Будущее валюты: сможет ли Биткойн стать новым якорем ценности?
Введение
Валюта является одним из самых глубоких и общепризнанных изобретений в процессе прогресса человеческой цивилизации. От бартерной торговли до металлической валюты, от золотого стандарта до суверенной кредитной валюты, эволюция валюты сопровождается изменениями в механизмах доверия, эффективности торговли и структурах власти. В настоящее время глобальная валютная система сталкивается с беспрецедентными вызовами: избыток валюты, кризис доверия, ухудшение суверенных долгов и геоэкономические потрясения, вызванные гегемонией доллара.
Рождение Биткойна и его продолжающееся влияние заставляет нас переосмыслить: в чем же суть денег? В каком виде будет существовать "ценностный якорь" в будущем?
Революционность Биткойна заключается не только в технологии и алгоритмах, но и в том, что он, как первая в истории человечества "снизу вверх" валютная система, спонтанно продвигаемая пользователями, бросает вызов тысячелетней парадигме государственного контроля над выпуском валюты.
В данной статье будет рассмотрена историческая эволюция валютных якорей, критически проанализированы проблемы современного золотого резервного механизма, исследованы экономические инновации и ограничения Биткойна, обсуждено мыслительное экспериментирование по поводу Биткойна как будущего ценностного якоря, а также представлены возможные многообразные пути эволюции глобальной валютной системы.
Один. Историческая эволюция货币锚定物
1.Рождение бартерной торговли и товарных денег
Экономическая деятельность человечества изначально основывалась на модели "бартерного обмена", когда обе стороны сделки должны были обладать необходимыми друг другу товарами, что значительно ограничивало развитие производства и обращения. Для решения этой проблемы товары, обладающие универсальной ценностью, такие как ракушки, соль, скот и другие, постепенно стали "товарной валютой", заложив основу для дальнейших благородных металлических валют.
( 2. Золотой стандарт и глобальная расчетная система
Вступив в цивилизованное общество, золото и серебро благодаря своей редкости, легкости деления и трудности подделки стали наиболее представительным общим эквивалентом. Древние империи, такие как Древний Египет, Персия, Греция и Рим, использовали металлические деньги в качестве символа государственной власти и социального богатства.
К 19 веку золотой стандарт был установлен на глобальном уровне, валюты стран были связаны с золотом, что обеспечивало стандартизацию международной торговли и расчетов. Англия официально утвердила золотой стандарт в 1816 году, и другие основные экономические державы постепенно последовали этому примеру. Главным преимуществом этой системы является четкость "якорного" актива валюты и низкие затраты на доверие между странами, но это также привело к тому, что предложение денег было ограничено запасами золота, что затрудняло поддержку индустриализации и расширения глобальной экономики, как "золотой дефицит" и дефляционные кризисы ).
3. Возвышение кредитной валюты и суверенного кредита
В первой половине 20 века две мировые войны полностью потрясли золотой стандарт. В 1944 году была установлена Бреттон-Вудская система, в которой доллар был привязан к золоту, а другие основные валюты были привязаны к доллару, образовав "долларовый стандарт". В 1971 году администрация Никсона в одностороннем порядке объявила о разрыве связи доллара с золотом, и глобальная суверенная валюта официально вступила в эпоху кредитных денег, когда страны выпускают валюту на основе собственного кредита и регулируют экономику через долговую экспансию и денежно-кредитную политику.
Кредитные деньги принесли большую гибкость и пространство для экономического роста, но также заложили основы кризиса доверия, гиперинфляции и избытка денег. Страны третьего мира постоянно попадают в кризис своей валюты (, как Зимбабве, Аргентина, Венесуэла и другие ), и даже такие развивающиеся экономики, как Греция и Египет, изо всех сил пытаются справиться с долговым кризисом и валютной нестабильностью.
Два, Реальные проблемы системы золотых резервов
1. Сосредоточение и непрозрачность золотых резервов
Хотя золотой стандарт стал историей, золото по-прежнему является важным резервным активом на балансах центральных банков разных стран. В настоящее время примерно треть официальных золотых резервов хранится в хранилище Федерального резервного банка Нью-Йорка. Эта организация возникла из доверия международной финансовой системы к экономической и военной безопасности США после Второй мировой войны, но также привела к значительной концентрации и проблемам с непрозрачностью.
Например, Германия объявила о возвращении части своих золотых резервов из США на родину, одной из причин стало недоверие к учетным записям американского казначейства и длительное отсутствие возможности провести фактическую проверку. Трудно проверить, соответствуют ли учетные записи фактическим золотым резервам. Кроме того, распространение подобных производных финансовых инструментов, как "бумажное золото", еще больше ослабило связь между "учетным золотом" и физическим золотом.
( 2.Не M0 свойства золота
В современном обществе золото давно уже не обладает свойствами повседневной расчетной валюты )M0###. Физическим лицам и предприятиям невозможно напрямую рассчитываться золотом за повседневные сделки, и даже сложно напрямую хранить и передавать физическое золото. Основная роль золота заключается в том, что оно больше используется как средство расчетов между суверенными государствами, резервом крупных активов и инструментом хеджирования на финансовых рынках.
Международные расчеты золотом обычно связаны со сложными процессами клиринга, длительными задержками и высокими затратами на безопасность. Более того, прозрачность золоторговли между центральными банками крайне низка, и аудит счетов зависит от доверия к централизованным учреждениям. Это делает роль золота как "якоря стоимости" все более символической, а не реальной валютной ценностью.
Три. Экономические инновации и реальные ограничения Биткойна
1.Алгоритмическое "якорение" Биткойн и его валютные свойства
Биткойн, появившись в 2009 году, благодаря своим характеристикам постоянного объема, децентрализованности и прозрачной проверяемости, вызвал новую волну размышлений о "цифровом золоте" по всему миру. Правила поставки Биткойна записаны в алгоритме, и никто не может изменить общий лимит в 21 миллион токенов. Эта "алгоритмическая привязка" к дефициту аналогична физическому дефициту золота, но в эпоху глобального интернета она более радикальна и прозрачна.
Все транзакции Биткойн записываются в блокчейн, и любой человек в мире может публично проверить книгу учета, не полагаясь на какие-либо централизованные организации. Эта особенность теоретически значительно снижает риск "несоответствия между учетными данными и реальным активом", а также значительно повышает эффективность и прозрачность расчетов.
( 2. Путь распространения Биткойн «снизу вверх»
Биткойн имеет одно основное отличие от традиционных валют: традиционные валюты эмитируются и продвигаются "сверху вниз" государственным аппаратом, тогда как Биткойн принимается и постепенно распространяется "снизу вверх" пользователями, затем охватывает предприятия, финансовые учреждения и даже суверенные государства.
Пользователь первенствует, учреждение следует: Биткойн изначально был спонтанно принят группой энтузиастов криптографии и либерализма. С увеличением сетевого эффекта, ростом цен и расширением сфер применения все больше людей, компаний и даже финансовых учреждений начинают владеть активами Биткойн.
Пассивная адаптация стран: некоторые страны признали Биткойн законным платежным средством, некоторые страны одобрили финансовые продукты, связанные с Биткойном, позволяя учреждениям и широкой общественности участвовать в рынке Биткойна через законные каналы. База пользователей Биткойна и его рыночная приемлемость способствовали пассивному принятию этой новой формы валюты суверенными государствами.
Глобальная безграничная экспансия: сетевой эффект Биткойна преодолел суверенные границы, как в развитых странах, так и на развивающихся рынках, имеется множество пользователей, которые спонтанно используют Биткойн в повседневной жизни, для накопления активов и трансакций через границу.
Этот исторический поворот указывает на то, что то, станет ли Биткойн глобальной валютой, уже не зависит полностью от "одобрения" государств или учреждений, а зависит от того, будет ли достаточно пользователей и рыночного консенсуса.
Уроки для будущей валютной структуры:
Возможность разделения власти и денег: деньги больше не обязательно привязаны к государственной власти, а могут принадлежать интернету, алгоритмам и глобальному консенсусу пользователей.
Государственная поддержка превращается в "вишенка на торте": станет ли Биткойн глобальной валютой, больше не зависит полностью от законодательной поддержки государственных учреждений, достаточно лишь, чтобы было достаточно пользователей и общественного признания.
Новые вызовы для суверенитета: Суверенные государства в будущем могут быть вынуждены адаптироваться или даже пассивно принимать удары, вызванные "автономными валютами пользователей".
Критика и размышления:
Ограничения и риски самоуправления пользователей: как управлять рисками, такими как экстремальная волатильность, проблемы управления и события "черного лебедя", в условиях отсутствия суверенной поддержки?
"Снизу вверх" может ли справиться с глобальным кризисом? В условиях системного финансового кризиса или масштабной технической атаки, является ли валютная система без центральной координации более уязвимой?
Перераспределение власти: Биткойн действительно "децентрализован"? Или возникнут новые олигархические центры?
) 3. Реальные ограничения и критика
Биткойн хотя и обладает революционными характеристиками на теоретическом и технологическом уровне, все же имеет множество ограничений в реальном применении:
Высокая волатильность цен: цена Биткойн легко подвержена влиянию рыночных настроений, политических новостей и колебаний ликвидности, краткосрочные колебания значительно превышают колебания суверенных валют.
Низкая эффективность транзакций, высокое потребление энергии: блокчейн Биткойн ограничен в количестве обрабатываемых транзакций в секунду, время подтверждения долгое, а механизм доказательства работы потребляет огромное количество энергии.
Суверенное сопротивление и риск регулирования: некоторые страны принимают негативное или даже подавляющее отношение к Биткойн, что приводит к расколу на мировом рынке.
Нерегулярное распределение богатства и технологический порог: ранние пользователи Биткойн и небольшое число крупных держателей контролируют значительное количество Биткойн, богатство сильно сосредоточено. Кроме того, участие обычных пользователей требует определенного технологического порога, что делает их уязвимыми к мошенничеству и рискам потери приватных ключей.
Четыре. Сравнение Биткойна и золота: мыслительный эксперимент о будущем якоре ценности
1. Исторический скачок в эффективности и прозрачности сделок
Эпоха золота как якоря стоимости, международные сделки с крупными объемами золота часто требуют использования самолетов, кораблей, бронетранспортеров и других средств для физической транспортировки, что занимает не только дни, а иногда и недели, но также требует высоких затрат на транспортировку и страхование. Например, Центральный банк Германии объявил о возвращении золотых резервов из-за границы на родину, и весь план занял несколько лет для завершения.
Более того, в глобальной системе золотых запасов существуют серьезные проблемы с непрозрачностью учета и сложностями в инвентаризации. Владение золотыми запасами, места их хранения и фактическое состояние часто зависят только от односторонних заявлений централизованных учреждений. В такой системе стоимость доверия между государствами крайне высока, что ограничивает устойчивость международной финансовой системы.
Биткойн же реагирует на эти проблемы совершенно иным способом. Владение и передача Биткойна полностью записываются в цепочке, и любой человек в мире может в реальном времени и открыто это проверить. Независимо от того, физическое лицо, компания или государство, имея приватный ключ, можно в любое время распоряжаться средствами, без физического перемещения и без третьих сторон, а международный перевод занимает всего несколько десятков минут. Эта беспрецедентная прозрачность и проверяемость придают Биткойну эффективность и доверительную основу в крупных расчетах и привязке стоимости, недоступные золоту.
Несмотря на то, что Биткойн значительно превосходит золото по прозрачности и эффективности транзакций, он все еще сталкивается с многими ограничениями в повседневных платежах и мелких расчетах — такие проблемы, как скорость транзакций, комиссии, колебания цен и т.д., затрудняют его использование в качестве "наличных" или M0 в реальной жизни.
Однако, ссылаясь на теорию многоуровневой валюты M0/M1/M2, можно предположить, что в будущем валютная система будет иметь следующую структуру:
Биткойн и другие "якорные активы" выступают в качестве инструмента хранения ценности и крупной расчетной единицы на уровне M1+, подобно роли золота в активах центрального банка, но более прозрачны и проще в расчетах.
Стабильные токены на основе Биткойн, вторичные сети ###, такие как сеть молний ###, суверенные цифровые валюты ### CBDC ( и др., выполняют функции повседневных платежей, микроплатежей и розничных расчетов. Эти "дочерние токены" привязаны к Биткойн или выпускаются под его обеспечением, обеспечивая единство эффективности обращения и стабильности цен.
Биткойн стал "общим эквивалентом" и "единицей измерения" социального ресурса, широко признанным на глобальном рынке, однако не используется напрямую для повседневного потребления, а служит "балластом" в экономической системе, подобно золоту.
Такая многоуровневая структура может использовать дефицитность и прозрачность Биткойн в качестве глобального "якоря стоимости", а также за счет технологических инноваций удовлетворять потребности в удобстве и низкой стоимости повседневных платежей.
Пять. Возможная эволюция и критическое мышление о будущей валютной системе
) 1. Многоуровневая и многоролевая структура токенов
Будущая валютная система, вероятно, больше не будет представлять собой доминирование единственной суверенной валюты, а станет трехуровневой системой сосуществования "ценностного якоря - платежного средства - местной валюты", где сотрудничество и конкуренция будут сочетаться.
Ценностная привязка: Биткойн ( или аналогичные цифровые активы ) будут выступать в качестве децентрализованного глобального резервного актива, выполняя роль "высших денег" для международных расчетов, резервов центральных банков, хеджирования стоимости и т.д.
Платежные средства: стейблкоины, суверенные цифровые валюты, сеть Lightning и др., привязанные к Биткойну или суверенной валюте, для осуществления повседневного обращения, платежей и оценки.
Местная валюта: валюта каждой страны продолжает выполнять функции регулирования и управления местной экономикой, достигая целей налоговой, социальной политики и экономической политики.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BearMarketSunriser
· 08-11 03:41
Этот, два слова, быкB
Посмотреть ОригиналОтветить0
PoetryOnChain
· 08-11 03:36
неудачники никогда не будут рабами
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoonRocketTeam
· 08-11 03:24
BTC скоро начнет новый этап На луну, запасы уже готовы к взлету
Сможет ли Биткойн стать новым глобальным якорем ценности? Обсуждение эволюции будущей валютной системы
Будущее валюты: сможет ли Биткойн стать новым якорем ценности?
Введение
Валюта является одним из самых глубоких и общепризнанных изобретений в процессе прогресса человеческой цивилизации. От бартерной торговли до металлической валюты, от золотого стандарта до суверенной кредитной валюты, эволюция валюты сопровождается изменениями в механизмах доверия, эффективности торговли и структурах власти. В настоящее время глобальная валютная система сталкивается с беспрецедентными вызовами: избыток валюты, кризис доверия, ухудшение суверенных долгов и геоэкономические потрясения, вызванные гегемонией доллара.
Рождение Биткойна и его продолжающееся влияние заставляет нас переосмыслить: в чем же суть денег? В каком виде будет существовать "ценностный якорь" в будущем?
Революционность Биткойна заключается не только в технологии и алгоритмах, но и в том, что он, как первая в истории человечества "снизу вверх" валютная система, спонтанно продвигаемая пользователями, бросает вызов тысячелетней парадигме государственного контроля над выпуском валюты.
В данной статье будет рассмотрена историческая эволюция валютных якорей, критически проанализированы проблемы современного золотого резервного механизма, исследованы экономические инновации и ограничения Биткойна, обсуждено мыслительное экспериментирование по поводу Биткойна как будущего ценностного якоря, а также представлены возможные многообразные пути эволюции глобальной валютной системы.
Один. Историческая эволюция货币锚定物
1.Рождение бартерной торговли и товарных денег
Экономическая деятельность человечества изначально основывалась на модели "бартерного обмена", когда обе стороны сделки должны были обладать необходимыми друг другу товарами, что значительно ограничивало развитие производства и обращения. Для решения этой проблемы товары, обладающие универсальной ценностью, такие как ракушки, соль, скот и другие, постепенно стали "товарной валютой", заложив основу для дальнейших благородных металлических валют.
( 2. Золотой стандарт и глобальная расчетная система
Вступив в цивилизованное общество, золото и серебро благодаря своей редкости, легкости деления и трудности подделки стали наиболее представительным общим эквивалентом. Древние империи, такие как Древний Египет, Персия, Греция и Рим, использовали металлические деньги в качестве символа государственной власти и социального богатства.
К 19 веку золотой стандарт был установлен на глобальном уровне, валюты стран были связаны с золотом, что обеспечивало стандартизацию международной торговли и расчетов. Англия официально утвердила золотой стандарт в 1816 году, и другие основные экономические державы постепенно последовали этому примеру. Главным преимуществом этой системы является четкость "якорного" актива валюты и низкие затраты на доверие между странами, но это также привело к тому, что предложение денег было ограничено запасами золота, что затрудняло поддержку индустриализации и расширения глобальной экономики, как "золотой дефицит" и дефляционные кризисы ).
3. Возвышение кредитной валюты и суверенного кредита
В первой половине 20 века две мировые войны полностью потрясли золотой стандарт. В 1944 году была установлена Бреттон-Вудская система, в которой доллар был привязан к золоту, а другие основные валюты были привязаны к доллару, образовав "долларовый стандарт". В 1971 году администрация Никсона в одностороннем порядке объявила о разрыве связи доллара с золотом, и глобальная суверенная валюта официально вступила в эпоху кредитных денег, когда страны выпускают валюту на основе собственного кредита и регулируют экономику через долговую экспансию и денежно-кредитную политику.
Кредитные деньги принесли большую гибкость и пространство для экономического роста, но также заложили основы кризиса доверия, гиперинфляции и избытка денег. Страны третьего мира постоянно попадают в кризис своей валюты (, как Зимбабве, Аргентина, Венесуэла и другие ), и даже такие развивающиеся экономики, как Греция и Египет, изо всех сил пытаются справиться с долговым кризисом и валютной нестабильностью.
Два, Реальные проблемы системы золотых резервов
1. Сосредоточение и непрозрачность золотых резервов
Хотя золотой стандарт стал историей, золото по-прежнему является важным резервным активом на балансах центральных банков разных стран. В настоящее время примерно треть официальных золотых резервов хранится в хранилище Федерального резервного банка Нью-Йорка. Эта организация возникла из доверия международной финансовой системы к экономической и военной безопасности США после Второй мировой войны, но также привела к значительной концентрации и проблемам с непрозрачностью.
Например, Германия объявила о возвращении части своих золотых резервов из США на родину, одной из причин стало недоверие к учетным записям американского казначейства и длительное отсутствие возможности провести фактическую проверку. Трудно проверить, соответствуют ли учетные записи фактическим золотым резервам. Кроме того, распространение подобных производных финансовых инструментов, как "бумажное золото", еще больше ослабило связь между "учетным золотом" и физическим золотом.
( 2.Не M0 свойства золота
В современном обществе золото давно уже не обладает свойствами повседневной расчетной валюты )M0###. Физическим лицам и предприятиям невозможно напрямую рассчитываться золотом за повседневные сделки, и даже сложно напрямую хранить и передавать физическое золото. Основная роль золота заключается в том, что оно больше используется как средство расчетов между суверенными государствами, резервом крупных активов и инструментом хеджирования на финансовых рынках.
Международные расчеты золотом обычно связаны со сложными процессами клиринга, длительными задержками и высокими затратами на безопасность. Более того, прозрачность золоторговли между центральными банками крайне низка, и аудит счетов зависит от доверия к централизованным учреждениям. Это делает роль золота как "якоря стоимости" все более символической, а не реальной валютной ценностью.
Три. Экономические инновации и реальные ограничения Биткойна
1.Алгоритмическое "якорение" Биткойн и его валютные свойства
Биткойн, появившись в 2009 году, благодаря своим характеристикам постоянного объема, децентрализованности и прозрачной проверяемости, вызвал новую волну размышлений о "цифровом золоте" по всему миру. Правила поставки Биткойна записаны в алгоритме, и никто не может изменить общий лимит в 21 миллион токенов. Эта "алгоритмическая привязка" к дефициту аналогична физическому дефициту золота, но в эпоху глобального интернета она более радикальна и прозрачна.
Все транзакции Биткойн записываются в блокчейн, и любой человек в мире может публично проверить книгу учета, не полагаясь на какие-либо централизованные организации. Эта особенность теоретически значительно снижает риск "несоответствия между учетными данными и реальным активом", а также значительно повышает эффективность и прозрачность расчетов.
( 2. Путь распространения Биткойн «снизу вверх»
Биткойн имеет одно основное отличие от традиционных валют: традиционные валюты эмитируются и продвигаются "сверху вниз" государственным аппаратом, тогда как Биткойн принимается и постепенно распространяется "снизу вверх" пользователями, затем охватывает предприятия, финансовые учреждения и даже суверенные государства.
Пользователь первенствует, учреждение следует: Биткойн изначально был спонтанно принят группой энтузиастов криптографии и либерализма. С увеличением сетевого эффекта, ростом цен и расширением сфер применения все больше людей, компаний и даже финансовых учреждений начинают владеть активами Биткойн.
Пассивная адаптация стран: некоторые страны признали Биткойн законным платежным средством, некоторые страны одобрили финансовые продукты, связанные с Биткойном, позволяя учреждениям и широкой общественности участвовать в рынке Биткойна через законные каналы. База пользователей Биткойна и его рыночная приемлемость способствовали пассивному принятию этой новой формы валюты суверенными государствами.
Глобальная безграничная экспансия: сетевой эффект Биткойна преодолел суверенные границы, как в развитых странах, так и на развивающихся рынках, имеется множество пользователей, которые спонтанно используют Биткойн в повседневной жизни, для накопления активов и трансакций через границу.
Этот исторический поворот указывает на то, что то, станет ли Биткойн глобальной валютой, уже не зависит полностью от "одобрения" государств или учреждений, а зависит от того, будет ли достаточно пользователей и рыночного консенсуса.
Уроки для будущей валютной структуры:
Возможность разделения власти и денег: деньги больше не обязательно привязаны к государственной власти, а могут принадлежать интернету, алгоритмам и глобальному консенсусу пользователей.
Государственная поддержка превращается в "вишенка на торте": станет ли Биткойн глобальной валютой, больше не зависит полностью от законодательной поддержки государственных учреждений, достаточно лишь, чтобы было достаточно пользователей и общественного признания.
Новые вызовы для суверенитета: Суверенные государства в будущем могут быть вынуждены адаптироваться или даже пассивно принимать удары, вызванные "автономными валютами пользователей".
Критика и размышления:
Ограничения и риски самоуправления пользователей: как управлять рисками, такими как экстремальная волатильность, проблемы управления и события "черного лебедя", в условиях отсутствия суверенной поддержки?
"Снизу вверх" может ли справиться с глобальным кризисом? В условиях системного финансового кризиса или масштабной технической атаки, является ли валютная система без центральной координации более уязвимой?
Перераспределение власти: Биткойн действительно "децентрализован"? Или возникнут новые олигархические центры?
) 3. Реальные ограничения и критика
Биткойн хотя и обладает революционными характеристиками на теоретическом и технологическом уровне, все же имеет множество ограничений в реальном применении:
Высокая волатильность цен: цена Биткойн легко подвержена влиянию рыночных настроений, политических новостей и колебаний ликвидности, краткосрочные колебания значительно превышают колебания суверенных валют.
Низкая эффективность транзакций, высокое потребление энергии: блокчейн Биткойн ограничен в количестве обрабатываемых транзакций в секунду, время подтверждения долгое, а механизм доказательства работы потребляет огромное количество энергии.
Суверенное сопротивление и риск регулирования: некоторые страны принимают негативное или даже подавляющее отношение к Биткойн, что приводит к расколу на мировом рынке.
Нерегулярное распределение богатства и технологический порог: ранние пользователи Биткойн и небольшое число крупных держателей контролируют значительное количество Биткойн, богатство сильно сосредоточено. Кроме того, участие обычных пользователей требует определенного технологического порога, что делает их уязвимыми к мошенничеству и рискам потери приватных ключей.
Четыре. Сравнение Биткойна и золота: мыслительный эксперимент о будущем якоре ценности
1. Исторический скачок в эффективности и прозрачности сделок
Эпоха золота как якоря стоимости, международные сделки с крупными объемами золота часто требуют использования самолетов, кораблей, бронетранспортеров и других средств для физической транспортировки, что занимает не только дни, а иногда и недели, но также требует высоких затрат на транспортировку и страхование. Например, Центральный банк Германии объявил о возвращении золотых резервов из-за границы на родину, и весь план занял несколько лет для завершения.
Более того, в глобальной системе золотых запасов существуют серьезные проблемы с непрозрачностью учета и сложностями в инвентаризации. Владение золотыми запасами, места их хранения и фактическое состояние часто зависят только от односторонних заявлений централизованных учреждений. В такой системе стоимость доверия между государствами крайне высока, что ограничивает устойчивость международной финансовой системы.
Биткойн же реагирует на эти проблемы совершенно иным способом. Владение и передача Биткойна полностью записываются в цепочке, и любой человек в мире может в реальном времени и открыто это проверить. Независимо от того, физическое лицо, компания или государство, имея приватный ключ, можно в любое время распоряжаться средствами, без физического перемещения и без третьих сторон, а международный перевод занимает всего несколько десятков минут. Эта беспрецедентная прозрачность и проверяемость придают Биткойну эффективность и доверительную основу в крупных расчетах и привязке стоимости, недоступные золоту.
2.Представление "ролевой иерархии" ценностного якоря
Несмотря на то, что Биткойн значительно превосходит золото по прозрачности и эффективности транзакций, он все еще сталкивается с многими ограничениями в повседневных платежах и мелких расчетах — такие проблемы, как скорость транзакций, комиссии, колебания цен и т.д., затрудняют его использование в качестве "наличных" или M0 в реальной жизни.
Однако, ссылаясь на теорию многоуровневой валюты M0/M1/M2, можно предположить, что в будущем валютная система будет иметь следующую структуру:
Биткойн и другие "якорные активы" выступают в качестве инструмента хранения ценности и крупной расчетной единицы на уровне M1+, подобно роли золота в активах центрального банка, но более прозрачны и проще в расчетах.
Стабильные токены на основе Биткойн, вторичные сети ###, такие как сеть молний ###, суверенные цифровые валюты ### CBDC ( и др., выполняют функции повседневных платежей, микроплатежей и розничных расчетов. Эти "дочерние токены" привязаны к Биткойн или выпускаются под его обеспечением, обеспечивая единство эффективности обращения и стабильности цен.
Биткойн стал "общим эквивалентом" и "единицей измерения" социального ресурса, широко признанным на глобальном рынке, однако не используется напрямую для повседневного потребления, а служит "балластом" в экономической системе, подобно золоту.
Такая многоуровневая структура может использовать дефицитность и прозрачность Биткойн в качестве глобального "якоря стоимости", а также за счет технологических инноваций удовлетворять потребности в удобстве и низкой стоимости повседневных платежей.
Пять. Возможная эволюция и критическое мышление о будущей валютной системе
) 1. Многоуровневая и многоролевая структура токенов
Будущая валютная система, вероятно, больше не будет представлять собой доминирование единственной суверенной валюты, а станет трехуровневой системой сосуществования "ценностного якоря - платежного средства - местной валюты", где сотрудничество и конкуренция будут сочетаться.
Ценностная привязка: Биткойн ( или аналогичные цифровые активы ) будут выступать в качестве децентрализованного глобального резервного актива, выполняя роль "высших денег" для международных расчетов, резервов центральных банков, хеджирования стоимости и т.д.
Платежные средства: стейблкоины, суверенные цифровые валюты, сеть Lightning и др., привязанные к Биткойну или суверенной валюте, для осуществления повседневного обращения, платежей и оценки.
Местная валюта: валюта каждой страны продолжает выполнять функции регулирования и управления местной экономикой, достигая целей налоговой, социальной политики и экономической политики.
Это