Thị trường tiền điện tử tuần đánh giá: BTC vượt qua mức cao nhất lịch sử, tăng lên 9.08%

Tuần này, giá BTC bắt đầu từ 109217.98 USD và cuối cùng đóng cửa ở mức 119130.81 USD, tăng lên 9.08%. Trong thời gian này, giá cao nhất đạt 119500 USD, thấp nhất giảm xuống 105119.70 USD, biên độ dao động là 11.04%, khối lượng giao dịch tăng nhẹ.

Đúng như dự đoán của tuần trước, độ hoạt động của vốn trong thị trường tăng lên, tạo ra sự cộng hưởng với vốn ngoài thị trường, thúc đẩy BTC khởi động làn sóng tăng thứ tư của thị trường bò này và đạt mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, sự thay đổi trong chính sách thuế, dữ liệu việc làm vượt quá dự kiến và các yếu tố khác dẫn đến sự không chắc chắn về kỳ vọng giảm lãi suất, cần được theo dõi chặt chẽ.

Chính sách và dữ liệu kinh tế

Thị trường trong tuần này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi chính sách thuế và dữ liệu việc làm của Mỹ.

Một nhà lãnh đạo của một quốc gia đã công bố sẽ áp dụng thuế suất thống nhất 35% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Canada bắt đầu từ ngày 1 tháng 8, và yêu cầu Liên minh Châu Âu, Mexico và các quốc gia khác đạt được thỏa thuận trước ngày 1 tháng 8, nếu không sẽ áp dụng thuế suất 30%. Ngoài ra, cũng đã gửi thông báo về mức thuế từ 20-50% cho 23 quốc gia khác.

Các chính sách thuế này vượt quá kỳ vọng của thị trường. Đồng thời, một dự luật cải cách thuế và chi tiêu trị giá 3.4 nghìn tỷ đô la đang được xem xét, có thể dẫn đến tỷ lệ thâm hụt của Mỹ tăng lên 9% trong năm tài chính 2026. Sự tác động kép của mở rộng tài chính và lạm phát thuế quan khiến thị trường phải đánh giá lại rủi ro suy thoái. Do ảnh hưởng này, chỉ số đô la đã tăng khoảng 0.8% trong tuần.

Về việc làm, tính đến tuần kết thúc vào ngày 5 tháng 7, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống còn 227.000, đạt mức thấp nhất trong bảy tuần, tốt hơn mong đợi của thị trường. Dữ liệu việc làm mạnh mẽ đã khiến các nhà giao dịch hoãn lại kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Đến cuối tuần, xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 7 giảm xuống 5,2%, xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 9 giảm xuống 60,4%.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang gần đây đã phát biểu rằng việc giảm lãi suất vào tháng 7 là có thể nhưng chưa chính thức ủng hộ, và tác động của thuế quan đối với lạm phát vẫn còn không chắc chắn. Trong nội bộ Cục Dự trữ Liên bang đã xuất hiện sự bất đồng về vấn đề giảm lãi suất, nhiều quan chức ủng hộ việc giảm lãi suất.

Hiện tại, chìa khóa nằm ở việc thuế quan có gây ra lạm phát tăng rõ rệt hay không, điều này sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến quyết định cắt giảm lãi suất vào tháng Chín. Nếu lạm phát xuất hiện tín hiệu tăng rõ rệt, thị trường có thể chịu áp lực, nhưng dự kiến sẽ không thay đổi xu hướng tổng thể.

Thị trường tiền điện tử biểu hiện

Mặc dù thị trường vĩ mô có sự không chắc chắn, thị trường chứng khoán Mỹ dao động gần mức cao lịch sử, ba chỉ số chính giảm nhẹ, nhưng nhờ vào dòng tiền lớn từ cả trong và ngoài thị trường, Bitcoin đã tăng 9,08% trong tuần này, lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại.

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin đã phá vỡ vùng dao động 90000-110000 đô la hình thành từ tháng 11 năm ngoái, được gọi là "khoảng đáy". Vùng này đã kéo dài trong 8 tháng, là nền tảng điều chỉnh lớn thứ ba trong chu kỳ thị trường tăng giá lần này, hơn 30% Bitcoin đã có sự di chuyển trên chuỗi trong khoảng này.

Sự bứt phá trong khoảng này có nghĩa là Bitcoin chính thức bắt đầu làn sóng tăng thứ tư của thị trường bò lần này. Dựa trên kinh nghiệm trong quá khứ, làn sóng tăng này có thể hoàn thành nhanh chóng trong khoảng thời gian ngắn (có thể là hai hoặc ba tháng), rất đáng để theo dõi.

Sự bứt phá của Bitcoin cũng đã thúc đẩy các tài sản mã hóa khác, bao gồm cả Ethereum, tăng lên, thị trường hiện đang có xu hướng tăng lên.

Dòng tiền

Mặc dù toàn cầu đang đối mặt với những thách thức vĩ mô, nhưng dòng tiền mạnh mẽ vào và ra khỏi thị trường đã thúc đẩy BTC vượt xa chỉ số Nasdaq trong tuần này, phá vỡ ngưỡng kháng cự quan trọng.

Trong tuần này, tổng cộng 58.86 tỷ USD đã được đổ vào các kênh stablecoin và ETF BTC, trong đó kênh stablecoin là 21.77 tỷ USD, kênh ETF BTC là 27.80 tỷ USD. Ngoài ra, kênh ETF ETH đã thu hút 9.29 triệu USD, lập kỷ lục dòng tiền hàng tuần kể từ khi loại ETF này được thành lập.

Mua sắm doanh nghiệp cũng đang tăng tốc. Sự đồng thuận về tình hình thị trường trong quý ba ngày càng mạnh mẽ, dòng tiền dồi dào khó có thể thay đổi xu hướng trong ngắn hạn, thị trường lại thể hiện dáng vẻ của một cuộc thị trường bò.

Tình hình áp lực bán

Kể từ tháng 7, khi Bitcoin lại gần mức cao lịch sử, các nhà đầu tư dài hạn bắt đầu giảm bớt một chút. Trong tuần này, sau khi Bitcoin vượt qua mức cao lịch sử, việc giảm bớt của các nhà đầu tư dài hạn chính thức được khởi động, nhưng quy mô giảm bớt chỉ hơn 10.000 đồng.

Quy mô bán ra của các nhà đầu tư nắm giữ dài hạn và ngắn hạn đã tăng lên so với tuần trước, nhưng áp lực bán chủ yếu đến từ các nhà giao dịch ngắn hạn. Hiện tại, các nhà đầu tư ngắn hạn đang có lợi nhuận khoảng 18%, áp lực bán bắt đầu tăng dần, nhưng vẫn còn hạn chế. Lượng mua mạnh, các sàn giao dịch vẫn đang cho thấy xu hướng dòng tiền chảy ra.

Việc giảm bớt của những người nắm giữ lâu dài đánh dấu sự đến của một vòng thanh khoản mới. Trong bối cảnh kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 9 không thay đổi, ý muốn định giá lên của các quỹ giao dịch tiên đoán là rất mạnh mẽ. Đây cũng là lý do chúng tôi có cái nhìn thận trọng lạc quan về xu hướng của BTC trong quý ba.

Chỉ số chu kỳ

Theo dữ liệu từ một công cụ, chỉ số chu kỳ BTC là 0.625, đang trong giai đoạn tăng lên.