PayPal hỗ trợ giao dịch tài sản tiền điện tử, giá Bitcoin应声 tăng lên
Gần đây, các ông lớn trong ngành thanh toán đã công bố sẽ cho phép khách hàng mua, bán và nắm giữ Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác thông qua dịch vụ ví của họ, đồng thời hỗ trợ người dùng sử dụng tài sản tiền điện tử để mua sắm trên mạng của họ. Thông tin này đã dẫn đến sự tăng lên đáng kể của giá Bitcoin.
Mặc dù các sự kiện ngắn hạn thường dẫn đến sự biến động giá mạnh trên thị trường, nhưng việc đánh giá tác động trung và dài hạn của thị trường nên tập trung vào các yếu tố cơ bản và chính sách tiền tệ.
Năm nay, toàn cầu đã trải qua đại dịch Covid-19, để đối phó với cuộc khủng hoảng thanh khoản và kích thích kinh tế, Ngân hàng Trung ương Mỹ đã bơm một lượng lớn thanh khoản đô la vào thị trường, điều này đã gây ra sự biến động lớn trên các thị trường tài chính toàn cầu, bao gồm cả thị trường tài sản tiền điện tử.
Sau khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ, mặc dù đồng đô la đã tách rời khỏi vàng và tỷ giá các nước tự do biến động, nhưng do vị thế thống trị của đồng đô la trong thương mại quốc tế và dự trữ ngoại hối, nó thực sự vẫn đang thực hiện chức năng của một đồng tiền thế giới, và ngân hàng trung ương Hoa Kỳ cũng về cơ bản trở thành ngân hàng trung ương của thế giới. Do đó, các chính sách tiền tệ quan trọng của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ thường có ý nghĩa chỉ báo đối với thị trường tài chính.
Vào tháng 3 năm nay, Ngân hàng Trung ương Mỹ đã thực hiện một loạt các biện pháp phi truyền thống để đối phó với sự suy thoái kinh tế do đại dịch COVID-19 gây ra. Kể từ ngày 3 tháng 3, quy mô bảng cân đối kế toán của Ngân hàng Trung ương Mỹ đã nhanh chóng mở rộng. Dữ liệu cho thấy, vào ngày 4 tháng 3, tổng quy mô bảng cân đối kế toán của Ngân hàng Trung ương Mỹ là 4,24 nghìn tỷ USD, và đến ngày 10 tháng 6 đã đạt gần 7,17 nghìn tỷ USD. Trong chỉ 3 tháng ngắn ngủi, đã tăng 69%, điều này có nghĩa là có gần 3 nghìn tỷ USD thanh khoản mới trên thị trường.
Cùng với sự mở rộng bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương Mỹ, chỉ số đô la Mỹ đã giảm mạnh, từ mức cao 103 vào tháng 3 xuống khoảng 93 hiện tại. Sự giảm giá của đô la lại phản ánh sự tăng giá của các loại tiền tệ khác so với đô la. Năm nay, trong số các loại tiền tệ không phải đô la, nhân dân tệ thể hiện sức mạnh đặc biệt. Giá trị của stablecoin gắn với đô la Mỹ so với nhân dân tệ cũng giảm đồng bộ với sự giảm giá của đô la, vào tháng 3, giá mua stablecoin này bằng nhân dân tệ khoảng 7.1, trong khi tính đến ngày 21 tháng 10, giá đã giảm xuống khoảng 6.6.
Sau khi Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ bơm thanh khoản vào thị trường, đã có ảnh hưởng đáng kể đến nhiều tài sản tài chính. Vào tháng 1 và tháng 2 năm nay, do ảnh hưởng của đại dịch COVID-19, thị trường chứng khoán Mỹ và vàng đã trải qua một đợt giảm mạnh, chủ yếu là do cuộc khủng hoảng thanh khoản gây ra bởi sự hoảng loạn của thị trường. Thông thường, vàng được coi là tài sản an toàn, nhưng trong khoảng thời gian đó, thị trường hoảng loạn cực độ đã nhanh chóng bán tháo tất cả các tài sản, dẫn đến sự thiếu hụt thanh khoản bằng đô la Mỹ, khiến cho các tài sản an toàn, bao gồm cả vàng, cũng chịu đựng mức giảm lớn. Trong cùng thời gian, Bitcoin cũng đã giảm mạnh.
Sau khi Ngân hàng Trung ương Mỹ bắt đầu mở rộng bảng cân đối kế toán vào tháng 3, đã có một lượng lớn thanh khoản được bơm vào thị trường trong thời gian ngắn, giá vàng và chứng khoán Mỹ đều tăng mạnh, giá vàng đã từng vượt mốc cao nhất lịch sử 2000 USD mỗi ounce. Giá Bitcoin cũng có sự tăng rõ rệt, diễn biến tương tự như vàng và chứng khoán Mỹ.
Hệ số tương quan giữa Bitcoin và vàng, chỉ số S&P 500 được tính toán đã xác nhận thêm điều này. Năm 2018, hệ số tương quan giữa giá Bitcoin và chỉ số S&P 500 với vàng lần lượt chỉ là 0.18 và 0.59, nhưng đã liên tục tăng lên trong năm 2019 và 2020 cho đến nay. Đặc biệt, vào ngày 3 tháng 3 năm 2020, sau khi Ngân hàng Trung ương Mỹ bắt đầu bơm mạnh thanh khoản đô la Mỹ, hệ số tương quan giữa giá Bitcoin và chỉ số S&P 500 với vàng đã đạt tới 0.92 và 0.88, gần như tăng giảm đồng bộ.
Trong bối cảnh dòng tiền ổn định, sự tăng giảm của cổ phiếu, vàng và Tài sản tiền điện tử nên chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản. Tuy nhiên, trong năm nay, sự lệch lạc giữa yếu tố cơ bản và giá cả thể hiện rõ rệt ở thị trường chứng khoán. Kinh tế toàn cầu suy giảm, khả năng sinh lời của doanh nghiệp giảm, nhưng lại tương ứng với việc giá cổ phiếu liên tục tăng lên. Giá vàng và Tài sản tiền điện tử cũng đang tăng vọt dưới sự bơm vốn của các dòng tiền.
Mặc dù thị trường tiền điện tử năm nay cũng có nhiều điểm nóng có thể cung cấp một số giải thích cơ bản cho đợt tăng giá này, chẳng hạn như sự tiến triển của Ethereum 2.0, sự ra mắt và phát triển hệ sinh thái của Polkadot, cơn sốt DeFi, sự ra mắt của Filecoin, nhưng từ góc độ tài chính, sự tăng giá của Bitcoin dường như là yếu tố chính hơn, liên quan đến hiệu ứng đồng bộ với các tài sản tài chính chính trên toàn cầu.
Sự tăng lên do dòng vốn lớn tràn vào chắc chắn sẽ khiến thị trường trở lại với các yếu tố cơ bản khi dòng vốn rút lui. Vấn đề quan trọng nhất hiện nay là khi nào làn sóng này sẽ rút đi.
Theo tuyên bố chính sách tiền tệ mới nhất của ngân hàng trung ương Mỹ vào ngày 27 tháng 8, mục tiêu lạm phát đã được điều chỉnh từ 2% lên 2% trung bình, và không xác định rõ thời hạn cho trung bình này. Điều này cho thấy ngân hàng trung ương Mỹ có thể chấp nhận lạm phát vượt quá 2% trong một khoảng thời gian để kích thích kinh tế và tăng tỷ lệ việc làm, đồng thời cung cấp cơ sở cho các chính sách nới lỏng hơn nữa.
Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ luôn có hai mục tiêu chính sách: giảm tỷ lệ thất nghiệp và kiểm soát lạm phát, thường giữ lạm phát dưới 2%. Hiện nay, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã nới lỏng kiểm soát lạm phát, vì vậy khi phân tích và dự đoán thị trường, cần chú ý nhiều hơn đến tình hình thị trường lao động.
Dựa trên sự phát triển của đại dịch toàn cầu hiện nay và tình hình phục hồi kinh tế của Mỹ, dự báo chính sách nới lỏng tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Mỹ sẽ còn tiếp tục. Đáng chú ý là, dưới chính sách kích thích lần này, số tiền trong tài khoản của Bộ Tài chính Mỹ đã đạt 1.8 nghìn tỷ USD, cách sử dụng và thời điểm của số tiền này trong tương lai, cũng như chính sách tài chính của Mỹ cũng rất đáng được quan tâm.
Trong trường hợp cơ bản của các loại tài sản không thay đổi, việc nắm giữ lâu dài thường có thể mang lại lợi nhuận đầu tư tối đa.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chính sách tiền tệ nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang (FED) thúc đẩy Bitcoin và vàng, cổ phiếu Mỹ tăng lên đồng bộ.
PayPal hỗ trợ giao dịch tài sản tiền điện tử, giá Bitcoin应声 tăng lên
Gần đây, các ông lớn trong ngành thanh toán đã công bố sẽ cho phép khách hàng mua, bán và nắm giữ Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác thông qua dịch vụ ví của họ, đồng thời hỗ trợ người dùng sử dụng tài sản tiền điện tử để mua sắm trên mạng của họ. Thông tin này đã dẫn đến sự tăng lên đáng kể của giá Bitcoin.
Mặc dù các sự kiện ngắn hạn thường dẫn đến sự biến động giá mạnh trên thị trường, nhưng việc đánh giá tác động trung và dài hạn của thị trường nên tập trung vào các yếu tố cơ bản và chính sách tiền tệ.
Năm nay, toàn cầu đã trải qua đại dịch Covid-19, để đối phó với cuộc khủng hoảng thanh khoản và kích thích kinh tế, Ngân hàng Trung ương Mỹ đã bơm một lượng lớn thanh khoản đô la vào thị trường, điều này đã gây ra sự biến động lớn trên các thị trường tài chính toàn cầu, bao gồm cả thị trường tài sản tiền điện tử.
Sau khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ, mặc dù đồng đô la đã tách rời khỏi vàng và tỷ giá các nước tự do biến động, nhưng do vị thế thống trị của đồng đô la trong thương mại quốc tế và dự trữ ngoại hối, nó thực sự vẫn đang thực hiện chức năng của một đồng tiền thế giới, và ngân hàng trung ương Hoa Kỳ cũng về cơ bản trở thành ngân hàng trung ương của thế giới. Do đó, các chính sách tiền tệ quan trọng của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ thường có ý nghĩa chỉ báo đối với thị trường tài chính.
Vào tháng 3 năm nay, Ngân hàng Trung ương Mỹ đã thực hiện một loạt các biện pháp phi truyền thống để đối phó với sự suy thoái kinh tế do đại dịch COVID-19 gây ra. Kể từ ngày 3 tháng 3, quy mô bảng cân đối kế toán của Ngân hàng Trung ương Mỹ đã nhanh chóng mở rộng. Dữ liệu cho thấy, vào ngày 4 tháng 3, tổng quy mô bảng cân đối kế toán của Ngân hàng Trung ương Mỹ là 4,24 nghìn tỷ USD, và đến ngày 10 tháng 6 đã đạt gần 7,17 nghìn tỷ USD. Trong chỉ 3 tháng ngắn ngủi, đã tăng 69%, điều này có nghĩa là có gần 3 nghìn tỷ USD thanh khoản mới trên thị trường.
Cùng với sự mở rộng bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương Mỹ, chỉ số đô la Mỹ đã giảm mạnh, từ mức cao 103 vào tháng 3 xuống khoảng 93 hiện tại. Sự giảm giá của đô la lại phản ánh sự tăng giá của các loại tiền tệ khác so với đô la. Năm nay, trong số các loại tiền tệ không phải đô la, nhân dân tệ thể hiện sức mạnh đặc biệt. Giá trị của stablecoin gắn với đô la Mỹ so với nhân dân tệ cũng giảm đồng bộ với sự giảm giá của đô la, vào tháng 3, giá mua stablecoin này bằng nhân dân tệ khoảng 7.1, trong khi tính đến ngày 21 tháng 10, giá đã giảm xuống khoảng 6.6.
Sau khi Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ bơm thanh khoản vào thị trường, đã có ảnh hưởng đáng kể đến nhiều tài sản tài chính. Vào tháng 1 và tháng 2 năm nay, do ảnh hưởng của đại dịch COVID-19, thị trường chứng khoán Mỹ và vàng đã trải qua một đợt giảm mạnh, chủ yếu là do cuộc khủng hoảng thanh khoản gây ra bởi sự hoảng loạn của thị trường. Thông thường, vàng được coi là tài sản an toàn, nhưng trong khoảng thời gian đó, thị trường hoảng loạn cực độ đã nhanh chóng bán tháo tất cả các tài sản, dẫn đến sự thiếu hụt thanh khoản bằng đô la Mỹ, khiến cho các tài sản an toàn, bao gồm cả vàng, cũng chịu đựng mức giảm lớn. Trong cùng thời gian, Bitcoin cũng đã giảm mạnh.
Sau khi Ngân hàng Trung ương Mỹ bắt đầu mở rộng bảng cân đối kế toán vào tháng 3, đã có một lượng lớn thanh khoản được bơm vào thị trường trong thời gian ngắn, giá vàng và chứng khoán Mỹ đều tăng mạnh, giá vàng đã từng vượt mốc cao nhất lịch sử 2000 USD mỗi ounce. Giá Bitcoin cũng có sự tăng rõ rệt, diễn biến tương tự như vàng và chứng khoán Mỹ.
Hệ số tương quan giữa Bitcoin và vàng, chỉ số S&P 500 được tính toán đã xác nhận thêm điều này. Năm 2018, hệ số tương quan giữa giá Bitcoin và chỉ số S&P 500 với vàng lần lượt chỉ là 0.18 và 0.59, nhưng đã liên tục tăng lên trong năm 2019 và 2020 cho đến nay. Đặc biệt, vào ngày 3 tháng 3 năm 2020, sau khi Ngân hàng Trung ương Mỹ bắt đầu bơm mạnh thanh khoản đô la Mỹ, hệ số tương quan giữa giá Bitcoin và chỉ số S&P 500 với vàng đã đạt tới 0.92 và 0.88, gần như tăng giảm đồng bộ.
Trong bối cảnh dòng tiền ổn định, sự tăng giảm của cổ phiếu, vàng và Tài sản tiền điện tử nên chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản. Tuy nhiên, trong năm nay, sự lệch lạc giữa yếu tố cơ bản và giá cả thể hiện rõ rệt ở thị trường chứng khoán. Kinh tế toàn cầu suy giảm, khả năng sinh lời của doanh nghiệp giảm, nhưng lại tương ứng với việc giá cổ phiếu liên tục tăng lên. Giá vàng và Tài sản tiền điện tử cũng đang tăng vọt dưới sự bơm vốn của các dòng tiền.
Mặc dù thị trường tiền điện tử năm nay cũng có nhiều điểm nóng có thể cung cấp một số giải thích cơ bản cho đợt tăng giá này, chẳng hạn như sự tiến triển của Ethereum 2.0, sự ra mắt và phát triển hệ sinh thái của Polkadot, cơn sốt DeFi, sự ra mắt của Filecoin, nhưng từ góc độ tài chính, sự tăng giá của Bitcoin dường như là yếu tố chính hơn, liên quan đến hiệu ứng đồng bộ với các tài sản tài chính chính trên toàn cầu.
Sự tăng lên do dòng vốn lớn tràn vào chắc chắn sẽ khiến thị trường trở lại với các yếu tố cơ bản khi dòng vốn rút lui. Vấn đề quan trọng nhất hiện nay là khi nào làn sóng này sẽ rút đi.
Theo tuyên bố chính sách tiền tệ mới nhất của ngân hàng trung ương Mỹ vào ngày 27 tháng 8, mục tiêu lạm phát đã được điều chỉnh từ 2% lên 2% trung bình, và không xác định rõ thời hạn cho trung bình này. Điều này cho thấy ngân hàng trung ương Mỹ có thể chấp nhận lạm phát vượt quá 2% trong một khoảng thời gian để kích thích kinh tế và tăng tỷ lệ việc làm, đồng thời cung cấp cơ sở cho các chính sách nới lỏng hơn nữa.
Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ luôn có hai mục tiêu chính sách: giảm tỷ lệ thất nghiệp và kiểm soát lạm phát, thường giữ lạm phát dưới 2%. Hiện nay, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã nới lỏng kiểm soát lạm phát, vì vậy khi phân tích và dự đoán thị trường, cần chú ý nhiều hơn đến tình hình thị trường lao động.
Dựa trên sự phát triển của đại dịch toàn cầu hiện nay và tình hình phục hồi kinh tế của Mỹ, dự báo chính sách nới lỏng tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Mỹ sẽ còn tiếp tục. Đáng chú ý là, dưới chính sách kích thích lần này, số tiền trong tài khoản của Bộ Tài chính Mỹ đã đạt 1.8 nghìn tỷ USD, cách sử dụng và thời điểm của số tiền này trong tương lai, cũng như chính sách tài chính của Mỹ cũng rất đáng được quan tâm.
Trong trường hợp cơ bản của các loại tài sản không thay đổi, việc nắm giữ lâu dài thường có thể mang lại lợi nhuận đầu tư tối đa.