Основатель Ethena раскрывает новую структуру рынка стейблкоинов
В последнее время рыночная капитализация стейблкоина USDe за год выросла с 140 миллионов долларов до 7,2 миллиарда долларов, увеличившись более чем в 50 раз. После принятия одного законопроекта Ethena Labs быстро сотрудничает с одним американским федеральным криптобанком для запуска первого соответствующего стейблкоина USDtb, предоставляя американским розничным инвесторам законные варианты. Также был запущен StableCoinX, который собрал 360 миллионов долларов, с планами по выходу на рынок и запуску выкупа на 260 миллионов долларов, что вызвало бурные обсуждения на рынке.
Основатель Ethena недавно дал интервью одному из подкастов, в котором поделился причинами быстрого роста компании и своим мнением о рыночной ситуации.
Новые возможности в области государственных облигаций
Основатель заявил, что они начали подготовку этого проекта с начала года. В то время рынок еще не был таким горячим, но они увидели огромный спрос традиционного рынка на такие темы. В течение последних 18 месяцев потоки средств в криптовалюте, особенно в альткойнах, вызывали беспокойство. Чтобы преодолеть барьер в 1,2 триллиона долларов по рыночной капитализации, необходимо привлечь инвесторов с фондового рынка, способных работать с крупными объемами капитала.
Их цель заключается в том, чтобы открыть более широкую базу инвесторов, предоставляя доступ к токенам даже при стоимости 1x от чистых активов, что лучше, чем полное отсутствие доступа к этим рынкам. Этот план как раз решает проблему ликвидности, с которой сталкивается рынок криптовалют.
Уникальные преимущества актива USDe
Общий объем проекта составляет около 360 миллионов долларов, из которых 260 миллионов - это наличные средства. Доля наличных Ethena значительно выше, чем у других аналогичных проектов, поскольку их цель - привлечь новые наличные средства, а не просто служить инструментом для выхода из ликвидности. Собранные средства составляют около 8% от рыночной капитализации и будут использованы для покупки токенов на открытом рынке, что является очень заметным на рынке.
Рыночная позиция Ethena
Основатель объяснил привлекательность Ethena и механизм работы USDe. Они сосредоточены на конкретных случаях использования, в которых они делают это лучше, чем другие игроки, особенно в области сбережений. В 2024 году средняя годовая доходность USDe составит 18%, что в четыре раза больше, чем процентный доход у некоторых конкурентов.
Они не рассматривают крупного эмитента стейблкоинов как соперника, наоборот, считают, что они помогают глобальным держателям этого стейблкоина. Ethena превратила использование арбитража базовой цены этого стейблкоина в централизованных финансах в продукт, создав новый продукт.
Стратегия генерации дохода
Основная стратегия Ethena заключается в арбитраже наличных средств или базисной торговле: с одной стороны, покупка спот-активов, с другой стороны, продажа фьючерсов или бессрочных контрактов. Они получают прибыль, ловя спекулятивные премии на рынке деривативов.
Рыночная динамика и институциональные инвестиции
Несмотря на то, что в последнее время базис немного сократился, все еще существует значительная разница в капитальных пулах традиционных финансов и криптовалютного рынка. Ethena предоставляет более эффективный канал для привлечения институционального капитала в крипто-рынок.
Мнение о «Некотором законопроекте»
Ethena прямо переводит структуру выпуска от оффшорных компаний к прямому выпуску USDtb регулируемым банком США. Они применяют двухуровневую стратегию: USDtb соответствует требованиям закона и может использоваться в США; USDe в основном существует на оффшорном рынке.
Перспективы рынка стейблкоинов
Основатель проявляет довольно осторожное отношение к выходу новых эмитентов на рынок. Он считает, что продукты стейблкоинов сильно о commoditized, и стартапам трудно отличаться от существующих гигантов. Для того чтобы бизнес-модель была жизнеспособной, может понадобиться масштаб в 100 миллиардов долларов, чтобы стать привлекательным инвестиционным проектом.
Перспективы крипторынка
В долгосрочной перспективе основатель настроен пессимистично по отношению к ETH и другим Layer 1. Он считает, что в будущем рыночная доля BTC должна достичь 90%, а оценка других Layer 1 может упасть до одной десятой от нынешней, в то время как несколько проектов с независимыми доходами и пользователями могут выделиться.
Рыночный потенциал Ethena
Основатель считает, что рынок имеет огромный потенциал. В настоящее время Ethena занимает 6-10% рынка деривативов, он считает, что этот показатель должен достигать 20-25%, то есть от 20 до 30 миллиардов долларов США. Если подключить традиционные финансовые учреждения, объем может быть еще больше, но процентные ставки могут быть сжаты до 10-12%.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
9
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
FloorSweeper
· 08-13 16:15
бумажные руки снова будут демпить стейблы, смх...
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightSnapHunter
· 08-13 07:34
Ну и дела, стейблкоин снова привлекает внимание.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GweiTooHigh
· 08-12 23:39
Пришли новые волны
Посмотреть ОригиналОтветить0
BaichiHoldings
· 08-11 04:19
что здесь происходит?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrying
· 08-11 04:06
Уже за столом! Горячие деньги снова стремительно вливаются!
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFT_Therapy
· 08-11 04:04
Наконец-то мусорный USDt должен рухнуть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StablecoinAnxiety
· 08-11 04:02
Не поддавайтесь на провокации, это всего лишь ловушка для неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichDetector
· 08-11 03:54
Собираем, собираем! У стейблкоинов снова новый способ игры.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OffchainOracle
· 08-11 03:43
Точно говоря, эта волна стейблкоинов только начинается.
Основатель Ethena интерпретирует восхождение USDe, раскрывая новую структуру и стратегию развития рынка стейблкоинов.
Основатель Ethena раскрывает новую структуру рынка стейблкоинов
В последнее время рыночная капитализация стейблкоина USDe за год выросла с 140 миллионов долларов до 7,2 миллиарда долларов, увеличившись более чем в 50 раз. После принятия одного законопроекта Ethena Labs быстро сотрудничает с одним американским федеральным криптобанком для запуска первого соответствующего стейблкоина USDtb, предоставляя американским розничным инвесторам законные варианты. Также был запущен StableCoinX, который собрал 360 миллионов долларов, с планами по выходу на рынок и запуску выкупа на 260 миллионов долларов, что вызвало бурные обсуждения на рынке.
Основатель Ethena недавно дал интервью одному из подкастов, в котором поделился причинами быстрого роста компании и своим мнением о рыночной ситуации.
Новые возможности в области государственных облигаций
Основатель заявил, что они начали подготовку этого проекта с начала года. В то время рынок еще не был таким горячим, но они увидели огромный спрос традиционного рынка на такие темы. В течение последних 18 месяцев потоки средств в криптовалюте, особенно в альткойнах, вызывали беспокойство. Чтобы преодолеть барьер в 1,2 триллиона долларов по рыночной капитализации, необходимо привлечь инвесторов с фондового рынка, способных работать с крупными объемами капитала.
Их цель заключается в том, чтобы открыть более широкую базу инвесторов, предоставляя доступ к токенам даже при стоимости 1x от чистых активов, что лучше, чем полное отсутствие доступа к этим рынкам. Этот план как раз решает проблему ликвидности, с которой сталкивается рынок криптовалют.
Уникальные преимущества актива USDe
Общий объем проекта составляет около 360 миллионов долларов, из которых 260 миллионов - это наличные средства. Доля наличных Ethena значительно выше, чем у других аналогичных проектов, поскольку их цель - привлечь новые наличные средства, а не просто служить инструментом для выхода из ликвидности. Собранные средства составляют около 8% от рыночной капитализации и будут использованы для покупки токенов на открытом рынке, что является очень заметным на рынке.
Рыночная позиция Ethena
Основатель объяснил привлекательность Ethena и механизм работы USDe. Они сосредоточены на конкретных случаях использования, в которых они делают это лучше, чем другие игроки, особенно в области сбережений. В 2024 году средняя годовая доходность USDe составит 18%, что в четыре раза больше, чем процентный доход у некоторых конкурентов.
Они не рассматривают крупного эмитента стейблкоинов как соперника, наоборот, считают, что они помогают глобальным держателям этого стейблкоина. Ethena превратила использование арбитража базовой цены этого стейблкоина в централизованных финансах в продукт, создав новый продукт.
Стратегия генерации дохода
Основная стратегия Ethena заключается в арбитраже наличных средств или базисной торговле: с одной стороны, покупка спот-активов, с другой стороны, продажа фьючерсов или бессрочных контрактов. Они получают прибыль, ловя спекулятивные премии на рынке деривативов.
Рыночная динамика и институциональные инвестиции
Несмотря на то, что в последнее время базис немного сократился, все еще существует значительная разница в капитальных пулах традиционных финансов и криптовалютного рынка. Ethena предоставляет более эффективный канал для привлечения институционального капитала в крипто-рынок.
Мнение о «Некотором законопроекте»
Ethena прямо переводит структуру выпуска от оффшорных компаний к прямому выпуску USDtb регулируемым банком США. Они применяют двухуровневую стратегию: USDtb соответствует требованиям закона и может использоваться в США; USDe в основном существует на оффшорном рынке.
Перспективы рынка стейблкоинов
Основатель проявляет довольно осторожное отношение к выходу новых эмитентов на рынок. Он считает, что продукты стейблкоинов сильно о commoditized, и стартапам трудно отличаться от существующих гигантов. Для того чтобы бизнес-модель была жизнеспособной, может понадобиться масштаб в 100 миллиардов долларов, чтобы стать привлекательным инвестиционным проектом.
Перспективы крипторынка
В долгосрочной перспективе основатель настроен пессимистично по отношению к ETH и другим Layer 1. Он считает, что в будущем рыночная доля BTC должна достичь 90%, а оценка других Layer 1 может упасть до одной десятой от нынешней, в то время как несколько проектов с независимыми доходами и пользователями могут выделиться.
Рыночный потенциал Ethena
Основатель считает, что рынок имеет огромный потенциал. В настоящее время Ethena занимает 6-10% рынка деривативов, он считает, что этот показатель должен достигать 20-25%, то есть от 20 до 30 миллиардов долларов США. Если подключить традиционные финансовые учреждения, объем может быть еще больше, но процентные ставки могут быть сжаты до 10-12%.