Giá trị của Aave có bị đánh giá thấp không? Khám phá lý do nó là trụ cột chính của Tài chính phi tập trung và kinh tế on-chain.
Cho vay trên chuỗi là một trong những thị trường quan trọng nhất của ngành công nghiệp tiền điện tử, Aave chắc chắn là người dẫn đầu trong lĩnh vực này, với lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ và độ gắn bó của người dùng. Chúng tôi tin rằng giá trị thực sự của Aave vẫn chưa được thị trường công nhận đầy đủ, và tiềm năng tăng trưởng của nó là rất lớn.
Kể từ khi ra mắt trên mạng chính Ethereum vào tháng 1 năm 2020, Aave đã trải qua gần 5 năm. Hiện tại, nó đã trở thành giao thức cho vay lớn nhất, với tổng số tiền cho vay hoạt động lên tới 7,5 tỷ USD, gấp 5 lần nền tảng cho vay đứng thứ hai.
Chỉ số giao thức liên tục tăng trưởng, vượt qua đỉnh cao của vòng tăng giá trước đó
Aave là một trong số ít các giao thức Tài chính phi tập trung (DeFi) đã vượt qua mức của thị trường bò năm 2021. Đáng chú ý là doanh thu hàng quý của nó đã vượt qua đỉnh cao của thị trường bò vào quý 4 năm 2021. Thậm chí còn đáng chú ý hơn, ngay cả trong giai đoạn suy thoái của thị trường từ tháng 11 năm 2022 đến tháng 10 năm 2023, doanh thu của Aave vẫn duy trì được sự tăng trưởng gia tốc. Với sự phục hồi của thị trường trong quý 1 và quý 2 năm 2024, động lực của Aave không giảm, tăng trưởng theo tháng đạt từ 50-60%.
Kể từ đầu năm, nhờ vào sự gia tăng tiền gửi và giá của các tài sản cơ bản như WBTC và ETH, tổng giá trị bị khóa của Aave (TVL) đã gần như tăng gấp đôi, phục hồi lên 51% so với đỉnh chu kỳ năm 2021. Điều này cho thấy Aave thể hiện sức bền mạnh mẽ hơn so với các giao thức DeFi hàng đầu khác.
Hiệu suất lợi nhuận mạnh mẽ phản ánh sự phù hợp cao giữa sản phẩm và thị trường
Doanh thu của Aave đã đạt đỉnh trong chu kỳ trước, trùng hợp với việc nhiều nền tảng hợp đồng thông minh phát hành một lượng lớn token khuyến khích để thu hút người dùng và thanh khoản. Điều này đã mang lại nguồn vốn đầu cơ và mức đòn bẩy không bền vững, làm phóng đại con số doanh thu của hầu hết các giao thức.
Hiện nay, phần thưởng token của chuỗi chính đã cạn kiệt, phần thưởng token của Aave cũng đã giảm xuống mức không đáng kể. Điều này cho thấy sự gia tăng chỉ số trong vài tháng qua là hữu cơ và bền vững, động lực chính là hoạt động đầu cơ trên thị trường hồi phục, điều này đã thúc đẩy tỷ lệ cho vay và vay mượn hoạt động.
Ngoài ra, ngay cả trong thời kỳ hoạt động đầu cơ giảm sút, Aave vẫn thể hiện khả năng thúc đẩy tăng trưởng cơ bản. Vào đầu tháng 8 khi thị trường tài sản rủi ro toàn cầu sụt giảm mạnh, doanh thu của Aave vẫn vững vàng, nhờ vào việc họ đã thành công trong việc thu phí thanh lý trong quá trình hoàn trả khoản vay. Điều này chứng tỏ Aave có khả năng chống chọi với sự biến động của thị trường trong môi trường có nhiều tài sản thế chấp và đa chuỗi.
Cơ bản phục hồi mạnh mẽ, tỷ lệ giá bán của Aave vẫn ở mức thấp nhất trong ba năm.
Mặc dù các chỉ số phục hồi mạnh mẽ trong vài tháng qua, nhưng hệ số giá bán của Aave chỉ là 17 lần, ở mức thấp nhất trong 3 năm qua, thấp hơn nhiều so với mức trung vị 62 lần trong cùng kỳ.
Aave có khả năng củng cố vị thế thống trị trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.
Lợi thế cạnh tranh của Aave chủ yếu thể hiện qua bốn điểm:
Hồ sơ quản lý an toàn của giao thức tốt: Đến nay, Aave chưa xảy ra sự cố an toàn lớn nào ở cấp hợp đồng thông minh. Hồ sơ an toàn tốt do khả năng quản lý rủi ro mạnh mẽ mang lại thường là yếu tố hàng đầu mà người dùng DeFi cân nhắc khi chọn nền tảng cho vay, đặc biệt là đối với những người dùng cá voi đang nắm giữ một lượng lớn tài sản.
Hiệu ứng mạng lưới hai chiều: Tài chính phi tập trung cho vay là một thị trường điển hình hai chiều. Người gửi tiền và người vay tạo thành hai bên cung cầu. Sự tăng trưởng của một bên sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng của bên còn lại, và những người mới tham gia sẽ ngày càng khó theo kịp. Hơn nữa, tính thanh khoản tổng thể của nền tảng càng dồi dào, việc rút và gửi tiền của người gửi và người vay càng suôn sẻ, sức hấp dẫn của nền tảng đối với người dùng có lượng vốn lớn càng mạnh, từ đó có thể kích thích sự tăng trưởng kinh doanh của nền tảng.
Quản lý DAO hiệu quả: Giao thức Aave đã triển khai hoàn toàn mô hình quản lý dựa trên DAO. So với mô hình quản lý đội ngũ tập trung, DAO liên quan đến việc công bố thông tin toàn diện hơn và thảo luận cộng đồng sâu sắc hơn. Ngoài ra, cộng đồng DAO của Aave quy tụ một nhóm các tổ chức chuyên nghiệp có trình độ quản lý cao, như các nhà cung cấp dịch vụ quản lý rủi ro hàng đầu, các nhà tạo lập thị trường, các đội ngũ phát triển bên thứ ba, đội ngũ tư vấn tài chính, v.v. Cấu trúc người tham gia đa dạng này mang lại mức độ tham gia quản lý sôi động cho nền tảng.
Định vị hệ sinh thái đa chuỗi: Aave đã được triển khai trên hầu hết tất cả các L1/L2 EVM chính, và trên tất cả các chuỗi triển khai ngoại trừ BNB Chain, TVL đều duy trì vị trí dẫn đầu. Phiên bản Aave V4 sắp ra mắt sẽ kết nối tính thanh khoản xuyên chuỗi,进一步彰显其跨链流动性优势.
Cải cách kinh tế token, thúc đẩy tích lũy giá trị, loại bỏ rủi ro cắt giảm
Aave Chan Initiative (ACI) vừa phát động một đề xuất nhằm cải cách kinh tế học token AAVE, hy vọng giới thiệu cơ chế chia sẻ lợi nhuận để tăng cường tính hữu dụng của token.
Sự chuyển đổi quan trọng đầu tiên là loại bỏ rủi ro bị cắt giảm AAVE khi điều động mô-đun an ninh. Dựa trên mô-đun an ninh Umbrella hoàn toàn mới, stkAAVE và stkABPT sẽ được thay thế bằng stk aToken, với aUSDC và awETH là hai sản phẩm đầu tiên. Người cung cấp aUSDC và awETH có thể chọn tài sản để staking, nhằm kiếm thêm phí ngoài lãi suất mà người đi vay trả (bao gồm AAVE, GHO và thu nhập từ giao thức). Những tài sản staking này phải đối mặt với rủi ro bị cắt giảm và tiêu hủy trong các sự kiện thiếu hụt.
Ngoài ra, cơ chế phân phối lợi nhuận sẽ nâng cao nhu cầu đối với AAVE. Việc đưa vào token Anti-GHO sẽ tăng cường sự nhất quán lợi ích giữa những người cược AAVE và người vay GHO, và sẽ trở thành bước đầu tiên trong chiến lược chia sẻ lợi nhuận rộng rãi.
Aave cũng sẽ cho phép phân phối lại thu nhập siêu vượt trội từ các giao thức cho những người staker token, nhưng phải đáp ứng các điều kiện cụ thể. Nhờ đó, giao thức Aave sẽ mở ra một kế hoạch mua lại liên tục với quy mô tám chữ số, khi giao thức tiếp tục phát triển, quy mô mua lại cũng sẽ tăng theo.
Aave dự kiến sẽ đạt được sự tăng trưởng đáng kể
Aave có nhiều yếu tố thúc đẩy tăng trưởng trong thời gian tới, với vị thế hiện tại, dự kiến sẽ hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng lâu dài của tiền điện tử như một loại tài sản. Xét về mặt cơ bản, Aave có nhiều con đường tăng trưởng doanh thu:
Aave v4
Aave V4 sẽ nâng cao khả năng cạnh tranh của mình, giúp thu hút làn sóng người dùng tỷ đô tiếp theo tham gia Tài chính phi tập trung. Đầu tiên, Aave sẽ tập trung vào việc cách mạng hóa trải nghiệm tương tác của Tài chính phi tập trung thông qua việc xây dựng một lớp thanh khoản thống nhất. Thứ hai, Aave sẽ nâng cao khả năng tiếp cận của nền tảng bằng cách mở rộng nhiều chuỗi hơn và đưa vào nhiều loại tài sản hơn.
Những phát triển này cuối cùng đã dẫn đến việc hình thành Aave Network, mạng lưới sẽ trở thành trung tâm tương tác giữa các bên liên quan và giao thức Aave. Xét rằng Aave Network sẽ được phát triển thành mạng L1 hoặc L2, chúng tôi dự đoán thị trường sẽ định giá lại token của nó để phản ánh giá trị của lớp hạ tầng mới này.
Tăng trưởng có mối tương quan tích cực với BTC và ETH như là các loại tài sản
Năm nay, sự ra mắt của Bitcoin và Ethereum ETF là một bước ngoặt quan trọng trong quá trình phổ biến tiền điện tử. Bằng cách giảm bớt rào cản tham gia, những ETF này có khả năng thu hút một lượng lớn vốn từ các tổ chức cũng như nhà đầu tư cá nhân, thúc đẩy tài sản kỹ thuật số hòa nhập hơn nữa vào danh mục đầu tư chính thống.
Đối với Aave, sự tăng trưởng tổng thể của thị trường tiền điện tử là yếu tố tích cực, vì hơn 75% cấu trúc tài sản của nó thuộc về tài sản không ổn định (chủ yếu là tài sản phái sinh từ Bitcoin và Ethereum). Do đó, TVL và doanh thu của Aave tăng trưởng trực tiếp liên quan đến sự tăng trưởng của những tài sản này.
Gắn kết tăng trưởng với nguồn cung stablecoin
Trong tương lai, Aave còn có khả năng hưởng lợi từ sự tăng trưởng của thị trường stablecoin. Xem xét rằng tín hiệu các ngân hàng trung ương trên thế giới bước vào chu kỳ giảm lãi suất ngày càng rõ ràng, chi phí cơ hội tìm kiếm nguồn lợi nhuận của nhà đầu tư sẽ giảm theo. Điều này có thể khuyến khích vốn rời khỏi các công cụ lợi suất tài chính truyền thống và chuyển sang farming stablecoin trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung để đạt được lợi nhuận cao hơn. Thêm vào đó, trong thời kỳ thị trường tăng giá, khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư tăng lên, hành vi chấp nhận rủi ro trở nên phổ biến hơn, điều này sẽ kích thích thêm hoạt động cho vay stablecoin trên các nền tảng như Aave.
tóm tắt
Chúng tôi có cái nhìn lạc quan về triển vọng của Aave như một người dẫn đầu đang tiếp tục phát triển trong lĩnh vực cho vay phi tập trung. Chúng tôi tin rằng, với hiệu ứng mạng mạnh mẽ cũng như tính thanh khoản và khả năng kết hợp xuất sắc của token, Aave sẽ tiếp tục củng cố và mở rộng vị thế dẫn đầu thị trường của mình. Sự nâng cấp kinh tế token sắp tới sẽ nâng cao thêm tính bảo mật của giao thức và tăng cường khả năng thu hồi giá trị của nó.
Trong những năm gần đây, thị trường đã xem tất cả các giao thức DeFi như nhau và định giá chúng như một loại tài sản có tiềm năng tăng trưởng hạn chế. Hiện tượng này có thể thấy rõ từ việc TVL và doanh thu của Aave tăng trưởng ổn định trong khi hệ số định giá lại giảm. Chúng tôi tin rằng sự không khớp giữa định giá và cơ bản này sẽ không kéo dài lâu. AAVE hiện đang cung cấp cơ hội đầu tư điều chỉnh rủi ro tuyệt vời trong ngành công nghiệp tiền điện tử.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MetaNomad
· 08-12 08:15
Tiếp tục mua đáy aave trong
Xem bản gốcTrả lời0
AltcoinHunter
· 08-11 14:01
Lại bị người ta gọi là bị đánh giá thấp, thử một lần xem sao.
Xem bản gốcTrả lời0
RugpullAlertOfficer
· 08-10 13:43
Thị trường cho vay một ông lớn, sớm muộn gì cũng sẽ bùng nổ.
Xem bản gốcTrả lời0
ser_ngmi
· 08-10 13:35
aave cuồng phong 75 tỷ còn không nhập một vị thế?
Xem bản gốcTrả lời0
ExpectationFarmer
· 08-10 13:28
aave này tương đương với nhập một vị thế mua biệt thự ah
Aave có giá trị bị đánh giá thấp? Phân tích sâu về tiềm năng tăng lên của nó như một nhà lãnh đạo DeFi
Giá trị của Aave có bị đánh giá thấp không? Khám phá lý do nó là trụ cột chính của Tài chính phi tập trung và kinh tế on-chain.
Cho vay trên chuỗi là một trong những thị trường quan trọng nhất của ngành công nghiệp tiền điện tử, Aave chắc chắn là người dẫn đầu trong lĩnh vực này, với lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ và độ gắn bó của người dùng. Chúng tôi tin rằng giá trị thực sự của Aave vẫn chưa được thị trường công nhận đầy đủ, và tiềm năng tăng trưởng của nó là rất lớn.
Kể từ khi ra mắt trên mạng chính Ethereum vào tháng 1 năm 2020, Aave đã trải qua gần 5 năm. Hiện tại, nó đã trở thành giao thức cho vay lớn nhất, với tổng số tiền cho vay hoạt động lên tới 7,5 tỷ USD, gấp 5 lần nền tảng cho vay đứng thứ hai.
Chỉ số giao thức liên tục tăng trưởng, vượt qua đỉnh cao của vòng tăng giá trước đó
Aave là một trong số ít các giao thức Tài chính phi tập trung (DeFi) đã vượt qua mức của thị trường bò năm 2021. Đáng chú ý là doanh thu hàng quý của nó đã vượt qua đỉnh cao của thị trường bò vào quý 4 năm 2021. Thậm chí còn đáng chú ý hơn, ngay cả trong giai đoạn suy thoái của thị trường từ tháng 11 năm 2022 đến tháng 10 năm 2023, doanh thu của Aave vẫn duy trì được sự tăng trưởng gia tốc. Với sự phục hồi của thị trường trong quý 1 và quý 2 năm 2024, động lực của Aave không giảm, tăng trưởng theo tháng đạt từ 50-60%.
Kể từ đầu năm, nhờ vào sự gia tăng tiền gửi và giá của các tài sản cơ bản như WBTC và ETH, tổng giá trị bị khóa của Aave (TVL) đã gần như tăng gấp đôi, phục hồi lên 51% so với đỉnh chu kỳ năm 2021. Điều này cho thấy Aave thể hiện sức bền mạnh mẽ hơn so với các giao thức DeFi hàng đầu khác.
Hiệu suất lợi nhuận mạnh mẽ phản ánh sự phù hợp cao giữa sản phẩm và thị trường
Doanh thu của Aave đã đạt đỉnh trong chu kỳ trước, trùng hợp với việc nhiều nền tảng hợp đồng thông minh phát hành một lượng lớn token khuyến khích để thu hút người dùng và thanh khoản. Điều này đã mang lại nguồn vốn đầu cơ và mức đòn bẩy không bền vững, làm phóng đại con số doanh thu của hầu hết các giao thức.
Hiện nay, phần thưởng token của chuỗi chính đã cạn kiệt, phần thưởng token của Aave cũng đã giảm xuống mức không đáng kể. Điều này cho thấy sự gia tăng chỉ số trong vài tháng qua là hữu cơ và bền vững, động lực chính là hoạt động đầu cơ trên thị trường hồi phục, điều này đã thúc đẩy tỷ lệ cho vay và vay mượn hoạt động.
Ngoài ra, ngay cả trong thời kỳ hoạt động đầu cơ giảm sút, Aave vẫn thể hiện khả năng thúc đẩy tăng trưởng cơ bản. Vào đầu tháng 8 khi thị trường tài sản rủi ro toàn cầu sụt giảm mạnh, doanh thu của Aave vẫn vững vàng, nhờ vào việc họ đã thành công trong việc thu phí thanh lý trong quá trình hoàn trả khoản vay. Điều này chứng tỏ Aave có khả năng chống chọi với sự biến động của thị trường trong môi trường có nhiều tài sản thế chấp và đa chuỗi.
Cơ bản phục hồi mạnh mẽ, tỷ lệ giá bán của Aave vẫn ở mức thấp nhất trong ba năm.
Mặc dù các chỉ số phục hồi mạnh mẽ trong vài tháng qua, nhưng hệ số giá bán của Aave chỉ là 17 lần, ở mức thấp nhất trong 3 năm qua, thấp hơn nhiều so với mức trung vị 62 lần trong cùng kỳ.
Aave có khả năng củng cố vị thế thống trị trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.
Lợi thế cạnh tranh của Aave chủ yếu thể hiện qua bốn điểm:
Hồ sơ quản lý an toàn của giao thức tốt: Đến nay, Aave chưa xảy ra sự cố an toàn lớn nào ở cấp hợp đồng thông minh. Hồ sơ an toàn tốt do khả năng quản lý rủi ro mạnh mẽ mang lại thường là yếu tố hàng đầu mà người dùng DeFi cân nhắc khi chọn nền tảng cho vay, đặc biệt là đối với những người dùng cá voi đang nắm giữ một lượng lớn tài sản.
Hiệu ứng mạng lưới hai chiều: Tài chính phi tập trung cho vay là một thị trường điển hình hai chiều. Người gửi tiền và người vay tạo thành hai bên cung cầu. Sự tăng trưởng của một bên sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng của bên còn lại, và những người mới tham gia sẽ ngày càng khó theo kịp. Hơn nữa, tính thanh khoản tổng thể của nền tảng càng dồi dào, việc rút và gửi tiền của người gửi và người vay càng suôn sẻ, sức hấp dẫn của nền tảng đối với người dùng có lượng vốn lớn càng mạnh, từ đó có thể kích thích sự tăng trưởng kinh doanh của nền tảng.
Quản lý DAO hiệu quả: Giao thức Aave đã triển khai hoàn toàn mô hình quản lý dựa trên DAO. So với mô hình quản lý đội ngũ tập trung, DAO liên quan đến việc công bố thông tin toàn diện hơn và thảo luận cộng đồng sâu sắc hơn. Ngoài ra, cộng đồng DAO của Aave quy tụ một nhóm các tổ chức chuyên nghiệp có trình độ quản lý cao, như các nhà cung cấp dịch vụ quản lý rủi ro hàng đầu, các nhà tạo lập thị trường, các đội ngũ phát triển bên thứ ba, đội ngũ tư vấn tài chính, v.v. Cấu trúc người tham gia đa dạng này mang lại mức độ tham gia quản lý sôi động cho nền tảng.
Định vị hệ sinh thái đa chuỗi: Aave đã được triển khai trên hầu hết tất cả các L1/L2 EVM chính, và trên tất cả các chuỗi triển khai ngoại trừ BNB Chain, TVL đều duy trì vị trí dẫn đầu. Phiên bản Aave V4 sắp ra mắt sẽ kết nối tính thanh khoản xuyên chuỗi,进一步彰显其跨链流动性优势.
Cải cách kinh tế token, thúc đẩy tích lũy giá trị, loại bỏ rủi ro cắt giảm
Aave Chan Initiative (ACI) vừa phát động một đề xuất nhằm cải cách kinh tế học token AAVE, hy vọng giới thiệu cơ chế chia sẻ lợi nhuận để tăng cường tính hữu dụng của token.
Sự chuyển đổi quan trọng đầu tiên là loại bỏ rủi ro bị cắt giảm AAVE khi điều động mô-đun an ninh. Dựa trên mô-đun an ninh Umbrella hoàn toàn mới, stkAAVE và stkABPT sẽ được thay thế bằng stk aToken, với aUSDC và awETH là hai sản phẩm đầu tiên. Người cung cấp aUSDC và awETH có thể chọn tài sản để staking, nhằm kiếm thêm phí ngoài lãi suất mà người đi vay trả (bao gồm AAVE, GHO và thu nhập từ giao thức). Những tài sản staking này phải đối mặt với rủi ro bị cắt giảm và tiêu hủy trong các sự kiện thiếu hụt.
Ngoài ra, cơ chế phân phối lợi nhuận sẽ nâng cao nhu cầu đối với AAVE. Việc đưa vào token Anti-GHO sẽ tăng cường sự nhất quán lợi ích giữa những người cược AAVE và người vay GHO, và sẽ trở thành bước đầu tiên trong chiến lược chia sẻ lợi nhuận rộng rãi.
Aave cũng sẽ cho phép phân phối lại thu nhập siêu vượt trội từ các giao thức cho những người staker token, nhưng phải đáp ứng các điều kiện cụ thể. Nhờ đó, giao thức Aave sẽ mở ra một kế hoạch mua lại liên tục với quy mô tám chữ số, khi giao thức tiếp tục phát triển, quy mô mua lại cũng sẽ tăng theo.
Aave dự kiến sẽ đạt được sự tăng trưởng đáng kể
Aave có nhiều yếu tố thúc đẩy tăng trưởng trong thời gian tới, với vị thế hiện tại, dự kiến sẽ hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng lâu dài của tiền điện tử như một loại tài sản. Xét về mặt cơ bản, Aave có nhiều con đường tăng trưởng doanh thu:
Aave v4
Aave V4 sẽ nâng cao khả năng cạnh tranh của mình, giúp thu hút làn sóng người dùng tỷ đô tiếp theo tham gia Tài chính phi tập trung. Đầu tiên, Aave sẽ tập trung vào việc cách mạng hóa trải nghiệm tương tác của Tài chính phi tập trung thông qua việc xây dựng một lớp thanh khoản thống nhất. Thứ hai, Aave sẽ nâng cao khả năng tiếp cận của nền tảng bằng cách mở rộng nhiều chuỗi hơn và đưa vào nhiều loại tài sản hơn.
Những phát triển này cuối cùng đã dẫn đến việc hình thành Aave Network, mạng lưới sẽ trở thành trung tâm tương tác giữa các bên liên quan và giao thức Aave. Xét rằng Aave Network sẽ được phát triển thành mạng L1 hoặc L2, chúng tôi dự đoán thị trường sẽ định giá lại token của nó để phản ánh giá trị của lớp hạ tầng mới này.
Tăng trưởng có mối tương quan tích cực với BTC và ETH như là các loại tài sản
Năm nay, sự ra mắt của Bitcoin và Ethereum ETF là một bước ngoặt quan trọng trong quá trình phổ biến tiền điện tử. Bằng cách giảm bớt rào cản tham gia, những ETF này có khả năng thu hút một lượng lớn vốn từ các tổ chức cũng như nhà đầu tư cá nhân, thúc đẩy tài sản kỹ thuật số hòa nhập hơn nữa vào danh mục đầu tư chính thống.
Đối với Aave, sự tăng trưởng tổng thể của thị trường tiền điện tử là yếu tố tích cực, vì hơn 75% cấu trúc tài sản của nó thuộc về tài sản không ổn định (chủ yếu là tài sản phái sinh từ Bitcoin và Ethereum). Do đó, TVL và doanh thu của Aave tăng trưởng trực tiếp liên quan đến sự tăng trưởng của những tài sản này.
Gắn kết tăng trưởng với nguồn cung stablecoin
Trong tương lai, Aave còn có khả năng hưởng lợi từ sự tăng trưởng của thị trường stablecoin. Xem xét rằng tín hiệu các ngân hàng trung ương trên thế giới bước vào chu kỳ giảm lãi suất ngày càng rõ ràng, chi phí cơ hội tìm kiếm nguồn lợi nhuận của nhà đầu tư sẽ giảm theo. Điều này có thể khuyến khích vốn rời khỏi các công cụ lợi suất tài chính truyền thống và chuyển sang farming stablecoin trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung để đạt được lợi nhuận cao hơn. Thêm vào đó, trong thời kỳ thị trường tăng giá, khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư tăng lên, hành vi chấp nhận rủi ro trở nên phổ biến hơn, điều này sẽ kích thích thêm hoạt động cho vay stablecoin trên các nền tảng như Aave.
tóm tắt
Chúng tôi có cái nhìn lạc quan về triển vọng của Aave như một người dẫn đầu đang tiếp tục phát triển trong lĩnh vực cho vay phi tập trung. Chúng tôi tin rằng, với hiệu ứng mạng mạnh mẽ cũng như tính thanh khoản và khả năng kết hợp xuất sắc của token, Aave sẽ tiếp tục củng cố và mở rộng vị thế dẫn đầu thị trường của mình. Sự nâng cấp kinh tế token sắp tới sẽ nâng cao thêm tính bảo mật của giao thức và tăng cường khả năng thu hồi giá trị của nó.
Trong những năm gần đây, thị trường đã xem tất cả các giao thức DeFi như nhau và định giá chúng như một loại tài sản có tiềm năng tăng trưởng hạn chế. Hiện tượng này có thể thấy rõ từ việc TVL và doanh thu của Aave tăng trưởng ổn định trong khi hệ số định giá lại giảm. Chúng tôi tin rằng sự không khớp giữa định giá và cơ bản này sẽ không kéo dài lâu. AAVE hiện đang cung cấp cơ hội đầu tư điều chỉnh rủi ro tuyệt vời trong ngành công nghiệp tiền điện tử.