分享今天看到两份研报内容，第一份来自于美银的卖方调研
1、当前机构现金仓位为3.9%，市场继续加仓股票，净超配升至14%
2、做多Mag7是目前最拥挤交易第一，市场的共识是美股估值很贵，但是谁都不愿意离场
3、黄金和比特币处于低配状态
4、市场普遍共识，下一任美联储主席会搞大规模QE
第二份来自摩根士丹利，主要观点为，认为未来下一个巨大机会来自于机器人领域
其核心观点为，1 台人形机器人以 5 美元/小时的成本完成 2 名人类（25 美元/小时）的工作”，其单机净现值（NPV）约 20 万美元。
一台“机器人形态的车”把共享出行的里程成本压到 <0.20 美元/英里，约为有人驾驶网约车的十分之一。
人形机器人发展离不开数据中心，数据中心又离不开能源，没有电，机器人、Robotaxi与数据中心都只是 PPT。
因此下一阶段的主要投资逻辑为：算力—模型应用—数据中心（训练、电力）→ 终端（推理/车载）→ 具身机器人（执行）

本周四，巴菲特要披露13-F报告，这份报告会有一笔50亿美元的神秘持仓
伯克希尔财报显示今年上半年，在商业和工业领域的股票持仓连续两个季度增加，总投资额累计近50亿美元。
巴菲特这几年一直传递看好美国制造业工业复苏，市场也认为伯克希尔押注的是工业股的龙头，一般披露后股价会有大幅度拉升
我个人判断大概率也是工业制造龙头，刚才还在群里说押注AMAT或者HON，不知道对不对……

英特尔CEO武哥将于周一前往白宫，我已经给川普预定好了贴文：
“Lip-Bu Tan是个不错的人，他的背景和履历让我印象深刻
不过我还是给了他一些建议，你知道的，我对管理处于困境企业有成功的经验，
别担心，我已经教会了Lip-Bu Tan该如何拯救英特尔，全世界最好的芯片会在美国工厂生产”

英特尔CEO武哥将于周一前往白宫，我已经给川普预定好了贴文：
“Lip-Bu Tan是个不错的人，他的背景和履历让我印象深刻
不过我还是给了他一些建议，你知道的，我对管理处于困境企业有成功的经验，
别担心，我已经教会了Lip-Bu Tan该如何拯救英特尔，全世界最好的芯会在美国工厂生产”

昨晚苹果表现太强势，盘中涨了5个点，盘后又涨了2.82%，相当于一天涨了近8个点
消息面上，苹果要对美国投资1000亿，川普对印度额外加征25%的关税，但豁免了苹果，看来库克学会了如何和川普搞好关系了。
苹果这一轮受到关税的利空压制太大了，现在关税的影响暂时没了，至于后面苹果能不能走出行情，取决于苹果 AI 的进程了
瑞银最新的研报，说苹果完全免除关税，预计9月EPS从1.72美元微升至1.78美元（+3.5%），全年EPS从7.52美元增至7.75美元，对应的目标价220美元。
不过我认为结合市场情绪来看，美股七巨头中，除了苹果，市场都愿意给于一定的溢价空间，苹果的AI进程智能Siri功能，市场预期是开发进度缓慢，这些完全是可以被预期管理的。
苹果在基本面没有重大利空的情况下，解决了关税，会在市场情绪（补涨）和AI进程每一次超预期的进展下（8 月 5 日彭博消息：Siri 终端体验已有突破进展，正酝酿比预期更大升级）迎来股价的大幅度修复。
那苹果股价年底240见吧。

昨晚苹果表现太强势，盘中涨了5个点，盘后又涨了2.82%，相当于一天涨了近8个点
消息面上，苹果要对美国投资1000亿，川普对印度额外加征25%的关税，但豁免了苹果，看来库克学会了如何和川普搞好关系了。
苹果这一轮受到关税的利空压制太大了，现在关税的影响暂时没了，至于后面苹果能不能走出行情，取决于苹果 AI 的进程了
瑞银最新的研报，说苹果完全免除关税，预计9月EPS从1.72美元微升至1.78美元（+3.5%），全年EPS从7.52美元增至7.75美元，对应的目标价220美元。
不过我认为结合市场情绪来看，美股七巨头中，除了苹果，市场都愿意给于一定的溢价空间，苹果的AI进程智能Siri功能，市场预期是开发进度缓慢，这些完全是可以被预期管理的。
我个人认为苹果在基本面没有重大利空的情况下，解决了关税，会在市场情绪（补涨）和AI进程每一次超预期的进展下（8 月 5 日彭博消息：Siri 终端体验已有突破进展，正酝酿比预期更大升级）
苹果股价年底240见。

翻看了内地经济数据，GDP平减指数连续8个季度为负，而且经济通缩实际已经持续3年了，
对于普通人来说，通缩最直观的感受就是工资不涨，找工作难，房价一直跌，消费商品卖的很便宜，所以呀，大家一定要清楚现在中国整体经济大环境实际情况就是连续通缩3年。
对于高层来说，要出什么样的经济政策去扭转这连续3年的通缩不言而喻，就要大搞特搞通胀，创造通胀，让社会有钱了，才能有消费，才能把价格打上去，从而推高CPI。
货币政策也很简单了，降准降息这些常规性货币政策如果不管用了，下一步政策利率降为零或者负值，大规模QE。
不过央行的态度就比较有趣了，在一季度货币政策报告中，央行的明确观点是：放水会引发通缩，并且认为目前的货币传导政策失效了。
直白点就说，货币放水，钱压根没有流向底层消费者手里，印钞的钱都通过银行流向投资端了，印证了那句话，钱都流向了不需要钱的人手里，扎心了。
央行的观点确实有点过于直白了，不过还是不敢说收入再分配的问题。当然这不是讨论的重点。想表达的就是，目前已经持续通缩3年了，未来的政策目标一定是通胀
要对A股的下半年保持信心，毕竟A股的牛市来之不易，股市又是收入再分配的重要一环。
ps：下半年A股尽量呆在科技、AI、消费电子领域，纯消费板块就别碰了。

今天的非农数据确实挺意外，就业人数增加创9个月以来新低
再看到把5月和6月的数据进行修正，几乎下修到接近0的水平，这和承认5月和6月的数据造假有什么区别？
数据出来后，美元瞬间跳水，黄金大涨，之前逢低做多黄金的朋友，现在到了享受上涨的过程中
这次数据如果是真实的，说明劳动力市场急剧恶化，年内降息2次应该没跑了，甚至不能排除9月降息50bp的可能
如果这样的情况下，确实“证明”美联储这一轮降息，是严重滞后的，那后面意味着降息会非常迅猛。
这显然不是件好事，意味着美股会迎来迅速且猛烈的波动，当前市场就正在对此情况进行反应，不要追多，不要追多，等市场再消化消化
不知道川普看完这个数据和戏剧性的故事，会有什么言论出来。

A股上午表现还可以，下午猝不及防的大跳水，其实也没啥利空出来，
非要找个原因就是经济会议不及预期，从会议通稿看确实没有啥刺激的政策出来
中美贸易谈判关税以继续延期90天收场，从昨晚的美股，到今天的A股港股，好像都挺谨慎
从今天起，股市开始进入超级72小时，连续3天都有重磅的数据和事件
宏观数据上有ADP 就业数据、二季度 GDP 数据、美联储7月议息会议决议、核心 PCE 数据、周五非农数据
财报方面，今晚美股盘后，微软、META 公布财报，明晚盘后苹果、亚马逊公布财报
与此同时8月1号关税截止期，关税的谈判也一定程度上影响市场情绪，重要的大国还有一个印度了，这印度的态度这么硬吗？
印度可是第一个和美国接触谈判的，现在迟迟达不成，确实要对印度刮目相看了。

美国财政部周一宣布2025年第三季度净借款1.007万亿美元，这是4月预估值的两倍，
目前美国财政部正在大量发行短期债券而非长期债券作为国库补充资金，川普也在表示说：我要做的就是发行非常短期的债券。
你们嗅到什么信号了吗？

目前美国财政部正在大量发行短期债券而非长期债券作为国库补充资金，
川普也在表示说：我要做的就是发行非常短期的债券
你们嗅到什么信号了吗？

想做一期视频，最近分享欲越来越强烈了
甚至我可以邀请你们喜欢的博主一起
快告诉我，你们最想听我哔哔什么话题

下周的市场会迎来重磅的宏观事件冲击，
7月28日和29日的中美经贸会谈、欧盟和美国的贸易谈判
7月31日的美联储议息决议，8月1日对等关税最后期限协定、7月非农数据
美股在下周先后迎来重磅的财报和今年最大的IPO，7月30日微软、Meta 财报，7月31日苹果、亚马逊财报，同一天美股迎来今年最大的IPO，估值165亿美元的 Figma
Figma这次IPO选择了限价申购，这就有点意思，28到30美金可以尝试，再高就没有必要了。
从上周的美股财报来看，业绩好的不一定涨，业绩差的一定会跌，主要原因就是市场位置很高了，资金没动力去拉，因此当前赌财报业绩比较危险。
周五商品期货市场突发闪崩，意味着第一波行情开始有了调整趋势，期货市场往往比股市对预期的反应速度快。
不过下周如果市场调整，也不用害怕，珍惜牛市每一次调整带来的机会，且行且珍惜！

是不是，你们的小马和RR都不在了？

韩国散户炒币炒美股真的和赌狗一模一样，疯狂加杠杆呀，一副梭哈成瘾，彻底疯狂的样子
看韩国金融投资协会的最新数据，截至上周，韩国散户未偿还保证金贷款金额达21.6万亿韩元，为近一年来高位
韩国散户在美股尤其喜欢 Circle和赌末日期权，在加密货币市场，交易习惯看起来就比较正常了，比特币、以太坊、SOL
杠杆拉满，要么天堂要么地狱，韩国这梭哈哲学，学不来