Analyse approfondie : Les différences écologiques de stake entre Solana et Ethereum
Le projet de restaking Solayer sur la chaîne Solana a récemment attiré l'attention du marché, son TVL continue d'augmenter, dépassant actuellement Orca, se classant douzième en TVL sur la chaîne Solana. Cet article analysera en profondeur les différences entre les écosystèmes de staking de Solana et d'Ethereum, et explorera les perspectives de projets comme Solayer.
État actuel de l'écosystème de staking Ethereum
Sur le réseau Ethereum, il existe principalement trois types de protocoles autour du stake :
Protocoles de staking liquide : comme Lido et Rocket Pool, permettent d'obtenir des revenus de base PoS et des revenus de tri des transactions.
Protocoles de Restaking : tels qu'Eigenlayer et Symbiotic, principalement pour obtenir des revenus de location d'actifs stakés.
Protocole de liquid restaking : comme Etherfi et Puffer, il est théoriquement possible d'obtenir les trois types de revenus, mais cela ressemble davantage à un "LST agrégé des revenus de restaking".
Actuellement, le taux de rendement des stakes d'Ethereum continue de diminuer, l'espace de croissance des protocoles LST est limité. La taille du marché des protocoles de Restaking n'est pas claire, et l'apparition des protocoles LRT a encore davantage dispersé la valeur.
Mécanisme de staking et de restaking de Solana
Le mécanisme de liquid staking de Solana est similaire à celui d'Ethereum, mais le mécanisme de restaking est différent:
Le mécanisme swQoS de Solana offre une priorité de transaction aux stakers importants.
Les protocoles de restaking comme Solayer peuvent prêter des actifs stakés à des protocoles ayant besoin de liquidité.
Le champ d'application du restaking sur la chaîne Solana est plus large, ne se limite pas seulement aux besoins de sécurité.
Analyse du modèle commercial de Solayer
Solayer n'est pas seulement une plateforme de restaking, mais émet également directement des LST. Ses sources de revenus comprennent :
Rendement de base PoS : environ 6,5 % par an, relativement stable.
Rendement de tri des transactions : environ 1,5 % par an, avec une forte volatilité.
Revenus de location d'actifs stakés : pas encore à grande échelle.
Comparé à Ethereum, les protocoles de staking de Solana ont un potentiel de marché plus important :
Les revenus d'émission de la réseau SOL sont supérieurs à ceux d'ÉTH et l'écart se creuse.
La véritable valeur économique de Solana ( REV ) est en tendance haussière, dépassant récemment Ethereum.
Le mécanisme swQoS entraîne une demande supplémentaire de location de passage des transactions.
Le protocole de staking Solana peut étendre les affaires de manière plus flexible.
Conclusion
Bien que le restaking de Solana n'ait pas encore complètement prouvé son modèle commercial, par rapport à Ethereum, les perspectives de staking et de restaking de Solana sont beaucoup plus vastes. À l'avenir, les avantages des protocoles de stake de Solana par rapport à Ethereum pourraient encore continuer à se développer.
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Comparaison de l'écosystème de staking de Solana et d'Ethereum : analyse des avantages derrière l'émergence de Solayer
Analyse approfondie : Les différences écologiques de stake entre Solana et Ethereum
Le projet de restaking Solayer sur la chaîne Solana a récemment attiré l'attention du marché, son TVL continue d'augmenter, dépassant actuellement Orca, se classant douzième en TVL sur la chaîne Solana. Cet article analysera en profondeur les différences entre les écosystèmes de staking de Solana et d'Ethereum, et explorera les perspectives de projets comme Solayer.
État actuel de l'écosystème de staking Ethereum
Sur le réseau Ethereum, il existe principalement trois types de protocoles autour du stake :
Protocoles de staking liquide : comme Lido et Rocket Pool, permettent d'obtenir des revenus de base PoS et des revenus de tri des transactions.
Protocoles de Restaking : tels qu'Eigenlayer et Symbiotic, principalement pour obtenir des revenus de location d'actifs stakés.
Protocole de liquid restaking : comme Etherfi et Puffer, il est théoriquement possible d'obtenir les trois types de revenus, mais cela ressemble davantage à un "LST agrégé des revenus de restaking".
Actuellement, le taux de rendement des stakes d'Ethereum continue de diminuer, l'espace de croissance des protocoles LST est limité. La taille du marché des protocoles de Restaking n'est pas claire, et l'apparition des protocoles LRT a encore davantage dispersé la valeur.
Mécanisme de staking et de restaking de Solana
Le mécanisme de liquid staking de Solana est similaire à celui d'Ethereum, mais le mécanisme de restaking est différent:
Analyse du modèle commercial de Solayer
Solayer n'est pas seulement une plateforme de restaking, mais émet également directement des LST. Ses sources de revenus comprennent :
Comparé à Ethereum, les protocoles de staking de Solana ont un potentiel de marché plus important :
Conclusion
Bien que le restaking de Solana n'ait pas encore complètement prouvé son modèle commercial, par rapport à Ethereum, les perspectives de staking et de restaking de Solana sont beaucoup plus vastes. À l'avenir, les avantages des protocoles de stake de Solana par rapport à Ethereum pourraient encore continuer à se développer.