Доклад о развитии многослойного LSD: трасса очень велика, проект на ранней стадии
На прошлой неделе мы опубликовали отчет о экосистеме LSDFi/войне LSDFi и отчет о влиянии обновления Шанхая на LSD, но как выбранные проекты, так и контекст размышлений основываются на Ethereum. Это связано с тем, что объем средств, привлеченных только за счет ликвидного стекинга в Ethereum, превышает 14 миллиардов долларов. А сегодня этот отчет будет исследовать развитие и игровые механики LSD в других экосистемах публичных блокчейнов, а также наблюдать за развитием LSD в других экосистемах с точки зрения данных, тенденциями развития, влиянием данных на индустрию LSD, а также обсуждением дизайна продуктов LSD и справедливости. В этом исследовании будут включены публичные блокчейны: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos(, согласно рейтингу Coingecko MC среди 25 лучших публичных блокчейнов).
Цепочка BNB
Статус стейкинга BNB в настоящее время похож на Ethereum, ставка стейкинга составляет 15,44%(, а Ethereum примерно 15,43%), и в настоящее время средняя годовая доходность от стейкинга составляет около 2,84%, что довольно низко. При этом крупнейшая децентрализованная платформа стейкинга BNB Chain, Ankr, занимает около 0,56% от обращения.
Я считаю, что причины медленного развития LSD на BNB Chain следующие:
Доходность нативного DeFi протокола BNB. Из данных DeFillama видно, что среди 337 торговых пар, связанных с BNB, более 80% превышают среднюю годовую доходность. Тем более, что на сети существует множество различных DeFi протоколов, и можно уверенно сказать, что подавляющее большинство из них значительно превышает доходность от стекинга.
2.Утилита BNB
①BNB также является платформенным токеном определенной биржи, держание BNB на бирже позволяет получить скидку на комиссии и другие услуги.
②В то же время некоторые биржи имеют свои собственные услуги, такие как Launchpad, что привлекает пользователей к хранению их BNB в кошельках или на биржах. Например, в недавнем запуске Space ID общий объем вложенных BNB составил 8,677,923.94, а количество участников достигло 103,598 человек. Это число почти в 39 раз превышает общий объем стейкинга Ankr.
Для трейдеров, независимо от того, получаете ли вы скидки на комиссии на какой-либо бирже или участвуете в различных DeFi продуктах на DEX, доходность и стабильность должны быть выше. На BNB Chain потенциальные преимущества LSD значительно меньше, чем на ETH chain.
Космос
Ставка стейкинга Cosmos Hub составляет около 61,96%, средний доход от стейкинга примерно 25,92%, и для снятия стейкинга после его подачи необходимо ждать 21 день. Стейкинг в Cosmos имеет свои уникальные технические особенности по сравнению с ETH и BNB, так как ATOM является лишь токеном Cosmos Hub, и любые приложения, запущенные в экосистеме Cosmos, могут не использовать токен ATOM. Логика сборов заключается в том, что каждый разработчик приложения выбирает, каким токеном оплачивать газ(, и каждая цепочка имеет свою собственную сеть валидаторов. Поэтому при статистике нельзя полагаться только на протоколы в цепочке ATOM, такие как Stride, QuickSilver и другие, которые имеют свои цепочки для построения протоколов. Поэтому мы сосредоточим статистику по протоколам LSD на IBC-цепочках Cosmos и его экосистемы), в основном на ATOM, OSMO, STARS, JUNO, Luna, Evmos(.
![Многоэкосистемный отчет о развитии LSD: трасса очень велика, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ead3e510b081bf7cf3e917d308ccebf.webp(
Из вышеприведенной таблицы вы можете увидеть две интересные вещи:
Экосистема Cosmos сейчас выделена отдельно, масштаб LSD пока очень маленький, и примеров использования LSD тоже не много. Stride, как текущий лидер Cosmos LSD, имеет общий TVL всего $15M.
Luna появляется во многих LSD проектах и имеет множество типов LSD.
1.Почему масштаб LSD мал?
①Экосистема Cosmos на самом деле имеет много похожих L1 цепей, но эти экосистемы пока не могут выйти за пределы Cosmos. Cosmos не является единой публичной цепью, а представляет собой цепи с особыми функциями и Appchain цепи, которые соединяются через протокол IBC, например, Kava и Osmosis. Такие универсальные цепи, как Canto, Juno, Evmos, находятся на начальной стадии развития.
②Издержки упущенной выгоды: в целом, высокая доходность привела к издержкам упущенной выгоды. Например, если держатель не ставит ATOM, то его упущенные издержки составляют около 26%. Все могут ознакомиться со списком ликвидности Osmosis, где только три LP ATOM имеют доходность выше 26%. Конечно, существуют и другие способы получения высокой доходности, но они не так стабильны и безопасны, как прямая ставка. Это также создает порочный круг: низкая степень использования DeFi → доходность ниже, чем у ставок → снижение числа пользователей, участвующих в DeFi → низкая степень использования DeFi.
③Airdrop: Проекты Cosmos, такие как Stride и Quicksilver, обычно проводят определенный процент токенов напрямую в аирдроп для стейкеров токенов Cosmos при запуске. Однако, согласно моим исследованиям, стейкеры в LSD, похоже, не могут получить аирдроп. Поэтому альтернативные издержки еще больше увеличиваются.
④Риск ликвидности: после стекинга ATOM в LSD необходимо 21 день для разблокировки на счет ). Страйд показывает 21-24 дня (, это касается не только LSD, но и стекинг-узлов.
Но Cosmos LSD по-прежнему имеет исключительно великие перспективы.
Cosmos 2.0: Безопасность между цепочками будет способствовать тому, что ATOM сможет служить безопасным токеном для других IBC-цепей, благодаря совместимости между цепочками учетная запись ATOM будет усилена. Официально Cosmos вскоре поддержит функцию ликвидного стекинга, что повысит ликвидность ATOM. Стоимость ATOM будет дополнительно увеличиваться, что окажет прямое влияние на процветание DeFi в экосистеме.
DeFi Osmosis и Kava уже активно развиваются, они создадут больше инфраструктуры для кредитования и доходности для LSD. Например, SiennaLend принимает seSCRT в качестве залога. Новые протоколы LSD, такие как Quicksilver, будут аirdrop'ами привлекать больше внимания держателей.
3.Stride и Quicksilver могут предоставлять функции управления, такие как прокси-голосование. Ранее голосование осуществлялось делегированными узлами, теперь можно напрямую делегировать LSD, а затем позволить LSD подсчитывать выборы стейкхолдеров для проведения прокси-голосования.
Преимущества ликвидности: Время разблокировки 21-дневной ставки можно повысить с помощью LSD для повышения эффективности капитала.
Внешние факторы: война LSD, вызванная обновлением Ethereum Shanghai, непосредственно ускорит влияние LSD и косвенно будет способствовать развитию Cosmos LSD.
6.Cosmos готовится представить модель ликвидного стекинга )LSM(
Но есть одна проблема, которую, возможно, LSD не сможет решить. Например, в случае с QuickSilver, механика стейкинга основана на том, что пользователи сами выбирают узлы для стейкинга. После стейкинга они получают qAssets. В этом процессе QuickSilver фактически выступает в роли "посредника", представляющего пользователей. Хотя теоретически "посредник" представляет собой валидаторов, которым пользователи делегируют свои ставки, он непосредственно ставит на узел, что соответствует условиям для аирдропа в экосистеме проекта. Однако многие аирдропы имеют ограничения на сумму стейкинга. Например, при получении аирдропа Stride максимальная эффективная сумма стейкинга составляет 4200 ATOM. Это означает, что даже если QuickSilver может представлять интересы пользователей для получения аирдропа, он сможет получить лишь долю в 4200 ATOM. Возможно, можно разработать несколько аккаунтов, но это лишь предположение, и риски с данными и технические затраты, связанные с управлением отдельными аккаунтами, пока неизвестны. Либо LSD может активно обратиться к проекту за лимитом, но это также лишь предположение; проект вряд ли даст вам лимит без причины, если вы не сможете принести им пользу.
![Многоэкосистемный отчет о развитии LSD: трасса очень грандиозна, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fc511a26a90410305e0957cca030fb49.webp(
Полигон
Ставка стейкинга Polygon составляет 39,92%, средняя годовая доходность — 8,82%. Polygon POS является EVM-совместимой сайдчейн, где Matic выполняет роль газа и используется для стейкинга узлам для завершения POS консенсуса. 12% Matic будет использоваться в качестве вознаграждения за стейкинг.
![Многоэкосистемный отчет о развитии LSD: дорожка очень величественная, проект на очень ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9f6100bd6b7fd3bc876f13935c2f61.webp(
Интересный момент: на Polygon Lido имеет самый высокий APY, и когда я искал на DeFillama торговые пары MATIC, я нашел, что среди торговых пар с TVL более $10M, stMatic затрагивает четыре, и это влияние может привести к тому, что Lido сейчас и в будущем станет единоличным лидером в области LSD на Polygon.
![Многоэкологический отчет по развитию LSD: трасса очень грандиозна, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d1a12154bd555fc5c3a3255a5c6b78b5.webp(
Солана
Ставка стейкинга в сети Solana составляет 70,75%, средняя годовая доходность от стейкинга составляет 70,75%, количество валидаторов Solana составляет 3165, а валидатор с наибольшим количеством делегированных средств занимает всего 2,86% от общего объема стейкинга.
![Многоэкосистемный отчет по развитию LSD: путь весьма величественный, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07e9791c79f2eacf8f694c872908a12a.webp(
В процессе статистики такие проекты LSD, как aSOL, Eversol, Socean и другие, с мая 22 года TVL неуклонно снижались, и теперь их аккаунты в Twitter закрыты, что вызывает сожаление. Новые игроки, возглавляемые Stader, возможно, принесут новое развитие для Solana LSD.
Cardano
Текущий уровень стейкинга Cardano составляет 68,73%, средняя годовая доходность от стейкинга составляет 3,26%. С момента публикации моего последнего отчета по экосистеме Cardano ) 18 декабря: 74,05% ( снизился на 7,1%. Однако TVL в ADA вот-вот превысит предыдущий максимум.
Специальная техническая архитектура Cardano определяет, что LSD трудно развивать в его экосистеме. ADA не будет заблокирована на определенный период времени во время стейкинга, и ее не нужно переводить в майнинг-пул и т.д. После того как пользователь ставит свою криптовалюту в SPO, SPO не может получить доступ к вашим активам, их комиссия удерживается из общего вознаграждения стейкингового пула, что означает, что стейкинг на Cardano не только неконтролируемый, но и гибкий. Кроме того, пользователи могут одновременно оплачивать или использовать их в DeFi-услугах, например, в качестве залога для iUSD.
Еще один момент заключается в том, что у Cardano нет штрафов, активы пользователей не будут потеряны из-за недобросовестных действий SPO. Когда SPO допускает ошибку, сеть отменяет вознаграждение за этот эпоху, а снижение вознаграждений из-за многократных ошибок будет побуждать пользователей покидать такие некачественные пулы. Тем не менее, средняя годовая доходность операторов Cardano составляет 4,99%, что примерно на 35% выше, чем у обычных стейкеров, что привлекает многих пользователей напрямую заниматься SPO, и порог входа довольно низкий, в настоящее время существует 3206 стекинг-пулов.
![Многоэкосистемный отчет о развитии LSD: трасса очень величественная, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-824aa069784dbc62ccd0b380a8a20b83.webp(
Аванланш
Сетевой ставочный коэффициент Avanlance составляет 62,05%, средняя годовая доходность - 8,48%. Техническая архитектура Avanlanche разделяет основную сеть на
C-цепочка ) контрактная цепочка (: платформа смарт-контрактов для приложений
P-цепь ) платформа цепь (: для стекинга и делегирования AVAX, использует технологию UTXO
X-цепочка ) торговая цепочка (: используется для перевода средств, имеет фиксированную комиссию за перевод.
Пользователь, не обладающий техническими навыками, может участвовать в безопасности блокчейна через централизованный стейкинг в Avalanche Wallet, где процесс стейкинга включает в себя использование P-цепи и блокировку AVAX. После блокировки, для решения стейкинга требуется 21 день. После делегирования AVAX, вознаграждения от валидаторов будут накапливаться на предоставленный вами адрес P-цепи. Таким образом, задача проекта LSD заключается в том, чтобы использовать заменяемые активы на C-цепи для выпуска синтетических заменяемых активов для стейкинга. Это связано с определенной технической сложностью и требует от LSD разработки контракта, связывающего AVAX на P-цепи с LSD на C-цепи. В настоящее время я нашел только два проекта LSD, из которых sAVAX от Benqi занимает лидирующую позицию.
![Многоэкосистемный отчет о развитии LSD: трасса очень грандиозная, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f19c6c5e814346fc1780bdc9ed93551.webp(
LSD龙头Benqi занимает 1.7% от обращающегося AVAX, и ликвидность sAVAX очень высокая, независимо от того, занимает ли ), циклически занимает для повышения доходности (, LP и других DeFi продуктов довольно много.
Но развитие DeFi на Avanlanche довольно хорошее, исключая Wonderland с $635.75m, TVL также близок к $830.91m, различные DeFi продукты можно найти на Avanlanche. Конкуренция в DeFi Avanlanche имеет одну уникальную особенность: среди топ-15 DeFi AAVE, Curve, Beefy - это мигранты, при этом AAVE забирает 36.95% рыночной доли, родное кредитование Bneqi развивает множество бизнесов, но это всего лишь менее 80% от AAVE, а имеющие собственную экосистему GMX и StarGate выбирают многосетевое развитие, также успешно работают на других сетях, например, GMX, который напрямую работает на Arbitrum.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ZKSherlock
· 08-12 06:30
на самом деле... предположения о доверии в многоцепочечных LSD значительно сложнее, чем в eth. где математическое доказательство совместимости? смх
Посмотреть ОригиналОтветить0
New_Ser_Ngmi
· 08-11 06:30
Даже если тарелка очень ароматная, разве не слишком рано входить в рынок?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseVagrant
· 08-10 11:51
Действительно, самым жирным является экосистема ETH.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiOldTrickster
· 08-10 11:50
Веселые люди полны радости, старый несогласный с ума сошел.
Текущая ситуация развития многопоточных LSD: малый масштаб, большой потенциал. Технология и экосистема являются ключевыми факторами.
Доклад о развитии многослойного LSD: трасса очень велика, проект на ранней стадии
На прошлой неделе мы опубликовали отчет о экосистеме LSDFi/войне LSDFi и отчет о влиянии обновления Шанхая на LSD, но как выбранные проекты, так и контекст размышлений основываются на Ethereum. Это связано с тем, что объем средств, привлеченных только за счет ликвидного стекинга в Ethereum, превышает 14 миллиардов долларов. А сегодня этот отчет будет исследовать развитие и игровые механики LSD в других экосистемах публичных блокчейнов, а также наблюдать за развитием LSD в других экосистемах с точки зрения данных, тенденциями развития, влиянием данных на индустрию LSD, а также обсуждением дизайна продуктов LSD и справедливости. В этом исследовании будут включены публичные блокчейны: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos(, согласно рейтингу Coingecko MC среди 25 лучших публичных блокчейнов).
Цепочка BNB
Статус стейкинга BNB в настоящее время похож на Ethereum, ставка стейкинга составляет 15,44%(, а Ethereum примерно 15,43%), и в настоящее время средняя годовая доходность от стейкинга составляет около 2,84%, что довольно низко. При этом крупнейшая децентрализованная платформа стейкинга BNB Chain, Ankr, занимает около 0,56% от обращения.
Я считаю, что причины медленного развития LSD на BNB Chain следующие:
2.Утилита BNB
①BNB также является платформенным токеном определенной биржи, держание BNB на бирже позволяет получить скидку на комиссии и другие услуги.
②В то же время некоторые биржи имеют свои собственные услуги, такие как Launchpad, что привлекает пользователей к хранению их BNB в кошельках или на биржах. Например, в недавнем запуске Space ID общий объем вложенных BNB составил 8,677,923.94, а количество участников достигло 103,598 человек. Это число почти в 39 раз превышает общий объем стейкинга Ankr.
Для трейдеров, независимо от того, получаете ли вы скидки на комиссии на какой-либо бирже или участвуете в различных DeFi продуктах на DEX, доходность и стабильность должны быть выше. На BNB Chain потенциальные преимущества LSD значительно меньше, чем на ETH chain.
Космос
Ставка стейкинга Cosmos Hub составляет около 61,96%, средний доход от стейкинга примерно 25,92%, и для снятия стейкинга после его подачи необходимо ждать 21 день. Стейкинг в Cosmos имеет свои уникальные технические особенности по сравнению с ETH и BNB, так как ATOM является лишь токеном Cosmos Hub, и любые приложения, запущенные в экосистеме Cosmos, могут не использовать токен ATOM. Логика сборов заключается в том, что каждый разработчик приложения выбирает, каким токеном оплачивать газ(, и каждая цепочка имеет свою собственную сеть валидаторов. Поэтому при статистике нельзя полагаться только на протоколы в цепочке ATOM, такие как Stride, QuickSilver и другие, которые имеют свои цепочки для построения протоколов. Поэтому мы сосредоточим статистику по протоколам LSD на IBC-цепочках Cosmos и его экосистемы), в основном на ATOM, OSMO, STARS, JUNO, Luna, Evmos(.
![Многоэкосистемный отчет о развитии LSD: трасса очень велика, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ead3e510b081bf7cf3e917d308ccebf.webp(
Из вышеприведенной таблицы вы можете увидеть две интересные вещи:
1.Почему масштаб LSD мал?
①Экосистема Cosmos на самом деле имеет много похожих L1 цепей, но эти экосистемы пока не могут выйти за пределы Cosmos. Cosmos не является единой публичной цепью, а представляет собой цепи с особыми функциями и Appchain цепи, которые соединяются через протокол IBC, например, Kava и Osmosis. Такие универсальные цепи, как Canto, Juno, Evmos, находятся на начальной стадии развития.
②Издержки упущенной выгоды: в целом, высокая доходность привела к издержкам упущенной выгоды. Например, если держатель не ставит ATOM, то его упущенные издержки составляют около 26%. Все могут ознакомиться со списком ликвидности Osmosis, где только три LP ATOM имеют доходность выше 26%. Конечно, существуют и другие способы получения высокой доходности, но они не так стабильны и безопасны, как прямая ставка. Это также создает порочный круг: низкая степень использования DeFi → доходность ниже, чем у ставок → снижение числа пользователей, участвующих в DeFi → низкая степень использования DeFi.
③Airdrop: Проекты Cosmos, такие как Stride и Quicksilver, обычно проводят определенный процент токенов напрямую в аирдроп для стейкеров токенов Cosmos при запуске. Однако, согласно моим исследованиям, стейкеры в LSD, похоже, не могут получить аирдроп. Поэтому альтернативные издержки еще больше увеличиваются.
④Риск ликвидности: после стекинга ATOM в LSD необходимо 21 день для разблокировки на счет ). Страйд показывает 21-24 дня (, это касается не только LSD, но и стекинг-узлов.
Но Cosmos LSD по-прежнему имеет исключительно великие перспективы.
Cosmos 2.0: Безопасность между цепочками будет способствовать тому, что ATOM сможет служить безопасным токеном для других IBC-цепей, благодаря совместимости между цепочками учетная запись ATOM будет усилена. Официально Cosmos вскоре поддержит функцию ликвидного стекинга, что повысит ликвидность ATOM. Стоимость ATOM будет дополнительно увеличиваться, что окажет прямое влияние на процветание DeFi в экосистеме.
DeFi Osmosis и Kava уже активно развиваются, они создадут больше инфраструктуры для кредитования и доходности для LSD. Например, SiennaLend принимает seSCRT в качестве залога. Новые протоколы LSD, такие как Quicksilver, будут аirdrop'ами привлекать больше внимания держателей.
3.Stride и Quicksilver могут предоставлять функции управления, такие как прокси-голосование. Ранее голосование осуществлялось делегированными узлами, теперь можно напрямую делегировать LSD, а затем позволить LSD подсчитывать выборы стейкхолдеров для проведения прокси-голосования.
Преимущества ликвидности: Время разблокировки 21-дневной ставки можно повысить с помощью LSD для повышения эффективности капитала.
Внешние факторы: война LSD, вызванная обновлением Ethereum Shanghai, непосредственно ускорит влияние LSD и косвенно будет способствовать развитию Cosmos LSD.
6.Cosmos готовится представить модель ликвидного стекинга )LSM(
Но есть одна проблема, которую, возможно, LSD не сможет решить. Например, в случае с QuickSilver, механика стейкинга основана на том, что пользователи сами выбирают узлы для стейкинга. После стейкинга они получают qAssets. В этом процессе QuickSilver фактически выступает в роли "посредника", представляющего пользователей. Хотя теоретически "посредник" представляет собой валидаторов, которым пользователи делегируют свои ставки, он непосредственно ставит на узел, что соответствует условиям для аирдропа в экосистеме проекта. Однако многие аирдропы имеют ограничения на сумму стейкинга. Например, при получении аирдропа Stride максимальная эффективная сумма стейкинга составляет 4200 ATOM. Это означает, что даже если QuickSilver может представлять интересы пользователей для получения аирдропа, он сможет получить лишь долю в 4200 ATOM. Возможно, можно разработать несколько аккаунтов, но это лишь предположение, и риски с данными и технические затраты, связанные с управлением отдельными аккаунтами, пока неизвестны. Либо LSD может активно обратиться к проекту за лимитом, но это также лишь предположение; проект вряд ли даст вам лимит без причины, если вы не сможете принести им пользу.
![Многоэкосистемный отчет о развитии LSD: трасса очень грандиозна, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fc511a26a90410305e0957cca030fb49.webp(
Полигон
Ставка стейкинга Polygon составляет 39,92%, средняя годовая доходность — 8,82%. Polygon POS является EVM-совместимой сайдчейн, где Matic выполняет роль газа и используется для стейкинга узлам для завершения POS консенсуса. 12% Matic будет использоваться в качестве вознаграждения за стейкинг.
![Многоэкосистемный отчет о развитии LSD: дорожка очень величественная, проект на очень ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9f6100bd6b7fd3bc876f13935c2f61.webp(
Интересный момент: на Polygon Lido имеет самый высокий APY, и когда я искал на DeFillama торговые пары MATIC, я нашел, что среди торговых пар с TVL более $10M, stMatic затрагивает четыре, и это влияние может привести к тому, что Lido сейчас и в будущем станет единоличным лидером в области LSD на Polygon.
![Многоэкологический отчет по развитию LSD: трасса очень грандиозна, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d1a12154bd555fc5c3a3255a5c6b78b5.webp(
Солана
Ставка стейкинга в сети Solana составляет 70,75%, средняя годовая доходность от стейкинга составляет 70,75%, количество валидаторов Solana составляет 3165, а валидатор с наибольшим количеством делегированных средств занимает всего 2,86% от общего объема стейкинга.
![Многоэкосистемный отчет по развитию LSD: путь весьма величественный, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07e9791c79f2eacf8f694c872908a12a.webp(
В процессе статистики такие проекты LSD, как aSOL, Eversol, Socean и другие, с мая 22 года TVL неуклонно снижались, и теперь их аккаунты в Twitter закрыты, что вызывает сожаление. Новые игроки, возглавляемые Stader, возможно, принесут новое развитие для Solana LSD.
Cardano
Текущий уровень стейкинга Cardano составляет 68,73%, средняя годовая доходность от стейкинга составляет 3,26%. С момента публикации моего последнего отчета по экосистеме Cardano ) 18 декабря: 74,05% ( снизился на 7,1%. Однако TVL в ADA вот-вот превысит предыдущий максимум.
Специальная техническая архитектура Cardano определяет, что LSD трудно развивать в его экосистеме. ADA не будет заблокирована на определенный период времени во время стейкинга, и ее не нужно переводить в майнинг-пул и т.д. После того как пользователь ставит свою криптовалюту в SPO, SPO не может получить доступ к вашим активам, их комиссия удерживается из общего вознаграждения стейкингового пула, что означает, что стейкинг на Cardano не только неконтролируемый, но и гибкий. Кроме того, пользователи могут одновременно оплачивать или использовать их в DeFi-услугах, например, в качестве залога для iUSD.
Еще один момент заключается в том, что у Cardano нет штрафов, активы пользователей не будут потеряны из-за недобросовестных действий SPO. Когда SPO допускает ошибку, сеть отменяет вознаграждение за этот эпоху, а снижение вознаграждений из-за многократных ошибок будет побуждать пользователей покидать такие некачественные пулы. Тем не менее, средняя годовая доходность операторов Cardano составляет 4,99%, что примерно на 35% выше, чем у обычных стейкеров, что привлекает многих пользователей напрямую заниматься SPO, и порог входа довольно низкий, в настоящее время существует 3206 стекинг-пулов.
![Многоэкосистемный отчет о развитии LSD: трасса очень величественная, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-824aa069784dbc62ccd0b380a8a20b83.webp(
Аванланш
Сетевой ставочный коэффициент Avanlance составляет 62,05%, средняя годовая доходность - 8,48%. Техническая архитектура Avanlanche разделяет основную сеть на
Пользователь, не обладающий техническими навыками, может участвовать в безопасности блокчейна через централизованный стейкинг в Avalanche Wallet, где процесс стейкинга включает в себя использование P-цепи и блокировку AVAX. После блокировки, для решения стейкинга требуется 21 день. После делегирования AVAX, вознаграждения от валидаторов будут накапливаться на предоставленный вами адрес P-цепи. Таким образом, задача проекта LSD заключается в том, чтобы использовать заменяемые активы на C-цепи для выпуска синтетических заменяемых активов для стейкинга. Это связано с определенной технической сложностью и требует от LSD разработки контракта, связывающего AVAX на P-цепи с LSD на C-цепи. В настоящее время я нашел только два проекта LSD, из которых sAVAX от Benqi занимает лидирующую позицию.
![Многоэкосистемный отчет о развитии LSD: трасса очень грандиозная, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f19c6c5e814346fc1780bdc9ed93551.webp(
LSD龙头Benqi занимает 1.7% от обращающегося AVAX, и ликвидность sAVAX очень высокая, независимо от того, занимает ли ), циклически занимает для повышения доходности (, LP и других DeFi продуктов довольно много.
Но развитие DeFi на Avanlanche довольно хорошее, исключая Wonderland с $635.75m, TVL также близок к $830.91m, различные DeFi продукты можно найти на Avanlanche. Конкуренция в DeFi Avanlanche имеет одну уникальную особенность: среди топ-15 DeFi AAVE, Curve, Beefy - это мигранты, при этом AAVE забирает 36.95% рыночной доли, родное кредитование Bneqi развивает множество бизнесов, но это всего лишь менее 80% от AAVE, а имеющие собственную экосистему GMX и StarGate выбирают многосетевое развитие, также успешно работают на других сетях, например, GMX, который напрямую работает на Arbitrum.