Tài sản tiền điện tử thị trường mới bình thường: Thời đại đa chu kỳ song song
Gần đây, sau khi thảo luận với những người có kinh nghiệm trong ngành, tôi nhận thấy mọi người đều đang chú ý đến một xu hướng quan trọng: lý thuyết "bốn năm một vòng" truyền thống đã không còn phù hợp với thị trường Tài sản tiền điện tử hiện tại. Nếu các nhà đầu tư vẫn giữ khư khư tư duy cũ, mong đợi lợi nhuận dễ dàng từ thị trường bò, có thể sẽ bị thị trường lạnh lùng vứt bỏ.
Hệ sinh thái tài sản tiền điện tử hiện tại đã phát triển thành một hệ thống phức tạp với bốn chu kỳ hoàn toàn khác nhau hoạt động đồng thời, mỗi chu kỳ có nhịp điệu, chiến lược và logic lợi nhuận độc đáo của riêng nó.
Siêu chu kỳ của Bitcoin
Bitcoin đã từ một đối tượng đầu cơ thuần túy tiến hóa thành một tài sản được các tổ chức phân bổ. Khối lượng vốn và logic phân bổ mà Phố Wall, các công ty niêm yết và ETF mang lại đã hoàn toàn thay đổi mô hình "giai đoạn tăng và giảm" truyền thống.
Sự thay đổi quan trọng nằm ở việc tỷ lệ nắm giữ coin của các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã giảm mạnh, trong khi các quỹ tổ chức đại diện cho một số công ty công nghệ đang ào ạt tham gia. Sự thay đổi căn bản trong cấu trúc nắm giữ này đang định hình lại cơ chế phát hiện giá và đặc điểm biến động của Bitcoin.
Nhà đầu tư cá nhân phải đối mặt với áp lực kép từ chi phí thời gian và chi phí cơ hội. Các nhà đầu tư tổ chức có thể chịu đựng chu kỳ nắm giữ từ 3-5 năm để chờ đợi giá trị lâu dài của Bitcoin, trong khi rõ ràng nhà đầu tư cá nhân khó có thể sở hữu được sự kiên nhẫn và năng lực tài chính như vậy.
Trong tương lai, chúng ta có thể thấy một xu hướng tăng chậm của Bitcoin kéo dài trên mười năm. Tỷ suất sinh lợi hàng năm có thể ổn định trong khoảng 20-30%, nhưng sự biến động trong ngày sẽ giảm đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng ổn định. Còn về mức giá tối đa cuối cùng của Bitcoin, có thể khó dự đoán chính xác từ góc độ của các nhà đầu tư cá nhân hiện tại.
Chu kỳ ngắn hạn của MEME
Xu hướng phát triển lâu dài của token MEME vẫn tồn tại, trong thời gian thiếu sự hấp dẫn của câu chuyện công nghệ, câu chuyện MEME luôn kết hợp với sự thay đổi của tâm lý thị trường, dòng tiền và sự quan tâm để lấp đầy "khoảng trống nhàm chán" của thị trường.
Bản chất của MEME là một "công cụ đầu cơ thỏa mãn ngay lập tức". Nó không cần bản cáo bạch, xác thực công nghệ hay lộ trình, chỉ cần một biểu tượng có thể gây tiếng vang là đủ. Từ chủ đề thú cưng đến meme chính trị, từ gói ý tưởng AI đến ươm mầm IP cộng đồng, MEME đã phát triển thành một chuỗi ngành "biến đổi cảm xúc" hoàn chỉnh.
Đặc điểm "ngắn gọn và nhanh chóng" của MEME khiến nó trở thành một cái gương phản chiếu tâm lý thị trường và là một bể chứa vốn. Khi vốn dồi dào, MEME trở thành sân chơi thử nghiệm hàng đầu cho dòng tiền nóng; khi vốn khan hiếm, MEME lại trở thành nơi trú ẩn cuối cùng cho những cuộc đầu cơ.
Tuy nhiên, thị trường MEME đang chuyển mình từ "cuộc vui của dân thường" thành "thi đấu chuyên nghiệp". Khó khăn để các nhà đầu tư bình thường có thể kiếm lời trong sự xoay vòng nhanh chóng này đang gia tăng một cách đáng kể. Với sự tham gia của các đội ngũ chuyên nghiệp, các nhà phân tích dày dạn kinh nghiệm và nguồn vốn lớn, "thiên đường của dân thường" từng có đang trở nên ngày càng cạnh tranh hơn.
Chu kỳ dài của đổi mới công nghệ
Những đổi mới thực sự có rào cản kỹ thuật, như mở rộng Layer2, công nghệ chứng minh không kiến thức, cơ sở hạ tầng AI, thường cần 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy hiệu quả thực tế. Những dự án này tuân theo đường cong độ trưởng thành công nghệ, chứ không phải chu kỳ cảm xúc của thị trường vốn, giữa hai bên tồn tại sự khác biệt về thời gian cơ bản.
Các dự án công nghệ thường bị thị trường chỉ trích chủ yếu là do định giá quá cao ở giai đoạn khái niệm, trong khi ở giai đoạn "thung lũng chết" khi công nghệ thực sự bắt đầu hiện thực hóa lại bị định giá thấp. Điều này quyết định rằng việc giải phóng giá trị của các dự án công nghệ có đặc điểm nhảy vọt phi tuyến.
Đối với những nhà đầu tư có tính kiên nhẫn và khả năng phán đoán kỹ thuật, việc đầu tư vào các dự án công nghệ thực sự có giá trị trong giai đoạn "Thung lũng cái chết" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Tuy nhiên, điều kiện tiên quyết là nhà đầu tư cần có khả năng chịu đựng thời gian chờ đợi dài và sự biến động của thị trường, cũng như những nghi ngờ và chỉ trích có thể phải đối mặt.
Chu kỳ ngắn hạn của điểm nóng đổi mới
Trước khi hình thành câu chuyện công nghệ chủ đạo, các điểm đổi mới nhỏ khác nhau đã nhanh chóng luân phiên, từ việc mã hóa tài sản vật chất đến cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung, từ đại lý AI đến cơ sở hạ tầng AI (như giao thức ngữ cảnh mô hình và giao tiếp giữa các đại lý), mỗi điểm nóng nhỏ có thể chỉ có khoảng thời gian từ 1-3 tháng.
Sự phân mảnh và luân chuyển tần suất cao của câu chuyện này phản ánh những ràng buộc kép về sự khan hiếm sự chú ý trên thị trường và nhu cầu tìm kiếm hiệu quả của vốn.
Chu kỳ điểm nóng điển hình thường theo sáu giai đoạn: "Xác minh khái niệm → Thử nghiệm vốn → Khuếch đại dư luận → Mua vào hoảng loạn → Định giá quá cao → Rút vốn". Để kiếm lợi trong mô hình này, chìa khóa là vào giai đoạn "Xác minh khái niệm" đến "Thử nghiệm vốn", và thoát ra vào đỉnh cao của "Mua vào hoảng loạn".
Cạnh tranh giữa các điểm nóng nhỏ về bản chất là cuộc tranh giành tài nguyên chú ý. Nhưng giữa các điểm nóng thường có mối liên hệ kỹ thuật và quan hệ tiến bộ khái niệm. Ví dụ, giao thức ngữ cảnh mô hình và tiêu chuẩn giao tiếp giữa các tác nhân trong cơ sở hạ tầng AI thực chất là sự tái cấu trúc tầng công nghệ của câu chuyện tác nhân AI. Nếu câu chuyện tiếp theo có thể tiếp tục từ điểm nóng trước đó, tạo thành liên kết nâng cấp hệ thống, và trong quá trình này thực sự xây dựng được vòng khép kín giá trị bền vững, rất có thể sẽ xuất hiện một câu chuyện lớn tương tự như Mùa hè DeFi.
Từ bối cảnh các điểm nóng nhỏ hiện tại, cơ sở hạ tầng AI có khả năng đạt được bước đột phá trước tiên. Nếu các công nghệ nền tảng như giao thức ngữ cảnh mô hình, tiêu chuẩn giao tiếp giữa các tác nhân, sức mạnh tính toán phân tán, lý luận và mạng dữ liệu có thể được tích hợp một cách hữu cơ, thì thực sự có tiềm năng để xây dựng một câu chuyện lớn tương tự như "AI Summer".
Tổng thể mà nói, hiểu bản chất của bốn chu kỳ hoạt động song song này mới có thể tìm ra chiến lược phù hợp trong từng nhịp điệu của chúng. Không còn nghi ngờ gì nữa, tư duy "bốn năm một chu kỳ" đơn lẻ đã hoàn toàn không phù hợp với sự phức tạp của thị trường hiện nay. Thích ứng với "nền tảng đa chu kỳ song song" có lẽ mới là chìa khóa thực sự để kiếm lợi trong vòng thị trường này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
9
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CryptoHistoryClass
· 08-11 20:15
*kiểm tra biểu đồ lịch sử* giống như giai đoạn chuyển tiếp của cơn sốt tulip năm 1637... thật hấp dẫn
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunterBearish
· 08-11 18:39
bán lẻ cuối cùng vẫn là đồ ngốc Không bao giờ thắng được tổ chức
Xem bản gốcTrả lời0
MetaMisfit
· 08-11 12:28
bán lẻ到底还有没有未来啊？
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketMonk
· 08-10 08:36
bán lẻ要 chết tiệt了?
Xem bản gốcTrả lời0
consensus_whisperer
· 08-10 08:33
bán lẻ từ từ bị rửa trôi rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
GovernancePretender
· 08-10 08:20
bán lẻ còn không phải đồ ngốc à
Xem bản gốcTrả lời0
metaverse_hermit
· 08-10 08:19
bán lẻ慢慢 chết tiệt啊
Xem bản gốcTrả lời0
SnapshotStriker
· 08-10 08:14
Còn không bằng trở về bản chất, chơi Smart Pool altcoin.
thị trường tiền điện tử mới: kỷ nguyên bốn chu kỳ song song đã đến
Tài sản tiền điện tử thị trường mới bình thường: Thời đại đa chu kỳ song song
Gần đây, sau khi thảo luận với những người có kinh nghiệm trong ngành, tôi nhận thấy mọi người đều đang chú ý đến một xu hướng quan trọng: lý thuyết "bốn năm một vòng" truyền thống đã không còn phù hợp với thị trường Tài sản tiền điện tử hiện tại. Nếu các nhà đầu tư vẫn giữ khư khư tư duy cũ, mong đợi lợi nhuận dễ dàng từ thị trường bò, có thể sẽ bị thị trường lạnh lùng vứt bỏ.
Hệ sinh thái tài sản tiền điện tử hiện tại đã phát triển thành một hệ thống phức tạp với bốn chu kỳ hoàn toàn khác nhau hoạt động đồng thời, mỗi chu kỳ có nhịp điệu, chiến lược và logic lợi nhuận độc đáo của riêng nó.
Siêu chu kỳ của Bitcoin
Bitcoin đã từ một đối tượng đầu cơ thuần túy tiến hóa thành một tài sản được các tổ chức phân bổ. Khối lượng vốn và logic phân bổ mà Phố Wall, các công ty niêm yết và ETF mang lại đã hoàn toàn thay đổi mô hình "giai đoạn tăng và giảm" truyền thống.
Sự thay đổi quan trọng nằm ở việc tỷ lệ nắm giữ coin của các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã giảm mạnh, trong khi các quỹ tổ chức đại diện cho một số công ty công nghệ đang ào ạt tham gia. Sự thay đổi căn bản trong cấu trúc nắm giữ này đang định hình lại cơ chế phát hiện giá và đặc điểm biến động của Bitcoin.
Nhà đầu tư cá nhân phải đối mặt với áp lực kép từ chi phí thời gian và chi phí cơ hội. Các nhà đầu tư tổ chức có thể chịu đựng chu kỳ nắm giữ từ 3-5 năm để chờ đợi giá trị lâu dài của Bitcoin, trong khi rõ ràng nhà đầu tư cá nhân khó có thể sở hữu được sự kiên nhẫn và năng lực tài chính như vậy.
Trong tương lai, chúng ta có thể thấy một xu hướng tăng chậm của Bitcoin kéo dài trên mười năm. Tỷ suất sinh lợi hàng năm có thể ổn định trong khoảng 20-30%, nhưng sự biến động trong ngày sẽ giảm đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng ổn định. Còn về mức giá tối đa cuối cùng của Bitcoin, có thể khó dự đoán chính xác từ góc độ của các nhà đầu tư cá nhân hiện tại.
Chu kỳ ngắn hạn của MEME
Xu hướng phát triển lâu dài của token MEME vẫn tồn tại, trong thời gian thiếu sự hấp dẫn của câu chuyện công nghệ, câu chuyện MEME luôn kết hợp với sự thay đổi của tâm lý thị trường, dòng tiền và sự quan tâm để lấp đầy "khoảng trống nhàm chán" của thị trường.
Bản chất của MEME là một "công cụ đầu cơ thỏa mãn ngay lập tức". Nó không cần bản cáo bạch, xác thực công nghệ hay lộ trình, chỉ cần một biểu tượng có thể gây tiếng vang là đủ. Từ chủ đề thú cưng đến meme chính trị, từ gói ý tưởng AI đến ươm mầm IP cộng đồng, MEME đã phát triển thành một chuỗi ngành "biến đổi cảm xúc" hoàn chỉnh.
Đặc điểm "ngắn gọn và nhanh chóng" của MEME khiến nó trở thành một cái gương phản chiếu tâm lý thị trường và là một bể chứa vốn. Khi vốn dồi dào, MEME trở thành sân chơi thử nghiệm hàng đầu cho dòng tiền nóng; khi vốn khan hiếm, MEME lại trở thành nơi trú ẩn cuối cùng cho những cuộc đầu cơ.
Tuy nhiên, thị trường MEME đang chuyển mình từ "cuộc vui của dân thường" thành "thi đấu chuyên nghiệp". Khó khăn để các nhà đầu tư bình thường có thể kiếm lời trong sự xoay vòng nhanh chóng này đang gia tăng một cách đáng kể. Với sự tham gia của các đội ngũ chuyên nghiệp, các nhà phân tích dày dạn kinh nghiệm và nguồn vốn lớn, "thiên đường của dân thường" từng có đang trở nên ngày càng cạnh tranh hơn.
Chu kỳ dài của đổi mới công nghệ
Những đổi mới thực sự có rào cản kỹ thuật, như mở rộng Layer2, công nghệ chứng minh không kiến thức, cơ sở hạ tầng AI, thường cần 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy hiệu quả thực tế. Những dự án này tuân theo đường cong độ trưởng thành công nghệ, chứ không phải chu kỳ cảm xúc của thị trường vốn, giữa hai bên tồn tại sự khác biệt về thời gian cơ bản.
Các dự án công nghệ thường bị thị trường chỉ trích chủ yếu là do định giá quá cao ở giai đoạn khái niệm, trong khi ở giai đoạn "thung lũng chết" khi công nghệ thực sự bắt đầu hiện thực hóa lại bị định giá thấp. Điều này quyết định rằng việc giải phóng giá trị của các dự án công nghệ có đặc điểm nhảy vọt phi tuyến.
Đối với những nhà đầu tư có tính kiên nhẫn và khả năng phán đoán kỹ thuật, việc đầu tư vào các dự án công nghệ thực sự có giá trị trong giai đoạn "Thung lũng cái chết" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Tuy nhiên, điều kiện tiên quyết là nhà đầu tư cần có khả năng chịu đựng thời gian chờ đợi dài và sự biến động của thị trường, cũng như những nghi ngờ và chỉ trích có thể phải đối mặt.
Chu kỳ ngắn hạn của điểm nóng đổi mới
Trước khi hình thành câu chuyện công nghệ chủ đạo, các điểm đổi mới nhỏ khác nhau đã nhanh chóng luân phiên, từ việc mã hóa tài sản vật chất đến cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung, từ đại lý AI đến cơ sở hạ tầng AI (như giao thức ngữ cảnh mô hình và giao tiếp giữa các đại lý), mỗi điểm nóng nhỏ có thể chỉ có khoảng thời gian từ 1-3 tháng.
Sự phân mảnh và luân chuyển tần suất cao của câu chuyện này phản ánh những ràng buộc kép về sự khan hiếm sự chú ý trên thị trường và nhu cầu tìm kiếm hiệu quả của vốn.
Chu kỳ điểm nóng điển hình thường theo sáu giai đoạn: "Xác minh khái niệm → Thử nghiệm vốn → Khuếch đại dư luận → Mua vào hoảng loạn → Định giá quá cao → Rút vốn". Để kiếm lợi trong mô hình này, chìa khóa là vào giai đoạn "Xác minh khái niệm" đến "Thử nghiệm vốn", và thoát ra vào đỉnh cao của "Mua vào hoảng loạn".
Cạnh tranh giữa các điểm nóng nhỏ về bản chất là cuộc tranh giành tài nguyên chú ý. Nhưng giữa các điểm nóng thường có mối liên hệ kỹ thuật và quan hệ tiến bộ khái niệm. Ví dụ, giao thức ngữ cảnh mô hình và tiêu chuẩn giao tiếp giữa các tác nhân trong cơ sở hạ tầng AI thực chất là sự tái cấu trúc tầng công nghệ của câu chuyện tác nhân AI. Nếu câu chuyện tiếp theo có thể tiếp tục từ điểm nóng trước đó, tạo thành liên kết nâng cấp hệ thống, và trong quá trình này thực sự xây dựng được vòng khép kín giá trị bền vững, rất có thể sẽ xuất hiện một câu chuyện lớn tương tự như Mùa hè DeFi.
Từ bối cảnh các điểm nóng nhỏ hiện tại, cơ sở hạ tầng AI có khả năng đạt được bước đột phá trước tiên. Nếu các công nghệ nền tảng như giao thức ngữ cảnh mô hình, tiêu chuẩn giao tiếp giữa các tác nhân, sức mạnh tính toán phân tán, lý luận và mạng dữ liệu có thể được tích hợp một cách hữu cơ, thì thực sự có tiềm năng để xây dựng một câu chuyện lớn tương tự như "AI Summer".
Tổng thể mà nói, hiểu bản chất của bốn chu kỳ hoạt động song song này mới có thể tìm ra chiến lược phù hợp trong từng nhịp điệu của chúng. Không còn nghi ngờ gì nữa, tư duy "bốn năm một chu kỳ" đơn lẻ đã hoàn toàn không phù hợp với sự phức tạp của thị trường hiện nay. Thích ứng với "nền tảng đa chu kỳ song song" có lẽ mới là chìa khóa thực sự để kiếm lợi trong vòng thị trường này.