Observation sur le secteur des stablecoins décentralisés : la fumée n'est pas encore dissipée, qui pourra décrocher la victoire ?
Les stablecoins, en tant qu'infrastructure du monde des cryptomonnaies, ont toujours été considérés comme le "Saint Graal". Cependant, les stablecoins centralisés font face à une pression et à des risques réglementaires de plus en plus importants. Les stablecoins décentralisés ont vu le jour, mais leur part de marché reste encore très faible. Cet article explorera en profondeur l'état actuel du développement des stablecoins décentralisés, les défis auxquels ils sont confrontés et les perspectives d'avenir.
Classification et risques des stablecoins
Selon qu'ils isolent complètement le risque de centralisation, les stablecoins peuvent être divisés en stablecoins centralisés et en stablecoins décentralisés. Tant qu'il existe des facteurs de centralisation, il y aura inévitablement un risque de défaut. Dans un environnement de réglementation de plus en plus stricte, la décentralisation devient une caractéristique importante des stablecoins.
La plupart des stablecoins ont du mal à devenir la monnaie de base du monde des cryptomonnaies, ne pouvant jouer que le rôle de billets commerciaux. Un mécanisme de stablecoin réussi doit non seulement devenir un équivalent général, mais aussi créer des scénarios d'activités économiques uniques.
Le secteur des stablecoins centralisés est déjà bien établi, avec USDT et USDC dominant le marché. Le secteur des stablecoins décentralisés en est encore à ses débuts, mais présente un potentiel de croissance énorme.
Pourquoi avoir besoin de stablecoins décentralisés
La monnaie décentralisée n'est pas une nouveauté, elle a longtemps existé dans l'histoire humaine. Que ce soit par le troc ou par la création de dettes, le crédit centralisé n'est pas une condition nécessaire à la naissance de la monnaie.
L'objectif de l'émission de stablecoins est d'augmenter le crédit, tandis que les stablecoins centralisés manquent d'un véritable droit de frappe. Ce que nous recherchons, c'est de créer des méthodes pour établir un crédit stable, en nous affranchissant du contrôle du pouvoir centralisé. Les stablecoins centralisés sont facilement soumis à l'intervention gouvernementale, ce qui ne garantit pas les droits des utilisateurs. Les stablecoins décentralisés offrent aux utilisateurs de nouvelles options.
De plus, les stablecoins décentralisés ont une demande de marché inhérente. Les utilisateurs sensibles aux risques centralisés sont prêts à en assumer d'autres coûts.
Le dilemme des stablecoins
Pour qu'un stablecoin réalise un cycle écologique positif, il doit surmonter certaines limites de taille. Les stablecoins de petite taille sont confrontés à des coûts de transaction élevés et à des glissements, ce qui est défavorable aux grosses transactions. Les stablecoins reposent sur des économies d'échelle ; si la taille n'est pas suffisante pour couvrir les coûts de maintien, il sera difficile de maintenir leur viabilité à long terme.
Cependant, une fois que la taille des stablecoins devient trop grande, cela ne manquera pas d'attirer l'attention des forces financières traditionnelles. Les forces traditionnelles sont généralement hostiles aux cryptomonnaies, et le développement des stablecoins fait face à un dilemme.
Structure de l'industrie des stablecoins
Les stablecoins peuvent être classés en deux catégories : les monnaies à haute énergie et les monnaies au sens large. Actuellement, des actifs comme USDT et USDC occupent une position de monnaie à haute énergie, tandis que d'autres petits stablecoins ressemblent davantage à des monnaies au sens large.
De nombreuses petites stablecoins sont en réalité en train d'emprunter des jetons stables mainstream. Elles réalisent un emprunt sur les jetons stables mainstream par le biais de mécanismes d'émission et de paires de trading.
stablecoin版图
Actuellement, les stablecoins centralisés restent dominants, mais ils font face à des risques réglementaires. Les stablecoins algorithmiques tentent de créer de la crédibilité et de la stabilité par la technologie, principalement composés de :
Rééquilibrage des stablecoins : stabiliser le prix en ajustant le nombre de jetons
Limiter la circulation des stablecoins : contrôler les prix en restreignant les achats et ventes.
Stablecoin: introduire des jetons volatils pour absorber les fluctuations de prix
Stablecoin surcollatéralisé : stablecoin émis sur la base de dettes
Paysage concurrentiel des stablecoins algorithmiques
Parmi les stablecoins algorithmiques présentant des risques de centralisation, Curve et AAVE, grâce à leurs avantages, sont susceptibles de devenir de puissants concurrents. Cependant, ils ne peuvent toujours pas se débarrasser complètement des risques de centralisation.
Des stablecoins entièrement décentralisés comme Liquity, Inverse Finance, RAI, etc., bien qu'ils éliminent les risques de centralisation, présentent encore des lacunes en termes d'échelle et de stabilité.
Conclusion
Dans le secteur des stablecoins, les stablecoins centralisés ont déjà formé un monopole. La part de marché des stablecoins décentralisés reste faible, mais ils ont une demande inhérente et un potentiel de développement. Actuellement, aucun stablecoin décentralisé n'a encore formé un avantage monopolistique, la concurrence dans le secteur se poursuit. Nous attendons avec impatience de voir qui pourra se démarquer à l'avenir et devenir le véritable maître des stablecoins décentralisés.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
10 J'aime
Récompense
10
4
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
TradFiRefugee
· 08-13 04:24
Les personnes au chômage dans le cercle attendent de s'enrichir avec des stablecoins.
Observation sur le secteur des stablecoins décentralisés : défis et opportunités coexistent
Observation sur le secteur des stablecoins décentralisés : la fumée n'est pas encore dissipée, qui pourra décrocher la victoire ?
Les stablecoins, en tant qu'infrastructure du monde des cryptomonnaies, ont toujours été considérés comme le "Saint Graal". Cependant, les stablecoins centralisés font face à une pression et à des risques réglementaires de plus en plus importants. Les stablecoins décentralisés ont vu le jour, mais leur part de marché reste encore très faible. Cet article explorera en profondeur l'état actuel du développement des stablecoins décentralisés, les défis auxquels ils sont confrontés et les perspectives d'avenir.
Classification et risques des stablecoins
Selon qu'ils isolent complètement le risque de centralisation, les stablecoins peuvent être divisés en stablecoins centralisés et en stablecoins décentralisés. Tant qu'il existe des facteurs de centralisation, il y aura inévitablement un risque de défaut. Dans un environnement de réglementation de plus en plus stricte, la décentralisation devient une caractéristique importante des stablecoins.
La plupart des stablecoins ont du mal à devenir la monnaie de base du monde des cryptomonnaies, ne pouvant jouer que le rôle de billets commerciaux. Un mécanisme de stablecoin réussi doit non seulement devenir un équivalent général, mais aussi créer des scénarios d'activités économiques uniques.
Le secteur des stablecoins centralisés est déjà bien établi, avec USDT et USDC dominant le marché. Le secteur des stablecoins décentralisés en est encore à ses débuts, mais présente un potentiel de croissance énorme.
Pourquoi avoir besoin de stablecoins décentralisés
La monnaie décentralisée n'est pas une nouveauté, elle a longtemps existé dans l'histoire humaine. Que ce soit par le troc ou par la création de dettes, le crédit centralisé n'est pas une condition nécessaire à la naissance de la monnaie.
L'objectif de l'émission de stablecoins est d'augmenter le crédit, tandis que les stablecoins centralisés manquent d'un véritable droit de frappe. Ce que nous recherchons, c'est de créer des méthodes pour établir un crédit stable, en nous affranchissant du contrôle du pouvoir centralisé. Les stablecoins centralisés sont facilement soumis à l'intervention gouvernementale, ce qui ne garantit pas les droits des utilisateurs. Les stablecoins décentralisés offrent aux utilisateurs de nouvelles options.
De plus, les stablecoins décentralisés ont une demande de marché inhérente. Les utilisateurs sensibles aux risques centralisés sont prêts à en assumer d'autres coûts.
Le dilemme des stablecoins
Pour qu'un stablecoin réalise un cycle écologique positif, il doit surmonter certaines limites de taille. Les stablecoins de petite taille sont confrontés à des coûts de transaction élevés et à des glissements, ce qui est défavorable aux grosses transactions. Les stablecoins reposent sur des économies d'échelle ; si la taille n'est pas suffisante pour couvrir les coûts de maintien, il sera difficile de maintenir leur viabilité à long terme.
Cependant, une fois que la taille des stablecoins devient trop grande, cela ne manquera pas d'attirer l'attention des forces financières traditionnelles. Les forces traditionnelles sont généralement hostiles aux cryptomonnaies, et le développement des stablecoins fait face à un dilemme.
Structure de l'industrie des stablecoins
Les stablecoins peuvent être classés en deux catégories : les monnaies à haute énergie et les monnaies au sens large. Actuellement, des actifs comme USDT et USDC occupent une position de monnaie à haute énergie, tandis que d'autres petits stablecoins ressemblent davantage à des monnaies au sens large.
De nombreuses petites stablecoins sont en réalité en train d'emprunter des jetons stables mainstream. Elles réalisent un emprunt sur les jetons stables mainstream par le biais de mécanismes d'émission et de paires de trading.
stablecoin版图
Actuellement, les stablecoins centralisés restent dominants, mais ils font face à des risques réglementaires. Les stablecoins algorithmiques tentent de créer de la crédibilité et de la stabilité par la technologie, principalement composés de :
Paysage concurrentiel des stablecoins algorithmiques
Parmi les stablecoins algorithmiques présentant des risques de centralisation, Curve et AAVE, grâce à leurs avantages, sont susceptibles de devenir de puissants concurrents. Cependant, ils ne peuvent toujours pas se débarrasser complètement des risques de centralisation.
Des stablecoins entièrement décentralisés comme Liquity, Inverse Finance, RAI, etc., bien qu'ils éliminent les risques de centralisation, présentent encore des lacunes en termes d'échelle et de stabilité.
Conclusion
Dans le secteur des stablecoins, les stablecoins centralisés ont déjà formé un monopole. La part de marché des stablecoins décentralisés reste faible, mais ils ont une demande inhérente et un potentiel de développement. Actuellement, aucun stablecoin décentralisé n'a encore formé un avantage monopolistique, la concurrence dans le secteur se poursuit. Nous attendons avec impatience de voir qui pourra se démarquer à l'avenir et devenir le véritable maître des stablecoins décentralisés.