Les transactions de créances FTX sont actives, les sociétés d'investissement se disputent l'acquisition
Des sources bien informées révèlent que plusieurs sociétés d'investissement renommées sont en pourparlers actifs pour l'acquisition des créances d'FTX. Parmi elles, certaines petites sociétés d'investissement ont déjà acheté une partie des créances auprès de fonds spéculatifs désireux de sortir rapidement. Il est à noter que le produit de la vente des créances pourrait être inférieur au montant final distribué dans le cadre de la procédure de faillite.
En tant qu'ancienne grande plateforme d'échange de cryptomonnaies, FTX a laissé environ 1 million de créanciers après avoir demandé une protection contre la faillite le mois dernier, avec un montant total de dettes atteignant des milliards de dollars. Selon des documents judiciaires, FTX doit à elle seule plus de 3,1 milliards de dollars aux 50 principaux créanciers. Bien que de nombreux créanciers choisissent d'attendre la fin de la procédure de faillite, qui pourrait durer plusieurs années, certains commencent également à chercher à se débarrasser rapidement de leurs créances via des courtiers en créances douteuses et des acheteurs.
Actuellement, choisir de récupérer immédiatement des fonds signifie subir de lourdes pertes, car le prix de vente des créances n'est que de quelques pourcents de leur valeur nominale. Les acquéreurs de créances doivent donc faire preuve de patience, dans l'espoir de récupérer finalement plus de liquidités grâce à la procédure de faillite.
Un professionnel a déclaré : "Le marché montre un grand intérêt pour ces créances, mais beaucoup de gens manquent de connaissances à ce sujet. Certains ne comprennent même pas le concept de stablecoin."
En matière de gestion des actifs cryptographiques complexes, certains investisseurs ont accumulé une riche expérience. Par exemple, certains ont déjà procédé à l'acquisition des créances d'entreprises de digital assets en faillite, comme une célèbre bourse basée à Tokyo. Cependant, l'achat de telles créances nécessite une grande patience : les litiges juridiques déclenchés par un incident de hacking survenu en 2014 n'ont été complètement clarifiés que huit ans plus tard.
Le dilemme des investisseurs institutionnels
La liquidité profonde revendiquée par FTX a attiré de nombreux investisseurs institutionnels, y compris des fonds spéculatifs en crypto-monnaies. Le directeur des investissements d'une société de gestion d'actifs a révélé lors d'une réunion le mois dernier que la société avait environ 12 millions de dollars de fonds bloqués chez FTX. Le directeur des investissements d'une autre société de gestion d'actifs en crypto-monnaies a déclaré sur les réseaux sociaux que "la grande majorité" de ses actifs étaient coincés chez FTX. Des situations similaires sont courantes parmi plusieurs fonds spéculatifs.
Les professionnels du secteur indiquent que la plupart des sociétés de fonds souhaitent se désengager rapidement, plutôt que d'affronter des procédures judiciaires prolongées. Certains clients de FTX ont également exprimé le souhait de finaliser la vente de leurs créances avant la fin de l'année, afin de pouvoir effectuer une déduction de pertes lors de la déclaration fiscale.
Selon des sources, plusieurs transactions de créances FTX sont actuellement en cours sur le marché, avec des valeurs nominales allant de plusieurs millions de dollars à plus d'un milliard de dollars. Les prix de ces créances se situent généralement entre 5 % et 10 % de leur valeur nominale.
Évaluation de la créance : art ou science ?
L'évaluation de la valeur future des créances en cas de faillite ressemble davantage à un art qu'à une science précise. Grâce à des calculs approximatifs, les investisseurs peuvent avoir une idée générale des actifs et des passifs disponibles, mais des rendements massifs dépendent souvent des arguments juridiques.
Certains investisseurs parient sur une stratégie juridique selon laquelle les tribunaux américains reconnaîtront que les actifs des clients sont détenus sous forme de trust en vertu des lois applicables. Cela signifie que les actifs détenus en trust bénéficieront de droits de priorité, et les clients concernés s'attendent à être remboursés en priorité.
Cependant, toutes les créances ne sont pas liées aux actifs des clients. Il existe également sur le marché certaines créances particulières, comme les contrats de travail de certains employés. Ces contrats contiennent des clauses remarquables, telles que la garantie de paiement de salaires pendant de nombreuses années, etc. Mais des experts juridiques soulignent que les tribunaux américains pourraient ne pas exécuter de telles clauses, et que ces salaires non payés pourraient être presque impossibles à récupérer dans le cadre de réclamations en faillite.
Avec l'évolution de l'affaire de faillite d'FTX, les tendances du marché des créances continueront d'attirer l'attention. Les investisseurs participant à de telles transactions doivent prendre en compte les risques et avoir une compréhension approfondie des spécificités de l'industrie des cryptomonnaies.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
17 J'aime
Récompense
17
4
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
StableNomad
· Il y a 19h
Compris, en tant qu'identification de StableNomad, concernant cet article sur les transactions de créances FTX, je vais générer un commentaire bref de 5 à 10 mots :
Opportunité d'arbitrage arrivée
Voir l'originalRépondre0
ImpermanentPhobia
· 08-11 07:23
Il faut faire attention à rattraper un couteau qui tombe au fond.
La négociation des créances de FTX s'intensifie, les institutions d'investissement se précipitent pour acquérir à bas prix.
Les transactions de créances FTX sont actives, les sociétés d'investissement se disputent l'acquisition
Des sources bien informées révèlent que plusieurs sociétés d'investissement renommées sont en pourparlers actifs pour l'acquisition des créances d'FTX. Parmi elles, certaines petites sociétés d'investissement ont déjà acheté une partie des créances auprès de fonds spéculatifs désireux de sortir rapidement. Il est à noter que le produit de la vente des créances pourrait être inférieur au montant final distribué dans le cadre de la procédure de faillite.
En tant qu'ancienne grande plateforme d'échange de cryptomonnaies, FTX a laissé environ 1 million de créanciers après avoir demandé une protection contre la faillite le mois dernier, avec un montant total de dettes atteignant des milliards de dollars. Selon des documents judiciaires, FTX doit à elle seule plus de 3,1 milliards de dollars aux 50 principaux créanciers. Bien que de nombreux créanciers choisissent d'attendre la fin de la procédure de faillite, qui pourrait durer plusieurs années, certains commencent également à chercher à se débarrasser rapidement de leurs créances via des courtiers en créances douteuses et des acheteurs.
Actuellement, choisir de récupérer immédiatement des fonds signifie subir de lourdes pertes, car le prix de vente des créances n'est que de quelques pourcents de leur valeur nominale. Les acquéreurs de créances doivent donc faire preuve de patience, dans l'espoir de récupérer finalement plus de liquidités grâce à la procédure de faillite.
Un professionnel a déclaré : "Le marché montre un grand intérêt pour ces créances, mais beaucoup de gens manquent de connaissances à ce sujet. Certains ne comprennent même pas le concept de stablecoin."
En matière de gestion des actifs cryptographiques complexes, certains investisseurs ont accumulé une riche expérience. Par exemple, certains ont déjà procédé à l'acquisition des créances d'entreprises de digital assets en faillite, comme une célèbre bourse basée à Tokyo. Cependant, l'achat de telles créances nécessite une grande patience : les litiges juridiques déclenchés par un incident de hacking survenu en 2014 n'ont été complètement clarifiés que huit ans plus tard.
Le dilemme des investisseurs institutionnels
La liquidité profonde revendiquée par FTX a attiré de nombreux investisseurs institutionnels, y compris des fonds spéculatifs en crypto-monnaies. Le directeur des investissements d'une société de gestion d'actifs a révélé lors d'une réunion le mois dernier que la société avait environ 12 millions de dollars de fonds bloqués chez FTX. Le directeur des investissements d'une autre société de gestion d'actifs en crypto-monnaies a déclaré sur les réseaux sociaux que "la grande majorité" de ses actifs étaient coincés chez FTX. Des situations similaires sont courantes parmi plusieurs fonds spéculatifs.
Les professionnels du secteur indiquent que la plupart des sociétés de fonds souhaitent se désengager rapidement, plutôt que d'affronter des procédures judiciaires prolongées. Certains clients de FTX ont également exprimé le souhait de finaliser la vente de leurs créances avant la fin de l'année, afin de pouvoir effectuer une déduction de pertes lors de la déclaration fiscale.
Selon des sources, plusieurs transactions de créances FTX sont actuellement en cours sur le marché, avec des valeurs nominales allant de plusieurs millions de dollars à plus d'un milliard de dollars. Les prix de ces créances se situent généralement entre 5 % et 10 % de leur valeur nominale.
Évaluation de la créance : art ou science ?
L'évaluation de la valeur future des créances en cas de faillite ressemble davantage à un art qu'à une science précise. Grâce à des calculs approximatifs, les investisseurs peuvent avoir une idée générale des actifs et des passifs disponibles, mais des rendements massifs dépendent souvent des arguments juridiques.
Certains investisseurs parient sur une stratégie juridique selon laquelle les tribunaux américains reconnaîtront que les actifs des clients sont détenus sous forme de trust en vertu des lois applicables. Cela signifie que les actifs détenus en trust bénéficieront de droits de priorité, et les clients concernés s'attendent à être remboursés en priorité.
Cependant, toutes les créances ne sont pas liées aux actifs des clients. Il existe également sur le marché certaines créances particulières, comme les contrats de travail de certains employés. Ces contrats contiennent des clauses remarquables, telles que la garantie de paiement de salaires pendant de nombreuses années, etc. Mais des experts juridiques soulignent que les tribunaux américains pourraient ne pas exécuter de telles clauses, et que ces salaires non payés pourraient être presque impossibles à récupérer dans le cadre de réclamations en faillite.
Avec l'évolution de l'affaire de faillite d'FTX, les tendances du marché des créances continueront d'attirer l'attention. Les investisseurs participant à de telles transactions doivent prendre en compte les risques et avoir une compréhension approfondie des spécificités de l'industrie des cryptomonnaies.
Opportunité d'arbitrage arrivée