加密支付通道：未来支付的超导体

2025年，区块链已经逐步构建出一个平行于传统金融体系的金融支付生态。加密支付通道承载了2000亿的稳定币体量，以及2024年5.62万亿美元的稳定币交易额，这个数据已经接近Mastercard的全年交易额。根据ARK Invest的报告，2024年稳定币的年化交易额达到15.6万亿美元，分别约为Visa和万事达卡的119%和200%。

加密支付的普及与大规模采纳已经成为不争的事实，特别是Stripe收购稳定币服务提供商Bridge这个案例。加密支付通道正成为支付的超导体。它们构成了平行金融系统的基础，提供更快的结算时间、更低的费用以及跨境无缝运营的能力。这个概念经过十年发展才逐渐成熟，如今已有数百家公司致力于将其变为现实。未来十年，加密通道将成为金融创新的核心，推动全球经济增长。

目前仍有许多问题需要解决，包括:

• 16万亿美元的交易市场
• 89万亿美元的贸易融资
• 4万亿美元的汇款预付资金
• 国际转账平均费率接近7%
• 3-5个工作日的到账时间
• 14亿人口无银行账号

本文将从传统支付的角度出发，全面探讨基于区块链的加密支付通路如何为传统支付通路带来效用，并提供多个现实应用场景和未来预测。

一、现有的支付通道

要理解加密通道的重要性，首先需要了解现有支付通道的关键概念以及它们的运作机制。

1.1 卡组织网络

虽然信用卡组织网络结构复杂，但过去70年来，信用卡交易的主要参与者基本没有变化。信用卡支付主要涉及四个参与方:

1. 商家
2. 持卡人
3. 发卡银行
4. 收单银行

发卡银行向客户提供信用卡或借记卡并授权交易。收单机构则代表商家收款并确保资金到达商家账户。

信用卡组织网络为信用卡支付提供通道和规则，将收单机构与发卡银行连接起来，提供清算功能，制定参与规则，并确定交易费用。ISO 8583是主要的国际标准，定义了信用卡支付信息在网络参与者之间的交换方式。

信用卡组织网络分为"开环"和"闭环"两种类型。Visa和Mastercard等开环网络涉及多方参与。相比之下，美国运通等闭环网络由一家公司处理整个交易流程。

支付的经济学十分复杂，网络中存在多层费用。主要包括交换费、卡组费和结算费。费用水平因地区和交易类型而异。

1.2 自动清算所(ACH)

ACH是美国最大的支付网络之一，由使用它的银行所有。它最初成立于20世纪70年代，在美国政府用于发送社会保障金后开始流行。如今广泛用于工资单处理、账单支付和B2B交易。

ACH交易主要有汇款和提款两种类型。交易过程涉及发起人、ODFI、RDFI以及ACH运营商。每天结束时，运营商会为成员银行计算净结算总额。

ACH系统一直在努力满足现代需求。2015年推出了"当日ACH"，可以更快地处理付款。但它仍然依赖批量处理而非实时转账，且有一些局限性。

1.3 电汇

电汇是高价值支付处理的核心，美国的两个主要系统是Fedwire和CHIPS。这些系统处理需要立即结算的时间紧迫、有保障的付款。电汇一旦执行通常是不可撤销的。

现代电汇使用实时全额结算系统(RTGS)，每笔交易在发生时单独结算。Fedwire是一种RTGS系统，允许参与的金融机构发送和接收当日资金转账。CHIPS则是私营部门的替代方案，使用轧差净额结算系统。

SWIFT是面向金融机构的全球信息网络，使世界各地的银行和证券公司能够交换安全的结构化信息。

二、现实用例

加密支付通路在传统美元使用受限但需求旺盛的地方最为有效，如阿根廷、委内瑞拉、尼日利亚、土耳其和乌克兰等国家。

加密支付通路的优势在支付全球化场景中也最为明显。它们依托现有的互联网连接，提供全球覆盖。加密支付通道可以充当不同支付系统之间的黏合剂。

加密支付还特别适用于时间紧迫或通常时间偏好较高的付款，如跨境供应商付款和外援支付。

2.1 商户收单

商户收单可分为前端集成和后端集成两种用例。前端方法允许商家直接接受加密货币作为客户的付款方式。后端方法可为商家提供更快的结算时间和资金获取渠道。

2.2 借记卡

将借记卡直接链接到非托管智能合约钱包，在区块空间和现实世界之间建立了强大桥梁。在新兴市场，这些卡正成为主要的消费工具。即使在货币稳定的国家，消费者也在利用这些卡积累美元储蓄。

2.3 汇款

汇款是指移居国外工作的人将资金从工作国汇回祖国。2023年全球汇款总额约为6560亿美元。传统汇款系统成本高昂，加密支付可以提供更快捷、更便宜的海外汇款方式。

2.4 B2B支付

跨境B2B支付是加密支付最有前景的应用之一。通过代理银行系统的付款可能需要数周才能结算，而加密支付可以大大加快速度并降低成本。

B2B支付的主要用例包括:

• XB供应商付款
• XB应收账款
• 财务运营
• 对外援助支付

2.5 工资单

自由职业者和承包商是早期采用者之一，尤其是在新兴市场。加密支付可以让更多资金进入他们的口袋，而不是流向中介机构。对于已经将大部分资金以加密货币形式持有的公司来说也很有用。

2.6 出入金货币承兑

出入金货币承兑是一个竞争激烈的市场。它们可以作为独立产品使用，也可以作为支付流程中的关键部分。构建出入金货币承兑通常包括获得许可证、确保本地银行合作伙伴以及连接做市商或OTC柜台。

P2P渠道依赖于"代理商"网络,在非洲尤为普遍。这个系统特别强大,因为它能够支持多种本地支付方式,无需正式许可或集成。

三、合规监管许可

获得监管许可是扩大加密支付应用范围的必要步骤。初创公司可以选择与已获许可的实体合作,或独立获得许可。每个地区都有自己独特的货币转移法规,实现全球许可覆盖极具挑战性。

四、挑战

支付方式的普及通常很困难,因为它是一个先有鸡还是先有蛋的问题。我们还没有看到使用稳定币支付特别有利或完全必要的用例,尽管借记卡和汇款应用程序正在让我们更接近那一刻。

出入金货币承兑仍然存在一些问题,如高失败率、用户体验障碍、费用高昂和质量不一致。隐私也是一个潜在的问题。

建立银行关系往往是最困难的部分,因为这是另一个先有鸡还是先有蛋的问题。合规性仍未达到传统支付公司的水平,这是一个持续的挑战。

五、未来展望

在消费者方面,我们正处于某些人群开始接受稳定币的阶段。在商业方面,我们正处于主流采用的起步阶段。

对未来5年的20个预测:

1. 每年通过加密通道进行的支付量为2000亿至5000亿美元。

2. 全球有30多家新银行在加密支付通道上原生推出。

3. 数十家加密原生公司被收购。

4. 一些加密货币公司将收购金融科技公司和银行。

5. 约3个专为支付设计的加密网络出现。

6. 80%的在线商家将接受加密货币支付。

7. 卡组织网络将扩展到约240个国家和地区。

8. 全球15条主要汇款通道将主要通过加密支付通道完成。

9. 链上隐私原语将被企业和国家采用。

10. 10%的外援支出将通过加密支付通道发送。

11. 出入金货币承兑市场结构将趋于稳定。

12. P2P货币承兑流动性提供商数量将大幅增加。

13. 超过1000万远程工作者将通过加密支付通道获得报酬。

14. 99%的AI代理商务将在链上进行。

15. 25家以上美国知名合作银行将支持加密支付通道公司。

16. 金融机构将尝试发行自己的稳定币。

17. 大型消息平台将集成加密支付通道。

18. 贷款和信贷公司将开始通过加密支付通道收付款。

19. 几种非美元稳定币将开始大规模代币化。

20. CBDC仍处于实验阶段,尚未达到商业规模。

六、结论

加密通道正成为支付的超导体,构成了平行金融系统的基础。它们提供更快的结算时间、更低的费用以及跨境无缝运营的能力。在未来十年,加密通道将成为金融创新的核心,推动全球经济增长。