Tái thế chấp và thanh khoản tái thế chấp: Khám phá hệ sinh thái thế chấp mới nổi
Giới thiệu
Gần đây, việc thế chấp lại và thanh khoản thế chấp lại đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ người dùng mong muốn tăng lợi nhuận ETH. Theo dữ liệu, tổng giá trị khóa của hai hạng mục này (TVL) đang tăng nhanh, xếp hạng thứ năm và thứ sáu trong tất cả các hạng mục. Hệ sinh thái thế chấp lại đang phát triển nhanh chóng, hãy cùng tìm hiểu nguyên lý cơ bản của nó.
thế chấp và Thanh khoản thế chấp của nền tảng
Staking Ethereum là việc bảo vệ mạng lưới bằng cách投入 ETH và nhận thưởng. Mặc dù có thể tạo ra lợi nhuận, nhưng cũng tồn tại rủi ro bị phạt và Thanh khoản không đủ.
Trở thành người xác thực cần 32 ETH, điều này là một rào cản khá cao đối với nhiều người. Do đó, dịch vụ thế chấp tập hợp đã xuất hiện, cho phép nhiều người dùng gộp ETH lại với nhau để đáp ứng yêu cầu tối thiểu.
Mặc dù các dịch vụ này cho phép thế chấp bất kỳ số lượng ETH nào, nhưng ETH đã thế chấp vẫn ở trạng thái "bị khóa". Thanh khoản thế chấp ra đời, nó đúc ra token thanh khoản đại diện cho ETH đã thế chấp, có thể được sử dụng để tham gia vào các hoạt động DeFi nhằm tăng lợi nhuận.
Sự bùng nổ của việc tái thế chấp
Tái thế chấp là khái niệm được EigenLayer lần đầu tiên đề xuất, liên quan đến việc sử dụng ETH đã thế chấp để bảo vệ các mô-đun không thể triển khai hoặc xác minh trên EVM. Điều này giải quyết vấn đề một số mô-đun cần phải thiết lập mạng lưới an toàn của riêng mình, vì an toàn có thể được hướng dẫn từ tập hợp các xác thực viên lớn của Ethereum.
Mặc dù EigenLayer là giao thức thế chấp lại đầu tiên, nhưng các giao thức khác cũng đã trở thành đối thủ cạnh tranh. Tất cả chúng đều nhằm mục đích sử dụng tài sản thế chấp lại để cung cấp độ an toàn, nhưng có một số khác biệt.
Tổng quan về thỏa thuận thế chấp
Các giao thức thế chấp chính bao gồm EigenLayer, Karak và Symbiotic, chúng có sự khác biệt trong việc hỗ trợ tài sản, mô hình an ninh, và lớp thực thi.
EigenLayer hiện chỉ hỗ trợ ETH và các biến thể của nó, trong khi Karak và Symbiotic hỗ trợ nhiều tài sản hơn. Điều này ảnh hưởng đến khả năng thu hút dòng tiền gửi của chúng.
Về mô hình an ninh, EigenLayer giảm thiểu rủi ro bằng cách chỉ chấp nhận các tài sản có biến động nhỏ. Karak và Symbiotic cung cấp các tùy chọn an ninh linh hoạt hơn.
Mặc dù có sự khác biệt, nhưng những giao thức này dường như cuối cùng sẽ hòa nhập để cung cấp dịch vụ tương tự. Sự thành công của chúng sẽ phụ thuộc vào khả năng thiết lập các mối quan hệ đối tác.
Thanh khoản tái thế chấp tổng quan
Các giao thức thế chấp lại thanh khoản chính bao gồm EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, v.v. Chúng có sự khác biệt về loại token thanh khoản lại, tài sản gửi hỗ trợ, tích hợp DeFi, v.v.
Một số giao thức cung cấp LRT dựa trên rổ, trong khi những giao thức khác cung cấp LRT gốc. Chúng cũng khác nhau về mức độ hỗ trợ trong DeFi và Layer 2.
Hầu hết các giao thức thanh khoản lại thế chấp đã được tích hợp với Eigenlayer và Karak. Với sự ra mắt của Symbiotic, một số giao thức cũng bắt đầu hợp tác với nó để duy trì thị phần.
Sự tăng trưởng của việc thế chấp lại
Kể từ cuối năm 2023, việc thế chấp gửi tiền đã tăng vọt. Tỷ lệ thanh khoản thế chấp lại đã đạt trên 70%, cho thấy phần lớn thanh khoản thế chấp lại được thực hiện thông qua các giao thức thanh khoản thế chấp lại.
Tuy nhiên, gần đây đã xuất hiện một số dấu hiệu rút vốn, có thể liên quan đến airdrop và phân phối token. Với việc ra mắt các giao thức mới và tăng giới hạn tiền gửi, người dùng có thể sẽ tiếp tục tìm kiếm lợi nhuận từ những giao thức này.
Kết luận
Đến tháng 7 năm 2024, khoảng 13,4 triệu ETH ( 460 tỷ đô la ) đã được thế chấp thông qua nền tảng thanh khoản, chiếm 40,5% tổng ETH được thế chấp. Tỷ lệ tái thế chấp và thế chấp thanh khoản khoảng 35,6%.
Với việc kích hoạt dịch vụ mới và cung cấp phần thưởng, nền tảng thế chấp có khả năng thu hút nhiều dòng tiền hơn trong tương lai. Mặc dù có thể có sự biến động trong ngắn hạn, nhưng triển vọng dài hạn vẫn lạc quan.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LightningClicker
· 7giờ trước
Công trường đều đã vào ETH rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
OptionWhisperer
· 08-10 02:12
啧，Được chơi cho Suckers mới.
Xem bản gốcTrả lời0
ser_we_are_early
· 08-10 02:10
đồ ngốc cuối cùng cũng hiểu rõ rồi
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-a180694b
· 08-10 02:09
32 cái eth thật sự có tiền
Xem bản gốcTrả lời0
rugged_again
· 08-10 02:06
32 cái ETH ai có thể chịu nổi chứ bán lẻ có thể rửa mặt rồi ngủ thôi.
Tái thế chấp và thanh khoản tái thế chấp nổi lên Phân tích sâu sắc hệ sinh thái thế chấp mới nổi
Tái thế chấp và thanh khoản tái thế chấp: Khám phá hệ sinh thái thế chấp mới nổi
Giới thiệu
Gần đây, việc thế chấp lại và thanh khoản thế chấp lại đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ người dùng mong muốn tăng lợi nhuận ETH. Theo dữ liệu, tổng giá trị khóa của hai hạng mục này (TVL) đang tăng nhanh, xếp hạng thứ năm và thứ sáu trong tất cả các hạng mục. Hệ sinh thái thế chấp lại đang phát triển nhanh chóng, hãy cùng tìm hiểu nguyên lý cơ bản của nó.
thế chấp và Thanh khoản thế chấp của nền tảng
Staking Ethereum là việc bảo vệ mạng lưới bằng cách投入 ETH và nhận thưởng. Mặc dù có thể tạo ra lợi nhuận, nhưng cũng tồn tại rủi ro bị phạt và Thanh khoản không đủ.
Trở thành người xác thực cần 32 ETH, điều này là một rào cản khá cao đối với nhiều người. Do đó, dịch vụ thế chấp tập hợp đã xuất hiện, cho phép nhiều người dùng gộp ETH lại với nhau để đáp ứng yêu cầu tối thiểu.
Mặc dù các dịch vụ này cho phép thế chấp bất kỳ số lượng ETH nào, nhưng ETH đã thế chấp vẫn ở trạng thái "bị khóa". Thanh khoản thế chấp ra đời, nó đúc ra token thanh khoản đại diện cho ETH đã thế chấp, có thể được sử dụng để tham gia vào các hoạt động DeFi nhằm tăng lợi nhuận.
Sự bùng nổ của việc tái thế chấp
Tái thế chấp là khái niệm được EigenLayer lần đầu tiên đề xuất, liên quan đến việc sử dụng ETH đã thế chấp để bảo vệ các mô-đun không thể triển khai hoặc xác minh trên EVM. Điều này giải quyết vấn đề một số mô-đun cần phải thiết lập mạng lưới an toàn của riêng mình, vì an toàn có thể được hướng dẫn từ tập hợp các xác thực viên lớn của Ethereum.
Mặc dù EigenLayer là giao thức thế chấp lại đầu tiên, nhưng các giao thức khác cũng đã trở thành đối thủ cạnh tranh. Tất cả chúng đều nhằm mục đích sử dụng tài sản thế chấp lại để cung cấp độ an toàn, nhưng có một số khác biệt.
Tổng quan về thỏa thuận thế chấp
Các giao thức thế chấp chính bao gồm EigenLayer, Karak và Symbiotic, chúng có sự khác biệt trong việc hỗ trợ tài sản, mô hình an ninh, và lớp thực thi.
EigenLayer hiện chỉ hỗ trợ ETH và các biến thể của nó, trong khi Karak và Symbiotic hỗ trợ nhiều tài sản hơn. Điều này ảnh hưởng đến khả năng thu hút dòng tiền gửi của chúng.
Về mô hình an ninh, EigenLayer giảm thiểu rủi ro bằng cách chỉ chấp nhận các tài sản có biến động nhỏ. Karak và Symbiotic cung cấp các tùy chọn an ninh linh hoạt hơn.
Mặc dù có sự khác biệt, nhưng những giao thức này dường như cuối cùng sẽ hòa nhập để cung cấp dịch vụ tương tự. Sự thành công của chúng sẽ phụ thuộc vào khả năng thiết lập các mối quan hệ đối tác.
Thanh khoản tái thế chấp tổng quan
Các giao thức thế chấp lại thanh khoản chính bao gồm EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, v.v. Chúng có sự khác biệt về loại token thanh khoản lại, tài sản gửi hỗ trợ, tích hợp DeFi, v.v.
Một số giao thức cung cấp LRT dựa trên rổ, trong khi những giao thức khác cung cấp LRT gốc. Chúng cũng khác nhau về mức độ hỗ trợ trong DeFi và Layer 2.
Hầu hết các giao thức thanh khoản lại thế chấp đã được tích hợp với Eigenlayer và Karak. Với sự ra mắt của Symbiotic, một số giao thức cũng bắt đầu hợp tác với nó để duy trì thị phần.
Sự tăng trưởng của việc thế chấp lại
Kể từ cuối năm 2023, việc thế chấp gửi tiền đã tăng vọt. Tỷ lệ thanh khoản thế chấp lại đã đạt trên 70%, cho thấy phần lớn thanh khoản thế chấp lại được thực hiện thông qua các giao thức thanh khoản thế chấp lại.
Tuy nhiên, gần đây đã xuất hiện một số dấu hiệu rút vốn, có thể liên quan đến airdrop và phân phối token. Với việc ra mắt các giao thức mới và tăng giới hạn tiền gửi, người dùng có thể sẽ tiếp tục tìm kiếm lợi nhuận từ những giao thức này.
Kết luận
Đến tháng 7 năm 2024, khoảng 13,4 triệu ETH ( 460 tỷ đô la ) đã được thế chấp thông qua nền tảng thanh khoản, chiếm 40,5% tổng ETH được thế chấp. Tỷ lệ tái thế chấp và thế chấp thanh khoản khoảng 35,6%.
Với việc kích hoạt dịch vụ mới và cung cấp phần thưởng, nền tảng thế chấp có khả năng thu hút nhiều dòng tiền hơn trong tương lai. Mặc dù có thể có sự biến động trong ngắn hạn, nhưng triển vọng dài hạn vẫn lạc quan.