加密支付通道：未來支付的超導體

2025年，區塊鏈已經構建出一個與傳統金融體系並行的支付生態。加密支付通道承載了2000億的穩定幣體量，以及2024年5.62萬億美元的穩定幣交易額，幾乎與Mastercard的全年交易額相當。根據統計，2024年穩定幣的年化交易額達到15.6萬億美元，分別約爲Visa和萬事達卡的119%和200%。

加密支付的普及與大規模採納已成爲不爭的事實。正如某支付公司CEO所言，加密支付通道是支付的超導體。它們構成了平行金融系統的基礎，提供更快的結算時間、更低的費用以及跨境無縫運營的能力。這個想法花了十年才成熟，但如今數百家公司正在努力將其變爲現實。未來十年，加密通道將成爲金融創新的核心，推動全球經濟增長。

需要解決的問題還有很多，例如:

• 交易市場: $16萬億
• 貿易融資: $89萬億
• 匯款$4萬億預付資金
• 國際轉帳平均費率接近7%
• 3-5個工作日到帳
• 14億人口無銀行帳號

本文將從傳統支付的角度出發，探討基於區塊鏈的加密支付通路如何爲傳統支付通路帶來效用，並提供多個現實應用場景及未來預測。

一、現有的支付通道

1.1 卡組織網路

信用卡支付涉及四個主要參與者:商家、持卡人、發卡銀行和收單銀行。

發卡銀行向客戶提供信用卡或借記卡並授權交易。收單機構代表商家收款並確保資金到達商家帳戶。

卡組織網路爲信用卡支付提供通道和規則,將收單機構與發卡銀行連接起來,提供清算功能,制定參與規則,並確定交易費用。ISO 8583是主要的國際標準,定義了信用卡支付信息的構建和交換方式。

卡組織網路有"開環"和"閉環"兩種類型。開環網路如Visa和Mastercard涉及多方。閉環網路如美國運通由一家公司處理交易流程的所有方面。

支付的經濟學非常復雜,網路中存在多層費用。交換費是發卡銀行收取的一部分支付費用。卡組費由卡組織網路決定,用於補償網路連接各方的費用。結算費支付給收單機構,通常是交易結算金額或交易量的百分比。

1.2 自動清算所(ACH)

ACH是美國最大的支付網絡之一,由使用它的銀行所有。它被廣泛用於工資單處理、帳單支付和B2B交易。

ACH交易主要有匯款和提款兩種類型。流程涉及發起人、ODFI(發起方銀行)、RDFI(接收方銀行)以及ACH運營商。每天結束時,運營商會爲成員銀行計算淨結算總額。

ACH系統一直在努力滿足現代需求。2015年推出了"當日ACH",但仍然依賴批量處理而非實時轉帳,並且有局限性。

1.3 電匯

電匯是高價值支付處理的核心,美國的兩個主要系統是Fedwire和CHIPS。它們處理需要立即結算的時間緊迫、有保障的付款。

Fedwire是一種實時全額結算系統(RTGS)。CHIPS是一種軋差淨額結算系統,允許同一對方之間的多筆付款合並。

SWIFT是一個面向金融機構的全球信息網路,使世界各地的銀行和證券公司能夠交換安全的結構化信息。

二、現實用例

2.1 商戶收單

商戶收單可分爲前端集成和後端集成兩種用例。

前端方法中,商家可直接接受加密貨幣作爲客戶的付款方式。這種用例正在增長,因爲越來越多的人持有加密資產,越來越多的商家接受它們作爲支付選項。

後端方法中,加密支付可爲商家提供更快的結算時間和資金獲取渠道。傳統結算可能需要2-30天,而加密支付可實現更快速的資金周轉。

2.2 借記卡

將借記卡直接連結到非托管智能合約錢包,在區塊空間和現實世界之間建立了強大的橋梁。在新興市場,這些卡正成爲主要的消費工具。即使在貨幣穩定的國家,消費者也在利用這些卡逐步積累美元儲蓄。

2.3 匯款

加密支付可提供更快捷、更便宜的海外匯款方式。主要交易量來自美國到拉丁美洲、美國到印度以及美國到菲律賓等渠道。非托管嵌入式錢包爲用戶提供了Web2級的用戶體驗,推動了這一趨勢。

2.4 B2B支付

跨境B2B支付是加密支付最有前景的應用之一。傳統系統效率低下,付款可能需要數周才能結算。加密支付可顯著提高速度和降低成本。

主要用例包括:

• XB供應商付款
• XB應收帳款
• 財務運營
• 對外援助支付

2.5 工資單

加密支付特別適用於向自由職業者和承包商支付工資,尤其是在新興市場。這可以讓更多的錢進入工作者口袋,而不是流向中介機構。

2.6 出入金貨幣承兌

出入金貨幣承兌是連接法定貨幣和加密貨幣世界的關鍵。構建出入金貨幣承兌通常包括獲得必要的許可證、確保本地銀行合作夥伴以及連接做市商或OTC櫃臺。

P2P渠道依賴於"代理商"網路,在非洲等地區特別普遍。這種模式可以支持多種本地支付方式,並提供更具競爭力的匯率。

三、合規監管許可

獲得監管許可是擴大加密支付應用範圍的必要步驟。初創公司可以選擇與已獲得許可的實體合作,或獨立獲得許可。每種方法都有其優缺點。

實現全球許可覆蓋極具挑戰性,因爲每個地區都有自己獨特的貨幣轉移法規。非托管且不接觸資金流的初創公司通常可以繞過即時許可要求並更快地進入市場。

四、挑戰

加密支付普及面臨的主要挑戰包括:

• 先有雞還是先有蛋的問題
• 出入金貨幣承兌的高失敗率、用戶體驗障礙、高昂費用和質量不一致
• 隱私問題
• 建立銀行關係的困難
• 合規性尚未達到傳統支付公司的水平

五、未來展望

未來5年該行業可能呈現的20個趨勢:

1. 年度加密通道支付量達2000億至5000億美元
2. 30多家新銀行在加密支付通道上原生推出
3. 金融科技公司競相收購加密原生公司
4. 一些加密貨幣公司可能收購陷入困境的金融科技公司和銀行
5. 出現3個專爲支付設計的加密網路
6. 80%的在線商家接受加密貨幣支付
7. 卡組織網路擴展覆蓋約240個國家和地區
8. 全球15條主要匯款通道大部分通過加密支付通道
9. 鏈上隱私原語被企業和國家採用
10. 10%的外援支出通過加密支付通道發送
11. 出入金貨幣承兌市場結構僵化
12. P2P貨幣承兌流動性提供商數量大幅增加
13. 超過1000萬遠程工作者通過加密支付通道獲得報酬
14. 99%的AI代理商務在鏈上進行
15. 25家美國知名合作銀行支持加密支付通道公司
16. 金融機構嘗試發行自己的穩定幣
17. 大型消息平台集成加密支付通道
18. 貸款和信貸公司開始通過加密支付通道收付款
19. 非美元穩定幣大規模代幣化,催生鏈上外匯市場
20. CBDC仍處於實驗階段,未達到商業規模

六、結論

加密通道正在成爲支付的超導體,構建平行金融系統的基礎。它們提供更快的結算、更低的費用和無縫的跨境運營。未來十年,加密通道將成爲金融創新的核心,推動全球經濟增長。數百家公司正在努力將這一願景變爲現實。