A era da moeda estável chegou: A nova era financeira com a Lei GENIUS
2025 é considerado o "ano das moedas estáveis", com os ativos digitais suportados pelo dólar a tornarem-se o foco, recebendo reconhecimento das mais altas esferas. Em março deste ano, uma plataforma DeFi lançou a moeda estável USD1, a primeira do mundo. Em maio, o vice-presidente JD Vance deixou claro na conferência de Bitcoin a posição positiva do governo em relação às moedas estáveis, acreditando que estas podem ser um "multiplicador da força da economia americana".
Subsequentemente, a emissora de moedas estáveis Circle completou um IPO de 20 mil milhões de dólares, desencadeando o "verão das moedas estáveis". Na semana passada, o projeto de lei "GENIUS" foi oficialmente assinado como lei, tornando-se a primeira legislação nos Estados Unidos a regular diretamente os ativos digitais, abrindo um ponto de viragem para as finanças globais.
Mesmo Jamie Dimon, que é cético em relação às criptomoedas, juntou-se a esta ação. Embora tenha afirmado publicamente não entender o apelo das criptomoedas, o maior banco dos EUA já era um pioneiro na tecnologia blockchain, tendo desenvolvido a sua própria moeda estável, JPM Coin, desde 2019.
O nome completo da "Lei GENIUS" é "Lei de Diretrizes e Estabelecimento da Inovação em Moedas Estáveis nos EUA de 2025", que é a primeira lei federal dos EUA a regulamentar de forma abrangente as "moedas estáveis de pagamento". Esta lei estabelece um quadro de licenciamento e supervisão para emissores de moedas estáveis, exigindo que as moedas estáveis sejam totalmente suportadas por reservas de 1:1, implementando medidas rigorosas de proteção ao consumidor e estabelecendo uma base legal clara para a integração das moedas estáveis no sistema financeiro mainstream.
A lei também proíbe empresas não financeiras de emitirem moeda estável sem uma autorização especial, impondo penalidades severas por violações. Os infratores podem ser multados até 200 mil dólares por dia, e as penas criminais incluem até 5 anos de prisão.
Utkarsh Ahuja, fundador da Moon Pursuit Capital, acredita que a "Lei GENIUS" não é apenas um grande avanço no campo das criptomoedas, mas também um passo importante para a liderança dos Estados Unidos no setor financeiro global. Ela oferece clareza legal para as moedas estáveis e estabelece as bases para uma aplicação mais ampla das criptomoedas.
Genna Garver, sócia da Troutman Pepper Locke LLP, afirmou que este é um momento decisivo para os serviços financeiros institucionais. O "GENIUS Act" autoriza a tokenização de moeda fiduciária e a regulamentação associada, conferindo legitimidade à digitalização do dólar.
O CTO da Alchemy, Guillaume Poncin, apontou que o "Projeto de Lei GENIUS" trouxe a clareza tão esperada pelas instituições, ajudando a moeda programável a ser legalizada à velocidade da internet. Esta legislação reduziu a incerteza regulatória que impede a adoção pelas instituições.
Chris Perkins, presidente da CoinFund, comentou que o "Projeto de Lei GENIUS" ficará registrado na história como uma lei fundamental para impulsionar as criptomoedas a se tornarem uma classe de ativos mainstream. Ao catalisar a inovação do dólar, essa lei permitirá que o dólar mantenha sua posição como moeda de reserva global nas próximas décadas, reforçando a segurança nacional e desbloqueando oportunidades financeiras globais.
O uso de moeda estável já ultrapassou o de um simples instrumento de armazenamento de riqueza, sendo hoje reconhecido como uma infraestrutura financeira chave. A "Lei GENIUS" irá desbloquear inovações reais, incluindo remessas instantâneas, pagamentos nativos de IA e comércio global sem intermediários.
Além de tentar emitir sua própria moeda estável, um grande banco chamou a atenção esta semana por permitir que os clientes usem Bitcoin como garantia para empréstimos. Graças à Lei GENIUS, o banco está desenvolvendo um novo plano que permite que os clientes coloquem Bitcoin ou Ether como garantia para obter empréstimos em dinheiro, semelhante ao modelo de garantia com ações ou imóveis.
O impacto da "Lei GENIUS" abrange toda a indústria, com plataformas DeFi e RWA tokenizados também em destaque. A tecnologia de tokenização tornou-se o foco central dos gigantes das finanças tradicionais, uma vez que otimiza significativamente o atual sistema de padrões financeiros, ao mesmo tempo que melhora consideravelmente a acessibilidade à liquidez.
Poncin prevê que estamos prestes a testemunhar o surgimento de centenas de aplicações "killer" de moeda estável, que irão capacitar a troca e criação de valor de formas que eram inimagináveis há meses. A tokenização de títulos de dívida pública está a crescer significativamente, e o interesse do mercado pela tokenização de ativos tradicionais não líquidos, como crédito privado e imóveis, está a aquecer.
A cláusula do projeto de lei "GENIUS" que proíbe o pagamento de juros ou rendimentos aos detentores de moeda estável pode desencadear uma explosão na demanda por oportunidades de rendimento DeFi. Perkins afirmou que, se o Tesouro estiver correto em suas previsões, trilhões de dólares em moeda estável entrarão no mercado, e à medida que os usuários maximizarem os retornos por meio de várias estratégias de rendimento, teremos um "super verão DeFi".
O fundador da MultiLiquid, Will Beeson, acredita que a proibição abrangente dos rendimentos de moeda estável marca um ponto de viragem crucial. O capital começou a se deslocar, com o Ethereum apresentando um desempenho superior ao Bitcoin, pois os negociantes buscam retornos através de protocolos nativos do Ethereum e fundos tokenizados.
Apesar dos riscos políticos, os especialistas do setor acreditam amplamente que o impulso para a adoção de criptomoedas já superou as divisões políticas. A chave está no fato de que as instituições estão construindo utilidade real na blockchain, onde esses cenários de aplicação resolvem problemas práticos como velocidade de liquidação, custos operacionais e disponibilidade 24/7, que é o verdadeiro motor da adoção duradoura.
Diante da expansão da dívida global, da expansão da liquidez, da incerteza geopolítica e da queda das taxas de juros, a regulamentação amigável dos Estados Unidos em relação aos ativos digitais pode significar que "este trem é imparável". Estamos entrando em um período raro, onde os fundamentos, a liquidez e a dinâmica macroeconômica estão todos se tornando positivos, e este é o momento para desbloquear o maior espaço de valorização.
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A assinatura da "Lei GENIUS" entrou em vigor, regulando as moedas estáveis nos EUA e marcando uma nova era.
A era da moeda estável chegou: A nova era financeira com a Lei GENIUS
2025 é considerado o "ano das moedas estáveis", com os ativos digitais suportados pelo dólar a tornarem-se o foco, recebendo reconhecimento das mais altas esferas. Em março deste ano, uma plataforma DeFi lançou a moeda estável USD1, a primeira do mundo. Em maio, o vice-presidente JD Vance deixou claro na conferência de Bitcoin a posição positiva do governo em relação às moedas estáveis, acreditando que estas podem ser um "multiplicador da força da economia americana".
Subsequentemente, a emissora de moedas estáveis Circle completou um IPO de 20 mil milhões de dólares, desencadeando o "verão das moedas estáveis". Na semana passada, o projeto de lei "GENIUS" foi oficialmente assinado como lei, tornando-se a primeira legislação nos Estados Unidos a regular diretamente os ativos digitais, abrindo um ponto de viragem para as finanças globais.
Mesmo Jamie Dimon, que é cético em relação às criptomoedas, juntou-se a esta ação. Embora tenha afirmado publicamente não entender o apelo das criptomoedas, o maior banco dos EUA já era um pioneiro na tecnologia blockchain, tendo desenvolvido a sua própria moeda estável, JPM Coin, desde 2019.
O nome completo da "Lei GENIUS" é "Lei de Diretrizes e Estabelecimento da Inovação em Moedas Estáveis nos EUA de 2025", que é a primeira lei federal dos EUA a regulamentar de forma abrangente as "moedas estáveis de pagamento". Esta lei estabelece um quadro de licenciamento e supervisão para emissores de moedas estáveis, exigindo que as moedas estáveis sejam totalmente suportadas por reservas de 1:1, implementando medidas rigorosas de proteção ao consumidor e estabelecendo uma base legal clara para a integração das moedas estáveis no sistema financeiro mainstream.
A lei também proíbe empresas não financeiras de emitirem moeda estável sem uma autorização especial, impondo penalidades severas por violações. Os infratores podem ser multados até 200 mil dólares por dia, e as penas criminais incluem até 5 anos de prisão.
Utkarsh Ahuja, fundador da Moon Pursuit Capital, acredita que a "Lei GENIUS" não é apenas um grande avanço no campo das criptomoedas, mas também um passo importante para a liderança dos Estados Unidos no setor financeiro global. Ela oferece clareza legal para as moedas estáveis e estabelece as bases para uma aplicação mais ampla das criptomoedas.
Genna Garver, sócia da Troutman Pepper Locke LLP, afirmou que este é um momento decisivo para os serviços financeiros institucionais. O "GENIUS Act" autoriza a tokenização de moeda fiduciária e a regulamentação associada, conferindo legitimidade à digitalização do dólar.
O CTO da Alchemy, Guillaume Poncin, apontou que o "Projeto de Lei GENIUS" trouxe a clareza tão esperada pelas instituições, ajudando a moeda programável a ser legalizada à velocidade da internet. Esta legislação reduziu a incerteza regulatória que impede a adoção pelas instituições.
Chris Perkins, presidente da CoinFund, comentou que o "Projeto de Lei GENIUS" ficará registrado na história como uma lei fundamental para impulsionar as criptomoedas a se tornarem uma classe de ativos mainstream. Ao catalisar a inovação do dólar, essa lei permitirá que o dólar mantenha sua posição como moeda de reserva global nas próximas décadas, reforçando a segurança nacional e desbloqueando oportunidades financeiras globais.
O uso de moeda estável já ultrapassou o de um simples instrumento de armazenamento de riqueza, sendo hoje reconhecido como uma infraestrutura financeira chave. A "Lei GENIUS" irá desbloquear inovações reais, incluindo remessas instantâneas, pagamentos nativos de IA e comércio global sem intermediários.
Além de tentar emitir sua própria moeda estável, um grande banco chamou a atenção esta semana por permitir que os clientes usem Bitcoin como garantia para empréstimos. Graças à Lei GENIUS, o banco está desenvolvendo um novo plano que permite que os clientes coloquem Bitcoin ou Ether como garantia para obter empréstimos em dinheiro, semelhante ao modelo de garantia com ações ou imóveis.
O impacto da "Lei GENIUS" abrange toda a indústria, com plataformas DeFi e RWA tokenizados também em destaque. A tecnologia de tokenização tornou-se o foco central dos gigantes das finanças tradicionais, uma vez que otimiza significativamente o atual sistema de padrões financeiros, ao mesmo tempo que melhora consideravelmente a acessibilidade à liquidez.
Poncin prevê que estamos prestes a testemunhar o surgimento de centenas de aplicações "killer" de moeda estável, que irão capacitar a troca e criação de valor de formas que eram inimagináveis há meses. A tokenização de títulos de dívida pública está a crescer significativamente, e o interesse do mercado pela tokenização de ativos tradicionais não líquidos, como crédito privado e imóveis, está a aquecer.
A cláusula do projeto de lei "GENIUS" que proíbe o pagamento de juros ou rendimentos aos detentores de moeda estável pode desencadear uma explosão na demanda por oportunidades de rendimento DeFi. Perkins afirmou que, se o Tesouro estiver correto em suas previsões, trilhões de dólares em moeda estável entrarão no mercado, e à medida que os usuários maximizarem os retornos por meio de várias estratégias de rendimento, teremos um "super verão DeFi".
O fundador da MultiLiquid, Will Beeson, acredita que a proibição abrangente dos rendimentos de moeda estável marca um ponto de viragem crucial. O capital começou a se deslocar, com o Ethereum apresentando um desempenho superior ao Bitcoin, pois os negociantes buscam retornos através de protocolos nativos do Ethereum e fundos tokenizados.
Apesar dos riscos políticos, os especialistas do setor acreditam amplamente que o impulso para a adoção de criptomoedas já superou as divisões políticas. A chave está no fato de que as instituições estão construindo utilidade real na blockchain, onde esses cenários de aplicação resolvem problemas práticos como velocidade de liquidação, custos operacionais e disponibilidade 24/7, que é o verdadeiro motor da adoção duradoura.
Diante da expansão da dívida global, da expansão da liquidez, da incerteza geopolítica e da queda das taxas de juros, a regulamentação amigável dos Estados Unidos em relação aos ativos digitais pode significar que "este trem é imparável". Estamos entrando em um período raro, onde os fundamentos, a liquidez e a dinâmica macroeconômica estão todos se tornando positivos, e este é o momento para desbloquear o maior espaço de valorização.