2024年加密風險投資全景回顧：基礎設施項目融資活躍，基金募資疲軟

2024年加密市場經歷了顯著增長，主要得益於現貨比特幣ETF的推出以及支持加密的美國政策環境。流動加密貨幣市值年底達到3.4萬億美元，同比增長88%。比特幣市值接近2萬億美元，佔總漲幅的62%。Memecoin和AI代幣熱潮也助推了市場漲，尤其在Solana鏈上活動中表現突出。

盡管市場復蘇，加密風投領域仍面臨挑戰。主流趨勢如比特幣、memecoin和AI代幣爲風投提供的機會有限。DeFi、遊戲、元宇宙和NFT等曾經熱門的領域未能吸引大量新資本。成熟的基礎設施企業面臨來自傳統金融機構的競爭壓力。新興趨勢如穩定幣、代幣化、DeFi-TradFi整合及加密AI交叉領域雖有希望，但仍處於初期階段。高利率等宏觀經濟因素抑制了高風險投資，對加密風投影響尤甚。

2024年第四季度，風投向加密和區塊鏈初創公司投資35億美元，環比增長46%。然而，交易數量環比下降13%，爲416筆。全年總投資額爲115億美元，共2153筆交易。預計到2025年，年度投資額將超180億美元，但仍低於2021-2022年水平。

比特幣制度化、穩定幣發展及DeFi-TradFi整合的監管進展，將是未來創新和風投活動復蘇的關鍵領域。

自2023年1月以來，比特幣價格與加密初創公司投資量的相關性明顯減弱。比特幣創新高，而風投活動難以跟上。可能原因包括機構投資者因監管不確定性和市場波動而猶豫、市場敘事傾向比特幣、以及更廣泛的風投市場低迷。

2024年，基礎設施領域主導加密風投，吸引610多筆交易，總額55億美元，同比增57%。重點包括L2擴展方案、模塊化技術、流動性質押和開發者工具。NFT和遊戲初創公司融資25億美元，略高於2023年。企業區塊鏈融資大幅下降69%至1.64億美元。

Web3融資表現韌性，兩年內籌集33億美元。SocialFi、加密AI和DePIN等新興趨勢推動增長，其中DePIN領域吸引260多筆交易，融資近10億美元。DeFi在2024年強勁復蘇，交易數同比增85%，達530多筆，主要由比特幣DeFi應用驅動。

早期融資佔總投資的60%，後期融資佔40%，較第三季度的15%顯著上升。

2024年最活躍投資者包括Animoca Brands（100多筆）、OKX Ventures（80多筆）、Cogitent Ventures、Binance Labs和Foresight Ventures（各約60筆）等。活躍天使投資人包括Polygon創始人Sandeep Nailwal、Paul Taylor、DCF God等。

2024年風險基金募資總體疲軟，79只新基金共籌51億美元，創2020年以來新低。中型基金（1億至5億美元）趨勢明顯。大型基金（10億美元以上）因部署困難和估值風險而在2023-2024年未出現。

2024年值得關注的投資項目包括Monad（高性能L1區塊鏈）、Farcaster（去中心化社交網絡）、Berachain（創新DeFi生態系統）、Story Protocol（IP管理革新）、0G Labs（AI與區塊鏈結合）等。

未來關鍵趨勢包括AI集成、比特幣DeFi和專用區塊鏈。盡管短期內風投活動有所下滑，但對早期項目的持續關注和新興趨勢的發展，顯示行業正爲未來增長做準備。