Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở sự lưu thông, chứ không chỉ đơn thuần là lưu trữ
Michael Saylor nhận ra rằng tất cả các tài sản lưu trữ giá trị đều có khuyết điểm, điều này thúc đẩy ông chú ý đến tài sản duy nhất không có khuyết điểm. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là ông coi thường tầm quan trọng của phương tiện trao đổi. Nhìn từ nhiều góc độ khác nhau, thị trường bất động sản có thể thấy nó vừa lớn vừa đáng lo ngại. Nhưng nếu phải duy trì sức mua hàng tỷ USD, bất động sản vẫn là một lựa chọn không tồi.
Việc quá chú trọng vào lưu trữ giá trị ( SoV ) thực sự đã lệch khỏi trọng tâm. Khía cạnh quan trọng nhất của Bitcoin là với tư cách là phương tiện giao dịch. Mặc dù hệ thống tiền tệ pháp định hiện tại ngày càng tách biệt chức năng của tiền, nhưng điều này không có nghĩa là nên như vậy. Việc chỉ coi Bitcoin như một công cụ lưu trữ giá trị là một sự hiểu lầm về bản chất của nó. Cách tiếp cận này có thể biến Bitcoin thành vàng kỹ thuật số 2.0, hạn chế tiềm năng của nó.
Không có phương tiện giao dịch thì không thể thực hiện việc lưu trữ giá trị! Chức năng của phương tiện giao dịch là điều quan trọng nhất. Người dùng trước tiên nhận giao dịch, sau đó mới có thể lưu trữ Bitcoin. Nếu chỉ tập trung vào việc lưu trữ giá trị, hãy tưởng tượng về trường hợp mất khóa riêng Bitcoin - mặc dù vẫn có thể "lưu trữ hoàn hảo" nó, nhưng nếu không có chức năng phương tiện giao dịch, thị trường sẽ xóa bỏ giá trị hợp pháp bề ngoài của nó. Giá trị của Bitcoin chính là nguồn gốc từ tính thanh khoản và khả năng của nó như một phương tiện giao dịch.
Việc lưu trữ giá trị chắc chắn là quan trọng, nhưng nó phụ thuộc vào khả năng giao dịch. Nếu không có khả năng giao dịch, việc lưu trữ giá trị sẽ trở nên vô nghĩa. Giống như những gì đã trải qua ở Argentina với sự mất giá tài sản, ngay cả khi dự đoán được tổn thất giá trị, nhưng do không thể sử dụng tài sản làm phương tiện giao dịch, vẫn rất khó để bảo vệ giá trị. Mặc dù việc lưu trữ giá trị kém sẽ làm giảm chức năng của phương tiện giao dịch, nhưng điều sau lại quan trọng hơn, vì khả năng giao dịch là chìa khóa để đối phó với biến động thị trường.
Hiện tại, hầu hết những người tiếp xúc với Bitcoin đều quen thuộc với biểu đồ lưu trữ giá trị của Jesse Meyers. Tuy nhiên, việc tuyên bố rằng Bitcoin là một trong những thị trường có tính thanh khoản cao nhất thế giới, đồng thời nhấn mạnh vai trò của nó như một lưu trữ giá trị, có sự mâu thuẫn giữa hai điều này. Thực tế, tính thanh khoản chính là sự thể hiện tầm quan trọng của Bitcoin như một phương tiện giao dịch.
Phân tích biểu đồ của Jesse, bắt đầu từ thị trường bất động sản. Tổng giá trị của nó lên tới 330 triệu tỷ USD, nhưng hiệu quả như một phương tiện giao dịch lại kém, với tổng giá trị giao dịch hàng năm chỉ đạt 1,3 triệu tỷ USD. Các quy định và thuế khóa khiến việc giao dịch bất động sản trở nên khó khăn. Mặc dù vậy, nhờ vào lợi thế như một nơi lưu trữ giá trị, giới giàu vẫn ưa chuộng, điều này dẫn đến việc thế hệ trẻ dần bị loại trừ.
Giá trị bất động sản không chỉ đến từ bản thân nó, mà còn xuất phát từ mối liên hệ của nó với cơ sở hạ tầng xung quanh. Việc xây dựng đường mới, tăng cường cơ sở thương mại hoặc kết nối với lưới điện đều có thể nâng cao giá trị bất động sản. Hiệu ứng mạng tạo ra cơ hội cho dòng năng lượng, tăng khả năng chuyển đổi giá trị kinh tế. Tuy nhiên, đối với người giàu, quyền riêng tư có thể quan trọng hơn việc xây dựng một mạng lưới lớn, điều này có thể dẫn đến việc giảm giá trị bất động sản nhưng cũng giảm bớt rủi ro an ninh.
Thị trường trái phiếu với tổng giá trị lưu trữ 300 triệu tỷ đô la Mỹ, khối lượng giao dịch hàng năm đạt 140 triệu tỷ đô la Mỹ, trái phiếu mới phát hành 25 triệu tỷ đô la Mỹ. Điều này có nghĩa là giá trị của nó như một phương tiện trao đổi hàng năm chiếm khoảng 50% tổng giá trị. Mặc dù có tính thanh khoản cao hơn bất động sản, nhưng dữ liệu cho thấy mọi người vẫn chủ yếu coi nó như một công cụ lưu trữ giá trị.
Thị trường chứng khoán có tổng giá trị 115 triệu tỷ USD, khối lượng giao dịch khoảng 175 triệu tỷ USD, cho thấy lợi thế của nó như một phương tiện giao dịch vượt xa chức năng lưu trữ giá trị. Lấy ví dụ về cổ phiếu của một công ty công nghệ nào đó, tỷ lệ giữa giá trị được lưu trữ và giá trị được giao dịch thông qua nó thật đáng suy ngẫm.
Khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành nghệ thuật tương đối nhỏ, trong khi khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành ô tô và đồ sưu tầm gần 40.000 tỷ USD. Điều này nhấn mạnh rằng chúng chủ yếu được coi là công cụ lưu trữ giá trị, đồng thời cũng làm lộ ra sự thiếu sót của thị trường bất động sản như một phương tiện giao dịch - thậm chí không bằng thị trường ô tô.
Những người yêu thích vàng nhiệt tình quảng bá lịch sử hơn 5000 năm của nó, coi nó là công cụ lưu trữ giá trị tối thượng. Tuy nhiên, vàng chỉ chiếm 1,78% trong thị trường lưu trữ giá trị. Điều này cho thấy, một khi vai trò của nó như một phương tiện giao dịch bị suy yếu, nó dễ bị thao túng. Tổng giá trị của vàng là 16 nghìn tỷ USD, nhưng những người ủng hộ cho rằng nó có thể lưu trữ giá trị 120 triệu tỷ USD. Thị trường rõ ràng không đồng tình với quan điểm này, cho rằng ngay cả tiền tệ hợp pháp có khuyết điểm cũng có giá trị hơn vàng. Khối lượng giao dịch vàng hàng năm đạt 54 nghìn tỷ USD, nhờ vào sự thúc đẩy của các sản phẩm phái sinh, việc sử dụng của nó như một phương tiện giao dịch gấp 3,5 lần vai trò lưu trữ giá trị.
Mặc dù tiền tệ không chiếm ưu thế trong việc lưu trữ giá trị tài sản, nhưng nó là phương tiện giao dịch quan trọng nhất cho đến nay. Các tài sản lưu trữ giá trị khác tụt hậu xa trong lĩnh vực này. Nếu đô la Mỹ (như một đồng tiền chính) chuyển đổi thành công cụ lưu trữ giá trị thuần túy, điều đó sẽ phá hủy mạng lưới đô la, dẫn đến sự gia tăng giá trị của các tài sản không phải của Mỹ. Tổng lượng tiền tệ toàn cầu khoảng 120 triệu tỷ đô la, nhưng khối lượng giao dịch của các ngân hàng trung ương chính vượt xa con số này: chỉ riêng Cục Dự trữ Liên bang đã khoảng 1.182 triệu tỷ đô la, Ngân hàng Trung ương Châu Âu khoảng 765 triệu tỷ đô la, Ngân hàng Anh khoảng 145 triệu tỷ đô la, các ngân hàng khác (một phần) khoảng 500 triệu tỷ đô la. Điều này có nghĩa là chức năng phương tiện giao dịch của những mạng lưới này gấp hơn 20 lần chức năng lưu trữ giá trị của chúng, khoảng 2.5 triệu tỷ đô la. Nếu bao gồm 2 tỷ người không có tài khoản ngân hàng, giá trị của phương tiện giao dịch sẽ còn lớn hơn nữa.
Bitcoin trong bối cảnh này được định vị như thế nào? Quan điểm chủ đạo khuyến khích người nắm giữ không bao giờ bán, định vị Bitcoin như một công cụ lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, thực tế thị trường lại kể một câu chuyện khác. Năm 2024, giá trị thị trường của Bitcoin đạt 2 nghìn tỷ USD, trong khi giá trị giao dịch trên blockchain của nó đạt 3.4 nghìn tỷ USD. Xét đến đóng góp của mạng lưới Lightning (mặc dù số liệu cụ thể khó xác định), tổng giao dịch có thể gần 4 nghìn tỷ USD. Điều này cho thấy vai trò của Bitcoin như một phương tiện giao dịch gấp đôi chức năng lưu trữ giá trị của nó. Điều gì sẽ xảy ra nếu quan niệm "HODL mãi mãi" tồn tại lâu dài bắt đầu thay đổi?
Do những thiếu sót của tiền tệ hợp pháp, trái phiếu và cổ phiếu trở thành "công cụ" tài chính của tiền giả. Điều này đã tạo ra một thị trường, cản trở phần lớn mọi người bảo vệ tài sản của mình, làm tách biệt hơn nữa chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ. Nhưng tính bao trùm của những công cụ này như thế nào? Chúng có phải chỉ đơn giản là rút giá trị từ phương tiện giao dịch hợp pháp, dẫn dắt nó vào tay của tầng lớp đặc quyền?
Trên toàn cầu, chỉ có 10-20% người có thể tiếp cận trái phiếu, chủ yếu nắm giữ gián tiếp thông qua quỹ hưu trí hoặc quỹ đầu tư. Đối với cổ phiếu, 15-25% dân số có thể tham gia. Điều này có nghĩa là tới 80% con người thiếu những công cụ này để bảo vệ tài sản của mình, khiến họ dễ bị khai thác. Việc tách biệt giữa lưu trữ giá trị và phương tiện giao dịch hình thành một mối quan hệ động giữa kẻ khai thác và người bị khai thác. Điều này khuếch đại "hiệu ứng Cantillon": những người có khả năng tạo ra phương tiện giao dịch mua tài sản lưu trữ giá trị, khiến 80% hoặc nhiều hơn dân số bị gạt ra ngoài lề. Đây là một vòng luẩn quẩn, làm yếu đi toàn bộ hệ thống, mở rộng khoảng cách giàu nghèo.
Một yếu tố quan trọng khác trong hệ thống là phí. Việc gửi đô la thông qua hệ thống ngân hàng cần phải trả phí, nhưng khi chuyển đổi từ phương tiện giao dịch sang công cụ lưu trữ giá trị, phí cao hơn. Điều này gây ra sự ma sát lớn trong toàn bộ hệ thống, khiến cho người nghèo khó khăn trong việc lưu trữ giá trị của họ. Vào thời điểm này, phương tiện giao dịch ngày càng trở thành phương tiện rút tiền, thay vì công cụ thúc đẩy giao dịch. Điều này cũng giải thích tại sao việc lưu trữ giá trị trong hệ thống pháp định trở nên hấp dẫn hơn.
Bitcoin là loại tiền tệ nhân tạo đầu tiên không bị mất giá như những viên đá lạnh tan chảy và không phân biệt đối xử. Nó thuộc về những người chọn sử dụng nó. Do không có "máy in tiền", không ai sẽ trao đổi nó để lấy "công cụ lưu trữ giá trị tốt hơn" - vì không có sự lựa chọn nào tốt hơn. Ngay cả những người không có Bitcoin cũng có thể sử dụng nó để cải thiện cuộc sống. Họ không còn đuổi theo tiền bạc để lưu trữ một thứ gì đó, mà đang xây dựng mọi thứ có thể làm phong phú cuộc sống dựa trên Bitcoin.
Chìa khóa không nằm ở việc lưu trữ giá trị, mà nằm ở việc chuyển giao giá trị. Nhưng để chuyển giao giá trị, trước tiên cần phải lưu trữ một số. Nói cách khác, để lưu trữ giá trị, cần có ai đó trước đó chuyển giao một số theo cách của bạn. Đó là lý do tại sao những người giàu thích tài sản không bị suy giảm giá trị nhanh chóng. Trong khi đó, những người mới bắt đầu sự nghiệp lại chú trọng vào việc thu nhận giá trị, thay vì lưu trữ những thứ mà họ chưa có.
Tại sao khái niệm lưu trữ giá trị lại thu hút sự chú ý đến vậy? Một lý do có thể là nó đòi hỏi ít nỗ lực hơn. Với lưu trữ giá trị, bạn có thể mua và giữ - không cần làm thêm công việc để cải thiện cuộc sống. Trong khi đó, phương tiện giao dịch yêu cầu bạn phải nỗ lực để tăng tiết kiệm, thuyết phục người khác thanh toán hàng hóa hoặc dịch vụ bằng Bitcoin. Một yếu tố khác: đối với hầu hết mọi người, danh mục đầu tư hợp pháp của họ vẫn vượt xa đầu tư Bitcoin. Chỉ khi Bitcoin vượt qua lượng nắm giữ hợp pháp, họ mới xem xét việc sử dụng nó để cải thiện cuộc sống. Đối với phần lớn dân số thiếu tiết kiệm hoặc tài sản trên thế giới, sự chuyển đổi này không khó khăn. Điều này có thể giải thích tại sao hệ thống hiện tại từ chối cho phép họ thoát ra, mà thay vào đó thúc đẩy sự phụ thuộc thông qua việc cung cấp dịch vụ lưu ký Bitcoin - thay thế một sự phụ thuộc bằng một sự phụ thuộc khác.
Sự khan hiếm tuyệt đối của Bitcoin yêu cầu sự cân bằng giữa số lượng phát tán và lưu trữ. Điều này không có nghĩa là không nên sử dụng Bitcoin, mà là cần tìm ra sự cân bằng giữa lưu trữ và lưu thông.
Ở giai đoạn này của hành trình Bitcoin, tôi chắc chắn rằng: việc mù quáng theo đuổi tiền bạc sẽ làm hỏng tâm hồn con người. Bitcoin đã thay đổi điều này - nó khiến người ta ngừng theo đuổi tiền bạc một cách vô tận, mà thay vào đó dùng nó để sống một cuộc sống lý tưởng. Điều gì sẽ xảy ra khi bạn có đủ những gì bạn muốn? Mỗi người dùng Bitcoin đều nên chuẩn bị cho tình huống này. Tuy nhiên, việc theo đuổi tiền bạc là một cái hố không đáy mà không bao giờ có thể lấp đầy.
Tích trữ Bitcoin không phải là xây dựng tiêu chuẩn Bitcoin, mà là tích lũy một bộ bài không ổn định. Hành động này có thể củng cố tiêu chuẩn tiền tệ hợp pháp hơn là thách thức nó. Bằng cách nâng cao một số cổ phiếu và hệ sinh thái của chúng, thực chất là đang hỗ trợ hệ thống đô la Mỹ. Hành động này không chỉ có thể gây tổn hại cho nhà đầu tư mà còn có thể làm trầm trọng thêm tình cảnh của những người nắm giữ các loại tiền tệ khác bằng cách củng cố đồng đô la. Việc tích trữ Bitcoin quy mô lớn trên toàn cầu không thể tạo ra các thành phố mạng, mà trái lại, có thể hình thành một câu lạc bộ người giàu khép kín.
Những người ủng hộ Bitcoin thực sự có thể sẽ không đổi Bitcoin của họ thành bất kỳ công cụ tiền tệ hợp pháp nào. Hãy nghĩ xem: bạn có sử dụng Bitcoin để mua cổ phiếu Apple không? Điều này dường như vô nghĩa - chuyển đổi Bitcoin thành tài sản hợp pháp, thanh toán các khoản phí hợp pháp khác nhau, chỉ để cuối cùng lại mua Bitcoin một lần nữa.
Bitcoin không chỉ là một tài sản hoặc công cụ tài chính khác - nó là một loại tiền tệ không biên giới, không cần giấy phép. Đối xử với nó theo cách khác sẽ giảm giá trị thực sự của nó. Chỉ lưu trữ Bitcoin sẽ không mang lại tự do. Để Bitcoin lưu thông có thể xây dựng mạng lưới, thúc đẩy hợp tác, cùng nhau tạo ra một tương lai tốt đẹp hơn, củng cố toàn bộ hệ sinh thái. Việc lưu trữ một chút cho tương lai là khôn ngoan, nhưng đừng trở thành người giàu có nhất trong mồ - hãy lập kế hoạch để Bitcoin tiếp tục phát huy tác dụng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropHunterXiao
· 08-10 02:52
Không thể trở thành vàng số 2.0 được.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-0717ab66
· 08-10 02:52
Vậy nên những người giữ chặt btc không hiểu sao.
Xem bản gốcTrả lời0
LongTermDreamer
· 08-10 02:48
Tiếp tục nắm chặt đồng coin của tôi, ba năm sau sẽ rõ!
Xem bản gốcTrả lời0
GamefiEscapeArtist
· 08-10 02:38
Tích trữ cái gì vậy? Đồng này chẳng phải nên tiêu đi sao?
Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở việc lưu thông, tích trữ có thể hạn chế tiềm năng của nó.
Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở sự lưu thông, chứ không chỉ đơn thuần là lưu trữ
Michael Saylor nhận ra rằng tất cả các tài sản lưu trữ giá trị đều có khuyết điểm, điều này thúc đẩy ông chú ý đến tài sản duy nhất không có khuyết điểm. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là ông coi thường tầm quan trọng của phương tiện trao đổi. Nhìn từ nhiều góc độ khác nhau, thị trường bất động sản có thể thấy nó vừa lớn vừa đáng lo ngại. Nhưng nếu phải duy trì sức mua hàng tỷ USD, bất động sản vẫn là một lựa chọn không tồi.
Việc quá chú trọng vào lưu trữ giá trị ( SoV ) thực sự đã lệch khỏi trọng tâm. Khía cạnh quan trọng nhất của Bitcoin là với tư cách là phương tiện giao dịch. Mặc dù hệ thống tiền tệ pháp định hiện tại ngày càng tách biệt chức năng của tiền, nhưng điều này không có nghĩa là nên như vậy. Việc chỉ coi Bitcoin như một công cụ lưu trữ giá trị là một sự hiểu lầm về bản chất của nó. Cách tiếp cận này có thể biến Bitcoin thành vàng kỹ thuật số 2.0, hạn chế tiềm năng của nó.
Không có phương tiện giao dịch thì không thể thực hiện việc lưu trữ giá trị! Chức năng của phương tiện giao dịch là điều quan trọng nhất. Người dùng trước tiên nhận giao dịch, sau đó mới có thể lưu trữ Bitcoin. Nếu chỉ tập trung vào việc lưu trữ giá trị, hãy tưởng tượng về trường hợp mất khóa riêng Bitcoin - mặc dù vẫn có thể "lưu trữ hoàn hảo" nó, nhưng nếu không có chức năng phương tiện giao dịch, thị trường sẽ xóa bỏ giá trị hợp pháp bề ngoài của nó. Giá trị của Bitcoin chính là nguồn gốc từ tính thanh khoản và khả năng của nó như một phương tiện giao dịch.
Việc lưu trữ giá trị chắc chắn là quan trọng, nhưng nó phụ thuộc vào khả năng giao dịch. Nếu không có khả năng giao dịch, việc lưu trữ giá trị sẽ trở nên vô nghĩa. Giống như những gì đã trải qua ở Argentina với sự mất giá tài sản, ngay cả khi dự đoán được tổn thất giá trị, nhưng do không thể sử dụng tài sản làm phương tiện giao dịch, vẫn rất khó để bảo vệ giá trị. Mặc dù việc lưu trữ giá trị kém sẽ làm giảm chức năng của phương tiện giao dịch, nhưng điều sau lại quan trọng hơn, vì khả năng giao dịch là chìa khóa để đối phó với biến động thị trường.
Hiện tại, hầu hết những người tiếp xúc với Bitcoin đều quen thuộc với biểu đồ lưu trữ giá trị của Jesse Meyers. Tuy nhiên, việc tuyên bố rằng Bitcoin là một trong những thị trường có tính thanh khoản cao nhất thế giới, đồng thời nhấn mạnh vai trò của nó như một lưu trữ giá trị, có sự mâu thuẫn giữa hai điều này. Thực tế, tính thanh khoản chính là sự thể hiện tầm quan trọng của Bitcoin như một phương tiện giao dịch.
Phân tích biểu đồ của Jesse, bắt đầu từ thị trường bất động sản. Tổng giá trị của nó lên tới 330 triệu tỷ USD, nhưng hiệu quả như một phương tiện giao dịch lại kém, với tổng giá trị giao dịch hàng năm chỉ đạt 1,3 triệu tỷ USD. Các quy định và thuế khóa khiến việc giao dịch bất động sản trở nên khó khăn. Mặc dù vậy, nhờ vào lợi thế như một nơi lưu trữ giá trị, giới giàu vẫn ưa chuộng, điều này dẫn đến việc thế hệ trẻ dần bị loại trừ.
Giá trị bất động sản không chỉ đến từ bản thân nó, mà còn xuất phát từ mối liên hệ của nó với cơ sở hạ tầng xung quanh. Việc xây dựng đường mới, tăng cường cơ sở thương mại hoặc kết nối với lưới điện đều có thể nâng cao giá trị bất động sản. Hiệu ứng mạng tạo ra cơ hội cho dòng năng lượng, tăng khả năng chuyển đổi giá trị kinh tế. Tuy nhiên, đối với người giàu, quyền riêng tư có thể quan trọng hơn việc xây dựng một mạng lưới lớn, điều này có thể dẫn đến việc giảm giá trị bất động sản nhưng cũng giảm bớt rủi ro an ninh.
Thị trường trái phiếu với tổng giá trị lưu trữ 300 triệu tỷ đô la Mỹ, khối lượng giao dịch hàng năm đạt 140 triệu tỷ đô la Mỹ, trái phiếu mới phát hành 25 triệu tỷ đô la Mỹ. Điều này có nghĩa là giá trị của nó như một phương tiện trao đổi hàng năm chiếm khoảng 50% tổng giá trị. Mặc dù có tính thanh khoản cao hơn bất động sản, nhưng dữ liệu cho thấy mọi người vẫn chủ yếu coi nó như một công cụ lưu trữ giá trị.
Thị trường chứng khoán có tổng giá trị 115 triệu tỷ USD, khối lượng giao dịch khoảng 175 triệu tỷ USD, cho thấy lợi thế của nó như một phương tiện giao dịch vượt xa chức năng lưu trữ giá trị. Lấy ví dụ về cổ phiếu của một công ty công nghệ nào đó, tỷ lệ giữa giá trị được lưu trữ và giá trị được giao dịch thông qua nó thật đáng suy ngẫm.
Khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành nghệ thuật tương đối nhỏ, trong khi khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành ô tô và đồ sưu tầm gần 40.000 tỷ USD. Điều này nhấn mạnh rằng chúng chủ yếu được coi là công cụ lưu trữ giá trị, đồng thời cũng làm lộ ra sự thiếu sót của thị trường bất động sản như một phương tiện giao dịch - thậm chí không bằng thị trường ô tô.
Những người yêu thích vàng nhiệt tình quảng bá lịch sử hơn 5000 năm của nó, coi nó là công cụ lưu trữ giá trị tối thượng. Tuy nhiên, vàng chỉ chiếm 1,78% trong thị trường lưu trữ giá trị. Điều này cho thấy, một khi vai trò của nó như một phương tiện giao dịch bị suy yếu, nó dễ bị thao túng. Tổng giá trị của vàng là 16 nghìn tỷ USD, nhưng những người ủng hộ cho rằng nó có thể lưu trữ giá trị 120 triệu tỷ USD. Thị trường rõ ràng không đồng tình với quan điểm này, cho rằng ngay cả tiền tệ hợp pháp có khuyết điểm cũng có giá trị hơn vàng. Khối lượng giao dịch vàng hàng năm đạt 54 nghìn tỷ USD, nhờ vào sự thúc đẩy của các sản phẩm phái sinh, việc sử dụng của nó như một phương tiện giao dịch gấp 3,5 lần vai trò lưu trữ giá trị.
Mặc dù tiền tệ không chiếm ưu thế trong việc lưu trữ giá trị tài sản, nhưng nó là phương tiện giao dịch quan trọng nhất cho đến nay. Các tài sản lưu trữ giá trị khác tụt hậu xa trong lĩnh vực này. Nếu đô la Mỹ (như một đồng tiền chính) chuyển đổi thành công cụ lưu trữ giá trị thuần túy, điều đó sẽ phá hủy mạng lưới đô la, dẫn đến sự gia tăng giá trị của các tài sản không phải của Mỹ. Tổng lượng tiền tệ toàn cầu khoảng 120 triệu tỷ đô la, nhưng khối lượng giao dịch của các ngân hàng trung ương chính vượt xa con số này: chỉ riêng Cục Dự trữ Liên bang đã khoảng 1.182 triệu tỷ đô la, Ngân hàng Trung ương Châu Âu khoảng 765 triệu tỷ đô la, Ngân hàng Anh khoảng 145 triệu tỷ đô la, các ngân hàng khác (một phần) khoảng 500 triệu tỷ đô la. Điều này có nghĩa là chức năng phương tiện giao dịch của những mạng lưới này gấp hơn 20 lần chức năng lưu trữ giá trị của chúng, khoảng 2.5 triệu tỷ đô la. Nếu bao gồm 2 tỷ người không có tài khoản ngân hàng, giá trị của phương tiện giao dịch sẽ còn lớn hơn nữa.
Bitcoin trong bối cảnh này được định vị như thế nào? Quan điểm chủ đạo khuyến khích người nắm giữ không bao giờ bán, định vị Bitcoin như một công cụ lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, thực tế thị trường lại kể một câu chuyện khác. Năm 2024, giá trị thị trường của Bitcoin đạt 2 nghìn tỷ USD, trong khi giá trị giao dịch trên blockchain của nó đạt 3.4 nghìn tỷ USD. Xét đến đóng góp của mạng lưới Lightning (mặc dù số liệu cụ thể khó xác định), tổng giao dịch có thể gần 4 nghìn tỷ USD. Điều này cho thấy vai trò của Bitcoin như một phương tiện giao dịch gấp đôi chức năng lưu trữ giá trị của nó. Điều gì sẽ xảy ra nếu quan niệm "HODL mãi mãi" tồn tại lâu dài bắt đầu thay đổi?
Do những thiếu sót của tiền tệ hợp pháp, trái phiếu và cổ phiếu trở thành "công cụ" tài chính của tiền giả. Điều này đã tạo ra một thị trường, cản trở phần lớn mọi người bảo vệ tài sản của mình, làm tách biệt hơn nữa chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ. Nhưng tính bao trùm của những công cụ này như thế nào? Chúng có phải chỉ đơn giản là rút giá trị từ phương tiện giao dịch hợp pháp, dẫn dắt nó vào tay của tầng lớp đặc quyền?
Trên toàn cầu, chỉ có 10-20% người có thể tiếp cận trái phiếu, chủ yếu nắm giữ gián tiếp thông qua quỹ hưu trí hoặc quỹ đầu tư. Đối với cổ phiếu, 15-25% dân số có thể tham gia. Điều này có nghĩa là tới 80% con người thiếu những công cụ này để bảo vệ tài sản của mình, khiến họ dễ bị khai thác. Việc tách biệt giữa lưu trữ giá trị và phương tiện giao dịch hình thành một mối quan hệ động giữa kẻ khai thác và người bị khai thác. Điều này khuếch đại "hiệu ứng Cantillon": những người có khả năng tạo ra phương tiện giao dịch mua tài sản lưu trữ giá trị, khiến 80% hoặc nhiều hơn dân số bị gạt ra ngoài lề. Đây là một vòng luẩn quẩn, làm yếu đi toàn bộ hệ thống, mở rộng khoảng cách giàu nghèo.
Một yếu tố quan trọng khác trong hệ thống là phí. Việc gửi đô la thông qua hệ thống ngân hàng cần phải trả phí, nhưng khi chuyển đổi từ phương tiện giao dịch sang công cụ lưu trữ giá trị, phí cao hơn. Điều này gây ra sự ma sát lớn trong toàn bộ hệ thống, khiến cho người nghèo khó khăn trong việc lưu trữ giá trị của họ. Vào thời điểm này, phương tiện giao dịch ngày càng trở thành phương tiện rút tiền, thay vì công cụ thúc đẩy giao dịch. Điều này cũng giải thích tại sao việc lưu trữ giá trị trong hệ thống pháp định trở nên hấp dẫn hơn.
Bitcoin là loại tiền tệ nhân tạo đầu tiên không bị mất giá như những viên đá lạnh tan chảy và không phân biệt đối xử. Nó thuộc về những người chọn sử dụng nó. Do không có "máy in tiền", không ai sẽ trao đổi nó để lấy "công cụ lưu trữ giá trị tốt hơn" - vì không có sự lựa chọn nào tốt hơn. Ngay cả những người không có Bitcoin cũng có thể sử dụng nó để cải thiện cuộc sống. Họ không còn đuổi theo tiền bạc để lưu trữ một thứ gì đó, mà đang xây dựng mọi thứ có thể làm phong phú cuộc sống dựa trên Bitcoin.
Chìa khóa không nằm ở việc lưu trữ giá trị, mà nằm ở việc chuyển giao giá trị. Nhưng để chuyển giao giá trị, trước tiên cần phải lưu trữ một số. Nói cách khác, để lưu trữ giá trị, cần có ai đó trước đó chuyển giao một số theo cách của bạn. Đó là lý do tại sao những người giàu thích tài sản không bị suy giảm giá trị nhanh chóng. Trong khi đó, những người mới bắt đầu sự nghiệp lại chú trọng vào việc thu nhận giá trị, thay vì lưu trữ những thứ mà họ chưa có.
Tại sao khái niệm lưu trữ giá trị lại thu hút sự chú ý đến vậy? Một lý do có thể là nó đòi hỏi ít nỗ lực hơn. Với lưu trữ giá trị, bạn có thể mua và giữ - không cần làm thêm công việc để cải thiện cuộc sống. Trong khi đó, phương tiện giao dịch yêu cầu bạn phải nỗ lực để tăng tiết kiệm, thuyết phục người khác thanh toán hàng hóa hoặc dịch vụ bằng Bitcoin. Một yếu tố khác: đối với hầu hết mọi người, danh mục đầu tư hợp pháp của họ vẫn vượt xa đầu tư Bitcoin. Chỉ khi Bitcoin vượt qua lượng nắm giữ hợp pháp, họ mới xem xét việc sử dụng nó để cải thiện cuộc sống. Đối với phần lớn dân số thiếu tiết kiệm hoặc tài sản trên thế giới, sự chuyển đổi này không khó khăn. Điều này có thể giải thích tại sao hệ thống hiện tại từ chối cho phép họ thoát ra, mà thay vào đó thúc đẩy sự phụ thuộc thông qua việc cung cấp dịch vụ lưu ký Bitcoin - thay thế một sự phụ thuộc bằng một sự phụ thuộc khác.
Sự khan hiếm tuyệt đối của Bitcoin yêu cầu sự cân bằng giữa số lượng phát tán và lưu trữ. Điều này không có nghĩa là không nên sử dụng Bitcoin, mà là cần tìm ra sự cân bằng giữa lưu trữ và lưu thông.
Ở giai đoạn này của hành trình Bitcoin, tôi chắc chắn rằng: việc mù quáng theo đuổi tiền bạc sẽ làm hỏng tâm hồn con người. Bitcoin đã thay đổi điều này - nó khiến người ta ngừng theo đuổi tiền bạc một cách vô tận, mà thay vào đó dùng nó để sống một cuộc sống lý tưởng. Điều gì sẽ xảy ra khi bạn có đủ những gì bạn muốn? Mỗi người dùng Bitcoin đều nên chuẩn bị cho tình huống này. Tuy nhiên, việc theo đuổi tiền bạc là một cái hố không đáy mà không bao giờ có thể lấp đầy.
Tích trữ Bitcoin không phải là xây dựng tiêu chuẩn Bitcoin, mà là tích lũy một bộ bài không ổn định. Hành động này có thể củng cố tiêu chuẩn tiền tệ hợp pháp hơn là thách thức nó. Bằng cách nâng cao một số cổ phiếu và hệ sinh thái của chúng, thực chất là đang hỗ trợ hệ thống đô la Mỹ. Hành động này không chỉ có thể gây tổn hại cho nhà đầu tư mà còn có thể làm trầm trọng thêm tình cảnh của những người nắm giữ các loại tiền tệ khác bằng cách củng cố đồng đô la. Việc tích trữ Bitcoin quy mô lớn trên toàn cầu không thể tạo ra các thành phố mạng, mà trái lại, có thể hình thành một câu lạc bộ người giàu khép kín.
Những người ủng hộ Bitcoin thực sự có thể sẽ không đổi Bitcoin của họ thành bất kỳ công cụ tiền tệ hợp pháp nào. Hãy nghĩ xem: bạn có sử dụng Bitcoin để mua cổ phiếu Apple không? Điều này dường như vô nghĩa - chuyển đổi Bitcoin thành tài sản hợp pháp, thanh toán các khoản phí hợp pháp khác nhau, chỉ để cuối cùng lại mua Bitcoin một lần nữa.
Bitcoin không chỉ là một tài sản hoặc công cụ tài chính khác - nó là một loại tiền tệ không biên giới, không cần giấy phép. Đối xử với nó theo cách khác sẽ giảm giá trị thực sự của nó. Chỉ lưu trữ Bitcoin sẽ không mang lại tự do. Để Bitcoin lưu thông có thể xây dựng mạng lưới, thúc đẩy hợp tác, cùng nhau tạo ra một tương lai tốt đẹp hơn, củng cố toàn bộ hệ sinh thái. Việc lưu trữ một chút cho tương lai là khôn ngoan, nhưng đừng trở thành người giàu có nhất trong mồ - hãy lập kế hoạch để Bitcoin tiếp tục phát huy tác dụng.