Les États-Unis adoptent activement la technologie Blockchain, menant à "l'ère d'or du chiffrement"

Récemment, le gouvernement américain a publié un rapport de 166 pages, décrivant comment diriger l'industrie du Blockchain et accueillir l'"ère d'or du chiffrement". Ce rapport a été rédigé par le groupe de travail de l'ordre exécutif n° 14178, et son contenu principal peut être résumé en quatre points : établir un cadre de classification unifié pour le marché des actifs numériques, promouvoir l'interconnexion entre le secteur bancaire et l'industrie du Blockchain, accélérer l'adoption des stablecoins, et élaborer des directives concernant les activités financières illégales et la fiscalité.

Dans le monde réel, l'élan du changement devient de plus en plus évident. La coopération entre les institutions financières traditionnelles et les plateformes basées sur la Blockchain montre une tendance importante vers l'innovation financière pragmatique. Bien que les États-Unis soient en tête dans ce domaine, d'autres pays devraient également agir davantage et adopter une attitude ouverte, en étudiant sérieusement et en essayant de comprendre ce domaine. Ce n'est qu'en commençant à comprendre maintenant que l'on pourra ne pas être laissé pour compte dans cette vague de changements rapides.

Ceux qui reconnaissent la tendance du Blockchain avancent en premier

Le gouvernement américain reconnaît activement le potentiel du Blockchain et des actifs numériques, et promeut vigoureusement les politiques connexes. En janvier 2025, le gouvernement a publié le décret exécutif n° 14178, visant à renforcer la position de leader des États-Unis dans le domaine des technologies financières numériques. Ce décret établit des directives réglementaires claires et encourage l'innovation dans ce domaine.

Le rapport examine la longue tradition d'innovation technologique des États-Unis et évalue comment la Blockchain et les actifs numériques pourraient fondamentalement changer le système financier et la structure de propriété des actifs. Le rapport souligne que des mesures trop restrictives ont exclu les entreprises de chiffrement légitimes et conformes du système bancaire. Le rapport recommande que, à l'avenir, le gouvernement devrait soutenir activement les activités commerciales liées à ces technologies innovantes, plutôt que de les réprimer.

Le rapport souligne que les organismes de réglementation américains devraient promouvoir l'innovation en établissant des règles claires et cohérentes, afin d'attirer les entreprises de chiffrement à opérer sur le sol national. Le rapport appelle les organismes concernés à collaborer pour établir des normes claires et un cadre de classification unifié, afin d'éliminer les lacunes réglementaires. Parallèlement, le rapport recommande d'adopter une approche réglementaire technologiquement neutre et flexible dans des domaines émergents tels que la finance décentralisée, afin de garantir que l'innovation ne soit pas entravée par des règles obsolètes.

Dans le même temps, d'autres régions répondent également activement à cette tendance. Par exemple, un certain centre financier asiatique a officiellement mis en œuvre un système de licence pour les échanges d'actifs virtuels en juin 2023. Ce projet de loi vise à réglementer le commerce de la cryptomonnaie tout en permettant aux investisseurs particuliers de participer de manière limitée. En mai 2025, la région a également adopté une loi avancée sur les stablecoins, imposant des exigences de licence pour les institutions émettant des stablecoins indexés sur les monnaies fiduciaires. Grâce à cette approche de "régulation et innovation coexistantes", la région devrait favoriser le développement de la Blockchain et devenir l'un des principaux centres d'actifs numériques.

Informations clés du rapport

Une enquête récente a révélé que 72 % des investisseurs en cryptocurrency soutiennent les politiques gouvernementales pertinentes, et plus d'un cinquième des Américains détiennent désormais une forme de cryptocurrency. Parmi ces investisseurs, 64 % ont déclaré que la position favorable du gouvernement à l'égard du chiffrement les rendait plus enclins à investir dans les cryptocurrency qu'auparavant. Cet optimisme s'étend également aux investisseurs institutionnels : 83 % des investisseurs institutionnels prévoient d'augmenter leur allocation aux actifs numériques d'ici 2025.

Ces données indiquent qu'un environnement réglementaire plus amical injecte une nouvelle vitalité dans l'industrie du chiffrement. Sous le slogan du gouvernement "soutenir l'innovation et la croissance responsables", le rapport souligne à plusieurs reprises qu'en mettant en œuvre des politiques de chiffrement amicales et en établissant un environnement réglementaire clair, les États-Unis sont susceptibles de prendre une position de leader dans la révolution Blockchain à venir.

Établir un cadre de classification unifié pour le marché des actifs numériques

Cette section aborde la classification légale et réglementaire des actifs numériques, ainsi que des méthodes pour améliorer la structure du marché. Actuellement, il n'existe pas de norme claire aux États-Unis pour définir si une certaine cryptomonnaie est un titre ou une marchandise. Cette ambiguïté entraîne des conflits de compétence entre les régulateurs et laisse des lacunes de réglementation en raison de chevauchements. Le rapport souligne que l'absence d'un cadre de classification complet entraîne un désordre dans les diverses interprétations, laissant les participants de bonne foi qui tentent de se conformer aux réglementations se sentir comme s'ils marchaient sur des mines.

Dans ce contexte, le rapport exprime son approbation pour le projet de loi sur la clarté du marché des actifs numériques. Ce projet de loi classifie les actifs numériques en tokens de type titre et tokens non titres (biens), tout en conférant la compétence aux organismes concernés. Le projet de loi comprend également des dispositions protégeant le droit des Américains à auto-héberger leurs actifs et à effectuer des transactions de pair à pair, et reconnaît la valeur de la gouvernance décentralisée et de la finance décentralisée.

Le rapport indique que la loi claire jettera "de bonnes bases pour la structure du marché des actifs numériques américains", mais recommande également d'apporter certaines améliorations au processus législatif. Tout d'abord, le rapport souligne la nécessité de clarifier le statut juridique des protocoles entièrement décentralisés. Il fournit aux législateurs certains facteurs à considérer, tels que si le protocole logiciel donné exerce un "contrôle" réel sur les actifs des utilisateurs, si le protocole peut être modifié ou mis à niveau techniquement, s'il existe des opérateurs ou des structures de gouvernance centralisées, et si les obligations réglementaires actuelles peuvent être appliquées techniquement.

Au vu de ces normes, le rapport estime que les projets véritablement décentralisés ne peuvent pas être régulés comme les intermédiaires traditionnels, d'où la nécessité d'une nouvelle approche. Les régulateurs devraient élaborer un cadre flexible qui atteigne les objectifs politiques tout en évitant d'étouffer l'innovation.

Le secteur bancaire et le secteur du Blockchain devraient être interconnectés.

Cette section explore l'intégration du secteur bancaire et de l'industrie du chiffrement, et propose des recommandations politiques sur la façon dont les banques américaines peuvent élargir leur participation aux actifs numériques sous une réglementation prudente. Le rapport mentionne les mesures prises par le gouvernement précédent pour couper les services bancaires aux entreprises de chiffrement, et les critique, estimant qu'il s'agit d'une erreur qui tente d'écarter un secteur légitime du système bancaire.

Le rapport souligne que cette pression descendante a conduit de nombreuses entreprises américaines de chiffrement à faire face à des problèmes tels que la fermeture de leurs comptes bancaires, entraînant ainsi des dommages pour les consommateurs et une croissance inattendue des marchés "noirs" non réglementés.

Le rapport souligne que les banques peuvent considérablement améliorer leur efficacité et réduire leurs coûts grâce à la technologie Blockchain. Par exemple, l'intégration de registres distribués dans les systèmes de paiement et de règlement permet des paiements et des règlements atomiques en temps réel 24 heures sur 24, éliminant ainsi les contraintes horaires et réduisant les coûts liés aux institutions de compensation centrales. Certaines grandes banques se sont engagées dans cette voie, testant leurs propres jetons numériques en dollars ou des plateformes Blockchain pour le règlement des obligations.

Les recommandations présentées dans cette section du rapport comprennent : clarifier les activités liées au chiffrement autorisées par les banques et rétablir des initiatives telles que le bureau de l'innovation réglementaire pour fournir des orientations aux banques dans ce domaine ; améliorer la transparence du processus d'approbation des licences bancaires et des demandes de comptes auprès de la Réserve fédérale afin de faciliter l'entrée de nouvelles entreprises tout en évitant d'empêcher de manière injuste les banques existantes de fournir des services à des clients liés au chiffrement ; aligner les exigences en matière de capital des banques sur les risques réels et établir des orientations réglementaires pour de nouveaux risques, tels que ceux liés aux actifs tokenisés.

devrait considérer les stablecoins comme des outils numériques innovants et les promouvoir activement.

Cette section se concentre sur les stablecoins dans le contexte de l'innovation des paiements numériques, et sur la manière dont ils renforcent la position dominante du dollar. Un stablecoin est un actif chiffré dont la valeur est stable, conçu pour être lié au dollar et à d'autres monnaies fiduciaires au ratio de 1:1. En raison de leur faible volatilité des prix, ils jouent efficacement le rôle de liquidités numériques dans l'écosystème de la cryptographie.

Le rapport d'évaluation estime qu'une utilisation généralisée des stablecoins adossés au dollar peut moderniser l'infrastructure de paiement et aider les États-Unis à se libérer de son réseau de paiement traditionnel de plus en plus vieillissant. Par exemple, l'utilisation de stablecoins pour les transferts internationaux ou le règlement de titres peut permettre un traitement quasi instantané sans banque intermédiaire et réduire considérablement les coûts. Cela renforcera également l'influence internationale du dollar. Actuellement, les stablecoins basés sur le dollar représentent une part significative du volume des transactions de cryptomonnaie dans le monde, avec une taille de circulation atteignant des centaines de milliards de dollars. Le rapport souligne que pour mener cette tendance, les États-Unis doivent établir un cadre réglementaire fédéral clair pour les stablecoins.

Dans ce contexte, le rapport met en avant la "Loi sur l'innovation des stablecoins américains" adoptée cette année par le Congrès américain. Cette loi établit un cadre pour des institutions privées d'émission de stablecoins en dollars approuvées et réglementées par la Réserve fédérale ; elle interdit à la Réserve fédérale de créer une monnaie numérique de banque centrale, ce qui favorise clairement l'innovation du dollar numérique dirigée par le secteur privé. Le rapport loue cette loi pour "incorporer un cadre propice à l'innovation dans la législation fédérale" et exhorte vivement le ministère des Finances et d'autres agences concernées à mettre en œuvre cette loi de manière sérieuse et rapide.

Le rapport souligne également qu'il est essentiel de résoudre les questions fiscales tout en établissant des règles sur les stablecoins. Selon la législation fiscale américaine actuelle, la définition des stablecoins n'est pas claire, et leur traitement fiscal peut varier selon qu'ils sont considérés comme de la monnaie ou des biens. Le rapport indique que cette ambiguïté impose un fardeau aux participants, c'est pourquoi, une fois que le cadre fédéral de réglementation des stablecoins sera en place, il faudrait mettre à jour la législation fiscale pour clarifier la classification des stablecoins, afin d'éliminer l'incertitude.

Les informations clés de cette section peuvent être résumées comme suit : promouvoir activement les stablecoins comme moyen d'innovation du dollar numérique, tout en rejetant les monnaies numériques émises par les banques centrales, car elles menacent la liberté et la stabilité financière des États-Unis. En ce qui concerne les stablecoins, le rapport exhorte à une stricte application des nouvelles lois promulguées et suggère de mettre en place une législation supplémentaire si nécessaire pour renforcer la protection de la vie privée et la sécurité des consommateurs.

Le rapport souligne également que les États-Unis devraient mener la création de normes mondiales pour les stablecoins au niveau international et promouvoir l'innovation dans les paiements transfrontaliers.

doit établir des lignes directrices contre les activités financières illégales et la fiscalité.

Cette section aborde les risques financiers illégaux liés aux cryptocurrencies et les mesures à prendre pour y faire face. Le rapport commence par souligner que "pour embrasser l'innovation tout en garantissant la sécurité nationale, nous devons moderniser les normes de lutte contre le blanchiment d'argent" et analyse les lacunes du système actuel.

En raison de l'anonymat, de l'absence de frontières et de l'exécution en temps réel des transactions en chiffrement, le rapport reconnaît que l'application de lois telles que la "Loi sur la confidentialité bancaire" ou la "règle des voyages", qui ont été établies pour les opérations bancaires traditionnelles, pose des défis. Par exemple, des criminels peuvent utiliser des échanges décentralisés ou des services de mélange pour échanger ou diviser des fonds à plusieurs reprises, rendant les transactions difficiles à suivre. Le rapport cite des exemples spécifiques pour illustrer que les mécanismes actuels de lutte contre le blanchiment d'argent doivent être mis à jour pour faire face à ces nouvelles stratégies.

Dans le même temps, le rapport souligne à plusieurs reprises que l'application des lois contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme ne doit pas être détournée de son objectif initial. Si les réglementations sur le blanchiment d'argent sont utilisées à des fins politiques ou pour réprimer des secteurs spécifiques, cela ne fera que saper la confiance du public dans le système financier. Par conséquent, les autorités de régulation elles-mêmes doivent fonctionner sous un contrôle démocratique et une transparence, et énoncer clairement les lignes directrices, afin d'éviter des restrictions injustes sur les entreprises et les utilisateurs légitimes.

La dernière partie de cette section propose des recommandations pour résoudre les ambiguïtés et incertitudes liées à la "taxation" des actifs numériques. Le rapport souligne que, bien que l'Internal Revenue Service (IRS) des États-Unis classe généralement les cryptomonnaies comme des biens, il n'existe pas encore de directives fiscales spécifiques pour de nouvelles activités telles que le staking, le minage, les airdrops ou l'emballage de tokens, et ce manque de clarté entraîne une confusion significative pour les contribuables. Le rapport exhorte les autorités compétentes à publier des directives fiscales plus claires et plus pratiques, et recommande d'envisager d'appliquer une politique d'exonération fiscale pour les petites transactions en cryptomonnaies, afin d'éviter que les utilisateurs ne soient pénalisés pour l'utilisation de cryptomonnaies dans leurs paiements quotidiens.

Faire en sorte que plus de gens comprennent mieux le chiffrement

De nombreux pays et entreprises se précipitent pour annoncer et mettre en œuvre des stratégies de Blockchain, non seulement par souci de suivre la tendance, mais parce qu'ils ont anticipé la trajectoire de développement du marché et se sont préparés à l'avance. Aux États-Unis, certaines entreprises ont continué à fournir des recherches de haute qualité, aidant les institutions à élaborer des stratégies prospectives pour la Blockchain et les actifs numériques. Certains protocoles ont construit des services financiers sécurisés en chaîne, tandis que certaines entreprises ont fourni une infrastructure fiable, permettant aux institutions d'investir dans des actifs chiffrés.

En comparaison, la compréhension et la préparation de certains pays concernant l'industrie du Blockchain restent encore insuffisantes. Par exemple, les discussions autour des stablecoins sont toujours centrées sur des cas d'échec ou sur les raisons pour lesquelles les stablecoins ne sont pas viables, le débat tourne toujours autour des questions d'émission, et non des applications réelles. Cependant, les stablecoins ont déjà montré de multiples cas d'utilisation à l'échelle mondiale, et l'accent des efforts ne devrait pas seulement être mis sur l'émission, mais aussi sur le développement de produits qui les intègrent dans la vie quotidienne. Pour atteindre cet objectif, il faut d'abord...