Société de coffre-fort d'actifs numériques : nouvelle tendance d'investissement dans les cryptoactifs
Les sociétés de coffre-fort d'actifs numériques (DATs) émergent en tant que nouveau domaine d'investissement en cryptoactifs sur le marché public. Ces entreprises adoptent une stratégie similaire à celle d'une entreprise bien connue, en offrant des investissements dans des actifs numériques via des outils de capital permanent cotés sur des bourses de valeurs publiques. Après une étude approfondie, nous avons confiance en cette idée d'investissement et avons tendance à privilégier les investissements concentrés.
En tant qu'investisseurs, nous remettons sans cesse en question nos préjugés. Compte tenu du fait que certaines entreprises se négocient à des prix constamment supérieurs à leur valeur, ainsi que des comportements d'achat de certains fonds orientés vers les fondamentaux, nous cherchons à tirer parti des opportunités asymétriques offertes par la tendance DAT. Bien que l'écart de prime puisse ne pas durer éternellement, il existe de bonnes raisons d'investir dans des sociétés de coffre-fort d'actifs numériques et d'expliquer pourquoi leur prix de négociation est supérieur à la valeur nette d'inventaire (NAV).
La raison la plus fondamentale d'être optimiste est que, par l'intermédiaire de certaines entreprises DAT, au fil du temps, il pourrait être possible de détenir davantage de jetons de Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") par rapport à l'achat direct de Bitcoin. Par exemple :
Si l'on achète des actions de la société DAT pour le double de la valeur nette des actifs, cela équivaut à acheter 0,5 Bitcoin, au lieu d'acheter directement 1 Bitcoin. Cependant, si la société parvient à lever des fonds et que le BPS augmente de 50 % par an (augmentation de 74 % l'année dernière), alors à la fin de la deuxième année, l'investisseur possédera des actifs équivalents à 1,1 Bitcoin, dépassant ainsi le montant de l'achat direct au comptant.
Pour croire que certaines entreprises DAT peuvent continuer à développer BPS, il faut croire en trois points :
Les actions ne sont parfois pas échangées à leur juste valeur, le marché peut devenir irrationnel, entraînant une valorisation trop élevée par rapport à la valeur nette des actifs.
La volatilité de ces actions est très élevée, ce qui crée des conditions pour que l'entreprise émette des obligations convertibles ou génère des revenus de volatilité en vendant ses propres options d'achat.
La direction a suffisamment de sens financier pour tirer parti de ces conditions.
Un facteur sous-estimé du succès des DAT est la manière dont ils relient le comportement des investisseurs traditionnels à l'investissement dans les actifs numériques, essentiellement en transformant les cryptoactifs en actions. La forte demande pour certaines entreprises DAT, des ETF et une nouvelle vague de produits DAT indique qu'une grande quantité de fonds avait été marginalisée auparavant en raison de la complexité d'entrée des produits cryptoactifs natifs. Il est encourageant de constater qu'un capital plus important entre désormais dans ce domaine par le biais de systèmes traditionnels.
D'un point de vue de l'offre structurelle, le DAT présente un contraste intéressant avec l'ETF : l'achat de DAT permet de verrouiller efficacement l'offre, car le DAT est en réalité un fonds fermé unidirectionnel, ce qui réduit la probabilité de vente. En revanche, les jetons détenus par l'ETF peuvent se dissiper aussi facilement que l'accumulation. Ce phénomène peut avoir un meilleur impact sur le prix des actifs sous-jacents, car le DAT peut à la fois acheter plus de jetons comme ses réserves sans encourager les ventes.
Actuellement, plusieurs entreprises DAT se concentrant sur différents cryptoactifs sont apparues sur le marché, telles que celles dédiées au bitcoin, à Solana et à Ethereum. Ces entreprises ont chacune leurs particularités, certaines tentant de reproduire des modèles de réussite, tandis que d'autres explorent de nouvelles stratégies et opportunités.
Dans l'ensemble, les sociétés de coffre-fort d'actifs numériques offrent aux investisseurs un moyen nouveau et potentiellement plus pratique de participer à l'investissement dans les Cryptoactifs. Avec l'évolution continue de ce domaine, nous pourrions voir apparaître davantage d'innovations et d'opportunités, apportant un nouveau dynamisme et des flux de capitaux sur le marché des Cryptoactifs.
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CryptoMotivator
· Il y a 11h
La prime est un peu élevée.
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LowCapGemHunter
· Il y a 11h
Le futur est prometteur, entrer dans une position.
Société de coffre-fort d'actifs numériques : analyse des nouvelles tendances d'investissement en BTC et des bénéfices potentiels
Société de coffre-fort d'actifs numériques : nouvelle tendance d'investissement dans les cryptoactifs
Les sociétés de coffre-fort d'actifs numériques (DATs) émergent en tant que nouveau domaine d'investissement en cryptoactifs sur le marché public. Ces entreprises adoptent une stratégie similaire à celle d'une entreprise bien connue, en offrant des investissements dans des actifs numériques via des outils de capital permanent cotés sur des bourses de valeurs publiques. Après une étude approfondie, nous avons confiance en cette idée d'investissement et avons tendance à privilégier les investissements concentrés.
En tant qu'investisseurs, nous remettons sans cesse en question nos préjugés. Compte tenu du fait que certaines entreprises se négocient à des prix constamment supérieurs à leur valeur, ainsi que des comportements d'achat de certains fonds orientés vers les fondamentaux, nous cherchons à tirer parti des opportunités asymétriques offertes par la tendance DAT. Bien que l'écart de prime puisse ne pas durer éternellement, il existe de bonnes raisons d'investir dans des sociétés de coffre-fort d'actifs numériques et d'expliquer pourquoi leur prix de négociation est supérieur à la valeur nette d'inventaire (NAV).
La raison la plus fondamentale d'être optimiste est que, par l'intermédiaire de certaines entreprises DAT, au fil du temps, il pourrait être possible de détenir davantage de jetons de Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") par rapport à l'achat direct de Bitcoin. Par exemple :
Si l'on achète des actions de la société DAT pour le double de la valeur nette des actifs, cela équivaut à acheter 0,5 Bitcoin, au lieu d'acheter directement 1 Bitcoin. Cependant, si la société parvient à lever des fonds et que le BPS augmente de 50 % par an (augmentation de 74 % l'année dernière), alors à la fin de la deuxième année, l'investisseur possédera des actifs équivalents à 1,1 Bitcoin, dépassant ainsi le montant de l'achat direct au comptant.
Pour croire que certaines entreprises DAT peuvent continuer à développer BPS, il faut croire en trois points :
Les actions ne sont parfois pas échangées à leur juste valeur, le marché peut devenir irrationnel, entraînant une valorisation trop élevée par rapport à la valeur nette des actifs.
La volatilité de ces actions est très élevée, ce qui crée des conditions pour que l'entreprise émette des obligations convertibles ou génère des revenus de volatilité en vendant ses propres options d'achat.
La direction a suffisamment de sens financier pour tirer parti de ces conditions.
Un facteur sous-estimé du succès des DAT est la manière dont ils relient le comportement des investisseurs traditionnels à l'investissement dans les actifs numériques, essentiellement en transformant les cryptoactifs en actions. La forte demande pour certaines entreprises DAT, des ETF et une nouvelle vague de produits DAT indique qu'une grande quantité de fonds avait été marginalisée auparavant en raison de la complexité d'entrée des produits cryptoactifs natifs. Il est encourageant de constater qu'un capital plus important entre désormais dans ce domaine par le biais de systèmes traditionnels.
D'un point de vue de l'offre structurelle, le DAT présente un contraste intéressant avec l'ETF : l'achat de DAT permet de verrouiller efficacement l'offre, car le DAT est en réalité un fonds fermé unidirectionnel, ce qui réduit la probabilité de vente. En revanche, les jetons détenus par l'ETF peuvent se dissiper aussi facilement que l'accumulation. Ce phénomène peut avoir un meilleur impact sur le prix des actifs sous-jacents, car le DAT peut à la fois acheter plus de jetons comme ses réserves sans encourager les ventes.
Actuellement, plusieurs entreprises DAT se concentrant sur différents cryptoactifs sont apparues sur le marché, telles que celles dédiées au bitcoin, à Solana et à Ethereum. Ces entreprises ont chacune leurs particularités, certaines tentant de reproduire des modèles de réussite, tandis que d'autres explorent de nouvelles stratégies et opportunités.
Dans l'ensemble, les sociétés de coffre-fort d'actifs numériques offrent aux investisseurs un moyen nouveau et potentiellement plus pratique de participer à l'investissement dans les Cryptoactifs. Avec l'évolution continue de ce domaine, nous pourrions voir apparaître davantage d'innovations et d'opportunités, apportant un nouveau dynamisme et des flux de capitaux sur le marché des Cryptoactifs.