lãi suất.
Treehouse đã lấp đầy khoảng trống trong Tài chính phi tập trung, giúp người bình thường dễ dàng kiếm tiền ổn định hơn.
Về lâu dài, nếu thị trường tiền điện tử tăng, Treehouse có thể trở thành "công cụ chuẩn" của Tài chính phi tập trung, giống như tiêu chuẩn lãi suất trong tài chính truyền thống.
Tóm lại, định vị của dự án Treehouse đại diện cho hướng phát triển tương lai của Tài chính phi tập trung, có thể chú ý đến.