Perp DEX đang đối mặt với "khủng hoảng tuổi trung niên": tình trạng tăng lên khó khăn và triển vọng tương lai
Gần đây, một sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng về hợp đồng vĩnh viễn đã ra mắt phiên bản mới, nhưng phản ứng của thị trường là khá bình thường. Hiện tượng này phản ánh rằng toàn bộ lĩnh vực DEX hợp đồng vĩnh viễn hiện đang gặp phải giai đoạn bế tắc. Bài viết này sẽ phân tích sâu về tình hình hiện tại của lĩnh vực này, những khó khăn trong việc tăng lên và nguồn gốc của chúng, đồng thời khám phá các giải pháp khả thi và hướng phát triển trong tương lai.
Khối lượng giao dịch tổng thể của DEX hợp đồng vĩnh viễn vẫn duy trì ở khoảng 60% của giai đoạn phát triển mạnh mẽ, nhưng doanh thu phí và số lượng người dùng giảm rõ rệt hơn. Số lượng người dùng hoạt động hàng ngày chỉ còn 30% so với thời kỳ đỉnh cao, tương đương với số liệu đỉnh cao của một nền tảng hàng đầu trước đây. Đáng chú ý là, hiện tại dữ liệu khối lượng giao dịch phụ thuộc cao vào phần thưởng token, điều này khác biệt lớn với mô hình tăng trưởng dựa trên hành vi người dùng thực tế ở giai đoạn đầu.
Lấy giao diện giao dịch của một giao thức tài sản tổng hợp nổi tiếng làm ví dụ, khối lượng giao dịch của nó phần lớn được hưởng lợi từ các động lực giao dịch phong phú. Điều này bao gồm các phần thưởng token lớn nhận được hàng tuần từ một chuỗi L2, cũng như việc phát hành thêm token của chính nó, tổng cộng gần 600.000 đô la Mỹ tiền thưởng mỗi tuần. Một giao diện khác có hiệu suất nổi bật trong cùng hệ thống cũng áp dụng chiến lược khuyến khích tương tự.
Mặc dù các ưu đãi giao dịch đã mang lại sự tăng lên của khối lượng giao dịch, nhưng từ số lượng địa chỉ hoạt động, hiệu quả không được lý tưởng. Một số nền tảng có khối lượng giao dịch gấp 3 lần các nền tảng hàng đầu, nhưng số lượng địa chỉ hoạt động chỉ khoảng 1/3. Sau khi loại bỏ người dùng lạm dụng ưu đãi, số lượng người dùng thực có thể còn ít hơn.
Tại sao các khuyến khích giao dịch lại khó thu hút người dùng thực sự? Nguyên nhân chính là các đội ngũ chuyên nghiệp sẽ làm tăng khối lượng giao dịch lên mức rất cao, dẫn đến mức khuyến khích trung bình thấp. Đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, việc giao dịch trên những nền tảng này sẽ không mang lại nhiều lợi ích bổ sung, vì vậy khó thu hút được nhiều người dùng thực sự chuyển đổi.
Không thể thu hút người dùng thực sự thì không thể đạt được sự tăng lên tự nhiên tốt. Trong trường hợp này, token trở thành sản phẩm quan trọng nhất. Khi thị trường tốt, mọi người chú ý đến dữ liệu; khi thị trường kém, vấn đề sẽ lộ ra rõ ràng.
Nỗi khổ này bắt nguồn từ vấn đề nhận diện "người dùng thực trên chuỗi". Nếu đơn giản coi một địa chỉ là một người dùng, sẽ xuất hiện tình trạng giống như hiện tại trong hệ sinh thái công khai với nhiều bot và studio. Thị trường có kỳ vọng lợi nhuận bền vững từ lĩnh vực DEX hợp đồng vĩnh viễn, nếu không đạt được kỳ vọng, giá token sẽ giảm nhanh chóng.
Vì không thể thu hút người dùng chuyển đổi một cách hiệu quả thông qua các giao dịch, nên cải thiện trải nghiệm người dùng và giảm bớt rào cản gia nhập dường như là một hướng khả thi. Dù sao, người dùng có thể thao tác DApp chỉ chiếm một phần rất nhỏ so với toàn bộ cộng đồng người dùng tiền điện tử. Nếu có thể thu hút được người dùng từ sàn giao dịch tập trung, đó cũng là một lựa chọn tốt.
Gần đây, lĩnh vực giao dịch robot đang rất nóng là một ví dụ điển hình. Thông qua phần mềm nhắn tin tức thì và chế độ ủy thác, đã nâng cao trải nghiệm người dùng DEX, giảm bớt rào cản, giúp người dùng bình thường tham gia vào giao dịch token có vốn hóa nhỏ. Một robot nổi tiếng không phát hành token vẫn có thể duy trì 3000 người dùng hoạt động hàng ngày một cách ổn định.
Tuy nhiên, lĩnh vực giao dịch robot hiện chủ yếu tập trung vào giao dịch tiền điện tử meme và token có vốn hóa nhỏ. Các giao dịch token này có chu kỳ ngắn hơn, chú trọng vào lợi thế thông tin sớm, sàn giao dịch tập trung có nhược điểm tự nhiên trong lĩnh vực này. Trong khi đó, về giao dịch hợp đồng của các token chính thống, các nền tảng phi tập trung không có lợi thế rõ ràng so với sàn giao dịch tập trung.
Ngoài robot, việc nâng cao tính khả dụng của ví phi tập trung cũng là một hướng đi đáng mong đợi. Ví dụ, cải thiện trải nghiệm giao dịch thông qua mô hình ví trừu tượng tài khoản. Nhưng đó cũng sẽ không phải là một quá trình hoàn thành nhanh chóng.
Tổng thể, lĩnh vực DEX hợp đồng vĩnh viễn hiện đang đối mặt với bế tắc trong việc tăng lên người dùng, khối lượng giao dịch phụ thuộc vào phần lớn vào các yếu tố khuyến khích. Các vấn đề chính bao gồm hiệu quả của các phương pháp tăng lên thấp, không thể thông qua việc đơn giản phát tiền để đổi lấy sự tăng lên người dùng thực sự; cũng như trải nghiệm người dùng và rào cản gia nhập khó có thể giảm nhanh chóng. Trong tương lai, với sự hoàn thiện của các cơ sở hạ tầng như robot và ví trừu tượng tài khoản, những vấn đề này có thể được cải thiện ở một mức độ nhất định.
Cần lưu ý rằng, từ sự phát triển hiện tại của lĩnh vực robot, lợi nhuận ở cấp độ cơ sở hạ tầng chưa chắc đã cao hơn so với dịch vụ hướng tới người tiêu dùng. Trong bối cảnh cơ chế cơ bản đồng nhất, việc cung cấp dịch vụ và vận hành tốt cho người dùng có thể mang lại lợi nhuận lớn hơn. Điều này cũng được thể hiện trong quá trình phát triển của các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn truyền thống, những người chiến thắng cuối cùng thường là những nền tảng có trải nghiệm và dịch vụ người dùng vượt trội hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX rơi vào giai đoạn bế tắc: vấn đề khuyến khích và lối thoát trong tương lai
Perp DEX đang đối mặt với "khủng hoảng tuổi trung niên": tình trạng tăng lên khó khăn và triển vọng tương lai
Gần đây, một sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng về hợp đồng vĩnh viễn đã ra mắt phiên bản mới, nhưng phản ứng của thị trường là khá bình thường. Hiện tượng này phản ánh rằng toàn bộ lĩnh vực DEX hợp đồng vĩnh viễn hiện đang gặp phải giai đoạn bế tắc. Bài viết này sẽ phân tích sâu về tình hình hiện tại của lĩnh vực này, những khó khăn trong việc tăng lên và nguồn gốc của chúng, đồng thời khám phá các giải pháp khả thi và hướng phát triển trong tương lai.
Khối lượng giao dịch tổng thể của DEX hợp đồng vĩnh viễn vẫn duy trì ở khoảng 60% của giai đoạn phát triển mạnh mẽ, nhưng doanh thu phí và số lượng người dùng giảm rõ rệt hơn. Số lượng người dùng hoạt động hàng ngày chỉ còn 30% so với thời kỳ đỉnh cao, tương đương với số liệu đỉnh cao của một nền tảng hàng đầu trước đây. Đáng chú ý là, hiện tại dữ liệu khối lượng giao dịch phụ thuộc cao vào phần thưởng token, điều này khác biệt lớn với mô hình tăng trưởng dựa trên hành vi người dùng thực tế ở giai đoạn đầu.
Lấy giao diện giao dịch của một giao thức tài sản tổng hợp nổi tiếng làm ví dụ, khối lượng giao dịch của nó phần lớn được hưởng lợi từ các động lực giao dịch phong phú. Điều này bao gồm các phần thưởng token lớn nhận được hàng tuần từ một chuỗi L2, cũng như việc phát hành thêm token của chính nó, tổng cộng gần 600.000 đô la Mỹ tiền thưởng mỗi tuần. Một giao diện khác có hiệu suất nổi bật trong cùng hệ thống cũng áp dụng chiến lược khuyến khích tương tự.
Mặc dù các ưu đãi giao dịch đã mang lại sự tăng lên của khối lượng giao dịch, nhưng từ số lượng địa chỉ hoạt động, hiệu quả không được lý tưởng. Một số nền tảng có khối lượng giao dịch gấp 3 lần các nền tảng hàng đầu, nhưng số lượng địa chỉ hoạt động chỉ khoảng 1/3. Sau khi loại bỏ người dùng lạm dụng ưu đãi, số lượng người dùng thực có thể còn ít hơn.
Tại sao các khuyến khích giao dịch lại khó thu hút người dùng thực sự? Nguyên nhân chính là các đội ngũ chuyên nghiệp sẽ làm tăng khối lượng giao dịch lên mức rất cao, dẫn đến mức khuyến khích trung bình thấp. Đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, việc giao dịch trên những nền tảng này sẽ không mang lại nhiều lợi ích bổ sung, vì vậy khó thu hút được nhiều người dùng thực sự chuyển đổi.
Không thể thu hút người dùng thực sự thì không thể đạt được sự tăng lên tự nhiên tốt. Trong trường hợp này, token trở thành sản phẩm quan trọng nhất. Khi thị trường tốt, mọi người chú ý đến dữ liệu; khi thị trường kém, vấn đề sẽ lộ ra rõ ràng.
Nỗi khổ này bắt nguồn từ vấn đề nhận diện "người dùng thực trên chuỗi". Nếu đơn giản coi một địa chỉ là một người dùng, sẽ xuất hiện tình trạng giống như hiện tại trong hệ sinh thái công khai với nhiều bot và studio. Thị trường có kỳ vọng lợi nhuận bền vững từ lĩnh vực DEX hợp đồng vĩnh viễn, nếu không đạt được kỳ vọng, giá token sẽ giảm nhanh chóng.
Vì không thể thu hút người dùng chuyển đổi một cách hiệu quả thông qua các giao dịch, nên cải thiện trải nghiệm người dùng và giảm bớt rào cản gia nhập dường như là một hướng khả thi. Dù sao, người dùng có thể thao tác DApp chỉ chiếm một phần rất nhỏ so với toàn bộ cộng đồng người dùng tiền điện tử. Nếu có thể thu hút được người dùng từ sàn giao dịch tập trung, đó cũng là một lựa chọn tốt.
Gần đây, lĩnh vực giao dịch robot đang rất nóng là một ví dụ điển hình. Thông qua phần mềm nhắn tin tức thì và chế độ ủy thác, đã nâng cao trải nghiệm người dùng DEX, giảm bớt rào cản, giúp người dùng bình thường tham gia vào giao dịch token có vốn hóa nhỏ. Một robot nổi tiếng không phát hành token vẫn có thể duy trì 3000 người dùng hoạt động hàng ngày một cách ổn định.
Tuy nhiên, lĩnh vực giao dịch robot hiện chủ yếu tập trung vào giao dịch tiền điện tử meme và token có vốn hóa nhỏ. Các giao dịch token này có chu kỳ ngắn hơn, chú trọng vào lợi thế thông tin sớm, sàn giao dịch tập trung có nhược điểm tự nhiên trong lĩnh vực này. Trong khi đó, về giao dịch hợp đồng của các token chính thống, các nền tảng phi tập trung không có lợi thế rõ ràng so với sàn giao dịch tập trung.
Ngoài robot, việc nâng cao tính khả dụng của ví phi tập trung cũng là một hướng đi đáng mong đợi. Ví dụ, cải thiện trải nghiệm giao dịch thông qua mô hình ví trừu tượng tài khoản. Nhưng đó cũng sẽ không phải là một quá trình hoàn thành nhanh chóng.
Tổng thể, lĩnh vực DEX hợp đồng vĩnh viễn hiện đang đối mặt với bế tắc trong việc tăng lên người dùng, khối lượng giao dịch phụ thuộc vào phần lớn vào các yếu tố khuyến khích. Các vấn đề chính bao gồm hiệu quả của các phương pháp tăng lên thấp, không thể thông qua việc đơn giản phát tiền để đổi lấy sự tăng lên người dùng thực sự; cũng như trải nghiệm người dùng và rào cản gia nhập khó có thể giảm nhanh chóng. Trong tương lai, với sự hoàn thiện của các cơ sở hạ tầng như robot và ví trừu tượng tài khoản, những vấn đề này có thể được cải thiện ở một mức độ nhất định.
Cần lưu ý rằng, từ sự phát triển hiện tại của lĩnh vực robot, lợi nhuận ở cấp độ cơ sở hạ tầng chưa chắc đã cao hơn so với dịch vụ hướng tới người tiêu dùng. Trong bối cảnh cơ chế cơ bản đồng nhất, việc cung cấp dịch vụ và vận hành tốt cho người dùng có thể mang lại lợi nhuận lớn hơn. Điều này cũng được thể hiện trong quá trình phát triển của các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn truyền thống, những người chiến thắng cuối cùng thường là những nền tảng có trải nghiệm và dịch vụ người dùng vượt trội hơn.