Application et limitations des opérateurs récursifs dans le domaine de la Finance décentralisée
Beaucoup de gens s'intéressent vivement aux stablecoins algorithmiques, pensant qu'ils pourraient réaliser la mission que le Bitcoin n'a pas pu accomplir : une monnaie mondiale entièrement décentralisée et auto-régulée. Cette idée découle, en plus d'une compréhension insuffisante de la blockchain et de la monnaie, de l'introduction par les stablecoins algorithmiques d'un opérateur récursif novateur.
L'opérateur récursif désigne un opérateur qui, dans le cadre de transformations continues de contrats intelligents, prend l'état précédent comme entrée et génère de manière itérative l'état suivant. En raison de la transparence des données sur la blockchain et de la conception sérielle des contrats intelligents, un certain ordre temporel est créé, ce qui peut mener à un traitement récursif des opérations similaires et potentiellement provoquer des structures non linéaires, voire des effets de série géométrique. Cette caractéristique de rétroaction positive intense correspond parfaitement à la propriété auto-renforçante des jeux sur la chaîne, devenant ainsi une solution simple et viable pour explorer de nouvelles possibilités de jeux non coopératifs.
Cependant, la simple récursion de séries temporelles n'est pas un choix idéal, car l'information du moment suivant est entièrement déterminée par celle du moment précédent. Ce qui mérite vraiment d'être souligné, c'est la combinaison des opérateurs récursifs avec d'autres éléments, en introduisant de nouvelles informations lors des changements d'état, reflétant les propriétés de jeu et l'imprévisibilité. Cette imprévisibilité est influencée par les opérateurs récursifs, possédant des attentes communes, agissant en retour sur d'autres opérateurs pour former une résonance, produisant des propriétés d'attente contrôlables. Nous appelons ces types d'opérateurs des opérateurs de récursion multiple.
Prenons l'exemple des stablecoins à algorithme simple, l'opérateur de tarification génère le prix Pt, et l'expansion de l'offre totale Mt agit comme un opérateur de récurrence multiple. Mt est une fonction de Pt, tandis que Pt+1 dépend de Mt, formant une relation de récurrence indirecte, produisant un retour d'information négatif périodique sous l'influence de l'opérateur de tarification, et tendant progressivement vers la stabilité des prix. Cette conception est fondée sur l'équilibre de la courbe d'offre et de demande, le processus de jeu se déroulant sur le marché secondaire, ce qui n'est donc pas précis, et peut entraîner un processus de transmission lent, rendant difficile la formation d'un équilibre stable.
L'opérateur de récursivité peut non seulement fournir un retour négatif, mais aussi un retour positif. Par exemple, le mécanisme de rachat dans un certain système, en réduisant l'offre sur le marché, en augmentant les prix, en améliorant les performances, en augmentant la demande et les revenus, crée un cycle positif. Cette méthode simple et claire, qui possède des propriétés anti-Markov, pourrait attirer davantage l'attention des développeurs de protocoles en chaîne.
D'un point de vue purement mathématique, il n'est pas encore clair si les opérateurs récursifs peuvent construire des propriétés de courte période stables. Par conséquent, il est difficile pour les stablecoins construits sur la base d'opérateurs récursifs de converger vers une structure stable, en particulier lorsqu'ils influencent indirectement l'offre et la demande par des modifications de la quantité totale, ce qui ralentit la transmission, multiplie les conditions de contrainte pour atteindre un équilibre stable et rend difficile l'atteinte de leurs objectifs.
Dans les opérateurs de récursion multiples, l'introduction de nouvelles informations est essentielle. Les propriétés d'équilibre général de la blockchain permettent effectivement d'introduire davantage d'informations, qui présentent une certaine incertitude dans le cadre de la conception de la structure de jeu, tout en ayant des caractéristiques de cadre. Ces informations combinées avec les opérateurs de récursion établissent des attentes globales, ce qui peut facilement engendrer une illusion de stabilité. Sans une analyse rigoureuse de la théorie des jeux, il est difficile de saisir complètement les propriétés d'équilibre global, ce qui peut être contraire aux attentes.
Il existe parfois un besoin de randomisation lors de l'introduction d'informations, supposons que la dépendance à l'information soit nulle. Cette randomisation, combinée à des opérateurs récursifs, tend à générer des caractéristiques de stabilité, s'éloignant ainsi des structures de jeu, et reflète davantage les caractéristiques algorithmiques. C'est une direction qui mérite d'être explorée pour les stablecoins algorithmiques de demain.
Lors de l'utilisation d'opérateurs récursifs, si le nombre d'étapes d'introduction d'informations ou d'opérateurs indépendants est trop élevé, ses propriétés de rétroaction positives et négatives s'estomperont progressivement. Par conséquent, il existe un indicateur d'intensité de rétroaction pour les opérateurs récursifs. Lors de la conception de la Finance décentralisée, pour renforcer la rétroaction positive et négative, il est nécessaire de réduire le nombre d'introductions de nouvelles informations ; si l'on recherche un retour à long terme, l'introduction de flux d'informations doit avoir certaines propriétés cycliques.
La plupart des opérateurs récursifs dans le domaine de la Finance décentralisée combinent des séquences de prix, car le jeu de prix est le plus concentré en information et difficile à prédire ou à contrôler par des algorithmes. Cependant, l'utilisation actuelle des séquences de prix repose davantage sur le mécanisme AMM plutôt que sur des oracles décentralisés efficaces, ce qui peut entraîner tout le processus récursif à devenir déterministe ou contrôlable. Les comportements agressifs se reflètent directement dans la séquence de prix conservée par l'AMM, qui ne peut pas être exclue automatiquement par des algorithmes, ce qui est en contradiction avec l'incertitude requise par les opérateurs récursifs.
De plus, la quantité récursive conçue par de nombreux projets n'est pas directement liée aux variables d'offre et de demande qui déterminent la séquence des prix, mais plutôt à la quantité totale d'actifs, ce qui peut entraîner une incapacité à atteindre directement le cœur de ce jeu de marché secondaire, et la transférabilité des opérateurs peut être biaisée.
À l'avenir, il convient d'explorer davantage de variables en combinaison avec des opérateurs récursifs, en particulier les paramètres reflétant la difficulté des jeux sur l'ensemble du marché. Lors de la conception de la Finance décentralisée, il est nécessaire de procéder à une analyse détaillée des mécanismes de transmission de l'information des opérateurs récursifs, afin d'éviter d'être prédit et contrôlé. Cela ouvrira de nouvelles possibilités pour le développement de la série des opérateurs non linéaires.
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L'application des opérateurs de récursion dans la Finance décentralisée : une coexistence d'opportunités et de défis.
Application et limitations des opérateurs récursifs dans le domaine de la Finance décentralisée
Beaucoup de gens s'intéressent vivement aux stablecoins algorithmiques, pensant qu'ils pourraient réaliser la mission que le Bitcoin n'a pas pu accomplir : une monnaie mondiale entièrement décentralisée et auto-régulée. Cette idée découle, en plus d'une compréhension insuffisante de la blockchain et de la monnaie, de l'introduction par les stablecoins algorithmiques d'un opérateur récursif novateur.
L'opérateur récursif désigne un opérateur qui, dans le cadre de transformations continues de contrats intelligents, prend l'état précédent comme entrée et génère de manière itérative l'état suivant. En raison de la transparence des données sur la blockchain et de la conception sérielle des contrats intelligents, un certain ordre temporel est créé, ce qui peut mener à un traitement récursif des opérations similaires et potentiellement provoquer des structures non linéaires, voire des effets de série géométrique. Cette caractéristique de rétroaction positive intense correspond parfaitement à la propriété auto-renforçante des jeux sur la chaîne, devenant ainsi une solution simple et viable pour explorer de nouvelles possibilités de jeux non coopératifs.
Cependant, la simple récursion de séries temporelles n'est pas un choix idéal, car l'information du moment suivant est entièrement déterminée par celle du moment précédent. Ce qui mérite vraiment d'être souligné, c'est la combinaison des opérateurs récursifs avec d'autres éléments, en introduisant de nouvelles informations lors des changements d'état, reflétant les propriétés de jeu et l'imprévisibilité. Cette imprévisibilité est influencée par les opérateurs récursifs, possédant des attentes communes, agissant en retour sur d'autres opérateurs pour former une résonance, produisant des propriétés d'attente contrôlables. Nous appelons ces types d'opérateurs des opérateurs de récursion multiple.
Prenons l'exemple des stablecoins à algorithme simple, l'opérateur de tarification génère le prix Pt, et l'expansion de l'offre totale Mt agit comme un opérateur de récurrence multiple. Mt est une fonction de Pt, tandis que Pt+1 dépend de Mt, formant une relation de récurrence indirecte, produisant un retour d'information négatif périodique sous l'influence de l'opérateur de tarification, et tendant progressivement vers la stabilité des prix. Cette conception est fondée sur l'équilibre de la courbe d'offre et de demande, le processus de jeu se déroulant sur le marché secondaire, ce qui n'est donc pas précis, et peut entraîner un processus de transmission lent, rendant difficile la formation d'un équilibre stable.
L'opérateur de récursivité peut non seulement fournir un retour négatif, mais aussi un retour positif. Par exemple, le mécanisme de rachat dans un certain système, en réduisant l'offre sur le marché, en augmentant les prix, en améliorant les performances, en augmentant la demande et les revenus, crée un cycle positif. Cette méthode simple et claire, qui possède des propriétés anti-Markov, pourrait attirer davantage l'attention des développeurs de protocoles en chaîne.
D'un point de vue purement mathématique, il n'est pas encore clair si les opérateurs récursifs peuvent construire des propriétés de courte période stables. Par conséquent, il est difficile pour les stablecoins construits sur la base d'opérateurs récursifs de converger vers une structure stable, en particulier lorsqu'ils influencent indirectement l'offre et la demande par des modifications de la quantité totale, ce qui ralentit la transmission, multiplie les conditions de contrainte pour atteindre un équilibre stable et rend difficile l'atteinte de leurs objectifs.
Dans les opérateurs de récursion multiples, l'introduction de nouvelles informations est essentielle. Les propriétés d'équilibre général de la blockchain permettent effectivement d'introduire davantage d'informations, qui présentent une certaine incertitude dans le cadre de la conception de la structure de jeu, tout en ayant des caractéristiques de cadre. Ces informations combinées avec les opérateurs de récursion établissent des attentes globales, ce qui peut facilement engendrer une illusion de stabilité. Sans une analyse rigoureuse de la théorie des jeux, il est difficile de saisir complètement les propriétés d'équilibre global, ce qui peut être contraire aux attentes.
Il existe parfois un besoin de randomisation lors de l'introduction d'informations, supposons que la dépendance à l'information soit nulle. Cette randomisation, combinée à des opérateurs récursifs, tend à générer des caractéristiques de stabilité, s'éloignant ainsi des structures de jeu, et reflète davantage les caractéristiques algorithmiques. C'est une direction qui mérite d'être explorée pour les stablecoins algorithmiques de demain.
Lors de l'utilisation d'opérateurs récursifs, si le nombre d'étapes d'introduction d'informations ou d'opérateurs indépendants est trop élevé, ses propriétés de rétroaction positives et négatives s'estomperont progressivement. Par conséquent, il existe un indicateur d'intensité de rétroaction pour les opérateurs récursifs. Lors de la conception de la Finance décentralisée, pour renforcer la rétroaction positive et négative, il est nécessaire de réduire le nombre d'introductions de nouvelles informations ; si l'on recherche un retour à long terme, l'introduction de flux d'informations doit avoir certaines propriétés cycliques.
La plupart des opérateurs récursifs dans le domaine de la Finance décentralisée combinent des séquences de prix, car le jeu de prix est le plus concentré en information et difficile à prédire ou à contrôler par des algorithmes. Cependant, l'utilisation actuelle des séquences de prix repose davantage sur le mécanisme AMM plutôt que sur des oracles décentralisés efficaces, ce qui peut entraîner tout le processus récursif à devenir déterministe ou contrôlable. Les comportements agressifs se reflètent directement dans la séquence de prix conservée par l'AMM, qui ne peut pas être exclue automatiquement par des algorithmes, ce qui est en contradiction avec l'incertitude requise par les opérateurs récursifs.
De plus, la quantité récursive conçue par de nombreux projets n'est pas directement liée aux variables d'offre et de demande qui déterminent la séquence des prix, mais plutôt à la quantité totale d'actifs, ce qui peut entraîner une incapacité à atteindre directement le cœur de ce jeu de marché secondaire, et la transférabilité des opérateurs peut être biaisée.
À l'avenir, il convient d'explorer davantage de variables en combinaison avec des opérateurs récursifs, en particulier les paramètres reflétant la difficulté des jeux sur l'ensemble du marché. Lors de la conception de la Finance décentralisée, il est nécessaire de procéder à une analyse détaillée des mécanismes de transmission de l'information des opérateurs récursifs, afin d'éviter d'être prédit et contrôlé. Cela ouvrira de nouvelles possibilités pour le développement de la série des opérateurs non linéaires.