Анализ инвестиционной логики DePIN: возможности и вызовы
Исследовательский отчет Grayscale показывает, что в области DePIN в настоящее время по-прежнему отсутствуют знаковые проекты. Хотя такие проекты, как Helium и Bittensor, имеют высокую рыночную капитализацию, большинство из них классифицируются в сфере ИИ. Это означает, что в будущем в области DePIN в течение 1-3 лет все еще существуют инвестиционные возможности.
В этой статье будет представлена инвестиционная логика DePIN с нуля, включая его инвестиционную ценность и простой аналитический каркас.
Почему стоит обратить внимание на инвестиции в DePIN
DePIN не просто рекламный трюк
Децентрализация инфраструктуры физического мира — это не просто концепция, а то, что можно реализовать на практике. В DePIN действительно существует децентрализация, которая может "наделять полномочиями" или "оптимизировать" определенные сценарии.
В качестве примера из телекоммуникационной сферы, традиционным операторам необходимо вложить огромные средства в аукционы частот и развертывание базовых станций. Однако один мобильный проект использует краудсорсинг от сообщества, распределяя первоначальные затраты между пользователями, которые могут подключиться к сети, купив оборудование для доступа по цене 249 долларов или 499 долларов и стать "микрооператорами". Такая модель может снизить затраты на развертывание базовых станций примерно на 75%.
В области данных ИИ один проект позволяет пользователям делиться неиспользуемой пропускной способностью через расширение браузера, помогая собирать данные с открытых веб-страниц и получать токеновые вознаграждения. Это значительно снизило затраты компаний ИИ на получение данных, а также обеспечило разнообразие данных и их географическое распределение.
Точка пересечения инфраструктуры и потребностей пользователей
DePIN может хорошо сбалансировать преимущества и недостатки инфраструктурных и потребительских проектов:
Основанный на реальных потребностях физического мира, имеет прочное соответствие продуктового рынка и доходов, трудно опровергаем и легко воспринимается рынком.
Есть потребность в использовании со стороны пользователей, что может привести к повышению внимания. Например, какой-то проект уже достиг 2,5 миллиона конечных пользователей, и многие из них не являются коренными пользователями криптовалют.
Инвестиционная рамка DePIN
направление
Исходя из интуиции, 5G и беспроводные сети — это большой рынок, а данные для автомобилей и погодные данные — это маленький рынок. Необходимо учитывать, является ли спрос необходимым или сильно выраженным. Даже если DePIN может захватить только небольшую часть традиционного рынка, учитывая объем криптовалюты, емкость рынка также довольно значительна.
продукция
Модель DePIN особенно подходит для отраслей с высокими требованиями к капиталу, высокими барьерами для входа, явной монополией и недостаточным использованием ресурсов. Необходимо обратить внимание на два момента:
Сторона предложения: достиг ли DePIN того, что ранее было невозможно, или имеет ли он явные преимущества по сравнению с существующими решениями.
Сторона спроса: продукты, предлагаемые DePIN, должны иметь реальный рыночный спрос, желательно с сильной готовностью платить.
Оборудование
Аппаратная временная линия может быть охарактеризована как "производство - продажа - распределение - обслуживание". Необходимо учитывать:
Это собственная разработка или используются существующие аппаратные средства
Стратегия ценообразования
Способы распределения и эффективность
Степень сложности обслуживания
Для стартап-команд важно контролировать выбор путей в области аппаратного обеспечения и инвестиции в ресурсы, постепенно продвигаясь, а не стремясь достичь результата сразу.
токеномика
Дизайн токеномики является самым сложным аспектом проекта DePIN, требующим стимулирования всех участников сети на ранних стадиях проекта.
команда
В команде должно быть по одному человеку с каждым из следующих фонов: основатель.
В этой области традиционные компании имеют богатый опыт, отвечая за внедрение технологий и продуктов.
Крипто-родной, понимающий токеномику и строительство сообщества
другие
Также необходимо учитывать вопросы регулирования, например, некоторые сборы данных могут быть весьма чувствительными в определенных регионах.
Итог
Экономические выгоды, вытекающие из DePIN на базовом уровне, ожидается, что заменят традиционную инфраструктуру со стороны пользователей, обеспечивая устойчивость приложений и их массовое использование.
DePIN имеет два уникальных преимущества:
В отличие от традиционных монополий, развертывание более гибкое, и можно выровнять стимулы внутри экосистемы с помощью модели токенов.
Может привести к положительным внешним эффектам, создавая ценность для реальной жизни и других отраслей.
Однако DePIN также сталкивается с множеством неопределенностей, таких как неопределенность временных периодов, вызванная эксплуатацией оборудования, риски регулирования, риски дью-дилидженса и т.д.
Таким образом, DePIN — это направление, на которое стоит обратить внимание в 2025 году, и в будущем все еще остается много пространства для исследований.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidationTherapist
· 9ч назад
Этот рынок слишком конкурентен, все говорят о строительстве, а никто не думает разобраться?
Анализ инвестиционных возможностей DePIN: всестороннее понимание от продукта до Токен
Анализ инвестиционной логики DePIN: возможности и вызовы
Исследовательский отчет Grayscale показывает, что в области DePIN в настоящее время по-прежнему отсутствуют знаковые проекты. Хотя такие проекты, как Helium и Bittensor, имеют высокую рыночную капитализацию, большинство из них классифицируются в сфере ИИ. Это означает, что в будущем в области DePIN в течение 1-3 лет все еще существуют инвестиционные возможности.
В этой статье будет представлена инвестиционная логика DePIN с нуля, включая его инвестиционную ценность и простой аналитический каркас.
Почему стоит обратить внимание на инвестиции в DePIN
DePIN не просто рекламный трюк
Децентрализация инфраструктуры физического мира — это не просто концепция, а то, что можно реализовать на практике. В DePIN действительно существует децентрализация, которая может "наделять полномочиями" или "оптимизировать" определенные сценарии.
В качестве примера из телекоммуникационной сферы, традиционным операторам необходимо вложить огромные средства в аукционы частот и развертывание базовых станций. Однако один мобильный проект использует краудсорсинг от сообщества, распределяя первоначальные затраты между пользователями, которые могут подключиться к сети, купив оборудование для доступа по цене 249 долларов или 499 долларов и стать "микрооператорами". Такая модель может снизить затраты на развертывание базовых станций примерно на 75%.
В области данных ИИ один проект позволяет пользователям делиться неиспользуемой пропускной способностью через расширение браузера, помогая собирать данные с открытых веб-страниц и получать токеновые вознаграждения. Это значительно снизило затраты компаний ИИ на получение данных, а также обеспечило разнообразие данных и их географическое распределение.
Точка пересечения инфраструктуры и потребностей пользователей
DePIN может хорошо сбалансировать преимущества и недостатки инфраструктурных и потребительских проектов:
Основанный на реальных потребностях физического мира, имеет прочное соответствие продуктового рынка и доходов, трудно опровергаем и легко воспринимается рынком.
Есть потребность в использовании со стороны пользователей, что может привести к повышению внимания. Например, какой-то проект уже достиг 2,5 миллиона конечных пользователей, и многие из них не являются коренными пользователями криптовалют.
Инвестиционная рамка DePIN
направление
Исходя из интуиции, 5G и беспроводные сети — это большой рынок, а данные для автомобилей и погодные данные — это маленький рынок. Необходимо учитывать, является ли спрос необходимым или сильно выраженным. Даже если DePIN может захватить только небольшую часть традиционного рынка, учитывая объем криптовалюты, емкость рынка также довольно значительна.
продукция
Модель DePIN особенно подходит для отраслей с высокими требованиями к капиталу, высокими барьерами для входа, явной монополией и недостаточным использованием ресурсов. Необходимо обратить внимание на два момента:
Сторона предложения: достиг ли DePIN того, что ранее было невозможно, или имеет ли он явные преимущества по сравнению с существующими решениями.
Сторона спроса: продукты, предлагаемые DePIN, должны иметь реальный рыночный спрос, желательно с сильной готовностью платить.
Оборудование
Аппаратная временная линия может быть охарактеризована как "производство - продажа - распределение - обслуживание". Необходимо учитывать:
Для стартап-команд важно контролировать выбор путей в области аппаратного обеспечения и инвестиции в ресурсы, постепенно продвигаясь, а не стремясь достичь результата сразу.
токеномика
Дизайн токеномики является самым сложным аспектом проекта DePIN, требующим стимулирования всех участников сети на ранних стадиях проекта.
команда
В команде должно быть по одному человеку с каждым из следующих фонов: основатель.
другие
Также необходимо учитывать вопросы регулирования, например, некоторые сборы данных могут быть весьма чувствительными в определенных регионах.
Итог
Экономические выгоды, вытекающие из DePIN на базовом уровне, ожидается, что заменят традиционную инфраструктуру со стороны пользователей, обеспечивая устойчивость приложений и их массовое использование.
DePIN имеет два уникальных преимущества:
В отличие от традиционных монополий, развертывание более гибкое, и можно выровнять стимулы внутри экосистемы с помощью модели токенов.
Может привести к положительным внешним эффектам, создавая ценность для реальной жизни и других отраслей.
Однако DePIN также сталкивается с множеством неопределенностей, таких как неопределенность временных периодов, вызванная эксплуатацией оборудования, риски регулирования, риски дью-дилидженса и т.д.
Таким образом, DePIN — это направление, на которое стоит обратить внимание в 2025 году, и в будущем все еще остается много пространства для исследований.