Thị trường RWA đang trong giai đoạn khởi đầu, Aptos thể hiện sức mạnh mạnh mẽ
Token hóa tài sản thực (RWA) là một lĩnh vực được quan tâm, hiện vẫn chưa hoàn toàn phát huy tiềm năng kết nối các tài sản khổng lồ của thị trường truyền thống. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ đạt 24 tỷ USD, mặc dù đã tăng 56% trong nửa đầu năm nay. Điều này cho thấy sự phát triển của RWA vẫn đang ở giai đoạn đầu, và với việc ngày càng nhiều loại tài sản được token hóa trong tương lai, lĩnh vực này dự kiến sẽ bước vào giai đoạn phát triển mới.
Trong thời gian quan trọng này, chuỗi công cộng Aptos đã thể hiện xuất sắc. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) trên chuỗi Aptos đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu đô la, vươn lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công cộng. Với sự gia nhập của nhiều dự án DeFi hơn, tài sản RWA trong hệ sinh thái Aptos có thể đón nhận nhiều cơ hội đầu tư hơn, giúp nó chiếm ưu thế trong cuộc cạnh tranh ở giai đoạn tiếp theo.
Tín dụng tư nhân vẫn là loại tài sản chính
Tín dụng tư nhân chiếm 58% tài sản RWA, là loại tài sản được chú ý nhất hiện nay, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Mỹ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng chuỗi khối, thường thiếu tính thanh khoản giao dịch; trong khi trái phiếu chính phủ Mỹ phải đối mặt với sự cạnh tranh từ stablecoin sinh lãi, những stablecoin này được đảm bảo bằng trái phiếu chính phủ và cung cấp các đặc điểm lợi suất tương tự.
Tín dụng tư nhân chỉ định nghĩa việc cung cấp khoản vay từ các tổ chức không phải ngân hàng hoặc nhà đầu tư cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao. Tuy nhiên, nó cũng đối mặt với những vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và hạn chế về quyền truy cập. Ví dụ, quy trình kiểm toán tín dụng tư nhân truyền thống phức tạp, chi phí giao dịch cao, và các doanh nghiệp vừa và nhỏ thường gặp khó khăn trong việc huy động vốn do thiếu hồ sơ tín dụng.
Giao thức mã hóa hoạt động như một trung gian, với mô hình kinh doanh cốt lõi là phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, giảm bớt các khâu trung gian để giảm chi phí, và tăng cường tính minh bạch thông qua việc cung cấp các hồ bơi cho vay và hiệu suất tài sản cơ bản theo thời gian thực.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tạo tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Các bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc các nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực ký hợp đồng vay, thiết lập tài sản đảm bảo, lập kế hoạch trả nợ và điều khoản vi phạm hợp đồng, đồng thời kiểm tra tình hình tài chính của người vay. Ví dụ, một khoản vay 1 triệu USD được cấp cho một công ty logistics, thời hạn 12 tháng, lãi suất hàng năm 12%, với 1,1 triệu USD tài sản phải thu làm tài sản đảm bảo. Bước này đảm bảo rằng tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho việc mã hóa sau này.
2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, một hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành token trên chuỗi. Dạng token bao gồm NFT, SFT hoặc ERC-20. Siêu dữ liệu token bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất trả nợ, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vi phạm hợp đồng. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái trả nợ, phân phối lợi nhuận tự động và mua lại trước hạn hoặc chuyển nhượng ngang hàng.
3. Bao bì tuân thủ
Quy trình token hóa phải tuân thủ yêu cầu quản lý. Thành lập các thực thể mục đích đặc biệt hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo tại các khu vực cụ thể để làm bên ủy thác theo luật. Tất cả nhà đầu tư phải hoàn thành việc xác minh danh tính, bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo các quy định liên quan. Tài liệu công bố ngoài chuỗi rõ ràng rằng mã thông báo là tài sản nợ, không kèm theo quyền biểu quyết hoặc thuộc tính vốn cổ phần.
4. Phát hành token và huy động vốn
Hiển thị token qua giao diện người dùng hoặc nền tảng giao thức, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Sau khi nhà đầu tư hoàn tất xác thực danh tính, sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ và nhận lại vốn gốc cùng lãi suất đúng hạn.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay sẽ trả nợ theo kế hoạch, tiền sẽ được bên phát hành thu và chuyển vào thực thể mục đích đặc biệt, thông qua các phương tiện kỹ thuật mà ánh xạ lên chuỗi, phân phối cho những người nắm giữ token. Hợp đồng thông minh tự động chia lãi suất theo tỷ lệ nắm giữ, sau khi khoản vay đáo hạn sẽ tự động hoàn trả vốn gốc hoặc sắp xếp gia hạn tài sản. Một số cấu trúc token cho phép giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung hoặc thị trường chuyên dụng, nhưng thường có thời gian khóa.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
lợi thế kỹ thuật
Aptos là một blockchain Layer 1 thế hệ mới, với kiến trúc công nghệ thể hiện những lợi thế độc đáo trong lĩnh vực RWA:
Tốc độ xử lý cao và độ trễ thấp: Thông lượng lý thuyết của Aptos có thể đạt 150.000 giao dịch mỗi giây, trong môi trường thực tế ổn định ở mức 4000-5000 TPS, vượt xa các chuỗi công khai khác. Thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng chỉ là 650 mili giây, hỗ trợ thanh toán ngay lập tức.
Chi phí giao dịch thấp: Phí giao dịch của Aptos trung bình dưới 0,01 đô la, thuận lợi cho các hoạt động trên chuỗi thường xuyên.
Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng: Thiết kế của Aptos cho phép tối ưu hóa độc lập ở mỗi lớp, phù hợp để quản lý dữ liệu siêu thông tin tài sản RWA phức tạp.
Bố trí sinh thái
Aptos đã nâng cao đáng kể khả năng cạnh tranh của mình thông qua việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Hợp tác với các tổ chức: Aptos đã hợp tác với nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng để đưa vào các loại tài sản RWA.
Tính thân thiện với quy định: Aptos đã tích hợp chức năng xác thực danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản thông qua hợp tác với các nền tảng tuân thủ, đáp ứng các yêu cầu quy định liên quan.
Định vị thị trường mới nổi: Chiến lược RWA của Aptos tập trung vào các thị trường mới nổi, đặc biệt là ở những khu vực có tính bao trùm tài chính thấp, thông qua việc token hóa các sản phẩm tín dụng tư nhân để cung cấp các giải pháp tài chính đa dạng.
Tóm tắt
Sự nổi bật nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và cấu trúc hệ sinh thái của nó. Đến gần đây, TVL RWA của nó đã đạt 538 triệu USD, đứng thứ ba trong các chuỗi công khai. Tín dụng tư nhân như một động cơ tăng trưởng của RWA, thông qua việc mã hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, cho phép các chứng chỉ tín dụng tham gia vào nhiều chiến lược DeFi khác nhau, tạo ra lợi nhuận đáng kể.
Hiện tại, chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống đang thu hẹp, khiến các tổ chức chuyển sang các giải pháp trên chuỗi. Aptos đã lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua việc phục vụ các thị trường mới nổi. Với việc cải thiện môi trường quy định và sự mở rộng của hệ sinh thái DeFi, Aptos có khả năng đạt thêm 500 triệu USD TVL RWA trong năm tới. Aptos đang thể hiện tiềm năng tăng trưởng bền vững trong lĩnh vực tín dụng tư nhân thông qua sự phối hợp giữa công nghệ và hệ sinh thái.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SerumSurfer
· 15giờ trước
Đã đặt chỗ sẵn, chuỗi cuối cùng cũng sẽ phát triển.
Quy mô tài sản RWA trong hệ sinh thái Aptos vượt 500 triệu USD, triển vọng mã hóa kỹ thuật số trong tín dụng bán riêng tư rất rộng lớn.
Thị trường RWA đang trong giai đoạn khởi đầu, Aptos thể hiện sức mạnh mạnh mẽ
Token hóa tài sản thực (RWA) là một lĩnh vực được quan tâm, hiện vẫn chưa hoàn toàn phát huy tiềm năng kết nối các tài sản khổng lồ của thị trường truyền thống. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ đạt 24 tỷ USD, mặc dù đã tăng 56% trong nửa đầu năm nay. Điều này cho thấy sự phát triển của RWA vẫn đang ở giai đoạn đầu, và với việc ngày càng nhiều loại tài sản được token hóa trong tương lai, lĩnh vực này dự kiến sẽ bước vào giai đoạn phát triển mới.
Trong thời gian quan trọng này, chuỗi công cộng Aptos đã thể hiện xuất sắc. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) trên chuỗi Aptos đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu đô la, vươn lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công cộng. Với sự gia nhập của nhiều dự án DeFi hơn, tài sản RWA trong hệ sinh thái Aptos có thể đón nhận nhiều cơ hội đầu tư hơn, giúp nó chiếm ưu thế trong cuộc cạnh tranh ở giai đoạn tiếp theo.
Tín dụng tư nhân vẫn là loại tài sản chính
Tín dụng tư nhân chiếm 58% tài sản RWA, là loại tài sản được chú ý nhất hiện nay, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Mỹ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng chuỗi khối, thường thiếu tính thanh khoản giao dịch; trong khi trái phiếu chính phủ Mỹ phải đối mặt với sự cạnh tranh từ stablecoin sinh lãi, những stablecoin này được đảm bảo bằng trái phiếu chính phủ và cung cấp các đặc điểm lợi suất tương tự.
Tín dụng tư nhân chỉ định nghĩa việc cung cấp khoản vay từ các tổ chức không phải ngân hàng hoặc nhà đầu tư cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao. Tuy nhiên, nó cũng đối mặt với những vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và hạn chế về quyền truy cập. Ví dụ, quy trình kiểm toán tín dụng tư nhân truyền thống phức tạp, chi phí giao dịch cao, và các doanh nghiệp vừa và nhỏ thường gặp khó khăn trong việc huy động vốn do thiếu hồ sơ tín dụng.
Giao thức mã hóa hoạt động như một trung gian, với mô hình kinh doanh cốt lõi là phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, giảm bớt các khâu trung gian để giảm chi phí, và tăng cường tính minh bạch thông qua việc cung cấp các hồ bơi cho vay và hiệu suất tài sản cơ bản theo thời gian thực.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tạo tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Các bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc các nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực ký hợp đồng vay, thiết lập tài sản đảm bảo, lập kế hoạch trả nợ và điều khoản vi phạm hợp đồng, đồng thời kiểm tra tình hình tài chính của người vay. Ví dụ, một khoản vay 1 triệu USD được cấp cho một công ty logistics, thời hạn 12 tháng, lãi suất hàng năm 12%, với 1,1 triệu USD tài sản phải thu làm tài sản đảm bảo. Bước này đảm bảo rằng tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho việc mã hóa sau này.
2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, một hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành token trên chuỗi. Dạng token bao gồm NFT, SFT hoặc ERC-20. Siêu dữ liệu token bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất trả nợ, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vi phạm hợp đồng. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái trả nợ, phân phối lợi nhuận tự động và mua lại trước hạn hoặc chuyển nhượng ngang hàng.
3. Bao bì tuân thủ
Quy trình token hóa phải tuân thủ yêu cầu quản lý. Thành lập các thực thể mục đích đặc biệt hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo tại các khu vực cụ thể để làm bên ủy thác theo luật. Tất cả nhà đầu tư phải hoàn thành việc xác minh danh tính, bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo các quy định liên quan. Tài liệu công bố ngoài chuỗi rõ ràng rằng mã thông báo là tài sản nợ, không kèm theo quyền biểu quyết hoặc thuộc tính vốn cổ phần.
4. Phát hành token và huy động vốn
Hiển thị token qua giao diện người dùng hoặc nền tảng giao thức, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Sau khi nhà đầu tư hoàn tất xác thực danh tính, sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ và nhận lại vốn gốc cùng lãi suất đúng hạn.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay sẽ trả nợ theo kế hoạch, tiền sẽ được bên phát hành thu và chuyển vào thực thể mục đích đặc biệt, thông qua các phương tiện kỹ thuật mà ánh xạ lên chuỗi, phân phối cho những người nắm giữ token. Hợp đồng thông minh tự động chia lãi suất theo tỷ lệ nắm giữ, sau khi khoản vay đáo hạn sẽ tự động hoàn trả vốn gốc hoặc sắp xếp gia hạn tài sản. Một số cấu trúc token cho phép giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung hoặc thị trường chuyên dụng, nhưng thường có thời gian khóa.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
lợi thế kỹ thuật
Aptos là một blockchain Layer 1 thế hệ mới, với kiến trúc công nghệ thể hiện những lợi thế độc đáo trong lĩnh vực RWA:
Tốc độ xử lý cao và độ trễ thấp: Thông lượng lý thuyết của Aptos có thể đạt 150.000 giao dịch mỗi giây, trong môi trường thực tế ổn định ở mức 4000-5000 TPS, vượt xa các chuỗi công khai khác. Thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng chỉ là 650 mili giây, hỗ trợ thanh toán ngay lập tức.
Chi phí giao dịch thấp: Phí giao dịch của Aptos trung bình dưới 0,01 đô la, thuận lợi cho các hoạt động trên chuỗi thường xuyên.
Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng: Thiết kế của Aptos cho phép tối ưu hóa độc lập ở mỗi lớp, phù hợp để quản lý dữ liệu siêu thông tin tài sản RWA phức tạp.
Bố trí sinh thái
Aptos đã nâng cao đáng kể khả năng cạnh tranh của mình thông qua việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Hợp tác với các tổ chức: Aptos đã hợp tác với nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng để đưa vào các loại tài sản RWA.
Tính thân thiện với quy định: Aptos đã tích hợp chức năng xác thực danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản thông qua hợp tác với các nền tảng tuân thủ, đáp ứng các yêu cầu quy định liên quan.
Định vị thị trường mới nổi: Chiến lược RWA của Aptos tập trung vào các thị trường mới nổi, đặc biệt là ở những khu vực có tính bao trùm tài chính thấp, thông qua việc token hóa các sản phẩm tín dụng tư nhân để cung cấp các giải pháp tài chính đa dạng.
Tóm tắt
Sự nổi bật nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và cấu trúc hệ sinh thái của nó. Đến gần đây, TVL RWA của nó đã đạt 538 triệu USD, đứng thứ ba trong các chuỗi công khai. Tín dụng tư nhân như một động cơ tăng trưởng của RWA, thông qua việc mã hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, cho phép các chứng chỉ tín dụng tham gia vào nhiều chiến lược DeFi khác nhau, tạo ra lợi nhuận đáng kể.
Hiện tại, chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống đang thu hẹp, khiến các tổ chức chuyển sang các giải pháp trên chuỗi. Aptos đã lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua việc phục vụ các thị trường mới nổi. Với việc cải thiện môi trường quy định và sự mở rộng của hệ sinh thái DeFi, Aptos có khả năng đạt thêm 500 triệu USD TVL RWA trong năm tới. Aptos đang thể hiện tiềm năng tăng trưởng bền vững trong lĩnh vực tín dụng tư nhân thông qua sự phối hợp giữa công nghệ và hệ sinh thái.