Федеральная резервная система (ФРС) США недавно объявила о снижении процентной ставки на 50 базисных пунктов, снизив целевой диапазон федеральной фондовой ставки с 5,25%-5,50% до 4,75%-5,00%, что знаменует собой официальное начало нового цикла снижения ставок. Данное снижение превысило ожидания большинства инвестиционных банков Уолл-Стрит, и исторически впервые снижение на 50 базисных пунктов происходило только в условиях значительных экономических или рыночных вызовов, таких как пузырь доткомов в 2001 году, финансовый кризис в 2007 году и пандемия COVID-19 в 2020 году.
Федеральная резервная система (ФРС) также опубликовала более ястребиные прогнозы по процентным ставкам, ожидая, что в этом году будут еще два снижения ставки на 50 базисных пунктов, в 2025 году - четыре снижения на 100 базисных пунктов, в 2026 году - два снижения на 50 базисных пунктов, в результате чего общий объем снижения составит 250 базисных пунктов, а конечный уровень ставки составит 2,75%-3%. Этот путь снижения ставок более медленный и достигает уровня 2,75%-3% позже, чем ожидал рынок, в сентябре 2025 года.
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) подчеркнул, что снижение ставки на 50 базисных пунктов не должно рассматриваться как новая норма; в будущем она будет гибко регулироваться в зависимости от ситуации на каждом заседании, возможно, ускоряя, замедляя или даже приостанавливая снижение ставок. Это до некоторой степени объясняет рост доходности государственных облигаций США после объявления.
В экономическом прогнозе Федеральная резервная система (ФРС) понизила ожидаемый рост ВВП в этом году с 2,1% до 2,0%, значительно увеличила прогноз уровня безработицы с 4,0% до 4,4% и понизила прогноз инфляции PCE с 2,6% до 2,3%. Это показывает, что ФРС усиливает уверенность в сдерживании инфляции, в то же время уделяя больше внимания ситуации с занятостью.
Оглядываясь на циклы понижения процентных ставок с 1990-х годов, их можно условно разделить на профилактическое понижение ставок и понижение ставок в ответ на рецессию:
Снижение процентных ставок в период с 1989 по 1992 год, с 2001 по 2003 год, с 2007 по 2008 год и в 2020 году было предпринято для борьбы с экономической рецессией. В частности, в период с 1989 по 1992 год ставки были снижены на 681,25 базисных пунктов, с 2001 по 2003 год — на 550 базисных пунктов, а с 2007 по 2008 год — также на 550 базисных пунктов.
В 1995-1996 годах, в 1998 году и в 2019 году были проведены профилактические снижения процентных ставок, направленные на стимулирование экономики и предотвращение возможной рецессии. Эти циклы снижения ставок были относительно небольшими, обычно составляя 75-100 базисных пунктов.
С исторической точки зрения, поведение различных активов в период снижения процентных ставок тесно связано с макроэкономической средой. На фоне мягкой посадки экономики, доходы по государственным облигациям США и золото, как правило, начинают расти еще до снижения процентных ставок, а после снижения их рост может замедлиться. Что касается фондового рынка, профилактическое снижение ставок обычно способствует росту фондового рынка, в то время как в условиях рецессии поведение фондового рынка в период снижения ставок может значительно различаться.
Что касается криптовалютного рынка, то из-за ограниченности исторических данных его референсная значимость относительно мала. В цикле снижения процентных ставок в 2019 году биткойн кратковременно вырос после первого снижения, а затем вошел в нисходящий тренд. В то же время, перед текущим снижением биткойн уже пережил длительный период коррекции, и дальнейшее движение все еще требует дополнительного наблюдения.
В целом, это снижение процентной ставки знаменует собой важный поворотный момент в денежно-кредитной политике США. Хотя Федеральная резервная система (ФРС) подала более мягкий сигнал, она также сохранила гибкость в политике. Будущее движение цен на активы будет зависеть от изменений в экономических основах и последующих корректировок политики ФРС. Инвесторы должны внимательно следить за экономическими показателями и тенденциями в политике, чтобы осторожно реагировать на изменения на рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DecentralizeMe
· 08-11 08:32
Ожидания не слишком хорошие, бычий тренд не движется.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiSecurityGuard
· 08-10 09:29
тревожный сигнал! схема снижения ставок ФРС совпадает с индикаторами кризиса 2008 года... это не финансовый совет, но мои сканеры уязвимостей сейчас сходят с ума
Федеральная резервная система (ФРС)启动降息周期 BTC市场影响待观察
Федеральная резервная система (ФРС)开启新一轮降息周期
Федеральная резервная система (ФРС) США недавно объявила о снижении процентной ставки на 50 базисных пунктов, снизив целевой диапазон федеральной фондовой ставки с 5,25%-5,50% до 4,75%-5,00%, что знаменует собой официальное начало нового цикла снижения ставок. Данное снижение превысило ожидания большинства инвестиционных банков Уолл-Стрит, и исторически впервые снижение на 50 базисных пунктов происходило только в условиях значительных экономических или рыночных вызовов, таких как пузырь доткомов в 2001 году, финансовый кризис в 2007 году и пандемия COVID-19 в 2020 году.
Федеральная резервная система (ФРС) также опубликовала более ястребиные прогнозы по процентным ставкам, ожидая, что в этом году будут еще два снижения ставки на 50 базисных пунктов, в 2025 году - четыре снижения на 100 базисных пунктов, в 2026 году - два снижения на 50 базисных пунктов, в результате чего общий объем снижения составит 250 базисных пунктов, а конечный уровень ставки составит 2,75%-3%. Этот путь снижения ставок более медленный и достигает уровня 2,75%-3% позже, чем ожидал рынок, в сентябре 2025 года.
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) подчеркнул, что снижение ставки на 50 базисных пунктов не должно рассматриваться как новая норма; в будущем она будет гибко регулироваться в зависимости от ситуации на каждом заседании, возможно, ускоряя, замедляя или даже приостанавливая снижение ставок. Это до некоторой степени объясняет рост доходности государственных облигаций США после объявления.
В экономическом прогнозе Федеральная резервная система (ФРС) понизила ожидаемый рост ВВП в этом году с 2,1% до 2,0%, значительно увеличила прогноз уровня безработицы с 4,0% до 4,4% и понизила прогноз инфляции PCE с 2,6% до 2,3%. Это показывает, что ФРС усиливает уверенность в сдерживании инфляции, в то же время уделяя больше внимания ситуации с занятостью.
Оглядываясь на циклы понижения процентных ставок с 1990-х годов, их можно условно разделить на профилактическое понижение ставок и понижение ставок в ответ на рецессию:
Снижение процентных ставок в период с 1989 по 1992 год, с 2001 по 2003 год, с 2007 по 2008 год и в 2020 году было предпринято для борьбы с экономической рецессией. В частности, в период с 1989 по 1992 год ставки были снижены на 681,25 базисных пунктов, с 2001 по 2003 год — на 550 базисных пунктов, а с 2007 по 2008 год — также на 550 базисных пунктов.
В 1995-1996 годах, в 1998 году и в 2019 году были проведены профилактические снижения процентных ставок, направленные на стимулирование экономики и предотвращение возможной рецессии. Эти циклы снижения ставок были относительно небольшими, обычно составляя 75-100 базисных пунктов.
С исторической точки зрения, поведение различных активов в период снижения процентных ставок тесно связано с макроэкономической средой. На фоне мягкой посадки экономики, доходы по государственным облигациям США и золото, как правило, начинают расти еще до снижения процентных ставок, а после снижения их рост может замедлиться. Что касается фондового рынка, профилактическое снижение ставок обычно способствует росту фондового рынка, в то время как в условиях рецессии поведение фондового рынка в период снижения ставок может значительно различаться.
Что касается криптовалютного рынка, то из-за ограниченности исторических данных его референсная значимость относительно мала. В цикле снижения процентных ставок в 2019 году биткойн кратковременно вырос после первого снижения, а затем вошел в нисходящий тренд. В то же время, перед текущим снижением биткойн уже пережил длительный период коррекции, и дальнейшее движение все еще требует дополнительного наблюдения.
В целом, это снижение процентной ставки знаменует собой важный поворотный момент в денежно-кредитной политике США. Хотя Федеральная резервная система (ФРС) подала более мягкий сигнал, она также сохранила гибкость в политике. Будущее движение цен на активы будет зависеть от изменений в экономических основах и последующих корректировок политики ФРС. Инвесторы должны внимательно следить за экономическими показателями и тенденциями в политике, чтобы осторожно реагировать на изменения на рынке.