分享今天看到两份研报内容,第一份来自于美银的卖方调研



1、当前机构现金仓位为3.9%,市场继续加仓股票,净超配升至14%

2、做多Mag7是目前最拥挤交易第一,市场的共识是美股估值很贵,但是谁都不愿意离场

3、黄金和比特币处于低配状态

4、市场普遍共识,下一任美联储主席会搞大规模QE

第二份来自摩根士丹利,主要观点为,认为未来下一个巨大机会来自于机器人领域

其核心观点为,1 台人形机器人以 5 美元/小时的成本完成 2 名人类(25 美元/小时)的工作”,其单机净现值(NPV)约 20 万美元。

一台“机器人形态的车”把共享出行的里程成本压到 <0.20 美元/英里,约为有人驾驶网约车的十分之一。

人形机器人发展离不开数据中心,数据中心又离不开能源,没有电,机器人、Robotaxi与数据中心都只是 PPT。

因此下一阶段的主要投资逻辑为:算力—模型应用—数据中心(训练、电力)→ 终端(推理/车载)→ 具身机器人(执行)
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