Changement de réglementation Web3 à Singapour : acteurs invisibles et nouvelles opportunités après le nettoyage
Le 30 mai, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a publié une déclaration demandant à tous les fournisseurs de services de jetons numériques non agréés de cesser leurs activités avant le 30 juin, sous peine de poursuites pénales. Cette décision a suscité une énorme onde de choc dans le cercle Web3 asiatique.
Autrefois considéré comme un "refuge crypto", Singapour adopte désormais une attitude ferme sans période de transition, exigeant que tous les fournisseurs de services de jetons numériques non autorisés se retirent complètement. La MAS a élargi la définition de "lieu d'exploitation" pour inclure des endroits tels que les canapés à domicile et les bureaux partagés. Tant qu'un individu ou une institution exerce des activités liées aux jetons numériques à l'intérieur de Singapour, que les clients soient nationaux ou étrangers, une licence est nécessaire, sinon cela pourrait constituer un crime.
Le cœur de cette tempête réglementaire est la Loi sur les services financiers et le marché de 2022, qui a établi un cadre réglementaire pour les services de jetons numériques. En particulier, l'article 137 a mis fin à l'histoire de Singapour en tant que "paradis d'arbitrage réglementaire" pour les actifs cryptographiques. Selon cet article, toutes les personnes ou institutions ayant un lieu d'affaires à Singapour et fournissant des services de jetons numériques à des utilisateurs étrangers doivent obtenir une licence DTSP.
La définition de "services de jetons numériques" par la MAS couvre presque tous les aspects des activités liées aux actifs numériques, y compris l'émission de jetons, les services de conservation, le courtage et la mise en relation pour les transactions, les services de transfert de paiement, ainsi que les services de vérification et de gouvernance. Les institutions sans licence doivent immédiatement cesser leurs activités à l'étranger, la MAS n'acceptant pas le statut "en cours de demande" comme preuve de légitimité.
La raison principale de cette initiative de Singapour est de défendre la "réputation financière" du pays. La MAS souligne que les services de jetons numériques présentent une forte propriété d'anonymat transfrontalier, ce qui les rend susceptibles d'être utilisés pour le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et d'autres activités illégales. L'effondrement de FTX a entraîné des pertes pour le fonds souverain de Singapour, affectant gravement la réputation financière de Singapour, ce qui a également été le déclencheur direct d'un resserrement des politiques.
Face aux nouvelles régulations, les professionnels du Web3 à Singapour se divisent rapidement. Certaines petites équipes affirment que consacrer d'importantes ressources à la réglementation est presque un fardeau insupportable, et n'excluent pas la possibilité de déménager complètement hors de Singapour. La demande de licence DTSP nécessite un capital initial de 250 000 dollars de Singapour, un responsable de la conformité résident, la mise en place d'un mécanisme d'audit indépendant, etc. Ce seuil élevé décourage de nombreuses startups.
Cependant, certains acteurs locaux estiment que les politiques de réglementation de Singapour dans le domaine du Web3 n'ont pas connu de virage radical ces dernières années, mais qu'elles se concentrent plutôt sur l'éclaircissement et le raffinement des cadres existants. L'accent de la réglementation de la MAS est mis sur les jetons de paiement numériques et les jetons ayant des caractéristiques de marché des capitaux, tandis que les jetons utilitaires et les jetons de gouvernance ne font actuellement pas partie de son cœur de réglementation.
Alors que Singapour resserre sa réglementation, Hong Kong et Dubaï ouvrent presque simultanément leurs portes aux entreprises de cryptomonnaie. Les membres du Conseil législatif de Hong Kong invitent publiquement les entreprises concernées de Singapour à déménager à Hong Kong. Hong Kong est également devenu la première juridiction au monde à établir un cadre réglementaire complet pour les stablecoins en monnaie fiduciaire. Dubaï, quant à lui, attire l'attention mondiale sur les cryptomonnaies grâce à sa politique fiscale avantageuse et à son organisme de régulation indépendant des actifs numériques.
Cependant, choisir un nouveau point d'ancrage n'est pas une tâche facile. Les tendances réglementaires mondiales deviennent de plus en plus évidentes, et aucune région ne peut se soustraire à l'environnement de la mondialisation tout en profitant uniquement des bénéfices. Web3 et les stablecoins sont essentiellement le résultat inévitable de l'absorption des innovations technologiques par le système financier traditionnel.
Dans cette transformation réglementaire, les stablecoins et la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) deviennent les domaines les plus prometteurs. Le marché des stablecoins connaît une croissance explosive, avec une augmentation de plus de 1100 % de la capitalisation totale en cinq ans. Les RWA deviennent également le prochain marché de mille milliards, avec une augmentation de plus de 110 % de la valeur totale en un an.
Dans le nouveau cadre réglementaire, les institutions ayant réussi à obtenir une licence construisent progressivement des barrières concurrentielles significatives. Actuellement, seules 33 entreprises ont obtenu une licence de jeton de paiement numérique à Singapour, y compris des institutions renommées comme Coinbase et Circle. Certaines institutions locales comme MetaComp ont déjà mis en place un système de licence conforme complet et construisent la prochaine génération d'infrastructures financières via la blockchain.
MetaComp, en tant qu'institution de paiement de grande taille autorisée par MAS, détient non seulement des licences pour les paiements transfrontaliers et les activités de DPT, mais a également construit un système de conformité intégrée couvrant plusieurs licences dans les domaines des paiements, des valeurs mobilières, de la conservation et des produits dérivés. Cette approche de conformité complète et localisée présente un avantage considérable pour les opérations locales et pour les partenaires souhaitant opérer à Singapour.
Au cours des dix prochaines années, alors que la réglementation s'approfondit dans différents pays, la capacité de conformité deviendra un point de rupture dans l'industrie. Seuls les pionniers possédant des licences préalables, un réseau de paiement solide et une structure d'émission d'actifs réels (RWA) pourront espérer définir les règles et avancer de manière stable dans ce nouvel ordre financier numérique mondial.
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La réglementation Web3 se resserre à Singapour, la licence de conformité devient un point de rupture pour l'industrie.
Changement de réglementation Web3 à Singapour : acteurs invisibles et nouvelles opportunités après le nettoyage
Le 30 mai, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a publié une déclaration demandant à tous les fournisseurs de services de jetons numériques non agréés de cesser leurs activités avant le 30 juin, sous peine de poursuites pénales. Cette décision a suscité une énorme onde de choc dans le cercle Web3 asiatique.
Autrefois considéré comme un "refuge crypto", Singapour adopte désormais une attitude ferme sans période de transition, exigeant que tous les fournisseurs de services de jetons numériques non autorisés se retirent complètement. La MAS a élargi la définition de "lieu d'exploitation" pour inclure des endroits tels que les canapés à domicile et les bureaux partagés. Tant qu'un individu ou une institution exerce des activités liées aux jetons numériques à l'intérieur de Singapour, que les clients soient nationaux ou étrangers, une licence est nécessaire, sinon cela pourrait constituer un crime.
Le cœur de cette tempête réglementaire est la Loi sur les services financiers et le marché de 2022, qui a établi un cadre réglementaire pour les services de jetons numériques. En particulier, l'article 137 a mis fin à l'histoire de Singapour en tant que "paradis d'arbitrage réglementaire" pour les actifs cryptographiques. Selon cet article, toutes les personnes ou institutions ayant un lieu d'affaires à Singapour et fournissant des services de jetons numériques à des utilisateurs étrangers doivent obtenir une licence DTSP.
La définition de "services de jetons numériques" par la MAS couvre presque tous les aspects des activités liées aux actifs numériques, y compris l'émission de jetons, les services de conservation, le courtage et la mise en relation pour les transactions, les services de transfert de paiement, ainsi que les services de vérification et de gouvernance. Les institutions sans licence doivent immédiatement cesser leurs activités à l'étranger, la MAS n'acceptant pas le statut "en cours de demande" comme preuve de légitimité.
La raison principale de cette initiative de Singapour est de défendre la "réputation financière" du pays. La MAS souligne que les services de jetons numériques présentent une forte propriété d'anonymat transfrontalier, ce qui les rend susceptibles d'être utilisés pour le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et d'autres activités illégales. L'effondrement de FTX a entraîné des pertes pour le fonds souverain de Singapour, affectant gravement la réputation financière de Singapour, ce qui a également été le déclencheur direct d'un resserrement des politiques.
Face aux nouvelles régulations, les professionnels du Web3 à Singapour se divisent rapidement. Certaines petites équipes affirment que consacrer d'importantes ressources à la réglementation est presque un fardeau insupportable, et n'excluent pas la possibilité de déménager complètement hors de Singapour. La demande de licence DTSP nécessite un capital initial de 250 000 dollars de Singapour, un responsable de la conformité résident, la mise en place d'un mécanisme d'audit indépendant, etc. Ce seuil élevé décourage de nombreuses startups.
Cependant, certains acteurs locaux estiment que les politiques de réglementation de Singapour dans le domaine du Web3 n'ont pas connu de virage radical ces dernières années, mais qu'elles se concentrent plutôt sur l'éclaircissement et le raffinement des cadres existants. L'accent de la réglementation de la MAS est mis sur les jetons de paiement numériques et les jetons ayant des caractéristiques de marché des capitaux, tandis que les jetons utilitaires et les jetons de gouvernance ne font actuellement pas partie de son cœur de réglementation.
Alors que Singapour resserre sa réglementation, Hong Kong et Dubaï ouvrent presque simultanément leurs portes aux entreprises de cryptomonnaie. Les membres du Conseil législatif de Hong Kong invitent publiquement les entreprises concernées de Singapour à déménager à Hong Kong. Hong Kong est également devenu la première juridiction au monde à établir un cadre réglementaire complet pour les stablecoins en monnaie fiduciaire. Dubaï, quant à lui, attire l'attention mondiale sur les cryptomonnaies grâce à sa politique fiscale avantageuse et à son organisme de régulation indépendant des actifs numériques.
Cependant, choisir un nouveau point d'ancrage n'est pas une tâche facile. Les tendances réglementaires mondiales deviennent de plus en plus évidentes, et aucune région ne peut se soustraire à l'environnement de la mondialisation tout en profitant uniquement des bénéfices. Web3 et les stablecoins sont essentiellement le résultat inévitable de l'absorption des innovations technologiques par le système financier traditionnel.
Dans cette transformation réglementaire, les stablecoins et la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) deviennent les domaines les plus prometteurs. Le marché des stablecoins connaît une croissance explosive, avec une augmentation de plus de 1100 % de la capitalisation totale en cinq ans. Les RWA deviennent également le prochain marché de mille milliards, avec une augmentation de plus de 110 % de la valeur totale en un an.
Dans le nouveau cadre réglementaire, les institutions ayant réussi à obtenir une licence construisent progressivement des barrières concurrentielles significatives. Actuellement, seules 33 entreprises ont obtenu une licence de jeton de paiement numérique à Singapour, y compris des institutions renommées comme Coinbase et Circle. Certaines institutions locales comme MetaComp ont déjà mis en place un système de licence conforme complet et construisent la prochaine génération d'infrastructures financières via la blockchain.
MetaComp, en tant qu'institution de paiement de grande taille autorisée par MAS, détient non seulement des licences pour les paiements transfrontaliers et les activités de DPT, mais a également construit un système de conformité intégrée couvrant plusieurs licences dans les domaines des paiements, des valeurs mobilières, de la conservation et des produits dérivés. Cette approche de conformité complète et localisée présente un avantage considérable pour les opérations locales et pour les partenaires souhaitant opérer à Singapour.
Au cours des dix prochaines années, alors que la réglementation s'approfondit dans différents pays, la capacité de conformité deviendra un point de rupture dans l'industrie. Seuls les pionniers possédant des licences préalables, un réseau de paiement solide et une structure d'émission d'actifs réels (RWA) pourront espérer définir les règles et avancer de manière stable dans ce nouvel ordre financier numérique mondial.