Analyse Approfondie : Mécanisme de prx et transmission des risques derrière le Trading Futures Perpétuel
Dans le domaine du trading de cryptomonnaies, les Futures Perpétuel sont devenus des outils d'investissement populaires. Cependant, il existe des différences significatives dans les mécanismes de base des Futures Perpétuel sur différentes plateformes, ce qui affecte directement le risque et le rendement des traders. Cet article analysera les différences entre trois grandes plateformes sur des algorithmes clés tels que le prix d'indice, le prix marqué et le taux de financement, et explorera la philosophie financière et le mécanisme de transmission des risques qui les sous-tendent.
Les éléments clés du Trading Futures Perpétuel
Le Trading Futures Perpétuel est principalement composé de trois éléments clés :
Prix de l'indice : suit les variations des prix du marché au comptant, est la référence théorique.
Prix de marquage : prix décisif utilisé pour calculer les gains et pertes non réalisés, déclencher des événements clés tels que le liquidation.
Taux de financement : mécanisme économique reliant le marché au comptant et le marché des contrats, guidant le prix des contrats vers le retour au comptant.
Comparaison des algorithmes de trois grandes plateformes
Mécanisme de prx de l'indice
Une certaine plateforme d'échange décentralisée utilise des prix d'oracle indépendants de son propre marché, construits par des nœuds de validation. Utilisant une méthode de médiane pondérée pour contrer les fluctuations extrêmes, la fréquence de mise à jour est de 3 secondes. Ce design renforce la résistance à la manipulation, mais sacrifie une certaine réactivité.
Algorithme de prix marqué
L'algorithme de prix marqué d'une plateforme d'échange centralisée est basé sur les principes de "lissage des prix" et "réflexion de la profondeur du marché". Il intègre le prix moyen d'achat/vente du marché des contrats, le prix de transaction et le prix d'impact, et est traité avec l'EMA. Cette méthode permet de rendre les variations des prix marqués plus fluides, ce qui convient à un déploiement stable de gros capitaux.
Une autre bourse adopte une approche plus agressive, utilisant uniquement le prix médian d'achat/vente du carnet d'ordres comme source de prix de référence. Cet algorithme est extrêmement sensible aux petites transactions, avec une grande volatilité des prix, ce qui le rend plus adapté aux traders à haute fréquence et aux traders à court terme.
La structure des prix de marquage de la plateforme décentralisée combine les caractéristiques des deux méthodes susmentionnées. Elle intègre plusieurs sources de prix, y compris le prix des oracles, les prix internes de la plateforme et la médiane pondérée de plusieurs échanges centralisés. Les validateurs en chaîne sont responsables de la mise à jour et de la vérification de ces prix, formant un mécanisme de "démocratie algorithmique".
Algorithme du taux de financement
La plateforme décentralisée a introduit un indice de prime dans le calcul des taux de financement et utilise le prix de l'oracle plutôt que le prix de marquage comme référence. Elle adopte une approche de "petits pas rapides", en facturant un huitième du taux de financement de 8 heures chaque heure pour accélérer le retour au prix.
Le taux de financement d'une plateforme centralisée dépend d'un cycle de règlement relativement long ( généralement de 8 heures ), calculé en fonction de la profondeur du carnet de commandes et d'un taux d'intérêt de prêt fixe. Ce design offre aux investisseurs institutionnels des attentes de coûts de financement plus lisses.
L'algorithme de taux de financement d'une autre bourse est relativement simple, calculé sur la base de l'écart des prix du carnet d'ordres, avec une période de règlement plus longue. Cela entraîne de fortes fluctuations des taux de financement, ce qui convient aux stratégies à court terme agressives.
Stratégies de trading et philosophie financière adaptées à différentes plateformes
Conception des rationalistes institutionnels
La conception globale d'une plateforme centralisée tend vers "l'institutionnalisation et la modération", avec comme理念 central "rendre le marché prévisible". Cela est en forte adéquation avec l'école de la finance quantitative et l'hypothèse des marchés efficaces.
Ses caractéristiques mécaniques incluent :
Mécanisme de prx de prix marqué
Taux de financement modélisé avec précision
Mécanisme de tampon de risque multicouche
Attirer les investisseurs institutionnels et les traders à moyen et long terme à la recherche de rendements stables
Design des instinctifs de trading
Une autre bourse a conçu sa stratégie autour du principe "rapide, agressif, précis", et sa philosophie est que "le marché est le reflet de la nature humaine". Cela est en accord avec la logique de la finance comportementale.
Ses caractéristiques mécaniques incluent :
Prix de marquage extrêmement sensible aux micro-transactions
Taux de financement très volatile
Mécanisme de prx rapide et direct
Attirer les traders haute fréquence et les traders à court terme
Conception des structuralistes en chaîne
Les plateformes décentralisées tentent de créer un nouveau paradigme financier : gouvernance décentralisée + Mécanisme de prx programmable. Sa philosophie est la suivante : l'algorithme ne prédit pas le marché, mais établit l'ordre.
Ses caractéristiques mécaniques comprennent :
Mécanisme de prx du consensus des validateurs
HLP Vault partagé les risques par la communauté
Taux de financement à haute fréquence et limite extrême
Données de transaction transparentes sur la chaîne
Attirer les traders à la recherche de code vérifiable et de gouvernance décentralisée
Conclusion
La conception algorithmique des différentes plateformes reflète leurs manières respectives de construire la confiance sur le marché. Certaines choisissent de s'ancrer dans la stabilité, d'autres croient que les traders peuvent s'adapter aux fluctuations, et certaines essaient d'établir de nouveaux mécanismes de confiance grâce à des contrats en chaîne.
Cependant, dans des conditions de marché extrêmes, les facteurs humains peuvent encore surpasser les algorithmes. En fin de compte, le prix n'est pas seulement déterminé par des algorithmes, mais aussi par qui nous choisissons de croire pour le décider. Chaque système a ses avantages et ses inconvénients, et les traders doivent faire un choix en fonction de leur tolérance au risque et de leur stratégie de trading.
Dans le monde financier de demain, les algorithmes continueront d'étendre leur influence. Mais nous devons reconnaître que derrière chaque logique écrite dans le code, se cache un jugement de valeur spécifique. Quelle que soit la plateforme de trading choisie, les traders doivent assumer la responsabilité de leurs décisions et garder toujours un respect pour le marché.
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MrDecoder
· Il y a 5h
Les frais sont exorbitants.
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TrustlessMaximalist
· Il y a 6h
Jouer trop, c'est se retrouver avec des théories.
Voir l'originalRépondre0
DataChief
· Il y a 6h
Être liquidé est le meilleur Mécanisme de prx
Voir l'originalRépondre0
LeekCutter
· Il y a 6h
Escroqueries de type "pig-butchering" jouées trop souvent
Mécanisme de prx des Futures Perpétuel : comparaison des algorithmes et analyse des risques des trois grandes plateformes.
Analyse Approfondie : Mécanisme de prx et transmission des risques derrière le Trading Futures Perpétuel
Dans le domaine du trading de cryptomonnaies, les Futures Perpétuel sont devenus des outils d'investissement populaires. Cependant, il existe des différences significatives dans les mécanismes de base des Futures Perpétuel sur différentes plateformes, ce qui affecte directement le risque et le rendement des traders. Cet article analysera les différences entre trois grandes plateformes sur des algorithmes clés tels que le prix d'indice, le prix marqué et le taux de financement, et explorera la philosophie financière et le mécanisme de transmission des risques qui les sous-tendent.
Les éléments clés du Trading Futures Perpétuel
Le Trading Futures Perpétuel est principalement composé de trois éléments clés :
Prix de l'indice : suit les variations des prix du marché au comptant, est la référence théorique.
Prix de marquage : prix décisif utilisé pour calculer les gains et pertes non réalisés, déclencher des événements clés tels que le liquidation.
Taux de financement : mécanisme économique reliant le marché au comptant et le marché des contrats, guidant le prix des contrats vers le retour au comptant.
Comparaison des algorithmes de trois grandes plateformes
Mécanisme de prx de l'indice
Une certaine plateforme d'échange décentralisée utilise des prix d'oracle indépendants de son propre marché, construits par des nœuds de validation. Utilisant une méthode de médiane pondérée pour contrer les fluctuations extrêmes, la fréquence de mise à jour est de 3 secondes. Ce design renforce la résistance à la manipulation, mais sacrifie une certaine réactivité.
Algorithme de prix marqué
L'algorithme de prix marqué d'une plateforme d'échange centralisée est basé sur les principes de "lissage des prix" et "réflexion de la profondeur du marché". Il intègre le prix moyen d'achat/vente du marché des contrats, le prix de transaction et le prix d'impact, et est traité avec l'EMA. Cette méthode permet de rendre les variations des prix marqués plus fluides, ce qui convient à un déploiement stable de gros capitaux.
Une autre bourse adopte une approche plus agressive, utilisant uniquement le prix médian d'achat/vente du carnet d'ordres comme source de prix de référence. Cet algorithme est extrêmement sensible aux petites transactions, avec une grande volatilité des prix, ce qui le rend plus adapté aux traders à haute fréquence et aux traders à court terme.
La structure des prix de marquage de la plateforme décentralisée combine les caractéristiques des deux méthodes susmentionnées. Elle intègre plusieurs sources de prix, y compris le prix des oracles, les prix internes de la plateforme et la médiane pondérée de plusieurs échanges centralisés. Les validateurs en chaîne sont responsables de la mise à jour et de la vérification de ces prix, formant un mécanisme de "démocratie algorithmique".
Algorithme du taux de financement
La plateforme décentralisée a introduit un indice de prime dans le calcul des taux de financement et utilise le prix de l'oracle plutôt que le prix de marquage comme référence. Elle adopte une approche de "petits pas rapides", en facturant un huitième du taux de financement de 8 heures chaque heure pour accélérer le retour au prix.
Le taux de financement d'une plateforme centralisée dépend d'un cycle de règlement relativement long ( généralement de 8 heures ), calculé en fonction de la profondeur du carnet de commandes et d'un taux d'intérêt de prêt fixe. Ce design offre aux investisseurs institutionnels des attentes de coûts de financement plus lisses.
L'algorithme de taux de financement d'une autre bourse est relativement simple, calculé sur la base de l'écart des prix du carnet d'ordres, avec une période de règlement plus longue. Cela entraîne de fortes fluctuations des taux de financement, ce qui convient aux stratégies à court terme agressives.
Stratégies de trading et philosophie financière adaptées à différentes plateformes
Conception des rationalistes institutionnels
La conception globale d'une plateforme centralisée tend vers "l'institutionnalisation et la modération", avec comme理念 central "rendre le marché prévisible". Cela est en forte adéquation avec l'école de la finance quantitative et l'hypothèse des marchés efficaces.
Ses caractéristiques mécaniques incluent :
Design des instinctifs de trading
Une autre bourse a conçu sa stratégie autour du principe "rapide, agressif, précis", et sa philosophie est que "le marché est le reflet de la nature humaine". Cela est en accord avec la logique de la finance comportementale.
Ses caractéristiques mécaniques incluent :
Conception des structuralistes en chaîne
Les plateformes décentralisées tentent de créer un nouveau paradigme financier : gouvernance décentralisée + Mécanisme de prx programmable. Sa philosophie est la suivante : l'algorithme ne prédit pas le marché, mais établit l'ordre.
Ses caractéristiques mécaniques comprennent :
Conclusion
La conception algorithmique des différentes plateformes reflète leurs manières respectives de construire la confiance sur le marché. Certaines choisissent de s'ancrer dans la stabilité, d'autres croient que les traders peuvent s'adapter aux fluctuations, et certaines essaient d'établir de nouveaux mécanismes de confiance grâce à des contrats en chaîne.
Cependant, dans des conditions de marché extrêmes, les facteurs humains peuvent encore surpasser les algorithmes. En fin de compte, le prix n'est pas seulement déterminé par des algorithmes, mais aussi par qui nous choisissons de croire pour le décider. Chaque système a ses avantages et ses inconvénients, et les traders doivent faire un choix en fonction de leur tolérance au risque et de leur stratégie de trading.
Dans le monde financier de demain, les algorithmes continueront d'étendre leur influence. Mais nous devons reconnaître que derrière chaque logique écrite dans le code, se cache un jugement de valeur spécifique. Quelle que soit la plateforme de trading choisie, les traders doivent assumer la responsabilité de leurs décisions et garder toujours un respect pour le marché.