虛擬貨幣投資陷阱：警惕"高收益"背後的法律風險

近期，"鑫慷嘉"成爲多個社交平台和投資交流羣中的熱門話題。該平台自2023年開始活躍，以"迪拜黃金交易所中國分站"的名義開展業務。起初以原油期貨投資爲名，後轉向"大數據投資"、"外匯投資"和"虛擬貨幣投資"等領域吸引投資者。參與者需繳納1000 USDT的門檻費成爲會員，按照類似"軍事化"的組織機構發展壯大，不同層級間存在不同比例的返利。

今年6月26日，鑫慷嘉平台全面關閉提現通道。據傳，國內有約200萬投資者受影響，涉案資金高達180億左右，且以USDT形式被混幣轉移。值得注意的是，今年4月迪拜官方的黃金和商品交易所（DGCX）已發布通知，聲明DGCX在中國並未設立任何關聯機構或合作夥伴。

盡管一些部門早已對鑫慷嘉發出警示，但仍有人對其暴雷持懷疑態度。這反映出許多投資者對此類平台的風險認知不足。

鑫慷嘉模式可能涉及的犯罪

雖然目前尚無官方對鑫慷嘉是否構成犯罪作出通報，但根據現有信息，該平台的運作模式很可能涉及組織、領導傳銷活動罪或非法集資犯罪（尤其是集資詐騙罪）。

從司法實務角度看，如果按非法集資定性，將面臨巨大的工作量，包括統計、聯繫和返還約200萬投資人的資金。而如果定爲傳銷犯罪，則可能簡化處理流程，因爲當前司法實踐傾向於認定傳銷案中沒有受害人，涉案款項通常會全部罰沒歸國庫。

傳銷犯罪中投資人資金的處理

遺憾的是，根據中國大陸當前的司法實踐，傳銷犯罪中的資金很少有機會返還給投資人。主要原因包括：

1. 涉案資金多被定性爲"非法所得"，依法予以查封、凍結、扣押，並最終罰沒上繳國庫。

2. 司法機關優先考慮打擊犯罪、維護金融秩序，對於返還投資人資金的態度普遍審慎。

3. 許多傳銷平台迅速轉移資金至境外或通過虛擬貨幣洗錢，導致資產流失嚴重，追回難度大。

雖然個別案例中法院判決返還投資人資金，但這並不代表新的傳銷犯罪案件一定會按此處理。中國不是判例法國家，目前司法實務仍以罰沒爲主。

投資USDT的法律風險

鑫慷嘉案件的特殊之處在於投資人以USDT入金。然而，這並不意味着投資者能夠獲得更多法律保護。

1. 虛擬貨幣在中國不具備法償性，相關交易不受法律保護。自2017年以來，中國內地明確禁止虛擬貨幣交易。

2. 雖然一些判決認定虛擬貨幣具有一定"財產屬性"，但這僅適用於刑法範圍，不等同於支持其交易或投資。

3. 即使涉案資產爲USDT等虛擬幣，公安機關仍會依法凍結、扣押，並在定罪後作爲非法所得予以沒收。

警惕虛擬幣"理財"陷阱

"鑫慷嘉"案件再次提醒我們，打着"區塊鏈"、"USDT"、"礦機"等旗號的虛擬幣理財項目，本質上可能是變相的龐氏騙局。這些項目以"金融創新"爲幌子，實則可能涉及非法集資、傳銷和詐騙。

目前，中國內地不承認虛擬貨幣投資的合法地位，也不提供法律保護。這意味着一旦投資失敗或平台跑路，投資人不僅可能損失慘重，還可能因"參與傳銷"或"協助洗錢"而承擔法律責任。

爲避免陷入此類陷阱，投資者應：

• 拒絕"穩賺不賠"的承諾
• 遠離"拉人頭"、"返佣分紅"模式
• 不輕信網路上的"投資達人"或"理財老師"
• 發現可疑平台及時向公安機關舉報

法律無法保護不合規的投機行爲。投資者應保持清醒頭腦，謹慎評估風險，避免爲騙局買單。