PayPal apoya el comercio de encriptación, el precio de Bitcoin debería subir
Recientemente, los gigantes de la industria de pagos anunciaron que permitirán a los clientes comprar, vender y mantener Bitcoin y otros Activos Cripto a través de su servicio de billetera, y apoyarán a los usuarios para que utilicen Activos Cripto para realizar compras en su red. La publicación de esta noticia provocó un notable pump en el precio de Bitcoin.
Aunque los eventos a corto plazo a menudo provocan fluctuaciones drásticas en los precios del mercado, la evaluación del impacto a medio y largo plazo en el mercado debe centrarse más en los fundamentos y en la política monetaria.
Este año, el mundo ha enfrentado una pandemia de COVID-19. Para hacer frente a la crisis de liquidez y estimular la economía, la Reserva Federal de EE. UU. inyectó una gran cantidad de liquidez en dólares en el mercado, lo que provocó una gran volatilidad en los mercados financieros globales, incluido el mercado de Activos Cripto.
Después de la disolución del sistema de Bretton Woods, aunque el dólar se desacopló del oro y los tipos de cambio de los países flotan libremente, debido a la posición dominante del dólar en el comercio internacional y las reservas de divisas, en realidad sigue cumpliendo la función de moneda mundial, y la Reserva Federal de EE. UU. se ha convertido en el banco central del mundo. Por lo tanto, las importantes políticas monetarias de la Reserva Federal de EE. UU. suelen tener un significado indicativo para los mercados financieros.
En marzo de este año, la Reserva Federal de EE. UU. adoptó una serie de medidas no convencionales para hacer frente a la recesión económica provocada por la pandemia de COVID-19. Desde el 3 de marzo, el tamaño del balance de la Reserva Federal se ha expandido rápidamente. Los datos muestran que el 4 de marzo, el tamaño total del balance de la Reserva Federal era de 4.24 billones de dólares, alcanzando casi 7.17 billones de dólares para el 10 de junio. En solo 3 meses, creció un 69%, lo que significa que ha habido casi 3 billones de dólares adicionales de liquidez en el mercado.
A medida que se expande el balance del banco central de EE. UU., el índice del dólar ha caído drásticamente, pasando de un máximo de 103 en marzo a cerca de 93 en la actualidad. La caída del dólar, a su vez, significa que otras monedas están subiendo frente al dólar. Este año, el yuan ha mostrado un desempeño particularmente fuerte entre las monedas no estadounidenses. El tipo de cambio de las stablecoins vinculadas al dólar con respecto al yuan también ha caído en sincronía con la caída del dólar; en marzo, el precio para comprar esa stablecoin con yuanes estaba alrededor de 7.1, mientras que hasta el 21 de octubre ha caído a cerca de 6.6.
La inyección de liquidez del banco central de EE. UU. en el mercado tuvo un impacto significativo en varios activos financieros. En enero y febrero de este año, debido a la pandemia de COVID-19, las acciones de EE. UU. y el oro experimentaron una caída abrupta, principalmente debido a una crisis de liquidez causada por el pánico del mercado. Se suele considerar que el oro es un activo refugio, pero durante ese período, el mercado, en un estado de pánico extremo, estaba ansioso por vender todos los activos, lo que llevó a una escasez de liquidez en dólares, causando que los activos refugio, incluido el oro, también sufrieran grandes caídas. Durante el mismo período, el Bitcoin también experimentó una caída significativa.
Después de que el banco central de EE. UU. comenzara a expandir su balance en marzo, inyectó una gran cantidad de liquidez al mercado en un corto período de tiempo, lo que provocó un fuerte aumento en el precio del oro y en las acciones estadounidenses, con el precio del oro superando temporalmente los 2000 dólares por onza, un máximo histórico. El precio de Bitcoin también experimentó un aumento significativo, con una tendencia que coincide básicamente con la del oro y las acciones estadounidenses.
El coeficiente de correlación calculado entre Bitcoin y el oro, así como el índice S&P 500, confirma aún más esto. En 2018, el coeficiente de correlación de precios entre Bitcoin y el índice S&P 500 con el oro fue de solo 0.18 y 0.59 respectivamente, pero ha ido en aumento desde 2019 y 2020 hasta la fecha. Especialmente después del 3 de marzo de 2020, cuando el banco central de EE. UU. comenzó a inyectar significativamente liquidez en dólares, el coeficiente de correlación de precios entre Bitcoin y el índice S&P 500 con el oro alcanzó 0.92 y 0.88, casi subiendo y bajando al unísono.
En un contexto de estabilidad financiera, las subidas y bajadas de las acciones, el oro y las monedas digitales deberían ser principalmente impulsadas por sus fundamentos. Sin embargo, en la situación de este año, la divergencia entre los fundamentos y los precios se ha manifestado especialmente en el mercado de valores. La desaceleración de la economía global y la disminución de la rentabilidad empresarial, sin embargo, corresponden a un continuo aumento en los precios de las acciones. Los precios del oro y de los Activos Cripto también están subiendo continuamente bajo el influjo de una abundante inyección de capital.
Aunque el mercado de activos cripto ha tenido muchos puntos destacados este año que pueden ofrecer algunas explicaciones fundamentales para este ciclo de subida, como los avances en Ethereum 2.0, el lanzamiento y desarrollo del ecosistema de Polkadot, la fiebre DeFi, y el lanzamiento de Filecoin. Sin embargo, desde una perspectiva de financiamiento, el efecto de sinergia de Bitcoin en esta subida parece ser un factor más importante en comparación con otros activos financieros principales a nivel global.
El aumento provocado por la inundación de capital inevitablemente hará que el mercado regrese a los fundamentos cuando el capital se retire. La pregunta más crucial en este momento es cuándo se retirará esta marea.
Según la última declaración de política monetaria del banco central de EE. UU. del 27 de agosto, se ajustó el objetivo de inflación del 2% al promedio del 2%, sin especificar el plazo de este promedio. Esto indica que el banco central de EE. UU. puede tolerar que la inflación supere el 2% durante un período de tiempo para estimular la economía y mejorar la tasa de empleo, lo que proporciona una base para una mayor política de flexibilización.
La Reserva Federal de Estados Unidos ha tenido dos objetivos de política: reducir la tasa de desempleo y controlar la inflación, normalmente manteniendo la inflación por debajo del 2%. Ahora la Reserva Federal de Estados Unidos ha relajado las restricciones sobre la inflación, por lo que al analizar y prever el mercado, es aún más necesario prestar atención a la situación del mercado laboral.
Según el desarrollo actual de la pandemia global y la recuperación económica de Estados Unidos, se espera que la política de flexibilización monetaria del banco central de Estados Unidos continúe. Cabe destacar que, bajo esta ronda de políticas de estímulo, los fondos en la cuenta del Departamento del Tesoro de Estados Unidos han alcanzado 1.8 billones de dólares, y la forma y el momento de uso de estos fondos, así como la política fiscal de Estados Unidos, también merecen atención.
En condiciones donde los fundamentos de los activos no han cambiado, mantener una posición a largo plazo a menudo puede maximizar los rendimientos de la inversión.
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La política monetaria expansiva de La Reserva Federal (FED) impulsa el pump de Bitcoin y el oro, así como de las acciones estadounidenses.
PayPal apoya el comercio de encriptación, el precio de Bitcoin debería subir
Recientemente, los gigantes de la industria de pagos anunciaron que permitirán a los clientes comprar, vender y mantener Bitcoin y otros Activos Cripto a través de su servicio de billetera, y apoyarán a los usuarios para que utilicen Activos Cripto para realizar compras en su red. La publicación de esta noticia provocó un notable pump en el precio de Bitcoin.
Aunque los eventos a corto plazo a menudo provocan fluctuaciones drásticas en los precios del mercado, la evaluación del impacto a medio y largo plazo en el mercado debe centrarse más en los fundamentos y en la política monetaria.
Este año, el mundo ha enfrentado una pandemia de COVID-19. Para hacer frente a la crisis de liquidez y estimular la economía, la Reserva Federal de EE. UU. inyectó una gran cantidad de liquidez en dólares en el mercado, lo que provocó una gran volatilidad en los mercados financieros globales, incluido el mercado de Activos Cripto.
Después de la disolución del sistema de Bretton Woods, aunque el dólar se desacopló del oro y los tipos de cambio de los países flotan libremente, debido a la posición dominante del dólar en el comercio internacional y las reservas de divisas, en realidad sigue cumpliendo la función de moneda mundial, y la Reserva Federal de EE. UU. se ha convertido en el banco central del mundo. Por lo tanto, las importantes políticas monetarias de la Reserva Federal de EE. UU. suelen tener un significado indicativo para los mercados financieros.
En marzo de este año, la Reserva Federal de EE. UU. adoptó una serie de medidas no convencionales para hacer frente a la recesión económica provocada por la pandemia de COVID-19. Desde el 3 de marzo, el tamaño del balance de la Reserva Federal se ha expandido rápidamente. Los datos muestran que el 4 de marzo, el tamaño total del balance de la Reserva Federal era de 4.24 billones de dólares, alcanzando casi 7.17 billones de dólares para el 10 de junio. En solo 3 meses, creció un 69%, lo que significa que ha habido casi 3 billones de dólares adicionales de liquidez en el mercado.
A medida que se expande el balance del banco central de EE. UU., el índice del dólar ha caído drásticamente, pasando de un máximo de 103 en marzo a cerca de 93 en la actualidad. La caída del dólar, a su vez, significa que otras monedas están subiendo frente al dólar. Este año, el yuan ha mostrado un desempeño particularmente fuerte entre las monedas no estadounidenses. El tipo de cambio de las stablecoins vinculadas al dólar con respecto al yuan también ha caído en sincronía con la caída del dólar; en marzo, el precio para comprar esa stablecoin con yuanes estaba alrededor de 7.1, mientras que hasta el 21 de octubre ha caído a cerca de 6.6.
La inyección de liquidez del banco central de EE. UU. en el mercado tuvo un impacto significativo en varios activos financieros. En enero y febrero de este año, debido a la pandemia de COVID-19, las acciones de EE. UU. y el oro experimentaron una caída abrupta, principalmente debido a una crisis de liquidez causada por el pánico del mercado. Se suele considerar que el oro es un activo refugio, pero durante ese período, el mercado, en un estado de pánico extremo, estaba ansioso por vender todos los activos, lo que llevó a una escasez de liquidez en dólares, causando que los activos refugio, incluido el oro, también sufrieran grandes caídas. Durante el mismo período, el Bitcoin también experimentó una caída significativa.
Después de que el banco central de EE. UU. comenzara a expandir su balance en marzo, inyectó una gran cantidad de liquidez al mercado en un corto período de tiempo, lo que provocó un fuerte aumento en el precio del oro y en las acciones estadounidenses, con el precio del oro superando temporalmente los 2000 dólares por onza, un máximo histórico. El precio de Bitcoin también experimentó un aumento significativo, con una tendencia que coincide básicamente con la del oro y las acciones estadounidenses.
El coeficiente de correlación calculado entre Bitcoin y el oro, así como el índice S&P 500, confirma aún más esto. En 2018, el coeficiente de correlación de precios entre Bitcoin y el índice S&P 500 con el oro fue de solo 0.18 y 0.59 respectivamente, pero ha ido en aumento desde 2019 y 2020 hasta la fecha. Especialmente después del 3 de marzo de 2020, cuando el banco central de EE. UU. comenzó a inyectar significativamente liquidez en dólares, el coeficiente de correlación de precios entre Bitcoin y el índice S&P 500 con el oro alcanzó 0.92 y 0.88, casi subiendo y bajando al unísono.
En un contexto de estabilidad financiera, las subidas y bajadas de las acciones, el oro y las monedas digitales deberían ser principalmente impulsadas por sus fundamentos. Sin embargo, en la situación de este año, la divergencia entre los fundamentos y los precios se ha manifestado especialmente en el mercado de valores. La desaceleración de la economía global y la disminución de la rentabilidad empresarial, sin embargo, corresponden a un continuo aumento en los precios de las acciones. Los precios del oro y de los Activos Cripto también están subiendo continuamente bajo el influjo de una abundante inyección de capital.
Aunque el mercado de activos cripto ha tenido muchos puntos destacados este año que pueden ofrecer algunas explicaciones fundamentales para este ciclo de subida, como los avances en Ethereum 2.0, el lanzamiento y desarrollo del ecosistema de Polkadot, la fiebre DeFi, y el lanzamiento de Filecoin. Sin embargo, desde una perspectiva de financiamiento, el efecto de sinergia de Bitcoin en esta subida parece ser un factor más importante en comparación con otros activos financieros principales a nivel global.
El aumento provocado por la inundación de capital inevitablemente hará que el mercado regrese a los fundamentos cuando el capital se retire. La pregunta más crucial en este momento es cuándo se retirará esta marea.
Según la última declaración de política monetaria del banco central de EE. UU. del 27 de agosto, se ajustó el objetivo de inflación del 2% al promedio del 2%, sin especificar el plazo de este promedio. Esto indica que el banco central de EE. UU. puede tolerar que la inflación supere el 2% durante un período de tiempo para estimular la economía y mejorar la tasa de empleo, lo que proporciona una base para una mayor política de flexibilización.
La Reserva Federal de Estados Unidos ha tenido dos objetivos de política: reducir la tasa de desempleo y controlar la inflación, normalmente manteniendo la inflación por debajo del 2%. Ahora la Reserva Federal de Estados Unidos ha relajado las restricciones sobre la inflación, por lo que al analizar y prever el mercado, es aún más necesario prestar atención a la situación del mercado laboral.
Según el desarrollo actual de la pandemia global y la recuperación económica de Estados Unidos, se espera que la política de flexibilización monetaria del banco central de Estados Unidos continúe. Cabe destacar que, bajo esta ronda de políticas de estímulo, los fondos en la cuenta del Departamento del Tesoro de Estados Unidos han alcanzado 1.8 billones de dólares, y la forma y el momento de uso de estos fondos, así como la política fiscal de Estados Unidos, también merecen atención.
En condiciones donde los fundamentos de los activos no han cambiado, mantener una posición a largo plazo a menudo puede maximizar los rendimientos de la inversión.