監管科技在應對金融犯罪中的重要作用

監管科技(Reg Tech)是指用於維持監管合規性的技術，旨在確保行業和消費者遵守法律規定的規則和法規。這項技術能夠幫助公司證明其市場行爲合規，不存在操縱價格和交易量的情況。

監管科技可以比作超跑的剎車和安全機制。雖然我們都喜歡超跑的速度，但如果無法確保其安全性能，就不會選擇駕駛。同理，監管科技不僅能確保"金融引擎"正常運轉，還能保證"金融車輛"能夠安全停止並使用。

金融行業是監管科技最常見的應用領域。這是因爲穩定、高效、值得信賴和公平的金融體系對社會發展至關重要。如果金融運作不善，犯罪率高或信任度低，最終受害的將是普通民衆。因此，各國政府一直致力於制定規則，以確保金融穩定，預防金融犯罪、詐騙和市場操縱。金融機構必須遵守這些規則，並向監管機構證明其合規性，否則可能面臨被禁止運營、失去牌照和業務的風險。

現代金融高度依賴技術且復雜性很高，如果不借助監管科技，很難實現高效合規。監管科技有助於自動化和簡化合規流程。因此，許多金融機構和監管機構都在使用監管科技解決方案。金融機構利用它來實現自動化合規，而監管機構則利用它來監控金融機構、金融服務和市場，並打擊犯罪行爲以保護用戶。

虛擬資產的出現爲金融監管帶來了新的挑戰和機遇。虛擬資產市場全天候運作且實時交易，跨越地域界限，這意味着需要全天候實時自動監控交易活動的監管技術。此外，虛擬資產的技術特性也使得傳統監管技術的適用性降低。例如，以太坊交易可以精確到18位小數，而傳統股票交易通常只有幾位小數。

虛擬資產的去中心化特性允許任何人輕易創建新代幣、新交易所或錢包，這導致了新型盜竊和操縱方式的出現。監管機構和交易所需要專門的加密工具來檢測這些行爲。

然而，基於區塊鏈的金融由於其高度透明和高效的特性，實際上更有利於監管。例如，在一些著名的案件中，傳統金融中可能逃脫的犯罪分子在虛擬資產領域無處藏身，因爲他們的所有活動都被記錄在區塊鏈上。

對於轉型進入虛擬資產市場的機構來說，需要調整其合規和監管科技能力。關鍵在於借鑑傳統金融合規和監管科技的最佳實踐，並結合加密原生技術來應對虛擬資產帶來的獨特挑戰。這包括能夠檢測鏈上和鏈下問題、全天候運行、利用人工智能處理風險數據等。

在KYC和旅行規則方面，虛擬資產市場與傳統金融有很大不同。雖然中心化加密貨幣交易所越來越多地要求全面的KYC，但無許可的DeFi應用程序通常不要求，這增加了被犯罪分子利用的風險。因此，受監管的加密公司必須具備鏈上監管技術能力，以確保資金來源的合法性。

AML在虛擬資產領域需要對鏈上和鏈下進行交叉監控。犯罪分子經常使用復雜的方法來隱藏資金軌跡，如轉移到多個錢包、轉換爲其他虛擬資產等。因此，需要將監控帳戶行爲的鏈下能力與了解錢包行爲和資金來源的鏈上能力結合起來。

在去中心化市場中，市場濫用(MAR)的監管需要一種加密原生的方法。由於虛擬資產種類繁多，可以在鏈上和鏈下任何地方交易，因此需要更有效的監控。跨資產操縱、跨市場濫用、智能合約詐騙、基於區塊鏈的內幕交易和幌子交易等問題，只有建立原生於加密貨幣的合規計劃才能妥善解決。

加密貨幣市場存在一些獨特的金融犯罪和市場濫用形式。例如，DEX內幕交易和智能合約Rug Pull詐騙。研究顯示，在主要交易所上市的DeFi代幣中，有56%在去中心化交易所存在內幕交易行爲。這個比例遠高於傳統市場10-20%的估計比例。另外，每4分鍾就會出現一個新的詐騙代幣，試圖竊取投資者的資金。雖然這反映了無權限系統的風險，但也展示了區塊鏈的優勢，即這些騙局可以被迅速發現和標記。

香港在先進的加密貨幣監管方面處於全球領先地位。香港證監會發布的指引爲許可框架提供了全面、具體和清晰的指導。許多監管科技公司正在與申請牌照的交易所合作，幫助它們滿足監管要求，如識別、監控、檢測和防止市場操縱或濫用活動。

總的來說，隨着虛擬資產市場的發展，監管科技在應對金融犯罪和確保市場公平性方面將發揮越來越重要的作用。監管機構、金融機構和科技公司需要緊密合作，不斷創新和完善監管技術，以適應這個快速變化的領域。