# 加密貨幣市場展望：潛力標的分析時隔兩年，我再次對加密貨幣市場進行分析。這可能是最後一次類似的深度分析，因爲本輪週期中，除比特幣外，其他多數加密資產表現不佳。與之前側重尋找潛力項目不同，本次分析更偏重於行業整體趨勢。目前市場主流依然是比特幣、以太坊、索拉納和幣安幣。除此之外，個人認爲以下四個項目值得關注：1. AAVEAAVE是爲數不多能讓人安心長期持有的項目之一。其總鎖倉量(TVL)已突破300億美元新高，且多年來未發生重大安全事故。許多傳統金融機構在嘗試區塊鏈技術時，也優先選擇AAVE進行測試。未來區塊鏈發展的主要方向之一是將真實世界資產(RWA)和穩定幣引入鏈上，提高金融效率。在這一趨勢中，AAVE無疑將扮演重要角色。即將推出的V4版本也備受期待，使其成爲值得關注的標的。2. PendlePendle的TVL已接近歷史高點60億美元，展現出強勁的發展勢頭。該項目經歷了三個發展階段：第一階段：與Defi協議合作，拆分流動性挖礦收益，但影響有限。第二階段：基於Lido和Eigenlayer的LST/LRT業務快速發展。第三階段：瞄準RWA和穩定幣市場。在傳統金融中，收益分級和風險拆分是一個巨大的市場（規模超過10萬億美元）。隨着更多RWA和穩定幣資產上鏈，Pendle在這一領域幾乎處於壟斷地位，發展前景廣闊。3. HyperliquidHyperliquid被認爲是本輪市場週期中最強勁的新項目。其在用戶體驗、交易深度等方面都遠超其他鏈上永續合約平台，導致其交易量和市值遙遙領先。Hyperliquid不僅僅是一個永續合約平台，而是鏈上的流動性基礎設施。最近Phantom錢包的接入就是一個很好的例證，未來可能會有更多前端接入Hyperliquid的流動性後端。除了當前的回購計劃，Hyperliquid未來還將推出HyperEVM生態系統和HIP-3 RWA永續合約等新功能。4. Bittensor盡管之前對Bittensor持懷疑態度，但最近開始轉爲看好。原因如下：- 加密貨幣市場目前主要證實了金融（DeFi、RWA、穩定幣）和博彩（meme幣、預測市場等）兩個方向。AI+加密貨幣是下一個有潛力的大方向，而Bittensor在這個領域最難被證僞。- Bittensor在AI+加密貨幣領域市值第一，知名度最高。- 項目復雜度高，普通人難以完全理解其運作機制。- 目前已有近100個子網，明年可能達到200-300個。部分子網已經有實際應用和收入。- Bittensor將於明年1-2月進行減半，這將是一個重要事件。- 在代幣發行機制和影響力方面，Bittensor可以被視爲AI+加密貨幣領域的"比特幣"。而其子網設計和共識機制又類似以太坊，未來可能會孵化出有實際應用價值的項目。總的來說，這些項目都有各自的優勢和潛力，但投資時仍需謹慎考慮市場風險和項目自身發展情況。
四大潛力幣種深度分析：AAVE、Pendle、Hyperliquid和Bittensor
加密貨幣市場展望：潛力標的分析
時隔兩年，我再次對加密貨幣市場進行分析。這可能是最後一次類似的深度分析，因爲本輪週期中，除比特幣外，其他多數加密資產表現不佳。與之前側重尋找潛力項目不同，本次分析更偏重於行業整體趨勢。
目前市場主流依然是比特幣、以太坊、索拉納和幣安幣。除此之外，個人認爲以下四個項目值得關注：
AAVE是爲數不多能讓人安心長期持有的項目之一。其總鎖倉量(TVL)已突破300億美元新高，且多年來未發生重大安全事故。許多傳統金融機構在嘗試區塊鏈技術時，也優先選擇AAVE進行測試。
未來區塊鏈發展的主要方向之一是將真實世界資產(RWA)和穩定幣引入鏈上，提高金融效率。在這一趨勢中，AAVE無疑將扮演重要角色。即將推出的V4版本也備受期待，使其成爲值得關注的標的。
Pendle的TVL已接近歷史高點60億美元，展現出強勁的發展勢頭。該項目經歷了三個發展階段：
第一階段：與Defi協議合作，拆分流動性挖礦收益，但影響有限。
第二階段：基於Lido和Eigenlayer的LST/LRT業務快速發展。
第三階段：瞄準RWA和穩定幣市場。在傳統金融中，收益分級和風險拆分是一個巨大的市場（規模超過10萬億美元）。隨着更多RWA和穩定幣資產上鏈，Pendle在這一領域幾乎處於壟斷地位，發展前景廣闊。
Hyperliquid被認爲是本輪市場週期中最強勁的新項目。其在用戶體驗、交易深度等方面都遠超其他鏈上永續合約平台，導致其交易量和市值遙遙領先。
Hyperliquid不僅僅是一個永續合約平台，而是鏈上的流動性基礎設施。最近Phantom錢包的接入就是一個很好的例證，未來可能會有更多前端接入Hyperliquid的流動性後端。
除了當前的回購計劃，Hyperliquid未來還將推出HyperEVM生態系統和HIP-3 RWA永續合約等新功能。
盡管之前對Bittensor持懷疑態度，但最近開始轉爲看好。原因如下：
加密貨幣市場目前主要證實了金融（DeFi、RWA、穩定幣）和博彩（meme幣、預測市場等）兩個方向。AI+加密貨幣是下一個有潛力的大方向，而Bittensor在這個領域最難被證僞。
Bittensor在AI+加密貨幣領域市值第一，知名度最高。
項目復雜度高，普通人難以完全理解其運作機制。
目前已有近100個子網，明年可能達到200-300個。部分子網已經有實際應用和收入。
Bittensor將於明年1-2月進行減半，這將是一個重要事件。
在代幣發行機制和影響力方面，Bittensor可以被視爲AI+加密貨幣領域的"比特幣"。而其子網設計和共識機制又類似以太坊，未來可能會孵化出有實際應用價值的項目。
總的來說，這些項目都有各自的優勢和潛力，但投資時仍需謹慎考慮市場風險和項目自身發展情況。