Рынок и Криптоактивы в условиях экономического кризиса

Новые характеристики экономического кризиса

Исторические экономические кризисы, хотя и имеют различные причины, часто являются чисто экономическими проблемами, которые могут быть решены экономическими мерами, такими как снижение процентных ставок, печатание денег и т.д. В этих кризисах некоторые компании обанкротились, в то время как другие получили вторую жизнь; одна часть людей обанкротилась, в то время как другая часть благодаря этому разбогатела.

Однако текущий экономический кризис имеет свои особенности. Это не просто экономическая проблема, но и глобальное общественное здравоохранение. Несмотря на то, что многие официальные заявления пытаются смягчить влияние пандемии, фактическая ситуация вызывает беспокойство. Этот новый вирус обладает длительным инкубационным периодом, высокой заразностью и серьезной угрозой для здоровья, а сочетание этих характеристик делает его крайне сложной проблемой.

На реакцию правительства США и финансовых учреждений на этот кризис рынки отреагировали с беспокойством. Федеральная резервная система приняла беспрецедентные меры по экстренному снижению процентной ставки, опустив ее почти до нуля. Этот подход можно сравнить с врачом, который сталкивается со сложным случаем, применяя все доступные лекарства сразу, что неизбежно вызывает у рынка беспокойство по поводу экономических перспектив.

Биткойн: защитный актив или рискованный актив?

В условиях текущей финансовой нестабильности производительность биткойна вызвала переосмысление его статуса как актива-убежища. Несмотря на то что ранее биткойн часто рассматривался как "цифровое золото", в ходе этой глобальной финансовой кризиса его ценовая динамика проявила более сильную корреляцию с традиционными рискованными активами, такими как нефть и фондовые индексы.

Основные причины, по которым Биткойн рассматривается как актив-убежище, заключаются в двух аспектах: во-первых, по сравнению с фиатной валютой, которую можно бесконечно печатать, общее количество Биткойнов фиксировано, что теоретически позволяет ему противостоять инфляции. Во-вторых, Биткойн легко хранить и переводить, что в особые периоды может сделать его более безопасным, чем традиционные активы. Однако текущий кризис показал, что свойства Биткойна как актива-убежища значительно отличаются от традиционных активов-убежищ, таких как золото.

Стоит отметить, что восприятие рынка относительно защитных свойств активов может отличаться от их фактического поведения. В спокойные времена рынок может спекулировать некоторыми активами на основе ожиданий защиты, но в условиях реального кризиса поведение этих активов может значительно отличаться от ожиданий.

Производительность стабильных монет

В этой финансовой кризисе наиболее заметными на рынке цифровых валют стали стабильные монеты, особенно одна известная стабильная монета. С октября прошлого года её цена увеличилась примерно на 20%, в то время как другие основные криптоактивы в целом упали на около 25%. Этот феномен указывает на то, что в периоды рыночной нестабильности владение стабильными монетами может быть более выгодным, чем владение другими криптоактивами.

Некоторый известный стабильный токен, хотя и не является единственным стабильным токеном на рынке, но занимает наибольшую долю рынка. Недавние тенденции развития этого стабильного токена показывают, что его версия на базе Ethereum ERC20 занимает доминирующее положение, доля рыночной капитализации превысила 60%.

Стоит отметить, что эмитент этого стейблкоина применяет стратегию, аналогичную стратегии фиатной валюты, а именно, увеличивает количество валюты, но не раскрывает конкретную информацию. Хотя такой подход вызвал некоторые споры, большинство пользователей, похоже, уже приняло эту реальность, благодаря его доминирующей позиции на рынке. С экономической точки зрения, пока увеличение количества не чрезмерно, стоимость стейблкоина не обвалится, что похоже на фиатные валюты.

Корректировка инвестиционной стратегии

Учитывая текущее состояние рынка, инвесторам необходимо изменить свои инвестиционные взгляды на биткойн. Теперь биткойн следует рассматривать как рискованный актив, а не как традиционный инструмент хеджирования. Инвесторы могут участвовать в рынке биткойна, используя методы стоимостного инвестирования или торговой спекуляции, оба из которых могут принести прибыль.

Стоит обратить внимание на то, что экономические кризисы часто предоставляют обычным людям возможность подняться по социальной лестнице. Глобальный финансовый кризис, подобный тому, что мы наблюдаем сейчас, может быть крайне редким, и поэтому он также может содержать уникальные инвестиционные возможности.

Однако мы должны помнить, что рынок криптоактивов очень волатилен, и инвестиционные решения должны оставаться рациональными и осторожными. Каждый должен разрабатывать свою инвестиционную стратегию в зависимости от своей способности к риску и инвестиционных целей.