Mise à niveau du Mécanisme de consensus PoL de Berachain : insuffler une nouvelle dynamique à l'écosystème
Berachain, en tant que projet de blockchain Layer1 unique, se distingue par son innovation la plus marquante qui est l'adoption du mécanisme de distribution des récompenses de bloc PoL (Proof of Liquidity). Ce mécanisme transforme les récompenses de bloc de la chaîne en une dynamique économique interne qui stimule la croissance de l'écosystème, en distribuant la majeure partie des récompenses directement aux utilisateurs de l'écosystème et aux fournisseurs de liquidité, favorisant ainsi la croissance des applications et l'accumulation de liquidité sur la chaîne.
Dans ce modèle, tous les actifs écologiques participant au staking fournissent directement un soutien à la liquidité on-chain pour Berachain. Les récompenses générées par le minage de liquidité PoL proviennent du mécanisme d'incitation natif de la chaîne, visant à construire une architecture sous-jacente avec une efficacité du capital plus élevée et des incitations plus ciblées.
Récemment, Berachain a mis à niveau son mécanisme de consensus PoL et a officiellement lancé la toute nouvelle version V2. Cette mise à niveau introduit principalement un nouveau modèle économique de jetons, clarifiant davantage les droits de revenu et le soutien à la valeur du jeton $BERA.
PoL Mécanisme de consensus
La logique de fonctionnement de PoL est à la fois simple et intéressante, car elle intègre le mécanisme de consensus PoS, le minage de liquidités et le modèle de jeu de liquidité veCRV de Curve, construisant ainsi un nouveau paradigme pour la gouvernance en chaîne et la distribution des incitations.
Berachain a conçu deux types d'actifs natifs en chaîne essentiels :
BGT : en tant que jeton de gouvernance natif et principal actif de distribution d'incitations.
BERA : actif de mise en jeu en tant que validateur, tout en portant la fonction des frais de transaction sur la chaîne.
Les principaux acteurs du modèle PoL incluent : le protocole on-chain sur Berachain, les validateurs dans le réseau et les fournisseurs de liquidités (LP).
Dans ce mécanisme, les protocoles ou DApps souhaitant obtenir des incitations BGT doivent demander à rejoindre la liste blanche du fonds de récompenses PoL et fournir des incitations attrayantes pour attirer la distribution de BGT des validateurs. Les validateurs sont les acteurs de création de blocs dans le réseau et doivent miser des jetons BERA. Lorsque les validateurs créent avec succès un bloc, le système fournit des récompenses en jetons BGT, y compris des récompenses de base pour la création de blocs et des "récompenses variables".
Les validateurs attribueront la majeure partie des récompenses variables selon leur propre stratégie via le contrat BeraChef aux pools PoL approuvés sur liste blanche. Lors de l'attribution des récompenses BGT, les validateurs recevront également des incitations définies par le trésor, telles que HONEY, USDC, etc.
Les protocoles qui peuvent généralement offrir des rendements plus élevés aux LP peuvent également apporter de meilleurs rendements aux validateurs, c'est pourquoi les validateurs ont tendance à allouer plus de récompenses BGT aux pools PoL qui peuvent offrir de meilleures incitations protocolaires.
Le pool PoL du protocole distribue des récompenses BGT aux utilisateurs LP après les avoir reçues. En devenant LP dans le pool PoL d'un projet sur Berachain, en plus de recevoir des récompenses de Farming régulières, vous bénéficierez également d'incitations en BGT, le jeton natif sous-jacent du protocole, avec un APY généralement élevé.
Les stakers de BGT peuvent déléguer leurs jetons BGT à des validateurs, aidant à augmenter leur valeur de "Boost". Les validateurs distribueront régulièrement les incitations du protocole obtenues aux stakers de BGT qui les soutiennent, en fonction des proportions.
Ainsi, dans le modèle PoL :
Les protocoles formeront un jeu à long terme, attirant continuellement la liquidité grâce aux revenus, et apportant une meilleure base de liquidité à Berachain.
Les validateurs sont également en train de jouer, attirant davantage de détenteurs de BGT pour obtenir une meilleure valeur de "Boost" et des gains potentiels, aidant continuellement le réseau à optimiser la liquidité.
Les participants qui fournissent plus de liquidité peuvent exercer plus d'influence et bénéficier de plus de revenus économiques, formant ainsi un cycle de croissance intégrant liquidité, sécurité et distribution des incitations.
Innovations de POL v2
Dans Berachain v1, le token BGT, en tant qu'actif à la fois de gouvernance et d'incitation, est profondément intégré dans le système économique circulaire. En tant qu'actif incitatif avec des caractéristiques d'inflation, le BGT possède des scénarios d'utilisation natifs clairs au niveau de la chaîne et dispose d'une capacité de rendement durable.
En comparaison, le rôle économique de BERA au stade v1 est relativement faible. En plus de supporter les frais de transaction et de servir de collatéral pour les actifs des validateurs, les utilisateurs ne peuvent presque pas obtenir de revenus on-chain de BERA de manière native. La plupart des détenteurs de BERA doivent compter sur des protocoles DeFi tiers, comme participer à l'agriculture LP qui soutient BERA ou ses actifs emballés, pour obtenir des revenus de manière indirecte, mais ces voies sont souvent difficiles d'accès, compliquées et offrent une mauvaise expérience.
De même, dans l'environnement réglementaire mondial de plus en plus strict actuel, BERA et d'autres actifs PoS natifs sur la chaîne font face à des problèmes similaires, à savoir le manque de modèles de rendement favorables à la conformité, ce qui rend difficile leur adoption par les utilisateurs institutionnels ou leur intégration dans le système financier traditionnel, limitant ainsi l'espace d'expansion du marché.
La principale amélioration de v2 pour Berachain réside dans l'introduction du module d'incitation BERA, qui permet d'intégrer BERA de manière plus efficace dans l'écosystème économique de Berachain tout en n'apportant pas de modifications majeures au système économique existant, et d'apporter un meilleur soutien à l'écosystème.
Module d'incitation BERA
Dans la v2, Berachain a introduit le module d'incitation BERA, permettant aux utilisateurs de miser des jetons BERA en utilisant un seul jeton via Berahub, afin d'obtenir des revenus natifs de l'écosystème de la chaîne.
Le module d'incitation BERA est similaire à un mécanisme de consensus de staking. Lorsque les utilisateurs stakent des jetons BERA natifs, le système les convertit d'abord en jetons emballés WBERA, puis une fois qu'ils sont stakés sur le réseau, un jeton de certificat sWBERA est renvoyé. Les utilisateurs peuvent également staker directement des jetons WBERA et recevront également un jeton de certificat sWBERA.
Le jeton sWBERA est similaire à un LST, pouvant servir d'actif de garantie, et devrait permettre de capter à nouveau des rendements dans les protocoles DeFi de l'écosystème Berachain, augmentant ainsi l'utilisation des fonds pour réaliser une stratégie de rendement multiple.
Lorsque les utilisateurs effectuent un staking de jetons BERA, ils les stakent directement dans le contrat de Berachain, ce qui est similaire à un staking de jeton unique de type PoS, plutôt que de les déléguer à un validateur. Il est à noter que le rachat de sWBERA en BERA nécessite une période de déverrouillage de 7 jours.
En ce qui concerne les sources de revenus, dans la v2, les revenus de corruption obtenus par les validateurs seront utilisés à 33 % pour racheter des WBERA, qui seront ensuite répartis entre les stakers de BERA (réinvestissement). Les revenus de staking obtenus par les utilisateurs dépendent de la part de leurs tokens BERA stakés dans l'ensemble.
Dans v2, le seuil d'accès aux revenus pour les utilisateurs provenant de BERA est considérablement réduit, il suffit de procéder à un staking au niveau de la chaîne, offrant une sécurité et une fiabilité accrues, sans avoir besoin de passer par des protocoles tiers pour devenir LP ou effectuer un staking délégué.
Actuellement, le rendement de staking unilatéral de BERA peut atteindre 103 %, ce qui en fait le Layer 1 avec le rendement de staking en une seule devise le plus élevé. Bien que certaines plateformes de trading offrent également la fonction de gain de BERA, le rendement global se situe entre 60 % et 90 %, mais le staking direct sur la chaîne est plus rentable.
BERA Authenticité des revenus de staking
Le staking natif de BERA ne dépend pas de l'inflation pour "distribuer des pièces" ; son mécanisme possède un soutien réel des bénéfices.
Dans le modèle PoL de Berachain, le protocole pour la lutte pour les récompenses BGT, va "corrompre" les validateurs, ces fonds provenant principalement de la trésorerie du protocole lui-même, payés sous forme de stablecoins, d'actifs majeurs ou de jetons du protocole. Ces fonds ne sont pas directement donnés aux validateurs, mais le système perçoit des frais de 33%, qui sont ensuite mis aux enchères en tant que WBERA, et enfin répartis proportionnellement entre les utilisateurs ayant misé des BERA.
Bien que des récompenses BERA soient effectivement émises sur la chaîne, ce n'est pas une inflation créée de toutes pièces comme dans d'autres réseaux PoS, mais il y a un véritable soutien financier derrière. Ce processus est similaire à celui où le réseau "vend le droit d'émettre des tokens", puis distribue ces revenus liquidés aux stakers.
Prenons l'exemple où ETH et BERA émettent chacun des jetons d'une valeur annuelle de 100 millions de dollars :
ETH envoie directement 100 millions de dollars aux stakers
Berachain vend l'inflation par le biais d'un mécanisme de corruption, si l'efficacité est de 80 %, cela générera des bénéfices réels supplémentaires d'environ 80 millions de dollars.
Le résultat est : avec la même inflation, Berachain peut réaliser un retour de valeur en chaîne de 180 millions de dollars, tandis qu'ETH n'atteint que 100 millions de dollars.
Ainsi, les revenus de staking de BERA appartiennent aux "revenus réels de niveau protocolaire", non seulement plus durables, mais aussi fournissent un soutien à long terme pour ses scénarios de staking natifs.
Amicalité institutionnelle
Le modèle Berachain PoL v2 convertit l'inflation en revenus réels du protocole, construisant ainsi un modèle de revenus réels en chaîne clair et bien défini pour BERA. Ce modèle ne dépend pas des protocoles tiers et ne s'appuie pas sur la spéculation du marché secondaire, mais provient entièrement des dépenses de corruption réelles du protocole en chaîne, qui sont ensuite converties en fonds d'incitation traçables par le biais d'enchères.
Les revenus générés par ce modèle peuvent être uniformément emballés, divisés et distribués dans un environnement d'échange centralisé, permettant à la mise en jeu de BERA d'avoir le potentiel d'être emballée par des institutions en tant que produits d'investissement, protocoles de garde et instruments de rendement structuré. Cela résout bien le point douloureux de la difficulté à atteindre directement les utilisateurs institutionnels.
D'autre part, la récente loi "Clarity" a établi un cadre de conformité plus clair pour les actifs cryptographiques. Le lancement de PoL v2 est particulièrement opportun, liant les revenus aux comportements économiques réels par le biais de la couche de mécanisme. Les outils financiers on-chain devraient avoir des sources de revenus claires, une structure sous-jacente auditée de manière pénétrante, ainsi que des attributs d'actifs qui sont déposables et explicables pour les détenteurs, ce qui est l'une des directions prônées par la loi "Clarity".
Si BERA lançait un Trésor d'Actifs Numériques à l'avenir, cela offrirait aux institutions et même aux entreprises cotées une voie de revenus en chaîne conforme, sous custodial et dotée de caractéristiques de flux de trésorerie continus.
Dans l'ensemble, le lancement de v2 a non seulement accéléré le vol du flywheel dans l'écosystème, mais il a également une signification stratégique de développement écologique plus profonde.
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BearMarketMonk
· Il y a 8h
prendre les gens pour des idiots et s'en aller, ne pas jouer de manière fictive
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DAOplomacy
· Il y a 8h
on peut dire que c'est juste un autre piège d'incitation... j'ai déjà vu ce film et les externalités n'étaient pas jolies à vrai dire
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GasFeeNightmare
· Il y a 8h
Peut-on mettre en place un taux de rendement critique, faites-le rapidement.
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degenonymous
· Il y a 8h
Vous avez copié le modèle de Curve, n'est-ce pas ?
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MEVHunterNoLoss
· Il y a 9h
Regardez regardez, des bénéfices trois fois plus élevés, il faut entrer dans une position !
Mise à niveau de Berachain PoL v2 : le rendement du staking BERA dépasse 100 %, l'amitié avec les institutions augmente considérablement
Mise à niveau du Mécanisme de consensus PoL de Berachain : insuffler une nouvelle dynamique à l'écosystème
Berachain, en tant que projet de blockchain Layer1 unique, se distingue par son innovation la plus marquante qui est l'adoption du mécanisme de distribution des récompenses de bloc PoL (Proof of Liquidity). Ce mécanisme transforme les récompenses de bloc de la chaîne en une dynamique économique interne qui stimule la croissance de l'écosystème, en distribuant la majeure partie des récompenses directement aux utilisateurs de l'écosystème et aux fournisseurs de liquidité, favorisant ainsi la croissance des applications et l'accumulation de liquidité sur la chaîne.
Dans ce modèle, tous les actifs écologiques participant au staking fournissent directement un soutien à la liquidité on-chain pour Berachain. Les récompenses générées par le minage de liquidité PoL proviennent du mécanisme d'incitation natif de la chaîne, visant à construire une architecture sous-jacente avec une efficacité du capital plus élevée et des incitations plus ciblées.
Récemment, Berachain a mis à niveau son mécanisme de consensus PoL et a officiellement lancé la toute nouvelle version V2. Cette mise à niveau introduit principalement un nouveau modèle économique de jetons, clarifiant davantage les droits de revenu et le soutien à la valeur du jeton $BERA.
PoL Mécanisme de consensus
La logique de fonctionnement de PoL est à la fois simple et intéressante, car elle intègre le mécanisme de consensus PoS, le minage de liquidités et le modèle de jeu de liquidité veCRV de Curve, construisant ainsi un nouveau paradigme pour la gouvernance en chaîne et la distribution des incitations.
Berachain a conçu deux types d'actifs natifs en chaîne essentiels :
Les principaux acteurs du modèle PoL incluent : le protocole on-chain sur Berachain, les validateurs dans le réseau et les fournisseurs de liquidités (LP).
Dans ce mécanisme, les protocoles ou DApps souhaitant obtenir des incitations BGT doivent demander à rejoindre la liste blanche du fonds de récompenses PoL et fournir des incitations attrayantes pour attirer la distribution de BGT des validateurs. Les validateurs sont les acteurs de création de blocs dans le réseau et doivent miser des jetons BERA. Lorsque les validateurs créent avec succès un bloc, le système fournit des récompenses en jetons BGT, y compris des récompenses de base pour la création de blocs et des "récompenses variables".
Les validateurs attribueront la majeure partie des récompenses variables selon leur propre stratégie via le contrat BeraChef aux pools PoL approuvés sur liste blanche. Lors de l'attribution des récompenses BGT, les validateurs recevront également des incitations définies par le trésor, telles que HONEY, USDC, etc.
Les protocoles qui peuvent généralement offrir des rendements plus élevés aux LP peuvent également apporter de meilleurs rendements aux validateurs, c'est pourquoi les validateurs ont tendance à allouer plus de récompenses BGT aux pools PoL qui peuvent offrir de meilleures incitations protocolaires.
Le pool PoL du protocole distribue des récompenses BGT aux utilisateurs LP après les avoir reçues. En devenant LP dans le pool PoL d'un projet sur Berachain, en plus de recevoir des récompenses de Farming régulières, vous bénéficierez également d'incitations en BGT, le jeton natif sous-jacent du protocole, avec un APY généralement élevé.
Les stakers de BGT peuvent déléguer leurs jetons BGT à des validateurs, aidant à augmenter leur valeur de "Boost". Les validateurs distribueront régulièrement les incitations du protocole obtenues aux stakers de BGT qui les soutiennent, en fonction des proportions.
Ainsi, dans le modèle PoL :
Les protocoles formeront un jeu à long terme, attirant continuellement la liquidité grâce aux revenus, et apportant une meilleure base de liquidité à Berachain.
Les validateurs sont également en train de jouer, attirant davantage de détenteurs de BGT pour obtenir une meilleure valeur de "Boost" et des gains potentiels, aidant continuellement le réseau à optimiser la liquidité.
Les participants qui fournissent plus de liquidité peuvent exercer plus d'influence et bénéficier de plus de revenus économiques, formant ainsi un cycle de croissance intégrant liquidité, sécurité et distribution des incitations.
Innovations de POL v2
Dans Berachain v1, le token BGT, en tant qu'actif à la fois de gouvernance et d'incitation, est profondément intégré dans le système économique circulaire. En tant qu'actif incitatif avec des caractéristiques d'inflation, le BGT possède des scénarios d'utilisation natifs clairs au niveau de la chaîne et dispose d'une capacité de rendement durable.
En comparaison, le rôle économique de BERA au stade v1 est relativement faible. En plus de supporter les frais de transaction et de servir de collatéral pour les actifs des validateurs, les utilisateurs ne peuvent presque pas obtenir de revenus on-chain de BERA de manière native. La plupart des détenteurs de BERA doivent compter sur des protocoles DeFi tiers, comme participer à l'agriculture LP qui soutient BERA ou ses actifs emballés, pour obtenir des revenus de manière indirecte, mais ces voies sont souvent difficiles d'accès, compliquées et offrent une mauvaise expérience.
De même, dans l'environnement réglementaire mondial de plus en plus strict actuel, BERA et d'autres actifs PoS natifs sur la chaîne font face à des problèmes similaires, à savoir le manque de modèles de rendement favorables à la conformité, ce qui rend difficile leur adoption par les utilisateurs institutionnels ou leur intégration dans le système financier traditionnel, limitant ainsi l'espace d'expansion du marché.
La principale amélioration de v2 pour Berachain réside dans l'introduction du module d'incitation BERA, qui permet d'intégrer BERA de manière plus efficace dans l'écosystème économique de Berachain tout en n'apportant pas de modifications majeures au système économique existant, et d'apporter un meilleur soutien à l'écosystème.
Module d'incitation BERA
Dans la v2, Berachain a introduit le module d'incitation BERA, permettant aux utilisateurs de miser des jetons BERA en utilisant un seul jeton via Berahub, afin d'obtenir des revenus natifs de l'écosystème de la chaîne.
Le module d'incitation BERA est similaire à un mécanisme de consensus de staking. Lorsque les utilisateurs stakent des jetons BERA natifs, le système les convertit d'abord en jetons emballés WBERA, puis une fois qu'ils sont stakés sur le réseau, un jeton de certificat sWBERA est renvoyé. Les utilisateurs peuvent également staker directement des jetons WBERA et recevront également un jeton de certificat sWBERA.
Le jeton sWBERA est similaire à un LST, pouvant servir d'actif de garantie, et devrait permettre de capter à nouveau des rendements dans les protocoles DeFi de l'écosystème Berachain, augmentant ainsi l'utilisation des fonds pour réaliser une stratégie de rendement multiple.
Lorsque les utilisateurs effectuent un staking de jetons BERA, ils les stakent directement dans le contrat de Berachain, ce qui est similaire à un staking de jeton unique de type PoS, plutôt que de les déléguer à un validateur. Il est à noter que le rachat de sWBERA en BERA nécessite une période de déverrouillage de 7 jours.
En ce qui concerne les sources de revenus, dans la v2, les revenus de corruption obtenus par les validateurs seront utilisés à 33 % pour racheter des WBERA, qui seront ensuite répartis entre les stakers de BERA (réinvestissement). Les revenus de staking obtenus par les utilisateurs dépendent de la part de leurs tokens BERA stakés dans l'ensemble.
Dans v2, le seuil d'accès aux revenus pour les utilisateurs provenant de BERA est considérablement réduit, il suffit de procéder à un staking au niveau de la chaîne, offrant une sécurité et une fiabilité accrues, sans avoir besoin de passer par des protocoles tiers pour devenir LP ou effectuer un staking délégué.
Actuellement, le rendement de staking unilatéral de BERA peut atteindre 103 %, ce qui en fait le Layer 1 avec le rendement de staking en une seule devise le plus élevé. Bien que certaines plateformes de trading offrent également la fonction de gain de BERA, le rendement global se situe entre 60 % et 90 %, mais le staking direct sur la chaîne est plus rentable.
BERA Authenticité des revenus de staking
Le staking natif de BERA ne dépend pas de l'inflation pour "distribuer des pièces" ; son mécanisme possède un soutien réel des bénéfices.
Dans le modèle PoL de Berachain, le protocole pour la lutte pour les récompenses BGT, va "corrompre" les validateurs, ces fonds provenant principalement de la trésorerie du protocole lui-même, payés sous forme de stablecoins, d'actifs majeurs ou de jetons du protocole. Ces fonds ne sont pas directement donnés aux validateurs, mais le système perçoit des frais de 33%, qui sont ensuite mis aux enchères en tant que WBERA, et enfin répartis proportionnellement entre les utilisateurs ayant misé des BERA.
Bien que des récompenses BERA soient effectivement émises sur la chaîne, ce n'est pas une inflation créée de toutes pièces comme dans d'autres réseaux PoS, mais il y a un véritable soutien financier derrière. Ce processus est similaire à celui où le réseau "vend le droit d'émettre des tokens", puis distribue ces revenus liquidés aux stakers.
Prenons l'exemple où ETH et BERA émettent chacun des jetons d'une valeur annuelle de 100 millions de dollars :
Le résultat est : avec la même inflation, Berachain peut réaliser un retour de valeur en chaîne de 180 millions de dollars, tandis qu'ETH n'atteint que 100 millions de dollars.
Ainsi, les revenus de staking de BERA appartiennent aux "revenus réels de niveau protocolaire", non seulement plus durables, mais aussi fournissent un soutien à long terme pour ses scénarios de staking natifs.
Amicalité institutionnelle
Le modèle Berachain PoL v2 convertit l'inflation en revenus réels du protocole, construisant ainsi un modèle de revenus réels en chaîne clair et bien défini pour BERA. Ce modèle ne dépend pas des protocoles tiers et ne s'appuie pas sur la spéculation du marché secondaire, mais provient entièrement des dépenses de corruption réelles du protocole en chaîne, qui sont ensuite converties en fonds d'incitation traçables par le biais d'enchères.
Les revenus générés par ce modèle peuvent être uniformément emballés, divisés et distribués dans un environnement d'échange centralisé, permettant à la mise en jeu de BERA d'avoir le potentiel d'être emballée par des institutions en tant que produits d'investissement, protocoles de garde et instruments de rendement structuré. Cela résout bien le point douloureux de la difficulté à atteindre directement les utilisateurs institutionnels.
D'autre part, la récente loi "Clarity" a établi un cadre de conformité plus clair pour les actifs cryptographiques. Le lancement de PoL v2 est particulièrement opportun, liant les revenus aux comportements économiques réels par le biais de la couche de mécanisme. Les outils financiers on-chain devraient avoir des sources de revenus claires, une structure sous-jacente auditée de manière pénétrante, ainsi que des attributs d'actifs qui sont déposables et explicables pour les détenteurs, ce qui est l'une des directions prônées par la loi "Clarity".
Si BERA lançait un Trésor d'Actifs Numériques à l'avenir, cela offrirait aux institutions et même aux entreprises cotées une voie de revenus en chaîne conforme, sous custodial et dotée de caractéristiques de flux de trésorerie continus.
Dans l'ensemble, le lancement de v2 a non seulement accéléré le vol du flywheel dans l'écosystème, mais il a également une signification stratégique de développement écologique plus profonde.