RWA去中心化穩定幣：Usual Money的創新之路

穩定幣作爲加密貨幣行業的基石，在大規模支付和行業普及中扮演着關鍵角色。截至2024年7月底，穩定幣總市值達到1680億美元，其中兩大中心化穩定幣USDT和USDC佔據了約90%的市場份額。

穩定幣市場的利潤豐厚，2023年兩大巨頭創造了超過100億美元的收入，估值超過2000億美元。2024年第一季度，某巨頭更是創紀錄地獲利45.2億美元。這種利潤壟斷與加密精神相悖，因此催生了衆多去中心化穩定幣項目。

去中心化穩定幣根據抵押額度可分爲超額抵押、等額抵押和不足額抵押三類。然而，這些項目的抵押物多爲加密資產，需要復雜機制來應對幣價波動。引入現實世界資產（RWA）作爲抵押，可以有效解決這一問題。2023年，區塊鏈上的RWA增長超過800%，顯示出巨大潛力。

Usual Money項目引入美國國庫券作爲抵押物，同時基於以太坊智能合約提供透明度和安全性，將利潤回饋給社區和貢獻者。這一設計兼具中心化穩定幣協議的1:1 RWA特性以及鏈上的安全與透明。

項目背景

2024年4月，Usual Labs完成700萬美元融資，多家知名投資機構參與。創始人Pierre Person曾是法國政治家，推動了該國的加密資產立法。

7月10日，Usual主網啓動。截至8月6日，項目總鎖倉價值（TVL）達1.46億美元。USD0穩定幣主要在某去中心化交易平台的USD0/USDC池交易，流動性達1133萬美元。此外，USD0還在某借貸平台上有約3000萬美元的抵押。

項目代幣$USUAL計劃於2024年第四季度發行，其中90%將分配給社區。

機制分析

抵押與鑄造

USD0是首個聚合各種美國國庫券代幣的RWA穩定幣，可通過兩種方式鑄造：

1. 直接RWA存款：用戶1:1比例存入符合條件的RWA，獲得等值USD0。
2. 間接USDC/USDT存款：用戶1:1比例存入USDC/USDT，獲得USD0，由第三方提供RWA抵押品。

這種設計使Usual能夠整合來自各平台的RWA代幣流動性，解決RWA在二級市場清算和散戶投資者獲取RWA回報的難題。

收益機制

USD0++是USD0的增值型國庫券，而$USUAL是協議的治理和獎勵代幣。用戶可通過質押USD0獲得收益，選擇USUAL代幣收益或基本利息保障。無論通過一級發行還是二級市場獲得USD0++，持有者都有權領取USUAL代幣。

用戶參與

Pills活動概覽

• 預啓動階段從7月10日開始，持續4個月
• 空投7.5%的$USUAL總供應量
• 用戶通過推薦和TVL貢獻獲得空投資格
• 採用線性分配：存入越多，獲得越多

參與步驟

1. 訪問Usual Money dApp
2. 存入USDC、USDT或ETH鑄造USD0
3. 賺取Pills的方式：
   • 鑄造USD0++
   • 持有USD0++
   • 在特定流動性池提供流動性
4. 添加流動性以獲得Pills

第二期活動

8月4日，Usual啓動了第二期活動，用戶可通過完成某任務平台上的任務來獲得Pills。

通過這種創新的RWA去中心化穩定幣模式，Usual Money旨在爲用戶提供更安全、透明和有利可圖的穩定幣選擇，同時推動加密貨幣行業的進一步發展。