Tình hình kinh tế toàn cầu và triển vọng thị trường tiền điện tử
Hiện tại, tình hình toàn cầu đang phức tạp và biến đổi, mặc dù nhiều người có thể đã nhận thấy điều này, nhưng vẫn đáng để khám phá sâu hơn về tình hình kinh tế hiện tại.
Mặc dù thị trường tiền điện tử luôn là điểm chú ý của chúng tôi, đặc biệt là trong bối cảnh có sự phục hồi thị trường bò sau đợt giảm một nửa Bitcoin, nhưng hiện tại thị trường dường như đã bước vào một giai đoạn tương đối yên tĩnh. Trong giai đoạn này, hầu hết những người nắm giữ tiền điện tử đã hoàn tất việc đầu tư, việc chọn cách ngồi nhìn có thể là một chiến lược khôn ngoan.
Đối với phần lớn các nhà đầu tư, việc áp dụng quan điểm đầu tư dài hạn có thể đơn giản hóa quy trình đầu tư, giảm nhu cầu điều chỉnh thường xuyên. Hiện tại, lựa chọn tốt nhất dường như là nắm giữ lâu dài hoặc đặt cược vào các mã thông báo nổi bật mới nổi.
Dù sao đi nữa, giai đoạn yên tĩnh này của thị trường tiền điện tử cũng cung cấp cho chúng ta cơ hội để chú ý đến nền kinh tế vĩ mô, điều này không thể tránh khỏi ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử. Dù thị trường tiền điện tử hiện tại có vẻ trì trệ, nhưng môi trường kinh tế vĩ mô thì xứng đáng để thảo luận sâu.
Hôm nay, chúng ta sẽ tập trung vào hai xu hướng kinh tế quan trọng có liên quan chặt chẽ với nhau:
Trung Quốc bán tháo trái phiếu chính phủ và trái phiếu tổ chức của Mỹ trên quy mô lớn.
Hoa Kỳ thông báo sẽ tăng đáng kể thuế nhập khẩu đối với hàng hóa từ Trung Quốc.
Hãy cùng phân tích sâu về hai sự kiện kinh tế này.
Trong nhiều thập kỷ qua, Trung Quốc đã tích cực tích lũy trái phiếu kho bạc Mỹ bằng cách mua các trái phiếu do chính phủ liên bang phát hành, nắm giữ tới 10% trái phiếu kho bạc Mỹ. Nguyên nhân của việc này bao gồm:
Trái phiếu kho bạc Mỹ được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất trên thế giới, cung cấp lợi tức đáng tin cậy và rủi ro rất thấp. Điều này rất hấp dẫn cho việc bảo tồn lượng dự trữ ngoại hối lớn của Trung Quốc.
Trung Quốc xuất khẩu một lượng lớn hàng hóa sang Mỹ, kiếm được nhiều đô la. Thay vì giữ những đô la này, Trung Quốc chọn đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ để kiếm lãi.
Bằng cách mua nợ của Hoa Kỳ, Trung Quốc giúp duy trì sự ổn định tương đối của đồng tiền của mình (Nhân dân tệ). Sự ổn định này duy trì khả năng cạnh tranh của xuất khẩu Trung Quốc, vì Nhân dân tệ ổn định làm cho hàng hóa Trung Quốc trở nên phải chăng hơn đối với người tiêu dùng Hoa Kỳ.
Tuy nhiên, gần đây Trung Quốc đã giảm bớt sự tiếp xúc với nợ của Mỹ. Theo báo cáo, Trung Quốc đã bán tháo trái phiếu chính phủ và trái phiếu của các tổ chức Mỹ với số lượng kỷ lục trong quý đầu tiên. Mỹ đương nhiên không hài lòng với sự phát triển này, với các lý do như sau:
Cuộc bán tháo quy mô lớn đã tăng cung cấp trái phiếu chính phủ Mỹ trên thị trường, dẫn đến việc giá của chúng giảm. Giá trái phiếu giảm có nghĩa là lãi suất tăng.
Lãi suất tăng có nghĩa là chính phủ Mỹ cần phải trả nhiều chi phí dịch vụ nợ hơn. Ban đầu, việc bán tháo trái phiếu chính phủ Mỹ có thể làm tăng cường đồng đô la, vì các nhà đầu tư sẽ chuyển vốn vào đô la để mua trái phiếu mà Trung Quốc đang bán. Tuy nhiên, theo thời gian, sự gia tăng cung đô la có thể làm yếu đi đồng đô la. Hơn nữa, 10% là một khoảng cách đáng kể, việc lấp đầy khoảng cách này có thể gặp khó khăn.
Hành động như vậy cũng có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la so với đồng nhân dân tệ, làm cho hàng xuất khẩu của Trung Quốc trở nên đắt hơn, có thể gây hại cho nền kinh tế Trung Quốc. Tuy nhiên, Trung Quốc dường như không quá quan tâm đến điều này, vì việc giảm thiểu sự phụ thuộc vào đô la là nhiệm vụ hàng đầu của họ.
Các biện pháp ứng phó mà Mỹ có thể thực hiện bao gồm: Cục Dự trữ Liên bang có thể quay lại thị trường nợ, phục hồi chính sách nới lỏng định lượng (QE), ngay cả khi lãi suất vẫn cao hơn 5%. Chính phủ Mỹ cũng có thể yêu cầu các ngân hàng và tổ chức khác mua thêm trái phiếu chính phủ. Tuy nhiên, các ngân hàng có thể cần được bù đắp với tỷ suất lợi nhuận cao hơn, điều này có thể thúc đẩy chúng tăng cường cho vay, từ đó có thể thúc đẩy lạm phát.
Về tin tức thứ hai: Hoa Kỳ tuyên bố tăng mạnh thuế nhập khẩu đối với sản phẩm của Trung Quốc.
Có vẻ như để đáp lại, chính phủ Mỹ đã công bố các mức thuế mới và tăng lên đối với các sản phẩm nhập khẩu từ Trung Quốc. Các mức thuế này tiếp tục các biện pháp trừng phạt mà chính phủ trước đây đã thực hiện, mặc dù chính phủ hiện tại từng chỉ trích rằng những biện pháp này đã làm tăng gánh nặng cho người tiêu dùng Mỹ.
Thuế đối với xe điện đã tăng hơn bốn lần, đạt mức 100%; thuế đối với pin lithium và các linh kiện của nó cũng như một số sản phẩm thép và nhôm đã tăng hơn ba lần. Hơn nữa, thuế đối với chất bán dẫn và pin năng lượng mặt trời đã tăng gấp đôi. Các loại thuế mới cũng được áp dụng cho một loạt các khoáng sản quan trọng, nam châm, cần cẩu bờ biển và sản phẩm y tế.
Biện pháp này nhằm làm cho hàng hóa Trung Quốc trở nên đắt hơn ở Mỹ, từ đó khuyến khích người tiêu dùng mua nhiều sản phẩm được sản xuất tại Mỹ hơn. Chiến lược này dự kiến sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến các nhà sản xuất và xuất khẩu Trung Quốc, có thể dẫn đến việc giảm thu nhập và tăng tỷ lệ thất nghiệp tại Trung Quốc.
Tuy nhiên, chiến lược này đang đối mặt với những thách thức lớn. Mỹ hiện không có khả năng tăng cường sản xuất trong nước như Trung Quốc. Để tăng cường hoạt động trong nước, cần có sự kích thích tài chính để giúp các doanh nghiệp xây dựng năng lực sản xuất bổ sung thay thế cho nguồn cung từ Trung Quốc đắt đỏ hơn. Điều này về cơ bản có nghĩa là phát hành nhiều tiền hơn.
Để bù đắp cho những thuế quan này và "địa phương hóa" các ngành công nghiệp hiện đang thiếu, kích thích tài chính cần thiết có thể được thực hiện thông qua nhiều nợ công hơn. Xét thấy nền kinh tế Hoa Kỳ cho thấy dấu hiệu chậm lại, trong ngắn hạn không thể dựa vào tăng trưởng GDP để chi trả cho những chi phí này.
Ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử
Vậy, tất cả những điều này ảnh hưởng đến Bitcoin và thị trường tiền điện tử như thế nào? Ngoài việc tình hình leo thang có thể dẫn đến bất ổn xã hội chính trị, sự suy giảm kinh tế toàn cầu có thể giảm thu nhập khả dụng để đầu tư vào mã hóa, nhưng điều này đã xảy ra. Thực tế, các tình huống trên khiến chúng tôi tin rằng, để hỗ trợ cho cuộc xung đột này, có thể sẽ có nhiều kích thích tài chính hơn và phát hành tiền tệ tiềm năng, trong khi Bitcoin thường được coi là công cụ chống lại lạm phát.
Ngoài ra, khi các chính phủ trên thế giới đối mặt với những thách thức kinh tế, quan điểm cho rằng họ sẽ tăng cường quản lý đối với mã hóa đã giảm bớt, ít nhất là đối với Bitcoin. Thực tế, có vẻ như ngược lại, ngày càng nhiều người bắt đầu đánh giá cao sự tồn tại của nó. Về lâu dài, nếu đồng đô la bị mất giá do nợ tăng và cung tiền tăng, Bitcoin có thể hưởng lợi như một loại tiền tệ thay thế.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Kinh tế toàn cầu bất ổn, Bitcoin có thể trở thành công cụ đảm bảo rủi ro.
Tình hình kinh tế toàn cầu và triển vọng thị trường tiền điện tử
Hiện tại, tình hình toàn cầu đang phức tạp và biến đổi, mặc dù nhiều người có thể đã nhận thấy điều này, nhưng vẫn đáng để khám phá sâu hơn về tình hình kinh tế hiện tại.
Mặc dù thị trường tiền điện tử luôn là điểm chú ý của chúng tôi, đặc biệt là trong bối cảnh có sự phục hồi thị trường bò sau đợt giảm một nửa Bitcoin, nhưng hiện tại thị trường dường như đã bước vào một giai đoạn tương đối yên tĩnh. Trong giai đoạn này, hầu hết những người nắm giữ tiền điện tử đã hoàn tất việc đầu tư, việc chọn cách ngồi nhìn có thể là một chiến lược khôn ngoan.
Đối với phần lớn các nhà đầu tư, việc áp dụng quan điểm đầu tư dài hạn có thể đơn giản hóa quy trình đầu tư, giảm nhu cầu điều chỉnh thường xuyên. Hiện tại, lựa chọn tốt nhất dường như là nắm giữ lâu dài hoặc đặt cược vào các mã thông báo nổi bật mới nổi.
Dù sao đi nữa, giai đoạn yên tĩnh này của thị trường tiền điện tử cũng cung cấp cho chúng ta cơ hội để chú ý đến nền kinh tế vĩ mô, điều này không thể tránh khỏi ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử. Dù thị trường tiền điện tử hiện tại có vẻ trì trệ, nhưng môi trường kinh tế vĩ mô thì xứng đáng để thảo luận sâu.
Hôm nay, chúng ta sẽ tập trung vào hai xu hướng kinh tế quan trọng có liên quan chặt chẽ với nhau:
Hãy cùng phân tích sâu về hai sự kiện kinh tế này.
Trong nhiều thập kỷ qua, Trung Quốc đã tích cực tích lũy trái phiếu kho bạc Mỹ bằng cách mua các trái phiếu do chính phủ liên bang phát hành, nắm giữ tới 10% trái phiếu kho bạc Mỹ. Nguyên nhân của việc này bao gồm:
Tuy nhiên, gần đây Trung Quốc đã giảm bớt sự tiếp xúc với nợ của Mỹ. Theo báo cáo, Trung Quốc đã bán tháo trái phiếu chính phủ và trái phiếu của các tổ chức Mỹ với số lượng kỷ lục trong quý đầu tiên. Mỹ đương nhiên không hài lòng với sự phát triển này, với các lý do như sau:
Các biện pháp ứng phó mà Mỹ có thể thực hiện bao gồm: Cục Dự trữ Liên bang có thể quay lại thị trường nợ, phục hồi chính sách nới lỏng định lượng (QE), ngay cả khi lãi suất vẫn cao hơn 5%. Chính phủ Mỹ cũng có thể yêu cầu các ngân hàng và tổ chức khác mua thêm trái phiếu chính phủ. Tuy nhiên, các ngân hàng có thể cần được bù đắp với tỷ suất lợi nhuận cao hơn, điều này có thể thúc đẩy chúng tăng cường cho vay, từ đó có thể thúc đẩy lạm phát.
Về tin tức thứ hai: Hoa Kỳ tuyên bố tăng mạnh thuế nhập khẩu đối với sản phẩm của Trung Quốc.
Có vẻ như để đáp lại, chính phủ Mỹ đã công bố các mức thuế mới và tăng lên đối với các sản phẩm nhập khẩu từ Trung Quốc. Các mức thuế này tiếp tục các biện pháp trừng phạt mà chính phủ trước đây đã thực hiện, mặc dù chính phủ hiện tại từng chỉ trích rằng những biện pháp này đã làm tăng gánh nặng cho người tiêu dùng Mỹ.
Thuế đối với xe điện đã tăng hơn bốn lần, đạt mức 100%; thuế đối với pin lithium và các linh kiện của nó cũng như một số sản phẩm thép và nhôm đã tăng hơn ba lần. Hơn nữa, thuế đối với chất bán dẫn và pin năng lượng mặt trời đã tăng gấp đôi. Các loại thuế mới cũng được áp dụng cho một loạt các khoáng sản quan trọng, nam châm, cần cẩu bờ biển và sản phẩm y tế.
Biện pháp này nhằm làm cho hàng hóa Trung Quốc trở nên đắt hơn ở Mỹ, từ đó khuyến khích người tiêu dùng mua nhiều sản phẩm được sản xuất tại Mỹ hơn. Chiến lược này dự kiến sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến các nhà sản xuất và xuất khẩu Trung Quốc, có thể dẫn đến việc giảm thu nhập và tăng tỷ lệ thất nghiệp tại Trung Quốc.
Tuy nhiên, chiến lược này đang đối mặt với những thách thức lớn. Mỹ hiện không có khả năng tăng cường sản xuất trong nước như Trung Quốc. Để tăng cường hoạt động trong nước, cần có sự kích thích tài chính để giúp các doanh nghiệp xây dựng năng lực sản xuất bổ sung thay thế cho nguồn cung từ Trung Quốc đắt đỏ hơn. Điều này về cơ bản có nghĩa là phát hành nhiều tiền hơn.
Để bù đắp cho những thuế quan này và "địa phương hóa" các ngành công nghiệp hiện đang thiếu, kích thích tài chính cần thiết có thể được thực hiện thông qua nhiều nợ công hơn. Xét thấy nền kinh tế Hoa Kỳ cho thấy dấu hiệu chậm lại, trong ngắn hạn không thể dựa vào tăng trưởng GDP để chi trả cho những chi phí này.
Ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử
Vậy, tất cả những điều này ảnh hưởng đến Bitcoin và thị trường tiền điện tử như thế nào? Ngoài việc tình hình leo thang có thể dẫn đến bất ổn xã hội chính trị, sự suy giảm kinh tế toàn cầu có thể giảm thu nhập khả dụng để đầu tư vào mã hóa, nhưng điều này đã xảy ra. Thực tế, các tình huống trên khiến chúng tôi tin rằng, để hỗ trợ cho cuộc xung đột này, có thể sẽ có nhiều kích thích tài chính hơn và phát hành tiền tệ tiềm năng, trong khi Bitcoin thường được coi là công cụ chống lại lạm phát.
Ngoài ra, khi các chính phủ trên thế giới đối mặt với những thách thức kinh tế, quan điểm cho rằng họ sẽ tăng cường quản lý đối với mã hóa đã giảm bớt, ít nhất là đối với Bitcoin. Thực tế, có vẻ như ngược lại, ngày càng nhiều người bắt đầu đánh giá cao sự tồn tại của nó. Về lâu dài, nếu đồng đô la bị mất giá do nợ tăng và cung tiền tăng, Bitcoin có thể hưởng lợi như một loại tiền tệ thay thế.