Analyse de la taille des actifs dans le secteur RWA et perspectives futures

Taille totale des actifs de la catégorie RWA

Au 1er décembre, la taille totale des actifs RWA, au sens strict, excluant les projets de stablecoins, s'élève à 13,55 milliards de dollars. Cela inclut des catégories d'actifs telles que le crédit privé, les obligations d'État américaines, les matières premières, les fonds alternatifs institutionnels, les obligations non américaines, les obligations d'entreprise et les actions.

Dans le même temps, la taille des actifs des projets de stablecoins a atteint 192,78 milliards de dollars.

Certain points of view suggest that mainstream stablecoins like USDT and USDC have underlying assets that are approximately 90% comprised of short-term U.S. Treasury bonds, and their mechanism is similar to certain RWA projects, only without distributing the underlying asset revenues to users. From this broad perspective, the total asset scale of the RWA track could be close to 206.33 billion dollars, achieving 20% of the one trillion dollar goal.

Changements dans la distribution des actifs de la catégorie RWA

Le paysage du marché des actifs réels (RWA) a connu des changements significatifs au cours des deux dernières années. Le développement rapide du crédit privé, en particulier l'expansion rapide de certaines nouvelles plateformes, a porté la taille de ce sous-marché à 9,4 milliards de dollars, dépassant les 2,6 milliards de dollars de la tokenisation des obligations américaines, devenant ainsi le plus grand sous-marché actuel dans le domaine des RWA.

Tendances de l'émission d'actifs RWA en 2024

En 2024, les trois segments de marché avec le plus grand volume d'émission mensuel d'actifs RWA sont respectivement les stablecoins, la tokenisation des obligations américaines et le crédit privé. Cela indique que ces trois sous-segments pourraient être les directions d'investissement les plus prometteuses dans le domaine des RWA.

Distribution des actifs RWA sur la chaîne

Ethereum domine le marché avec une part de 76,51 %. Stellar se classe deuxième avec neuf produits RWA, totalisant 245,58 millions de dollars. Polygon se classe troisième en raison de ses actifs de stablecoin natifs et des actifs tokenisés de la dette américaine émis par des institutions. Solana se classe quatrième principalement grâce aux stablecoins et aux produits de dette américaine émis par une certaine plateforme. Avalanche, bien qu'il soit actif dans le domaine des RWA, est limité par le développement de l'écosystème, avec un total de seulement 97,87 millions de dollars.

Opportunités d'investissement dans le secteur RWA

Les investisseurs peuvent se concentrer sur les deux types d'actifs suivants :

1. Leaders dans des domaines de niche : tels que des projets leaders dans le domaine de la tokenisation des obligations américaines, de nouvelles plateformes dans le domaine du crédit privé, et des entreprises de tête sur des marchés de niche comme la tokenisation des obligations non américaines et des fonds institutionnels.

2. Projets innovants : comprenant des projets de stablecoins décentralisés basés sur des obligations américaines tokenisées en collaboration avec de grandes institutions de gestion d'actifs, un marché de tarification des stablecoins RWA, ainsi que des plateformes de crédit privé affichant une dynamique de croissance.

Les investisseurs devraient se concentrer sur des projets ayant un potentiel d'innovation perturbatrice ou présentant une croissance exponentielle, qui pourraient devenir des forces émergentes dans le futur secteur des RWA.