加密支付通道：未来支付的超导体

2025年，区块链已经构建出一个与传统金融体系并行的支付生态。加密支付通道承载了2000亿的稳定币体量，以及2024年5.62万亿美元的稳定币交易额，几乎与Mastercard的全年交易额相当。根据统计，2024年稳定币的年化交易额达到15.6万亿美元，分别约为Visa和万事达卡的119%和200%。

加密支付的普及与大规模采纳已成为不争的事实。正如某支付公司CEO所言，加密支付通道是支付的超导体。它们构成了平行金融系统的基础，提供更快的结算时间、更低的费用以及跨境无缝运营的能力。这个想法花了十年才成熟，但如今数百家公司正在努力将其变为现实。未来十年，加密通道将成为金融创新的核心，推动全球经济增长。

需要解决的问题还有很多，例如:

• 交易市场: $16万亿
• 贸易融资: $89万亿
• 汇款$4万亿预付资金
• 国际转账平均费率接近7%
• 3-5个工作日到账
• 14亿人口无银行账号

本文将从传统支付的角度出发，探讨基于区块链的加密支付通路如何为传统支付通路带来效用，并提供多个现实应用场景及未来预测。

一、现有的支付通道

1.1 卡组织网络

信用卡支付涉及四个主要参与者:商家、持卡人、发卡银行和收单银行。

发卡银行向客户提供信用卡或借记卡并授权交易。收单机构代表商家收款并确保资金到达商家账户。

卡组织网络为信用卡支付提供通道和规则,将收单机构与发卡银行连接起来,提供清算功能,制定参与规则,并确定交易费用。ISO 8583是主要的国际标准,定义了信用卡支付信息的构建和交换方式。

卡组织网络有"开环"和"闭环"两种类型。开环网络如Visa和Mastercard涉及多方。闭环网络如美国运通由一家公司处理交易流程的所有方面。

支付的经济学非常复杂,网络中存在多层费用。交换费是发卡银行收取的一部分支付费用。卡组费由卡组织网络决定,用于补偿网络连接各方的费用。结算费支付给收单机构,通常是交易结算金额或交易量的百分比。

1.2 自动清算所(ACH)

ACH是美国最大的支付网络之一,由使用它的银行所有。它被广泛用于工资单处理、账单支付和B2B交易。

ACH交易主要有汇款和提款两种类型。流程涉及发起人、ODFI(发起方银行)、RDFI(接收方银行)以及ACH运营商。每天结束时,运营商会为成员银行计算净结算总额。

ACH系统一直在努力满足现代需求。2015年推出了"当日ACH",但仍然依赖批量处理而非实时转账,并且有局限性。

1.3 电汇

电汇是高价值支付处理的核心,美国的两个主要系统是Fedwire和CHIPS。它们处理需要立即结算的时间紧迫、有保障的付款。

Fedwire是一种实时全额结算系统(RTGS)。CHIPS是一种轧差净额结算系统,允许同一对方之间的多笔付款合并。

SWIFT是一个面向金融机构的全球信息网络,使世界各地的银行和证券公司能够交换安全的结构化信息。

二、现实用例

2.1 商户收单

商户收单可分为前端集成和后端集成两种用例。

前端方法中,商家可直接接受加密货币作为客户的付款方式。这种用例正在增长,因为越来越多的人持有加密资产,越来越多的商家接受它们作为支付选项。

后端方法中,加密支付可为商家提供更快的结算时间和资金获取渠道。传统结算可能需要2-30天,而加密支付可实现更快速的资金周转。

2.2 借记卡

将借记卡直接链接到非托管智能合约钱包,在区块空间和现实世界之间建立了强大的桥梁。在新兴市场,这些卡正成为主要的消费工具。即使在货币稳定的国家,消费者也在利用这些卡逐步积累美元储蓄。

2.3 汇款

加密支付可提供更快捷、更便宜的海外汇款方式。主要交易量来自美国到拉丁美洲、美国到印度以及美国到菲律宾等渠道。非托管嵌入式钱包为用户提供了Web2级的用户体验,推动了这一趋势。

2.4 B2B支付

跨境B2B支付是加密支付最有前景的应用之一。传统系统效率低下,付款可能需要数周才能结算。加密支付可显著提高速度和降低成本。

主要用例包括:

• XB供应商付款
• XB应收账款
• 财务运营
• 对外援助支付

2.5 工资单

加密支付特别适用于向自由职业者和承包商支付工资,尤其是在新兴市场。这可以让更多的钱进入工作者口袋,而不是流向中介机构。

2.6 出入金货币承兑

出入金货币承兑是连接法定货币和加密货币世界的关键。构建出入金货币承兑通常包括获得必要的许可证、确保本地银行合作伙伴以及连接做市商或OTC柜台。

P2P渠道依赖于"代理商"网络,在非洲等地区特别普遍。这种模式可以支持多种本地支付方式,并提供更具竞争力的汇率。

三、合规监管许可

获得监管许可是扩大加密支付应用范围的必要步骤。初创公司可以选择与已获得许可的实体合作,或独立获得许可。每种方法都有其优缺点。

实现全球许可覆盖极具挑战性,因为每个地区都有自己独特的货币转移法规。非托管且不接触资金流的初创公司通常可以绕过即时许可要求并更快地进入市场。

四、挑战

加密支付普及面临的主要挑战包括:

• 先有鸡还是先有蛋的问题
• 出入金货币承兑的高失败率、用户体验障碍、高昂费用和质量不一致
• 隐私问题
• 建立银行关系的困难
• 合规性尚未达到传统支付公司的水平

五、未来展望

未来5年该行业可能呈现的20个趋势:

1. 年度加密通道支付量达2000亿至5000亿美元
2. 30多家新银行在加密支付通道上原生推出
3. 金融科技公司竞相收购加密原生公司
4. 一些加密货币公司可能收购陷入困境的金融科技公司和银行
5. 出现3个专为支付设计的加密网络
6. 80%的在线商家接受加密货币支付
7. 卡组织网络扩展覆盖约240个国家和地区
8. 全球15条主要汇款通道大部分通过加密支付通道
9. 链上隐私原语被企业和国家采用
10. 10%的外援支出通过加密支付通道发送
11. 出入金货币承兑市场结构僵化
12. P2P货币承兑流动性提供商数量大幅增加
13. 超过1000万远程工作者通过加密支付通道获得报酬
14. 99%的AI代理商务在链上进行
15. 25家美国知名合作银行支持加密支付通道公司
16. 金融机构尝试发行自己的稳定币
17. 大型消息平台集成加密支付通道
18. 贷款和信贷公司开始通过加密支付通道收付款
19. 非美元稳定币大规模代币化,催生链上外汇市场
20. CBDC仍处于实验阶段,未达到商业规模

六、结论

加密通道正在成为支付的超导体,构建平行金融系统的基础。它们提供更快的结算、更低的费用和无缝的跨境运营。未来十年,加密通道将成为金融创新的核心,推动全球经济增长。数百家公司正在努力将这一愿景变为现实。