Ethereum rebondit fortement, analyse du potentiel de hausse d'Uniswap
Récemment, le prix de l'Ethereum a considérablement augmenté, entraînant une hausse de la valeur de plusieurs projets au sein de son écosystème. D'après les données historiques, les projets de qualité dans l'écosystème d'Ethereum ont tendance à montrer une dynamique de croissance plus forte pendant les cycles de hausse. En tant qu'un des projets importants de l'écosystème d'Ethereum, les performances récentes d'Uniswap méritent d'être surveillées. Dans le contexte actuel, Uniswap pourrait avoir encore de la place pour une nouvelle hausse. En plus de bénéficier de la tendance générale d'Ethereum, Uniswap présente également certains avantages uniques, notamment une amélioration potentielle de l'environnement réglementaire, des données d'affaires du projet qui se révèlent excellentes et un potentiel d'augmentation structurelle du prix des tokens.
I. Changements dans l'environnement réglementaire
Entre 2021 et 2023, Uniswap a été confronté à une incertitude réglementaire. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a enquêté sur Uniswap Labs, se concentrant sur ses méthodes de marketing et ses services aux investisseurs. Le président de la SEC a déclaré à plusieurs reprises que les plateformes DeFi pourraient être soumises aux réglementations sur les valeurs mobilières, nécessitant davantage de régulation. Cette enquête a suscité un large débat dans l'industrie, notamment sur la question de savoir si des jetons de gouvernance tels que UNI devraient être considérés comme des valeurs mobilières.
De 2023 à 2024, la pression réglementaire a augmenté. La SEC a envoyé une notification Wells à Uniswap Labs, accusant celle-ci de fonctionner potentiellement en tant que bourse de valeurs mobilières non enregistrée. Uniswap Labs a ensuite soumis une réponse détaillée, réfutant les accusations de la SEC.
À partir de 2025, l'environnement réglementaire commence à évoluer. La SEC annonce qu'elle met fin à son enquête sur Uniswap Labs et ne poursuivra plus d'actions en justice. Cela est considéré comme une victoire majeure pour le secteur DeFi. Par la suite, la SEC invite des entreprises comme Uniswap Labs à participer à une table ronde sur la réglementation des cryptomonnaies, montrant un changement d'attitude réglementaire. Le Congrès américain commence également à discuter d'un nouveau cadre réglementaire pour les cryptomonnaies, visant à fournir une base juridique plus claire pour les transactions d'actifs numériques.
Actuellement, le modèle économique des tokens d'Uniswap a considérablement réduit la probabilité de risques juridiques. Avec l'arrivée d'un nouveau gouvernement, les politiques de régulation des cryptomonnaies s'ajustent dans une direction plus adaptée au développement de l'industrie. En tant que leader du secteur, Uniswap Labs joue un rôle de conseiller important dans ce processus. À l'avenir, il pourrait y avoir davantage de politiques de régulation favorables au développement de l'industrie.
Deux, situation des affaires du projet
1. Données commerciales de premier plan
Uniswap est l'un des premiers et des plus grands protocoles d'échange décentralisé du marché des cryptomonnaies. Actuellement, sa valeur totale verrouillée (TVL) atteint 5,12 milliards de dollars, avec un volume d'échanges de 84,5 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours, ce qui le classe deuxième dans l'industrie. Les revenus annuels s'élèvent à 929 millions de dollars, avec un classement sur le marché en septième position. D'un point de vue traditionnel d'évaluation, le ratio C/B d'Uniswap est clairement inférieur à celui d'autres géants de la technologie, et si à l'avenir il parvient à activer le "commutateur de frais" ou à élargir les scénarios d'application financière, sa capitalisation boursière actuelle pourrait être sous-estimée.
Selon le rapport financier du premier trimestre 2025, la fondation Uniswap détient une grande quantité de liquidités, de stablecoins et d'actifs cryptographiques, sa situation financière est bonne, et il est prévu que les fonds puissent être maintenus jusqu'en janvier 2027.
2. Innovation en économie des tokens
Uniswap a toujours essayé d'améliorer son modèle économique de jetons. Dans le passé, le jeton UNI était principalement utilisé pour fournir de la liquidité et participer à la gouvernance, mais détenir UNI directement ne génère pas de revenus. Uniswap Labs a proposé à plusieurs reprises la proposition "interrupteur de frais", mais n'a pas pu être mise en œuvre en raison des risques réglementaires. Avec l'amélioration de l'environnement réglementaire, il pourrait y avoir une opportunité d'activer cette fonctionnalité à l'avenir.
De plus, Unichain lancé par Uniswap offre de nouveaux scénarios d'application pour le token UNI. Unichain est un réseau de deuxième couche basé sur la technologie Optimism, qui sera officiellement lancé en février 2025. Il utilise UNI comme token de staking, et les validateurs peuvent obtenir des revenus du réseau en stakant des UNI. Bien que l'équipe officielle n'ait pas encore révélé l'échelle de staking spécifique, avec l'expansion de l'écosystème, on s'attend à ce que davantage de UNI soient utilisés pour le staking.
Trois, performance des jetons
La capitalisation boursière en circulation actuelle de UNI est de 4,2 milliards de dollars, et la capitalisation boursière entièrement diluée est de 6,7 milliards de dollars. Environ 37 % des jetons sont en staking ou en verrouillage.
Sur le marché des dérivés, le volume des contrats UNI s'élève à 448 millions de dollars, le ratio d'intérêt ouvert par rapport à la capitalisation boursière est d'environ 10,6 %. La comparaison entre positions longues et courtes est relativement équilibrée, mais les positions des gros investisseurs tendent vers les longs. Depuis la hausse des prix de l'Éthereum, l'intérêt ouvert pour UNI a également augmenté progressivement, montrant une activité soutenue sur le marché des dérivés.
Sur le marché au comptant, la tendance des prix de l'UNI est généralement similaire à celle de l'Éther, mais avec une plus grande volatilité. Lors de la récente hausse de l'Ethereum, l'augmentation de l'UNI a temporairement pris du retard par rapport à l'Éther, ce qui pourrait signifier que l'UNI a encore de la place pour augmenter davantage.
Quatre, conclusion
Avec l'évolution de l'attitude du gouvernement américain envers la réglementation des cryptomonnaies, Uniswap, en tant qu'échange décentralisé leader du secteur, suscite beaucoup d'attention pour son développement futur. Les données commerciales du projet sont excellentes, sa situation financière est bonne, et il tente d'apporter de nouveaux cas d'utilisation pour le jeton grâce à des innovations telles que Unichain et le commutateur de frais. Compte tenu de la tendance générale de l'écosystème Ethereum et des avantages propres à Uniswap, UNI pourrait être l'un des actifs d'investissement à surveiller.
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MEV_Whisperer
· Il y a 19h
Encore une fois, c'est le moment de décoller ! La carte de conformité est toujours utile.
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airdrop_whisperer
· Il y a 19h
J'ai pris les gens pour des idiots deux fois, et enfin, la régulation s'est améliorée.
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OldLeekMaster
· Il y a 19h
uni est vraiment super
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CryptoSurvivor
· Il y a 19h
Moins de bavardages, juste tmd regardez uni.
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LiquidityHunter
· Il y a 20h
Je viens de comparer les données, la liquidité en profondeur de Uni n'est que de 0,21 écart-type, ce qui est inférieur au taux de retour de la plage de hausse d'ARP.
Le leader de l'écosystème Ethereum Uniswap, un environnement réglementaire favorable comme catalyseur de hausse.
Ethereum rebondit fortement, analyse du potentiel de hausse d'Uniswap
Récemment, le prix de l'Ethereum a considérablement augmenté, entraînant une hausse de la valeur de plusieurs projets au sein de son écosystème. D'après les données historiques, les projets de qualité dans l'écosystème d'Ethereum ont tendance à montrer une dynamique de croissance plus forte pendant les cycles de hausse. En tant qu'un des projets importants de l'écosystème d'Ethereum, les performances récentes d'Uniswap méritent d'être surveillées. Dans le contexte actuel, Uniswap pourrait avoir encore de la place pour une nouvelle hausse. En plus de bénéficier de la tendance générale d'Ethereum, Uniswap présente également certains avantages uniques, notamment une amélioration potentielle de l'environnement réglementaire, des données d'affaires du projet qui se révèlent excellentes et un potentiel d'augmentation structurelle du prix des tokens.
I. Changements dans l'environnement réglementaire
Entre 2021 et 2023, Uniswap a été confronté à une incertitude réglementaire. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a enquêté sur Uniswap Labs, se concentrant sur ses méthodes de marketing et ses services aux investisseurs. Le président de la SEC a déclaré à plusieurs reprises que les plateformes DeFi pourraient être soumises aux réglementations sur les valeurs mobilières, nécessitant davantage de régulation. Cette enquête a suscité un large débat dans l'industrie, notamment sur la question de savoir si des jetons de gouvernance tels que UNI devraient être considérés comme des valeurs mobilières.
De 2023 à 2024, la pression réglementaire a augmenté. La SEC a envoyé une notification Wells à Uniswap Labs, accusant celle-ci de fonctionner potentiellement en tant que bourse de valeurs mobilières non enregistrée. Uniswap Labs a ensuite soumis une réponse détaillée, réfutant les accusations de la SEC.
À partir de 2025, l'environnement réglementaire commence à évoluer. La SEC annonce qu'elle met fin à son enquête sur Uniswap Labs et ne poursuivra plus d'actions en justice. Cela est considéré comme une victoire majeure pour le secteur DeFi. Par la suite, la SEC invite des entreprises comme Uniswap Labs à participer à une table ronde sur la réglementation des cryptomonnaies, montrant un changement d'attitude réglementaire. Le Congrès américain commence également à discuter d'un nouveau cadre réglementaire pour les cryptomonnaies, visant à fournir une base juridique plus claire pour les transactions d'actifs numériques.
Actuellement, le modèle économique des tokens d'Uniswap a considérablement réduit la probabilité de risques juridiques. Avec l'arrivée d'un nouveau gouvernement, les politiques de régulation des cryptomonnaies s'ajustent dans une direction plus adaptée au développement de l'industrie. En tant que leader du secteur, Uniswap Labs joue un rôle de conseiller important dans ce processus. À l'avenir, il pourrait y avoir davantage de politiques de régulation favorables au développement de l'industrie.
Deux, situation des affaires du projet
1. Données commerciales de premier plan
Uniswap est l'un des premiers et des plus grands protocoles d'échange décentralisé du marché des cryptomonnaies. Actuellement, sa valeur totale verrouillée (TVL) atteint 5,12 milliards de dollars, avec un volume d'échanges de 84,5 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours, ce qui le classe deuxième dans l'industrie. Les revenus annuels s'élèvent à 929 millions de dollars, avec un classement sur le marché en septième position. D'un point de vue traditionnel d'évaluation, le ratio C/B d'Uniswap est clairement inférieur à celui d'autres géants de la technologie, et si à l'avenir il parvient à activer le "commutateur de frais" ou à élargir les scénarios d'application financière, sa capitalisation boursière actuelle pourrait être sous-estimée.
Selon le rapport financier du premier trimestre 2025, la fondation Uniswap détient une grande quantité de liquidités, de stablecoins et d'actifs cryptographiques, sa situation financière est bonne, et il est prévu que les fonds puissent être maintenus jusqu'en janvier 2027.
2. Innovation en économie des tokens
Uniswap a toujours essayé d'améliorer son modèle économique de jetons. Dans le passé, le jeton UNI était principalement utilisé pour fournir de la liquidité et participer à la gouvernance, mais détenir UNI directement ne génère pas de revenus. Uniswap Labs a proposé à plusieurs reprises la proposition "interrupteur de frais", mais n'a pas pu être mise en œuvre en raison des risques réglementaires. Avec l'amélioration de l'environnement réglementaire, il pourrait y avoir une opportunité d'activer cette fonctionnalité à l'avenir.
De plus, Unichain lancé par Uniswap offre de nouveaux scénarios d'application pour le token UNI. Unichain est un réseau de deuxième couche basé sur la technologie Optimism, qui sera officiellement lancé en février 2025. Il utilise UNI comme token de staking, et les validateurs peuvent obtenir des revenus du réseau en stakant des UNI. Bien que l'équipe officielle n'ait pas encore révélé l'échelle de staking spécifique, avec l'expansion de l'écosystème, on s'attend à ce que davantage de UNI soient utilisés pour le staking.
Trois, performance des jetons
La capitalisation boursière en circulation actuelle de UNI est de 4,2 milliards de dollars, et la capitalisation boursière entièrement diluée est de 6,7 milliards de dollars. Environ 37 % des jetons sont en staking ou en verrouillage.
Sur le marché des dérivés, le volume des contrats UNI s'élève à 448 millions de dollars, le ratio d'intérêt ouvert par rapport à la capitalisation boursière est d'environ 10,6 %. La comparaison entre positions longues et courtes est relativement équilibrée, mais les positions des gros investisseurs tendent vers les longs. Depuis la hausse des prix de l'Éthereum, l'intérêt ouvert pour UNI a également augmenté progressivement, montrant une activité soutenue sur le marché des dérivés.
Sur le marché au comptant, la tendance des prix de l'UNI est généralement similaire à celle de l'Éther, mais avec une plus grande volatilité. Lors de la récente hausse de l'Ethereum, l'augmentation de l'UNI a temporairement pris du retard par rapport à l'Éther, ce qui pourrait signifier que l'UNI a encore de la place pour augmenter davantage.
Quatre, conclusion
Avec l'évolution de l'attitude du gouvernement américain envers la réglementation des cryptomonnaies, Uniswap, en tant qu'échange décentralisé leader du secteur, suscite beaucoup d'attention pour son développement futur. Les données commerciales du projet sont excellentes, sa situation financière est bonne, et il tente d'apporter de nouveaux cas d'utilisation pour le jeton grâce à des innovations telles que Unichain et le commutateur de frais. Compte tenu de la tendance générale de l'écosystème Ethereum et des avantages propres à Uniswap, UNI pourrait être l'un des actifs d'investissement à surveiller.