Flatcoin — это новая концепция токеномики, предназначенная для хранения стоимости и способная корректировать свою ценность в зависимости от инфляции. Цель Flatcoin — поддерживать покупательную способность держателей токенов или определенной группы.
В качестве вымышленного примера "i-DAI", это токен, который учитывает факторы инфляции. i-DAI будет привязан к определенному контрольному моменту, с реальной корректировкой цены в зависимости от изменений инфляции, чтобы сохранить покупательную способность держателей. Хотя i-DAI в настоящее время является лишь концепцией, его можно реализовать через контроллерный стейблкоин (CBS), такой как RAI, выпущенный Reflexer Labs.
В экономике инфляция означает общее повышение цен, приводящее к снижению покупательной способности денег. В области web3 инфляция обычно относится к влиянию роста предложения токенов, более точно это следует называть "размытием". В данной статье используется традиционное определение инфляции.
В условиях инфляции держатели валюты могут испытывать снижение покупательной способности, что ослабляет доверие к валюте и экономической системе. Поэтому инфляция рассматривается как ключевой индикатор оценки экономической системы, центральные банки стран стремятся удерживать годовой уровень инфляции по отношению к фиатным валютам на низком уровне ( обычно 2%-4% ). Тем не менее, это не является легкой задачей, как показывает недавнее высокое инфляционное давление, с которым сталкивается мировая экономика.
Учитывая текущую глобальную экономическую ситуацию, была выдвинута идея разработки инфляционно-скорректированного Flatcoin. Flatcoin нацелен на "сохранение стабильной покупательной способности, одновременно обладая гибкостью для противодействия экономической неопределенности, вызванной традиционной финансовой системой". Однако это не простая задача, и ниже мы рассмотрим некоторые из внутренних вызовов, связанных с дизайном Flatcoin.
Проблемы дизайна флаткоина
Дизайн флаткоинов сталкивается с несколькими уникальными проблемами, которые необходимо решить как отдельно, так и одновременно. Наиболее важной проблемой является точное восприятие инфляции и создание соответствующих механизмов стимулирования.
Конкретно, инфляция, как и многие экономические концепции, функционирует в сложных адаптивных системах. Это означает, что динамическое взаимодействие множества различных факторов и переменных, включая непредсказуемое человеческое поведение, будет влиять на причины и последствия инфляции. Это создает вызовы для дизайна Flatcoin, любое осуществление дизайна должно учитывать множество факторов, включая, но не ограничиваясь:
Низкая временная гранулярность индекса инфляции
Трудности в измерении сенсоров в области временного регулирования
Сложность слияния датчиков и разработки эффективных контроллеров
Проблемы, связанные с изменениями в экономике Flatcoin через соответствующие механизмы стимулов
Возможный дизайн Flatcoin: полустейблкоин на основе контроллера
Одна из многообещающих идей для создания Flatcoin заключается в заимствовании подходов и технологий успешных стейблкоинов. Эти стейблкоины используют концепцию контроллера, который "ощущает" изменения цен и корректирует стимулы участников для того, чтобы токен следовал за эталонной стоимостью.
Этот тип стейблкоина на основе контроллера называется Controller-Based Stablecoins(CBS), RAI является практическим примером. RAI вдохновлен аналогичными теоретическими и практическими соображениями. Одной из причин использования контроллера является то, что исторически действия центральных банков по контролю за инфляцией можно хорошо описать с помощью PID-контроллера.
Учитывая стабильность RAI, проявленную в CBS, ниже мы представим RAI в качестве примера исследования и опишем возможную структуру дизайна Flatcoin на основе CBS.
Исследование случая RAI
RAI — это стейблкоин, основанный на контроллере, который поддерживает свой курс к USD благодаря экономическим стимулам, управляемым неконтролируемым PI-контроллером, а также оракулу, который в реальном времени отслеживает цену RAI/USD.
С точки зрения пользовательского опыта, RAI позволяет пользователям использовать ETH в качестве залога для получения кредита RAI. Невыплаченный долг оценивается в RAI, ставка процента ( или так называемая ставка выкупа ) определяется контроллером PI. Доступная сумма кредита зависит от цены выкупа, которая обычно тесно связана с рыночной ценой RAI, различие составляет около 1%.
Корректировка процентной ставки основана на разнице между рыночной ценой RAI и ценой выкупа (, обе из которых выражены в RAI/USD ). Когда цена выкупа превышает рыночную цену, процентная ставка, как правило, повышается. В противном случае она снижается ( и даже может стать отрицательной ).
Цена RAI остается относительно стабильной благодаря противоциклическому механизму стимулов. Рыночная цена определяется вторичным рынком и колеблется значительно, в то время как цена выкупа контролируется PI-контроллером и более предсказуема. Когда разница между ними становится значительной, рациональные пользователи имеют стимул для арбитража.
В частности, когда рыночная цена выше цены выкупа, получение займа RAI и его продажа на вторичном рынке становится выгодным, пока две цены не сблизятся, а затем покупка RAI на вторичном рынке для погашения долга, что позволяет достичь нейтральной позиции. Это особенно верно, когда рыночная цена долго остается выше цены выкупа, поскольку ставка выкупа может стать очень низкой, что создает возможности для арбитража и прибыли от ставок. Получение прибыли от системы помогает поддерживать стабильность рыночной цены RAI.
В противоположной ситуации ( цена выкупа выше рыночной цены ), прибыльные действия заключаются в том, чтобы по возможности покупать RAI на вторичном рынке и держать до тех пор, пока цены не выровняются, или закрывать незакрытые позиции RAI. Первое уменьшает количество RAI, находящихся в обращении на рынке, в то время как второе уничтожает RAI. Оба действия способствуют сближению системы с рыночной ценой.
Мудрость контроллера RAI заключается в том, что все эти стимулы, управляемые контроллером, зависят от внешнего бенчмарка, а именно от цены RAI/USD, получаемой через внешние оракулы. RAI может обеспечивать стабильность цены, не полагаясь напрямую на запасы долларов или ликвидные пулы.
Для проектирования Flatcoins RAI представляет собой естественную отправную точку для создания MVP и требует двух элементов:
Инфляционный оракул;
Умеренный регулирующий контроллер для измерения инфляции.
Вызовы распределенного контроля
Для создания Flatcoin необходимы контроллеры с умеренной настройкой и предсказатели инфляции. Давайте рассмотрим вызовы, с которыми сталкиваются эти два аспекта.
Поскольку инфляция включает в себя пространственные, временные и составные характеристики, полное измерение инфляции является основной задачей проектирования распределенных управляющих систем.
С точки зрения теории управления, вызовы дизайна Flatcoin можно понять как:
(1) Есть "контролируемые объекты" с широкой географической распределенностью, то есть рынок товаров и услуг, который в разное время и в разных местах посылает ценовые сигналы различным товарам.
(2) Первый шаг — это проектирование сенсоров для сбора соответствующих сигналов на правильной частоте и в правильном месте, а также их объединение на соответствующих временных и пространственных масштабах.
(3) Затем сигнал подается в контроллер, обрабатывается в достаточно богатую модель мира, чтобы оценить необходимое рыночное вмешательство системы, чтобы стоимость Flatcoin развивалась согласно ожиданиям.
(4) В конце концов, системе нужен исполнитель, чтобы предоставить стимулы для корректировки стоимости Flatcoin на вторичном рынке, в соответствии с инфляцией.
Теория управления в сложных адаптивных системах
В теории управления необходимо четко определить "границы" или окружение системы. Можно создать модель, достаточно понимающую мир внутри границ, чтобы принимать контролируемые решения в системе. Части системы управления включают:
Plants( контролируемый объект ): это физическая или математическая система, находящаяся под контролем. Это может быть механическая система, электрическая система или даже биологическая система.
Sensors( Сенсоры): устройства, которые измеряют поведение системы или определенный аспект окружающей среды, например, температуру, давление или положение компонентов. Здесь необходимо зафиксировать изменения цен на соответствующие товары и услуги, чтобы рассчитать корректировку изменения инфляции.
Актуаторы(: устройства, влияющие на будущее поведение системы, такие как моторы, клапаны, нагреватели или экономические стимулы, обеспечивающие соответствующую корректировку цен на токены в соответствии с инфляцией.
Контроллеры) Контроллер(: мозг системы управления, обрабатывающий информацию от датчиков, регулирующий поведение исполнительных механизмов для достижения желаемого результата. Рассчитывает соответствующие действия на основе текущего состояния системы и ожидаемого результата, используя алгоритмы и математические модели для управления производительностью системы.
Датчики, исполнительные механизмы и контроллеры вместе составляют основные строительные модули системы управления, которые могут использоваться для регулирования различных процессов автоматизации, даже в системах с непредсказуемым человеческим взаимодействием.
Глубокое исследование вызовов Флаткоинов
Любой токен, предназначенный для отслеживания уровня инфляции с целью смягчения его влияния на покупательную способность, должен ответить на сложные вопросы о том, какие "датчики" и источники информации используются, такие как: "Где возникает инфляция?" "На кого она влияет?" "Какие товары и услуги подвержены воздействию?"
Инфляция не является единичным явлением. Хотя существуют индексы инфляции, такие как валовой внутренний продукт (ВВП) дефлятор, индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI), между этими показателями и другими стандартами ), такими как географическое положение, отрасль или сектор (, имеются большие различия. Кроме того, эти индексы имеют низкую временную дискретность, в основном обновляются ежемесячно, тогда как изменение покупательной способности может немедленно повлиять на повседневную жизнь.
Дизайн Flatcoin должен тщательно учитывать предполагаемую область применения и охват. Токены, скорректированные с учетом уровня инфляции, могут столкнуться с высокой волатильностью цен, так как в некоторых регионах или отраслях может наблюдаться длительная высокая инфляция, в то время как в других регионах или отраслях может быть низкая волатильность цен или даже отсутствие инфляции.
Выбор стандартов измерения инфляции также является сложной задачей, поскольку инфляция может значительно различаться на уровне стран, регионов или крупных городов. Стандартизированные меры инфляции, такие как индекс потребительских цен (CPI), не учитывают различия в покупательной способности между различными профессиями, инвестициями и социоэкономическими или демографическими группами.
С точки зрения реализации, точно и своевременно оценить увеличение инфляции усложняет проектирование, так как этот токен подвержен потенциальному манипулированию. Исполнитель системы Flatcoin будет зависеть от надежности подсистемы оракулов ) и "достоверности" (, поэтому проектирование не является простой задачей.
Следующий шаг к внедрению Flatcoin
Временное и пространственное измерение этой проблемы довольно сложно, а с точки зрения методов теории управления существует множество интересных открытых проектных задач, которые можно решить для создания соответствующей токеномики, регулируемой алгоритмами стимула.
Рекомендуется использовать минималистичный дизайн PoC и пилотное внедрение, чтобы достичь целей дизайна, удовлетворяющих первоначальным требованиям. PoC можно разработать с возможностью обновления, постепенно решая более конкретные и приоритетные задачи дизайна в процессе итерации.
Одной из отправных точек является ограничение инфляционного компонента пространства. Рекомендуемый простой дизайн PoC начинается с регионального индекса Flatcoin и скалярного ценового индекса на рынке единой валюты, но такой простой дизайн может столкнуться с различными арбитражными вызовами.
На более длительных временных масштабах проектируемые глобальные индексные инфляционные токены смогут решить эти арбитражные проблемы, что, безусловно, приведет к более надежным примерам использования, но очевидно, что потребуется больше концептуализации и проектирования для решения различных задач, представленных в данной статье. С первым развертыванием и оценкой PoC можно выдвинуть дополнительные требования и осуществимость, постепенно развивая датчики, контроллеры и исполнительные механизмы, чтобы создать действительно эффективный глобальный Flatcoin, охватывающий разнообразные индексы в различных пространствах.
![Подробное объяснение Flatcoin, предложенного Coinbase: как разработать стабильный токен с учетом инфляции?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a25bd0891d1a548ad60cf08b651c142f.webp(
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SighingCashier
· 08-12 08:11
Снова придумывают новые концепции, немного не выдерживаю.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NotFinancialAdviser
· 08-11 04:09
Слепо следовать за инфляцией рано или поздно приведет к краху
Посмотреть ОригиналОтветить0
ser_we_are_early
· 08-10 13:07
Еще новые фокусы, DAI еще недостаточно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftCollectors
· 08-10 12:48
Правильная интерпретация сектора хеджирования инфляции. Данные показывают, что web3 в конечном итоге перепишет Федеральную резервную систему (ФРС).
Flatcoin: новый дизайн и вызовы стейблкоина, ориентированного на инфляционную корректировку
Flatcoin: Инфляционно-скорректированный стейблкоин
Flatcoin — это новая концепция токеномики, предназначенная для хранения стоимости и способная корректировать свою ценность в зависимости от инфляции. Цель Flatcoin — поддерживать покупательную способность держателей токенов или определенной группы.
В качестве вымышленного примера "i-DAI", это токен, который учитывает факторы инфляции. i-DAI будет привязан к определенному контрольному моменту, с реальной корректировкой цены в зависимости от изменений инфляции, чтобы сохранить покупательную способность держателей. Хотя i-DAI в настоящее время является лишь концепцией, его можно реализовать через контроллерный стейблкоин (CBS), такой как RAI, выпущенный Reflexer Labs.
В экономике инфляция означает общее повышение цен, приводящее к снижению покупательной способности денег. В области web3 инфляция обычно относится к влиянию роста предложения токенов, более точно это следует называть "размытием". В данной статье используется традиционное определение инфляции.
В условиях инфляции держатели валюты могут испытывать снижение покупательной способности, что ослабляет доверие к валюте и экономической системе. Поэтому инфляция рассматривается как ключевой индикатор оценки экономической системы, центральные банки стран стремятся удерживать годовой уровень инфляции по отношению к фиатным валютам на низком уровне ( обычно 2%-4% ). Тем не менее, это не является легкой задачей, как показывает недавнее высокое инфляционное давление, с которым сталкивается мировая экономика.
Учитывая текущую глобальную экономическую ситуацию, была выдвинута идея разработки инфляционно-скорректированного Flatcoin. Flatcoin нацелен на "сохранение стабильной покупательной способности, одновременно обладая гибкостью для противодействия экономической неопределенности, вызванной традиционной финансовой системой". Однако это не простая задача, и ниже мы рассмотрим некоторые из внутренних вызовов, связанных с дизайном Flatcoin.
Проблемы дизайна флаткоина
Дизайн флаткоинов сталкивается с несколькими уникальными проблемами, которые необходимо решить как отдельно, так и одновременно. Наиболее важной проблемой является точное восприятие инфляции и создание соответствующих механизмов стимулирования.
Конкретно, инфляция, как и многие экономические концепции, функционирует в сложных адаптивных системах. Это означает, что динамическое взаимодействие множества различных факторов и переменных, включая непредсказуемое человеческое поведение, будет влиять на причины и последствия инфляции. Это создает вызовы для дизайна Flatcoin, любое осуществление дизайна должно учитывать множество факторов, включая, но не ограничиваясь:
Возможный дизайн Flatcoin: полустейблкоин на основе контроллера
Одна из многообещающих идей для создания Flatcoin заключается в заимствовании подходов и технологий успешных стейблкоинов. Эти стейблкоины используют концепцию контроллера, который "ощущает" изменения цен и корректирует стимулы участников для того, чтобы токен следовал за эталонной стоимостью.
Этот тип стейблкоина на основе контроллера называется Controller-Based Stablecoins(CBS), RAI является практическим примером. RAI вдохновлен аналогичными теоретическими и практическими соображениями. Одной из причин использования контроллера является то, что исторически действия центральных банков по контролю за инфляцией можно хорошо описать с помощью PID-контроллера.
Учитывая стабильность RAI, проявленную в CBS, ниже мы представим RAI в качестве примера исследования и опишем возможную структуру дизайна Flatcoin на основе CBS.
Исследование случая RAI
RAI — это стейблкоин, основанный на контроллере, который поддерживает свой курс к USD благодаря экономическим стимулам, управляемым неконтролируемым PI-контроллером, а также оракулу, который в реальном времени отслеживает цену RAI/USD.
С точки зрения пользовательского опыта, RAI позволяет пользователям использовать ETH в качестве залога для получения кредита RAI. Невыплаченный долг оценивается в RAI, ставка процента ( или так называемая ставка выкупа ) определяется контроллером PI. Доступная сумма кредита зависит от цены выкупа, которая обычно тесно связана с рыночной ценой RAI, различие составляет около 1%.
Корректировка процентной ставки основана на разнице между рыночной ценой RAI и ценой выкупа (, обе из которых выражены в RAI/USD ). Когда цена выкупа превышает рыночную цену, процентная ставка, как правило, повышается. В противном случае она снижается ( и даже может стать отрицательной ).
Цена RAI остается относительно стабильной благодаря противоциклическому механизму стимулов. Рыночная цена определяется вторичным рынком и колеблется значительно, в то время как цена выкупа контролируется PI-контроллером и более предсказуема. Когда разница между ними становится значительной, рациональные пользователи имеют стимул для арбитража.
В частности, когда рыночная цена выше цены выкупа, получение займа RAI и его продажа на вторичном рынке становится выгодным, пока две цены не сблизятся, а затем покупка RAI на вторичном рынке для погашения долга, что позволяет достичь нейтральной позиции. Это особенно верно, когда рыночная цена долго остается выше цены выкупа, поскольку ставка выкупа может стать очень низкой, что создает возможности для арбитража и прибыли от ставок. Получение прибыли от системы помогает поддерживать стабильность рыночной цены RAI.
В противоположной ситуации ( цена выкупа выше рыночной цены ), прибыльные действия заключаются в том, чтобы по возможности покупать RAI на вторичном рынке и держать до тех пор, пока цены не выровняются, или закрывать незакрытые позиции RAI. Первое уменьшает количество RAI, находящихся в обращении на рынке, в то время как второе уничтожает RAI. Оба действия способствуют сближению системы с рыночной ценой.
Мудрость контроллера RAI заключается в том, что все эти стимулы, управляемые контроллером, зависят от внешнего бенчмарка, а именно от цены RAI/USD, получаемой через внешние оракулы. RAI может обеспечивать стабильность цены, не полагаясь напрямую на запасы долларов или ликвидные пулы.
Для проектирования Flatcoins RAI представляет собой естественную отправную точку для создания MVP и требует двух элементов:
Вызовы распределенного контроля
Для создания Flatcoin необходимы контроллеры с умеренной настройкой и предсказатели инфляции. Давайте рассмотрим вызовы, с которыми сталкиваются эти два аспекта.
Поскольку инфляция включает в себя пространственные, временные и составные характеристики, полное измерение инфляции является основной задачей проектирования распределенных управляющих систем.
С точки зрения теории управления, вызовы дизайна Flatcoin можно понять как:
(1) Есть "контролируемые объекты" с широкой географической распределенностью, то есть рынок товаров и услуг, который в разное время и в разных местах посылает ценовые сигналы различным товарам.
(2) Первый шаг — это проектирование сенсоров для сбора соответствующих сигналов на правильной частоте и в правильном месте, а также их объединение на соответствующих временных и пространственных масштабах.
(3) Затем сигнал подается в контроллер, обрабатывается в достаточно богатую модель мира, чтобы оценить необходимое рыночное вмешательство системы, чтобы стоимость Flatcoin развивалась согласно ожиданиям.
(4) В конце концов, системе нужен исполнитель, чтобы предоставить стимулы для корректировки стоимости Flatcoin на вторичном рынке, в соответствии с инфляцией.
Теория управления в сложных адаптивных системах
В теории управления необходимо четко определить "границы" или окружение системы. Можно создать модель, достаточно понимающую мир внутри границ, чтобы принимать контролируемые решения в системе. Части системы управления включают:
Датчики, исполнительные механизмы и контроллеры вместе составляют основные строительные модули системы управления, которые могут использоваться для регулирования различных процессов автоматизации, даже в системах с непредсказуемым человеческим взаимодействием.
Глубокое исследование вызовов Флаткоинов
Любой токен, предназначенный для отслеживания уровня инфляции с целью смягчения его влияния на покупательную способность, должен ответить на сложные вопросы о том, какие "датчики" и источники информации используются, такие как: "Где возникает инфляция?" "На кого она влияет?" "Какие товары и услуги подвержены воздействию?"
Инфляция не является единичным явлением. Хотя существуют индексы инфляции, такие как валовой внутренний продукт (ВВП) дефлятор, индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI), между этими показателями и другими стандартами ), такими как географическое положение, отрасль или сектор (, имеются большие различия. Кроме того, эти индексы имеют низкую временную дискретность, в основном обновляются ежемесячно, тогда как изменение покупательной способности может немедленно повлиять на повседневную жизнь.
Дизайн Flatcoin должен тщательно учитывать предполагаемую область применения и охват. Токены, скорректированные с учетом уровня инфляции, могут столкнуться с высокой волатильностью цен, так как в некоторых регионах или отраслях может наблюдаться длительная высокая инфляция, в то время как в других регионах или отраслях может быть низкая волатильность цен или даже отсутствие инфляции.
Выбор стандартов измерения инфляции также является сложной задачей, поскольку инфляция может значительно различаться на уровне стран, регионов или крупных городов. Стандартизированные меры инфляции, такие как индекс потребительских цен (CPI), не учитывают различия в покупательной способности между различными профессиями, инвестициями и социоэкономическими или демографическими группами.
С точки зрения реализации, точно и своевременно оценить увеличение инфляции усложняет проектирование, так как этот токен подвержен потенциальному манипулированию. Исполнитель системы Flatcoin будет зависеть от надежности подсистемы оракулов ) и "достоверности" (, поэтому проектирование не является простой задачей.
Следующий шаг к внедрению Flatcoin
Временное и пространственное измерение этой проблемы довольно сложно, а с точки зрения методов теории управления существует множество интересных открытых проектных задач, которые можно решить для создания соответствующей токеномики, регулируемой алгоритмами стимула.
Рекомендуется использовать минималистичный дизайн PoC и пилотное внедрение, чтобы достичь целей дизайна, удовлетворяющих первоначальным требованиям. PoC можно разработать с возможностью обновления, постепенно решая более конкретные и приоритетные задачи дизайна в процессе итерации.
Одной из отправных точек является ограничение инфляционного компонента пространства. Рекомендуемый простой дизайн PoC начинается с регионального индекса Flatcoin и скалярного ценового индекса на рынке единой валюты, но такой простой дизайн может столкнуться с различными арбитражными вызовами.
На более длительных временных масштабах проектируемые глобальные индексные инфляционные токены смогут решить эти арбитражные проблемы, что, безусловно, приведет к более надежным примерам использования, но очевидно, что потребуется больше концептуализации и проектирования для решения различных задач, представленных в данной статье. С первым развертыванием и оценкой PoC можно выдвинуть дополнительные требования и осуществимость, постепенно развивая датчики, контроллеры и исполнительные механизмы, чтобы создать действительно эффективный глобальный Flatcoin, охватывающий разнообразные индексы в различных пространствах.
![Подробное объяснение Flatcoin, предложенного Coinbase: как разработать стабильный токен с учетом инфляции?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a25bd0891d1a548ad60cf08b651c142f.webp(