L'avenir de la monnaie : Bitcoin peut-il devenir un nouveau point d'ancrage de valeur ?
Introduction
La monnaie est l'une des inventions les plus profondes et les plus consensuelles du progrès de la civilisation humaine. De l'échange de biens à la monnaie métallique, du standard-or à la monnaie de crédit souverain, l'évolution de la monnaie s'accompagne de changements dans les mécanismes de confiance, l'efficacité des transactions et les structures de pouvoir. Aujourd'hui, le système monétaire mondial fait face à des défis sans précédent : surémission monétaire, crise de confiance, détérioration de la dette souveraine et chocs géo-économiques dus à l'hégémonie du dollar.
La naissance du Bitcoin et son influence croissante nous obligent à repenser : quelle est la véritable nature de la monnaie ? Sous quelle forme le "ancrage de valeur" de demain existera-t-il ?
La révolution du Bitcoin réside non seulement dans la technologie et l'algorithme, mais aussi dans le fait qu'il représente le premier système monétaire "de bas en haut" propulsé spontanément par les utilisateurs dans l'histoire de l'humanité, défiant ainsi le paradigme millénaire de l'émission monétaire dominée par l'État.
Cet article examinera l'évolution historique des actifs de référence monétaire, critiquera les difficultés du système de réserves d'or actuel, analysera les innovations et les limites économiques du Bitcoin, explorera l'expérimentation intellectuelle du Bitcoin en tant qu'ancre de valeur future et envisagera les chemins d'évolution multiples possibles du système monétaire mondial.
I. Évolution historique des ancrages monétaires
1. L'échange de biens et la naissance de la monnaie marchande
Les premières activités économiques de l'humanité reposaient principalement sur le modèle du "troc", où les deux parties à la transaction devaient exactement posséder les biens dont l'autre avait besoin. Cette "coïncidence de la double demande" a fortement limité le développement de la production et de la circulation. Pour résoudre ce problème, des marchandises ayant une valeur d'acceptation universelle, comme les coquillages, le sel, le bétail, etc. (, sont progressivement devenues des "monnaies marchandise", posant ainsi les bases des monnaies en métaux précieux qui ont suivi.
) 2. L'étalon-or et le système de règlement mondial
Entrer dans une société civilisée, l'or et l'argent, en raison de leur rareté, de leur facilité de division et de leur difficulté à être falsifiés, sont devenus les biens généraux les plus représentatifs. Les anciennes empires tels que l'Égypte ancienne, la Perse, la Grèce et Rome utilisaient la monnaie métallique comme symbole du pouvoir national et de la richesse sociale.
Au 19ème siècle, l'étalon-or a été établi à l'échelle mondiale, liant les monnaies des pays à l'or, ce qui a permis de normaliser le commerce international et les règlements. L'Angleterre a officiellement établi l'étalon-or en 1816, et d'autres grandes économies ont progressivement suivi. Le principal avantage de ce système réside dans le fait que l'"ancrage" de la monnaie est clair et que les coûts de confiance entre les pays sont faibles, mais cela a également entraîné des limites de l'offre monétaire en raison des réserves d'or, rendant difficile le soutien à l'industrialisation et à l'expansion de l'économie mondialisée, comme la "pénurie d'or" et les crises déflationnistes ###.
( 3. L'essor de la monnaie fiduciaire et du crédit souverain
Au cours de la première moitié du 20e siècle, les deux guerres mondiales ont profondément bouleversé le système de l'étalon-or. En 1944, le système de Bretton Woods a été établi, avec le dollar lié à l'or, et les autres principales monnaies liées au dollar, formant le "dollar standard". En 1971, le gouvernement Nixon a unilatéralement annoncé la déconnexion du dollar de l'or, marquant l'entrée officielle des monnaies souveraines dans l'ère des monnaies de crédit, où les États émettent des monnaies sur la base de leur propre crédit et régulent l'économie par l'expansion de la dette et la politique monétaire.
La monnaie fiduciaire a apporté une grande flexibilité et un espace de croissance économique, mais elle a également créé des dangers tels que des crises de confiance, une inflation galopante et une émission excessive de monnaie. Les pays du tiers monde tombent régulièrement dans des crises monétaires ) comme le Zimbabwe, l'Argentine, le Venezuela, etc. ###, même des économies émergentes comme la Grèce et l'Égypte luttent désespérément avec des crises de la dette et des turbulences des devises.
Deuxièmement, les difficultés réelles du système de réserve d'or
( 1. La concentration et l'opacité des réserves d'or
Bien que l'étalon-or soit devenu une chose du passé, l'or reste un actif de réserve important dans le bilan des banques centrales des pays. Actuellement, environ un tiers des réserves officielles d'or dans le monde est entreposé dans les coffres de la Réserve fédérale de New York. Cet arrangement découle de la confiance dans l'économie et la sécurité militaire des États-Unis au sein du système financier international après la Seconde Guerre mondiale, mais il a également entraîné des problèmes de concentration et de manque de transparence significatifs.
Par exemple, l'Allemagne avait annoncé qu'elle rapatrie une partie de ses réserves d'or des États-Unis, l'une des raisons étant la méfiance à l'égard des comptes de la réserve américaine et l'incapacité à effectuer des vérifications sur le terrain pendant une longue période. Il est difficile pour l'extérieur de vérifier si les comptes de la réserve correspondent aux réserves d'or réelles. De plus, la prolifération de produits dérivés similaires à l'"or papier" a également affaibli davantage la relation entre l'"or sur papier" et l'or physique.
) 2. Propriété non M0 de l'or
Dans la société moderne, l'or n'a depuis longtemps plus les attributs d'une monnaie de circulation quotidienne ###M0###. Les particuliers et les entreprises ne peuvent pas régler leurs transactions quotidiennes directement en or, et il est même très difficile de détenir et de transférer de l'or physique. Le rôle principal de l'or est davantage celui d'un instrument de règlement entre États souverains, de réserve d'actifs de grande taille et d'outil de couverture sur les marchés financiers.
Les règlements en or à l'international impliquent généralement des processus de règlement complexes, des délais longs et des coûts de sécurité élevés. De plus, la transparence des transactions en or entre banques centrales est très faible, et la vérification des comptes repose sur la confiance accordée aux institutions centralisées. Cela fait que le rôle de l'or en tant qu'"ancre de valeur" mondiale devient de plus en plus symbolique, plutôt que d'avoir une valeur de circulation réelle.
Trois, l'innovation économique du Bitcoin et ses limites réelles
( 1. L'"ancrage algorithmique" du Bitcoin et ses propriétés monétaires
Depuis la création du Bitcoin en 2009, ses caractéristiques de quantité constante, de décentralisation et de transparence vérifiable ont suscité une nouvelle réflexion sur "l'or numérique" à l'échelle mondiale. Les règles d'approvisionnement du Bitcoin sont écrites dans un algorithme, et le plafond total de 21 millions de jetons ne peut être modifié par personne. Cette rareté "ancrée par l'algorithme", similaire à la rareté physique de l'or, est cependant beaucoup plus complète et transparente à l'ère de l'internet mondial.
Toutes les transactions Bitcoin sont enregistrées sur la blockchain, et toute personne dans le monde peut vérifier publiquement le livre de comptes sans avoir besoin de faire confiance à une institution centralisée. Cette caractéristique réduit théoriquement considérablement le risque de "non-concordance entre le livre comptable et les actifs physiques", tout en améliorant considérablement l'efficacité et la transparence des règlements.
) 2. Chemin de diffusion "de bas en haut" de Bitcoin
Bitcoin et les monnaies traditionnelles ont une différence fondamentale : les monnaies traditionnelles sont émises et promues de manière "descendante" par le pouvoir de l'État, tandis que Bitcoin est adopté de manière "ascendante" par les utilisateurs et se propage progressivement aux entreprises, aux institutions financières et même aux États souverains.
Les utilisateurs d'abord, les institutions ensuite : Bitcoin a été adopté spontanément par un groupe d'amateurs de technologies cryptographiques et de libertariens. Avec le renforcement des effets de réseau, la hausse des prix et l'élargissement des cas d'utilisation, de plus en plus de particuliers, d'entreprises et même d'institutions financières commencent à détenir des actifs en Bitcoin.
Adaptation passive des États : certains pays ont fait du Bitcoin une monnaie légale, d'autres ont approuvé des produits financiers liés au Bitcoin, permettant ainsi aux institutions et au grand public de participer au marché du Bitcoin par des canaux conformes. La base d'utilisateurs et l'acceptation du marché du Bitcoin ont poussé les États souverains à adopter passivement cette nouvelle forme de monnaie.
Expansion mondiale sans frontières : l'effet de réseau du Bitcoin a franchi les frontières souveraines, que ce soit dans les pays développés ou les marchés émergents, de nombreux utilisateurs adoptent spontanément le Bitcoin dans leur vie quotidienne, pour la réserve d'actifs et les transferts transfrontaliers.
Cette transformation historique indique que la capacité du Bitcoin à devenir une monnaie mondiale ne dépend plus entièrement de l'"approbation" des États ou des institutions, mais plutôt du nombre suffisant d'utilisateurs et du consensus du marché.
Révélations sur le futur paysage monétaire :
La séparation du pouvoir et de la monnaie est possible : la monnaie n'est plus nécessairement attachée au pouvoir de l'État, mais peut appartenir à Internet, aux algorithmes et au consensus mondial des utilisateurs.
Le soutien de l'État devient "un atout supplémentaire": le fait que le Bitcoin devienne une monnaie mondiale ne dépend plus entièrement du soutien législatif des institutions nationales, tant qu'il y a assez d'utilisateurs et de reconnaissance sociale.
Nouveaux défis souverains : Les États souverains pourraient devoir s'adapter, voire accepter passivement l'impact des "monnaies autonomes des utilisateurs".
Critique et réflexion:
Limites et risques de l'autonomie des utilisateurs : comment gérer les risques tels que des fluctuations extrêmes, des problèmes de gouvernance et des événements "cygne noir" sans garantie de souveraineté ?
"De bas en haut" peut-il faire face à la crise mondiale ? Lorsqu'une crise financière systémique ou une attaque technologique de grande envergure se produit, un système monétaire sans coordination centrale est-il plus vulnérable ?
Redistribution du pouvoir : le Bitcoin est-il vraiment "décentralisé" ? Ou de nouveaux centres oligarchiques vont-ils émerger ?
3.Limitations et critiques de la réalité
Bien que le Bitcoin ait une nature révolutionnaire sur le plan théorique et technique, il existe encore de nombreuses limitations dans son application réelle :
Forte volatilité des prix : Le prix du Bitcoin est facilement influencé par le sentiment du marché, les nouvelles politiques et les chocs de liquidité, avec des fluctuations à court terme bien supérieures à celles des monnaies souveraines.
Efficacité des transactions faible, consommation d'énergie élevée : la blockchain Bitcoin ne traite qu'un nombre limité de transactions par seconde, le temps de confirmation est long et le mécanisme de preuve de travail consomme une grande quantité d'énergie.
Risques de résistance souveraine et de réglementation : certains pays adoptent une attitude négative voire répressive envers Bitcoin, entraînant une fragmentation du marché mondial.
Répartition inégale de la richesse et barrière technologique : les premiers utilisateurs de Bitcoin et quelques gros détenteurs contrôlent une grande quantité de Bitcoin, la richesse est fortement concentrée. De plus, la participation des utilisateurs ordinaires nécessite une certaine barrière technique, ce qui les rend vulnérables à la fraude et à la perte de clés privées.
Quatre, les différences et similitudes entre Bitcoin et l'or : une expérience de pensée sur l'ancrage de la valeur future
1. La transition historique de l'efficacité et de la transparence des transactions
À l'ère où l'or est considéré comme un ancre de valeur, les transactions internationales de grandes quantités d'or nécessitent souvent l'utilisation d'avions, de navires, de véhicules blindés, etc. pour le transfert physique, ce qui prend non seulement plusieurs jours, voire des semaines, mais implique également des coûts de transport et d'assurance élevés. Par exemple, la Banque centrale allemande a annoncé qu'elle rapatrierait ses réserves d'or de l'étranger, et l'ensemble du plan a pris des années à être achevé.
Il est encore plus crucial que le système de réserves d'or mondial souffre d'un manque de transparence dans les comptes et de problèmes de comptage. La propriété des réserves d'or, leur lieu de stockage et leur état réel ne peuvent souvent être vérifiés que par la déclaration unilatérale d'institutions centralisées. Dans ce système, le coût de confiance entre les nations est extrêmement élevé, ce qui limite la robustesse du système financier international.
Bitcoin répond à ces problèmes d'une manière complètement différente. La propriété et le transfert de Bitcoin sont enregistrés en permanence sur la chaîne, et n'importe qui dans le monde peut les vérifier en temps réel et de manière publique. Que ce soit des particuliers, des entreprises ou des États, il suffit de posséder une clé privée pour pouvoir déplacer des fonds à tout moment, sans transfert physique ni intermédiaire tiers, et les fonds arrivent dans le monde entier en seulement quelques minutes. Cette transparence et cette vérifiabilité sans précédent confèrent à Bitcoin une efficacité et une base de confiance dans les règlements en gros et l'ancrage de valeur que l'or ne peut égaler.
2. La notion de "hiérarchisation des rôles" du point de vue de l'ancrage de valeur.
Bien que le Bitcoin surpasse l'or en termes de transparence et d'efficacité des transferts, il fait encore face à de nombreuses limitations dans les paiements quotidiens et les transactions de petite taille - des problèmes tels que la vitesse des transactions, les frais de transaction et la volatilité des prix rendent difficile son utilisation comme "cash" ou M0 dans la réalité.
Cependant, en référence aux théories de la stratification monétaire telles que M0/M1/M2, on peut envisager que le futur système monétaire présente la structure suivante :
Bitcoin et d'autres "actifs ancrés" en tant qu'outils de stockage de valeur et de règlement en gros au niveau M1+, similaires à la position de l'or dans les actifs des banques centrales, mais plus transparents et plus faciles à liquider.
Jetons stables basés sur Bitcoin, réseaux de deuxième couche ### comme le Lightning Network ###, monnaies numériques souveraines ( CBDC ), assumant des fonctions de paiement quotidien, de micropaiement et de règlement au détail. Ces "sous-monnaies" sont ancrées à Bitcoin ou émises sous sa garantie, réalisant l'unité entre l'efficacité de la circulation et la stabilité de la valeur.
Bitcoin est reconnu comme "l'équivalent général" et "l'unité de mesure" des ressources sociales, largement accepté par le marché mondial, mais n'est pas directement utilisé pour la consommation quotidienne, mais fonctionne comme une "bouée de sauvetage" pour le système économique, tout comme l'or.
Cette structure hiérarchique permet à la fois de tirer parti de la rareté et de la transparence du Bitcoin en tant qu'"ancre de valeur" mondiale, et d'utiliser l'innovation technologique pour répondre aux besoins de commodité et de faible coût des paiements quotidiens.
V. Évolution possible du système monétaire futur et réflexion critique
( 1. Structure monétaire multicouche et multirôle
Le système monétaire de l'avenir ne sera probablement plus dominé par une seule monnaie souveraine, mais plutôt par une coexistence des trois couches "ancre de valeur - moyen de paiement - monnaie locale", avec coopération et concurrence.
Ancre de valeur : Bitcoin ) ou un actif numérique similaire ### en tant qu'actif de réserve mondial décentralisé, assumant des rôles de "monnaie de haut niveau" pour le règlement transfrontalier, les réserves de banques centrales, la couverture de valeur, etc.
Moyen de paiement : stablecoins, monnaies numériques souveraines, réseau Lightning, etc., ancrés au Bitcoin ou à une monnaie souveraine, pour réaliser la circulation quotidienne, les paiements et la tarification.
Monnaie locale : Les monnaies locales des différents pays continuent d'assumer les fonctions de régulation et de gestion de l'économie locale, réalisant les objectifs fiscaux, de protection sociale et de politique économique.
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BearMarketSunriser
· Il y a 3h
Ce mot-là, deux caractères, bullB.
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PoetryOnChain
· Il y a 4h
pigeons ne seront jamais esclaves
Voir l'originalRépondre0
MoonRocketTeam
· Il y a 4h
BTC va bientôt commencer une nouvelle phase To the moon, les fournitures sont déjà en place.
Bitcoin peut-il devenir le nouvel ancre de valeur mondiale ? Discussion sur l'évolution des systèmes monétaires futurs.
L'avenir de la monnaie : Bitcoin peut-il devenir un nouveau point d'ancrage de valeur ?
Introduction
La monnaie est l'une des inventions les plus profondes et les plus consensuelles du progrès de la civilisation humaine. De l'échange de biens à la monnaie métallique, du standard-or à la monnaie de crédit souverain, l'évolution de la monnaie s'accompagne de changements dans les mécanismes de confiance, l'efficacité des transactions et les structures de pouvoir. Aujourd'hui, le système monétaire mondial fait face à des défis sans précédent : surémission monétaire, crise de confiance, détérioration de la dette souveraine et chocs géo-économiques dus à l'hégémonie du dollar.
La naissance du Bitcoin et son influence croissante nous obligent à repenser : quelle est la véritable nature de la monnaie ? Sous quelle forme le "ancrage de valeur" de demain existera-t-il ?
La révolution du Bitcoin réside non seulement dans la technologie et l'algorithme, mais aussi dans le fait qu'il représente le premier système monétaire "de bas en haut" propulsé spontanément par les utilisateurs dans l'histoire de l'humanité, défiant ainsi le paradigme millénaire de l'émission monétaire dominée par l'État.
Cet article examinera l'évolution historique des actifs de référence monétaire, critiquera les difficultés du système de réserves d'or actuel, analysera les innovations et les limites économiques du Bitcoin, explorera l'expérimentation intellectuelle du Bitcoin en tant qu'ancre de valeur future et envisagera les chemins d'évolution multiples possibles du système monétaire mondial.
I. Évolution historique des ancrages monétaires
1. L'échange de biens et la naissance de la monnaie marchande
Les premières activités économiques de l'humanité reposaient principalement sur le modèle du "troc", où les deux parties à la transaction devaient exactement posséder les biens dont l'autre avait besoin. Cette "coïncidence de la double demande" a fortement limité le développement de la production et de la circulation. Pour résoudre ce problème, des marchandises ayant une valeur d'acceptation universelle, comme les coquillages, le sel, le bétail, etc. (, sont progressivement devenues des "monnaies marchandise", posant ainsi les bases des monnaies en métaux précieux qui ont suivi.
) 2. L'étalon-or et le système de règlement mondial
Entrer dans une société civilisée, l'or et l'argent, en raison de leur rareté, de leur facilité de division et de leur difficulté à être falsifiés, sont devenus les biens généraux les plus représentatifs. Les anciennes empires tels que l'Égypte ancienne, la Perse, la Grèce et Rome utilisaient la monnaie métallique comme symbole du pouvoir national et de la richesse sociale.
Au 19ème siècle, l'étalon-or a été établi à l'échelle mondiale, liant les monnaies des pays à l'or, ce qui a permis de normaliser le commerce international et les règlements. L'Angleterre a officiellement établi l'étalon-or en 1816, et d'autres grandes économies ont progressivement suivi. Le principal avantage de ce système réside dans le fait que l'"ancrage" de la monnaie est clair et que les coûts de confiance entre les pays sont faibles, mais cela a également entraîné des limites de l'offre monétaire en raison des réserves d'or, rendant difficile le soutien à l'industrialisation et à l'expansion de l'économie mondialisée, comme la "pénurie d'or" et les crises déflationnistes ###.
( 3. L'essor de la monnaie fiduciaire et du crédit souverain
Au cours de la première moitié du 20e siècle, les deux guerres mondiales ont profondément bouleversé le système de l'étalon-or. En 1944, le système de Bretton Woods a été établi, avec le dollar lié à l'or, et les autres principales monnaies liées au dollar, formant le "dollar standard". En 1971, le gouvernement Nixon a unilatéralement annoncé la déconnexion du dollar de l'or, marquant l'entrée officielle des monnaies souveraines dans l'ère des monnaies de crédit, où les États émettent des monnaies sur la base de leur propre crédit et régulent l'économie par l'expansion de la dette et la politique monétaire.
La monnaie fiduciaire a apporté une grande flexibilité et un espace de croissance économique, mais elle a également créé des dangers tels que des crises de confiance, une inflation galopante et une émission excessive de monnaie. Les pays du tiers monde tombent régulièrement dans des crises monétaires ) comme le Zimbabwe, l'Argentine, le Venezuela, etc. ###, même des économies émergentes comme la Grèce et l'Égypte luttent désespérément avec des crises de la dette et des turbulences des devises.
Deuxièmement, les difficultés réelles du système de réserve d'or
( 1. La concentration et l'opacité des réserves d'or
Bien que l'étalon-or soit devenu une chose du passé, l'or reste un actif de réserve important dans le bilan des banques centrales des pays. Actuellement, environ un tiers des réserves officielles d'or dans le monde est entreposé dans les coffres de la Réserve fédérale de New York. Cet arrangement découle de la confiance dans l'économie et la sécurité militaire des États-Unis au sein du système financier international après la Seconde Guerre mondiale, mais il a également entraîné des problèmes de concentration et de manque de transparence significatifs.
Par exemple, l'Allemagne avait annoncé qu'elle rapatrie une partie de ses réserves d'or des États-Unis, l'une des raisons étant la méfiance à l'égard des comptes de la réserve américaine et l'incapacité à effectuer des vérifications sur le terrain pendant une longue période. Il est difficile pour l'extérieur de vérifier si les comptes de la réserve correspondent aux réserves d'or réelles. De plus, la prolifération de produits dérivés similaires à l'"or papier" a également affaibli davantage la relation entre l'"or sur papier" et l'or physique.
) 2. Propriété non M0 de l'or
Dans la société moderne, l'or n'a depuis longtemps plus les attributs d'une monnaie de circulation quotidienne ###M0###. Les particuliers et les entreprises ne peuvent pas régler leurs transactions quotidiennes directement en or, et il est même très difficile de détenir et de transférer de l'or physique. Le rôle principal de l'or est davantage celui d'un instrument de règlement entre États souverains, de réserve d'actifs de grande taille et d'outil de couverture sur les marchés financiers.
Les règlements en or à l'international impliquent généralement des processus de règlement complexes, des délais longs et des coûts de sécurité élevés. De plus, la transparence des transactions en or entre banques centrales est très faible, et la vérification des comptes repose sur la confiance accordée aux institutions centralisées. Cela fait que le rôle de l'or en tant qu'"ancre de valeur" mondiale devient de plus en plus symbolique, plutôt que d'avoir une valeur de circulation réelle.
Trois, l'innovation économique du Bitcoin et ses limites réelles
( 1. L'"ancrage algorithmique" du Bitcoin et ses propriétés monétaires
Depuis la création du Bitcoin en 2009, ses caractéristiques de quantité constante, de décentralisation et de transparence vérifiable ont suscité une nouvelle réflexion sur "l'or numérique" à l'échelle mondiale. Les règles d'approvisionnement du Bitcoin sont écrites dans un algorithme, et le plafond total de 21 millions de jetons ne peut être modifié par personne. Cette rareté "ancrée par l'algorithme", similaire à la rareté physique de l'or, est cependant beaucoup plus complète et transparente à l'ère de l'internet mondial.
Toutes les transactions Bitcoin sont enregistrées sur la blockchain, et toute personne dans le monde peut vérifier publiquement le livre de comptes sans avoir besoin de faire confiance à une institution centralisée. Cette caractéristique réduit théoriquement considérablement le risque de "non-concordance entre le livre comptable et les actifs physiques", tout en améliorant considérablement l'efficacité et la transparence des règlements.
) 2. Chemin de diffusion "de bas en haut" de Bitcoin
Bitcoin et les monnaies traditionnelles ont une différence fondamentale : les monnaies traditionnelles sont émises et promues de manière "descendante" par le pouvoir de l'État, tandis que Bitcoin est adopté de manière "ascendante" par les utilisateurs et se propage progressivement aux entreprises, aux institutions financières et même aux États souverains.
Les utilisateurs d'abord, les institutions ensuite : Bitcoin a été adopté spontanément par un groupe d'amateurs de technologies cryptographiques et de libertariens. Avec le renforcement des effets de réseau, la hausse des prix et l'élargissement des cas d'utilisation, de plus en plus de particuliers, d'entreprises et même d'institutions financières commencent à détenir des actifs en Bitcoin.
Adaptation passive des États : certains pays ont fait du Bitcoin une monnaie légale, d'autres ont approuvé des produits financiers liés au Bitcoin, permettant ainsi aux institutions et au grand public de participer au marché du Bitcoin par des canaux conformes. La base d'utilisateurs et l'acceptation du marché du Bitcoin ont poussé les États souverains à adopter passivement cette nouvelle forme de monnaie.
Expansion mondiale sans frontières : l'effet de réseau du Bitcoin a franchi les frontières souveraines, que ce soit dans les pays développés ou les marchés émergents, de nombreux utilisateurs adoptent spontanément le Bitcoin dans leur vie quotidienne, pour la réserve d'actifs et les transferts transfrontaliers.
Cette transformation historique indique que la capacité du Bitcoin à devenir une monnaie mondiale ne dépend plus entièrement de l'"approbation" des États ou des institutions, mais plutôt du nombre suffisant d'utilisateurs et du consensus du marché.
Révélations sur le futur paysage monétaire :
La séparation du pouvoir et de la monnaie est possible : la monnaie n'est plus nécessairement attachée au pouvoir de l'État, mais peut appartenir à Internet, aux algorithmes et au consensus mondial des utilisateurs.
Le soutien de l'État devient "un atout supplémentaire": le fait que le Bitcoin devienne une monnaie mondiale ne dépend plus entièrement du soutien législatif des institutions nationales, tant qu'il y a assez d'utilisateurs et de reconnaissance sociale.
Nouveaux défis souverains : Les États souverains pourraient devoir s'adapter, voire accepter passivement l'impact des "monnaies autonomes des utilisateurs".
Critique et réflexion:
Limites et risques de l'autonomie des utilisateurs : comment gérer les risques tels que des fluctuations extrêmes, des problèmes de gouvernance et des événements "cygne noir" sans garantie de souveraineté ?
"De bas en haut" peut-il faire face à la crise mondiale ? Lorsqu'une crise financière systémique ou une attaque technologique de grande envergure se produit, un système monétaire sans coordination centrale est-il plus vulnérable ?
Redistribution du pouvoir : le Bitcoin est-il vraiment "décentralisé" ? Ou de nouveaux centres oligarchiques vont-ils émerger ?
3.Limitations et critiques de la réalité
Bien que le Bitcoin ait une nature révolutionnaire sur le plan théorique et technique, il existe encore de nombreuses limitations dans son application réelle :
Forte volatilité des prix : Le prix du Bitcoin est facilement influencé par le sentiment du marché, les nouvelles politiques et les chocs de liquidité, avec des fluctuations à court terme bien supérieures à celles des monnaies souveraines.
Efficacité des transactions faible, consommation d'énergie élevée : la blockchain Bitcoin ne traite qu'un nombre limité de transactions par seconde, le temps de confirmation est long et le mécanisme de preuve de travail consomme une grande quantité d'énergie.
Risques de résistance souveraine et de réglementation : certains pays adoptent une attitude négative voire répressive envers Bitcoin, entraînant une fragmentation du marché mondial.
Répartition inégale de la richesse et barrière technologique : les premiers utilisateurs de Bitcoin et quelques gros détenteurs contrôlent une grande quantité de Bitcoin, la richesse est fortement concentrée. De plus, la participation des utilisateurs ordinaires nécessite une certaine barrière technique, ce qui les rend vulnérables à la fraude et à la perte de clés privées.
Quatre, les différences et similitudes entre Bitcoin et l'or : une expérience de pensée sur l'ancrage de la valeur future
1. La transition historique de l'efficacité et de la transparence des transactions
À l'ère où l'or est considéré comme un ancre de valeur, les transactions internationales de grandes quantités d'or nécessitent souvent l'utilisation d'avions, de navires, de véhicules blindés, etc. pour le transfert physique, ce qui prend non seulement plusieurs jours, voire des semaines, mais implique également des coûts de transport et d'assurance élevés. Par exemple, la Banque centrale allemande a annoncé qu'elle rapatrierait ses réserves d'or de l'étranger, et l'ensemble du plan a pris des années à être achevé.
Il est encore plus crucial que le système de réserves d'or mondial souffre d'un manque de transparence dans les comptes et de problèmes de comptage. La propriété des réserves d'or, leur lieu de stockage et leur état réel ne peuvent souvent être vérifiés que par la déclaration unilatérale d'institutions centralisées. Dans ce système, le coût de confiance entre les nations est extrêmement élevé, ce qui limite la robustesse du système financier international.
Bitcoin répond à ces problèmes d'une manière complètement différente. La propriété et le transfert de Bitcoin sont enregistrés en permanence sur la chaîne, et n'importe qui dans le monde peut les vérifier en temps réel et de manière publique. Que ce soit des particuliers, des entreprises ou des États, il suffit de posséder une clé privée pour pouvoir déplacer des fonds à tout moment, sans transfert physique ni intermédiaire tiers, et les fonds arrivent dans le monde entier en seulement quelques minutes. Cette transparence et cette vérifiabilité sans précédent confèrent à Bitcoin une efficacité et une base de confiance dans les règlements en gros et l'ancrage de valeur que l'or ne peut égaler.
2. La notion de "hiérarchisation des rôles" du point de vue de l'ancrage de valeur.
Bien que le Bitcoin surpasse l'or en termes de transparence et d'efficacité des transferts, il fait encore face à de nombreuses limitations dans les paiements quotidiens et les transactions de petite taille - des problèmes tels que la vitesse des transactions, les frais de transaction et la volatilité des prix rendent difficile son utilisation comme "cash" ou M0 dans la réalité.
Cependant, en référence aux théories de la stratification monétaire telles que M0/M1/M2, on peut envisager que le futur système monétaire présente la structure suivante :
Bitcoin et d'autres "actifs ancrés" en tant qu'outils de stockage de valeur et de règlement en gros au niveau M1+, similaires à la position de l'or dans les actifs des banques centrales, mais plus transparents et plus faciles à liquider.
Jetons stables basés sur Bitcoin, réseaux de deuxième couche ### comme le Lightning Network ###, monnaies numériques souveraines ( CBDC ), assumant des fonctions de paiement quotidien, de micropaiement et de règlement au détail. Ces "sous-monnaies" sont ancrées à Bitcoin ou émises sous sa garantie, réalisant l'unité entre l'efficacité de la circulation et la stabilité de la valeur.
Bitcoin est reconnu comme "l'équivalent général" et "l'unité de mesure" des ressources sociales, largement accepté par le marché mondial, mais n'est pas directement utilisé pour la consommation quotidienne, mais fonctionne comme une "bouée de sauvetage" pour le système économique, tout comme l'or.
Cette structure hiérarchique permet à la fois de tirer parti de la rareté et de la transparence du Bitcoin en tant qu'"ancre de valeur" mondiale, et d'utiliser l'innovation technologique pour répondre aux besoins de commodité et de faible coût des paiements quotidiens.
V. Évolution possible du système monétaire futur et réflexion critique
( 1. Structure monétaire multicouche et multirôle
Le système monétaire de l'avenir ne sera probablement plus dominé par une seule monnaie souveraine, mais plutôt par une coexistence des trois couches "ancre de valeur - moyen de paiement - monnaie locale", avec coopération et concurrence.
Ancre de valeur : Bitcoin ) ou un actif numérique similaire ### en tant qu'actif de réserve mondial décentralisé, assumant des rôles de "monnaie de haut niveau" pour le règlement transfrontalier, les réserves de banques centrales, la couverture de valeur, etc.
Moyen de paiement : stablecoins, monnaies numériques souveraines, réseau Lightning, etc., ancrés au Bitcoin ou à une monnaie souveraine, pour réaliser la circulation quotidienne, les paiements et la tarification.
Monnaie locale : Les monnaies locales des différents pays continuent d'assumer les fonctions de régulation et de gestion de l'économie locale, réalisant les objectifs fiscaux, de protection sociale et de politique économique.
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