DeFi理財新範式: 從復雜到簡單的演進

近期，一家名爲Glider的公司獲得了400萬美元的融資，由某知名風投機構領投。這引發了業界對DeFi理財新範式的關注和討論。Glider的出現，標志着鏈上投資領域正從復雜走向簡單化，這得益於Intent、LLM等新興技術的發展。與此同時，整個DeFi行業也面臨着重組的需求，以降低投資門檻。

DeFi工具的發展歷程

DeFi工具的發展經歷了幾個階段:

1. 樂高時代: 各種協議可以自由組合，但操作復雜。
2. 安全耦合時代: 開始注重用戶體驗和資金安全。

過去的嘗試與挑戰

早在2020年，市場上就出現了類似Glider的項目，試圖簡化DeFi投資流程。然而，這些項目面臨諸多挑戰:

1. 收益的不可持續性
2. 安全問題
3. 策略優化困難

高回報時代，穩健理財難以立足。散戶在服務器性能和資金量上難以與大戶競爭，導致多數收益機會無法被捕捉。

現今: 資產管理的平民化

隨着技術的發展，資產代幣化催生了RWA(真實世界資產)範式。鏈上化的ETF工具逐漸成爲創業焦點。一些項目如某數據平台和某策略展示平台，展現了市場對此類工具的需求。

然而，由於鏈上透明性，高效策略難以保密，導致"軍備競賽"，最終收益率趨於平緩。這個過程可能演變爲新一輪的"大魚喫小魚"遊戲。

未來展望: 生息資產的鏈上化

在當前週期中，資產類型和DeFi策略的復雜性阻礙了交易所用戶向鏈上遷移。但一些創新項目正在改變這一局面:

1. 某項目通過利益聯盟將費率收益轉爲鏈上收益。
2. 另一項目將永續合約以LP Token方式引入鏈上。

這些案例證明了流動性上鏈的可行性。同時，RWA的發展也表明資產上鏈是可能的。

結語

Glider的融資引發了市場關注，但該領域長期存在的問題仍需解決，如AI投資決策的授權和風險責任劃分等。盡管如此，加密貨幣作爲一個開放的創新空間，仍將繼續蓬勃發展，爲金融科技帶來新的可能性。