虚拟货币投资陷阱：警惕"高收益"背后的法律风险

近期，"鑫慷嘉"成为多个社交平台和投资交流群中的热门话题。该平台自2023年开始活跃，以"迪拜黄金交易所中国分站"的名义开展业务。起初以原油期货投资为名，后转向"大数据投资"、"外汇投资"和"虚拟货币投资"等领域吸引投资者。参与者需缴纳1000 USDT的门槛费成为会员，按照类似"军事化"的组织机构发展壮大，不同层级间存在不同比例的返利。

今年6月26日，鑫慷嘉平台全面关闭提现通道。据传，国内有约200万投资者受影响，涉案资金高达180亿左右，且以USDT形式被混币转移。值得注意的是，今年4月迪拜官方的黄金和商品交易所（DGCX）已发布通知，声明DGCX在中国并未设立任何关联机构或合作伙伴。

尽管一些部门早已对鑫慷嘉发出警示，但仍有人对其暴雷持怀疑态度。这反映出许多投资者对此类平台的风险认知不足。

鑫慷嘉模式可能涉及的犯罪

虽然目前尚无官方对鑫慷嘉是否构成犯罪作出通报，但根据现有信息，该平台的运作模式很可能涉及组织、领导传销活动罪或非法集资犯罪（尤其是集资诈骗罪）。

从司法实务角度看，如果按非法集资定性，将面临巨大的工作量，包括统计、联系和返还约200万投资人的资金。而如果定为传销犯罪，则可能简化处理流程，因为当前司法实践倾向于认定传销案中没有受害人，涉案款项通常会全部罚没归国库。

传销犯罪中投资人资金的处理

遗憾的是，根据中国大陆当前的司法实践，传销犯罪中的资金很少有机会返还给投资人。主要原因包括：

1. 涉案资金多被定性为"非法所得"，依法予以查封、冻结、扣押，并最终罚没上缴国库。

2. 司法机关优先考虑打击犯罪、维护金融秩序，对于返还投资人资金的态度普遍审慎。

3. 许多传销平台迅速转移资金至境外或通过虚拟货币洗钱，导致资产流失严重，追回难度大。

虽然个别案例中法院判决返还投资人资金，但这并不代表新的传销犯罪案件一定会按此处理。中国不是判例法国家，目前司法实务仍以罚没为主。

投资USDT的法律风险

鑫慷嘉案件的特殊之处在于投资人以USDT入金。然而，这并不意味着投资者能够获得更多法律保护。

1. 虚拟货币在中国不具备法偿性，相关交易不受法律保护。自2017年以来，中国内地明确禁止虚拟货币交易。

2. 虽然一些判决认定虚拟货币具有一定"财产属性"，但这仅适用于刑法范围，不等同于支持其交易或投资。

3. 即使涉案资产为USDT等虚拟币，公安机关仍会依法冻结、扣押，并在定罪后作为非法所得予以没收。

警惕虚拟币"理财"陷阱

"鑫慷嘉"案件再次提醒我们，打着"区块链"、"USDT"、"矿机"等旗号的虚拟币理财项目，本质上可能是变相的庞氏骗局。这些项目以"金融创新"为幌子，实则可能涉及非法集资、传销和诈骗。

目前，中国内地不承认虚拟货币投资的合法地位，也不提供法律保护。这意味着一旦投资失败或平台跑路，投资人不仅可能损失惨重，还可能因"参与传销"或"协助洗钱"而承担法律责任。

为避免陷入此类陷阱，投资者应：

• 拒绝"稳赚不赔"的承诺
• 远离"拉人头"、"返佣分红"模式
• 不轻信网络上的"投资达人"或"理财老师"
• 发现可疑平台及时向公安机关举报

法律无法保护不合规的投机行为。投资者应保持清醒头脑，谨慎评估风险，避免为骗局买单。