Глобальные акции шифрования: новые силы на традиционном рынке капитала
С учетом того, что глобальная финансовая регуляторная среда становится все более ясной, рынок шифрования постепенно переходит в основную финансовую систему. Недавние изменения в политическом ландшафте США оказали положительное влияние на индустрию шифрования, включая обязательства по созданию национальных резервов биткойнов и стимулированию майнинга биткойнов, что повысило уверенность на рынке. В этом контексте многие акции концепции блокчейна показывают сильные результаты.
Все большее количество публичных компаний включает технологии шифрования в свою стратегию. Эти компании используют шифрование для ускорения цифровой трансформации бизнеса и создания ценности, постепенно становясь важными игроками в отрасли. Рыночная капитализация этих компаний постоянно растет.
В последние годы, особенно с появлением регуляторных преимуществ, связанных с криптовалютными ETF в США, произошло глубокое слияние криптовалют и традиционного рынка капитала. Траст Grayscale по биткойнам стал важным мостом для традиционных инвесторов, входящих на крипторынок. Активы под управлением нескольких учреждений, выпустивших биткойн-ETF на спотовом рынке, продолжают расти, демонстрируя интерес и уверенность инвесторов в этой новой категории активов.
Текущая капитализация рынка криптовалют составляет около 3,2 трлн долларов США и делится на три основные части:
Биткойн ( BTC ): как основной актив на рынке шифрования, его рыночная капитализация составляет около 1,9 трлн долларов, что составляет более 50% от общей капитализации. Биткойн является инструментом хранения стоимости, признанным как традиционными финансовыми учреждениями, так и коренными участниками криптосообщества, а также стал предпочтительным выбором для институциональных инвесторов благодаря своим свойствам защиты от инфляции.
Нативные активы на блокчейне: включая токены публичных цепочек, токены, связанные с DeFi и другие, рыночная капитализация составляет около 1,4 триллиона долларов. Эта область разнообразна, волатильна и движется под воздействием технологических обновлений и потребностей пользователей.
Сочетание традиционных активов и шифрования технологий: включает токенизацию реальных активов на блокчейне, секьюритизацию активов на основе блокчейна и т.д., рыночная капитализация в настоящее время составляет всего несколько сотен миллиардов долларов, но потенциал роста огромен. Эта область будет способствовать трансформации традиционных финансов в более эффективное и прозрачное цифровое направление.
Почему вы смотрите на рост традиционных активов?
За последние полгода свойства активов биткойна претерпели новое развитие, доминирующая сила на рынке капитала завершила переход от старых сил к новым финансовым кругам. В 2024 году шифрование будет далее укреплять свои позиции в традиционной финансовой сфере. Несколько финансовых гигантов выпустили ETF на биткойн и эфириум, предоставив институциональным и розничным инвесторам более удобные каналы для инвестирования в цифровые активы.
Одновременно, тенденция токенизации активов реального мира ( RWA ) ускоренно развивается, что дополнительно повышает ликвидность и охват финансового рынка. Например, государственный банк развития Германии выпускает цифровые облигации с помощью технологии блокчейн, а французский производитель компьютерного оборудования использует токенизацию для предоставления капитальной поддержки новым производственным мощностям. Это показывает, что традиционные финансовые учреждения используют технологию блокчейн для оптимизации операционной эффективности.
Сегодня модель денежного обращения, основанная на биткойне как основном активе, использующая ETF и фондовый рынок в качестве основных каналов притока средств и полагающаяся на上市公司 в качестве платформы, постоянно поглощает долларовую ликвидность и активно развивается.
Сочетание традиционных финансов и блокчейна создаст больше инвестиционных возможностей, чем активы, родившиеся на оригинальной цепи. Эта тенденция отражает важность стабильности и реальных сценариев применения на рынке. Традиционный финансовый рынок обладает глубокой инфраструктурой и зрелыми рыночными механизмами, и в сочетании с технологиями блокчейна он освободит еще больший потенциал.
Классификация акций концепции блокчейна
Один. Концепция, основанная на активах
Некоторые компании используют биткойн в качестве основного резервного актива, эта стратегия была впервые реализована MicroStrategy и привлекла внимание рынка. В этом году другие компании, такие как японская инвестиционная компания MetaPlanet и гонконгская листинговая компания Boyaa Interactive, также начали присоединяться к этому, объем приобретения биткойнов постоянно увеличивается.
Конкретно, такие компании, как MicroStrategy, предоставляют инвесторам новый взгляд на оценку стоимости компании, вводя ключевой показатель "доходность биткойнов". Этот показатель основан на разводнённом количестве акций в обращении и рассчитывает количество биткойнов, приходящееся на каждую акцию, не учитывая колебания цен на биткойн, с целью помочь инвесторам понять поведение компании, связанную с покупкой биткойнов через выпуск дополнительных обыкновенных акций или конвертируемых инструментов.
Однако, несмотря на значительные успехи MicroStrategy в инвестициях в биткойн, структура долга компании продолжает вызывать обеспокоенность на рынке. Некоторые аналитики опасаются, что если цена биткойна значительно упадет, компании может понадобиться продать часть биткойнов для погашения долгов. Но есть и мнение, что, опираясь на стабильный традиционный бизнес программного обеспечения и среду низких процентных ставок, операционный денежный поток компании достаточно для покрытия процентов по долгам.
Несмотря на то, что многие инвесторы положительно оценивают инвестиционную стратегию компании в биткойн, некоторые инвесторы выражают обеспокоенность высоким уровнем кредитного плеча и потенциальными рыночными рисками. Поскольку рынок шифрования крайне волатилен, любое неблагоприятное изменение на рынке может существенно повлиять на стоимость активов таких компаний.
1. Microstrategy(MSTR)
MicroStrategy была основана в 1989 году и изначально сосредоточилась на области бизнес-аналитики и корпоративных решений. С 2020 года компания преобразовалась в первую в мире публичную компанию, использующую биткойн в качестве резервного актива, что кардинально изменило её бизнес-модель и рыночную позицию.
На данный момент компания накопила около 279,420 биткойнов, текущая рыночная стоимость которых близка к 23 миллиардам долларов, что составляет около 1% от общего предложения биткойнов. Средняя цена закупки этих биткойнов составляет 39,266 долларов, тогда как текущая цена биткойна достигла примерно 90,000 долларов, что означает, что бумажная прибыль MicroStrategy близка к 2.5 раз.
Операционная модель MicroStrategy может рассматриваться как "модель циклического кредитного плеча с использованием BTC в качестве базовой валюты", которая финансируется за счет выпуска облигаций для покупки биткойнов. Хотя эта модель приносит высокую доходность, она также несет определенные риски, особенно при резких колебаниях цен на биткойн. Тем не менее, в текущих условиях, когда цена биткойна близка к 90 000 долларов, риск ликвидации крайне мал.
Для инвесторов MicroStrategy можно рассматривать как инструмент левериджа на рынке биткойнов. Ожидая стабильного роста цен на биткойн, акции компании обладают большим потенциалом. Однако следует остерегаться среднесрочных и долгосрочных рисков, связанных с расширением задолженности.
2. Семлер Scientific(SMLR)
Semler Scientific — это компания, специализирующаяся на медицинских технологиях, одной из ее инновационных стратегий является использование биткойнов в качестве основного резервного актива. В ноябре 2024 года компания раскрыла информацию о покупке 47 биткойнов, что увеличило ее общий объем активов до 1 058 биткойнов, а общая сумма инвестиций составила около 71 миллиона долларов.
Однако основное направление бизнеса Semler по-прежнему сосредоточено на их устройстве QuantaFlo, которое в основном используется для диагностики сердечно-сосудистых заболеваний. Тем не менее, стратегия Semler в отношении биткойна — это не просто финансовый резерв; в третьем квартале 2024 года компания получила нераспределенную прибыль в размере 1,1 миллиона долларов благодаря своему биткойн-холдингу, что обеспечило компании финансовый хедж во время экономической нестабильности.
Несмотря на то, что текущая рыночная капитализация Semler составляет всего 345 миллионов долларов, что значительно ниже, чем у MicroStrategy, его стратегия использования биткойна в качестве резервного актива уже сделала его для инвесторов "мини-версией MicroStrategy".
3. Бо Я Ху Дунг
Компания Boya Interactive является публичной компанией, основным бизнесом которой являются игры, и она занимает одно из ведущих мест в китайской индустрии настольных игр. Со второй половины прошлого года компания начала пробовать свои силы на рынке шифрования, стремясь полностью трансформироваться в публичную компанию Web3. Компания осуществляет крупные закупки криптоактивов, таких как биткойн и эфир, а также инвестирует в несколько проектов экосистемы Web3.
По последнему объявлению, компания Boya Interactive владеет 2641 биткоином и 15445 эфирами, общая стоимость которых составляет примерно 143 миллиона долларов и 42,578 миллиона долларов соответственно. В последнее время рынок шифрования активен, биткоин и шифрование в целом значительно выросли. Если учитывать цену закрытия 12 числа, Boya Interactive получает почти 100 миллионов долларов прибыли от биткоина и эфира.
Боя Хуадонг владеет криптовалютой на сумму около 2,2 миллиарда гонконгских долларов, что превышает текущую рыночную капитализацию компании. Компания планирует в течение следующих 12 месяцев увеличить инвестиции в криптовалюту на сумму до 100 миллионов долларов. Кроме того, Боя Хуадонг создала команду, сосредоточенную на разработке игр Web3 и соответствующей инфраструктуры. Благодаря значительному росту криптовалютных активов, ее прибыль за первый квартал выросла на 1130% по сравнению с прошлым годом, что привело к тому, что цена акций компании с начала года увеличилась почти в 3,6 раза.
Два, Концепция горнодобычи
Акции компаний, связанных с блокчейн-майнингом, в последние годы привлекают большое внимание рынка, особенно на фоне колебаний цен на биткойн и другие шифрование валюты. Майнинг-компании получают выгоду не только от прямых доходов от цифровых валют, но и в определенной степени участвуют в раскладке других быстрорастущих отраслей, особенно в области искусственного интеллекта (AI) и высокопроизводительных вычислений (HPC).
С развитием технологий ИИ спрос на вычислительные мощности ИИ быстро растет, что создает новую поддержку для оценки акций, связанных с концепцией майнинга. Особенно в условиях нехватки контрактов на электроэнергию, дата-центров и сопутствующей инфраструктуры, горнодобывающие компании могут получать дополнительную прибыль, предоставляя инфраструктуру вычислительных мощностей для нужд ИИ.
Можно разделить акции майнинговых компаний на следующие категории:
Горнодобывающие компании с развитыми бизнесом в области ИИ/ВМП: эти компании не только занимаются майнингом, но и имеют зрелый бизнес в области ИИ или ВМП и получили поддержку таких технологических гигантов, как NVIDIA.
Сосредоточение на майнинге и накоплении монет: такие компании в основном сосредоточены на бизнесе майнинга и держат большое количество биткойнов и других цифровых валют.
Комплексные многофункциональные бизнесы: такие компании занимаются не только шифрованием криптовалюты и накоплением монет, но и участвуют в таких областях, как ИИ-вычисления, строительство ИИ-центров данных и т.д.
С увеличением спроса на ИИ, вычислительная мощность ИИ и услуги высокопроизводительных вычислений будут все чаще сочетаться с бизнесом по добыче криптовалюты, что может дополнительно повысить оценку компаний по добыче. В будущем компании по добыче не только будут "шахтерами" цифровых валют, но и могут стать важными поставщиками инфраструктуры, стоящей за развитием технологий ИИ.
1. MARA Holdings (MARA)
MARA Holdings является одной из крупнейших компаний по самостоятельной добыче биткойнов в Северной Америке, основанной в 2010 году и вышедшей на биржу в 2011 году. Компания сосредоточена на добыче шифрования, уделяя особое внимание экосистеме блокчейна и созданию цифровых активов. Компания предоставляет решения для хостинга майнинга на основе своей проприетарной инфраструктуры и программного обеспечения для интеллектуального майнинга, в основном добывая биткойны.
Согласно последним данным за октябрь, MARA достигла хэшрейта 32,43 EH/s, став первой上市 компанией по добыче, достигнувшей такого уровня. Ожидается, что после ввода в эксплуатацию новой мощности в 152 МВт хэшрейт увеличится примерно на 10 EH/s. Недавно MARA приобрела два дата-центра в штате Огайо и строит третью новую площадку, добавив 152 МВт мощности для майнинга, и планирует полностью запустить их к концу 2025 года.
Кроме того, MARA 18 ноября объявила о продаже конвертируемых привилегированных облигаций на сумму 700 миллионов долларов с датой погашения в 2030 году. Средства будут в основном использованы для покупки биткойнов, выкупа облигаций с погашением в 2026 году и поддержки расширения существующего бизнеса. Этот шаг дополнительно демонстрирует долгосрочную бычью позицию MARA по биткойну.
2. Основные Scientific(CORZ)
Core Scientific Inc. была основана в 2017 году, её бизнес в основном разделен на два основных направления: продажа оборудования и услуги хостинга, а также собственные майнинговые площадки для добычи биткойнов. Компания получает доход от продажи контрактов на основе потребления и предоставления услуг хостинга, а доходы от отдела добычи цифровых активов поступают от вычислительных устройств, которые управляет компания.
В последнее время компания Core Scientific подписала соглашение о размещении высокопроизводительных вычислительных мощностей мощностью 120 мегаватт (MW) с искусственным стартапом CoreWeave. После нескольких раундов расширения, CoreWeave в настоящее время размещает в дата-центрах Core Scientific в общей сложности 502 МВт GPU-емкости. Этот 12-летний контракт на размещение ожидается, что принесет Core Scientific общий доход в 8,7 миллиарда долларов.
В целом, Core прекрасно усвоил сочетание двух популярных тем: ИИ и биткойнов, особенно в области центров обработки данных ИИ. Core Scientific уже выиграл крупные контракты и активно расширяет базу новых клиентов, демонстрируя значительный потенциал для роста.
3. Платформы Riot (RIOT)
Штаб-квартира Riot Platforms расположена в штате Колорадо, США, и сосредоточена на строительстве, поддержке технологий шифрования и бизнесе по добыче цифровых валют. Ранее компания также инвестировала в несколько стартапов в области шифрования, но в настоящее время сосредоточила свои усилия.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Глобальный рост акций шифрования: новая сила Блокчейна на традиционном рынке капитала
Глобальные акции шифрования: новые силы на традиционном рынке капитала
С учетом того, что глобальная финансовая регуляторная среда становится все более ясной, рынок шифрования постепенно переходит в основную финансовую систему. Недавние изменения в политическом ландшафте США оказали положительное влияние на индустрию шифрования, включая обязательства по созданию национальных резервов биткойнов и стимулированию майнинга биткойнов, что повысило уверенность на рынке. В этом контексте многие акции концепции блокчейна показывают сильные результаты.
Все большее количество публичных компаний включает технологии шифрования в свою стратегию. Эти компании используют шифрование для ускорения цифровой трансформации бизнеса и создания ценности, постепенно становясь важными игроками в отрасли. Рыночная капитализация этих компаний постоянно растет.
В последние годы, особенно с появлением регуляторных преимуществ, связанных с криптовалютными ETF в США, произошло глубокое слияние криптовалют и традиционного рынка капитала. Траст Grayscale по биткойнам стал важным мостом для традиционных инвесторов, входящих на крипторынок. Активы под управлением нескольких учреждений, выпустивших биткойн-ETF на спотовом рынке, продолжают расти, демонстрируя интерес и уверенность инвесторов в этой новой категории активов.
Текущая капитализация рынка криптовалют составляет около 3,2 трлн долларов США и делится на три основные части:
Биткойн ( BTC ): как основной актив на рынке шифрования, его рыночная капитализация составляет около 1,9 трлн долларов, что составляет более 50% от общей капитализации. Биткойн является инструментом хранения стоимости, признанным как традиционными финансовыми учреждениями, так и коренными участниками криптосообщества, а также стал предпочтительным выбором для институциональных инвесторов благодаря своим свойствам защиты от инфляции.
Нативные активы на блокчейне: включая токены публичных цепочек, токены, связанные с DeFi и другие, рыночная капитализация составляет около 1,4 триллиона долларов. Эта область разнообразна, волатильна и движется под воздействием технологических обновлений и потребностей пользователей.
Сочетание традиционных активов и шифрования технологий: включает токенизацию реальных активов на блокчейне, секьюритизацию активов на основе блокчейна и т.д., рыночная капитализация в настоящее время составляет всего несколько сотен миллиардов долларов, но потенциал роста огромен. Эта область будет способствовать трансформации традиционных финансов в более эффективное и прозрачное цифровое направление.
Почему вы смотрите на рост традиционных активов?
За последние полгода свойства активов биткойна претерпели новое развитие, доминирующая сила на рынке капитала завершила переход от старых сил к новым финансовым кругам. В 2024 году шифрование будет далее укреплять свои позиции в традиционной финансовой сфере. Несколько финансовых гигантов выпустили ETF на биткойн и эфириум, предоставив институциональным и розничным инвесторам более удобные каналы для инвестирования в цифровые активы.
Одновременно, тенденция токенизации активов реального мира ( RWA ) ускоренно развивается, что дополнительно повышает ликвидность и охват финансового рынка. Например, государственный банк развития Германии выпускает цифровые облигации с помощью технологии блокчейн, а французский производитель компьютерного оборудования использует токенизацию для предоставления капитальной поддержки новым производственным мощностям. Это показывает, что традиционные финансовые учреждения используют технологию блокчейн для оптимизации операционной эффективности.
Сегодня модель денежного обращения, основанная на биткойне как основном активе, использующая ETF и фондовый рынок в качестве основных каналов притока средств и полагающаяся на上市公司 в качестве платформы, постоянно поглощает долларовую ликвидность и активно развивается.
Сочетание традиционных финансов и блокчейна создаст больше инвестиционных возможностей, чем активы, родившиеся на оригинальной цепи. Эта тенденция отражает важность стабильности и реальных сценариев применения на рынке. Традиционный финансовый рынок обладает глубокой инфраструктурой и зрелыми рыночными механизмами, и в сочетании с технологиями блокчейна он освободит еще больший потенциал.
Классификация акций концепции блокчейна
Один. Концепция, основанная на активах
Некоторые компании используют биткойн в качестве основного резервного актива, эта стратегия была впервые реализована MicroStrategy и привлекла внимание рынка. В этом году другие компании, такие как японская инвестиционная компания MetaPlanet и гонконгская листинговая компания Boyaa Interactive, также начали присоединяться к этому, объем приобретения биткойнов постоянно увеличивается.
Конкретно, такие компании, как MicroStrategy, предоставляют инвесторам новый взгляд на оценку стоимости компании, вводя ключевой показатель "доходность биткойнов". Этот показатель основан на разводнённом количестве акций в обращении и рассчитывает количество биткойнов, приходящееся на каждую акцию, не учитывая колебания цен на биткойн, с целью помочь инвесторам понять поведение компании, связанную с покупкой биткойнов через выпуск дополнительных обыкновенных акций или конвертируемых инструментов.
Однако, несмотря на значительные успехи MicroStrategy в инвестициях в биткойн, структура долга компании продолжает вызывать обеспокоенность на рынке. Некоторые аналитики опасаются, что если цена биткойна значительно упадет, компании может понадобиться продать часть биткойнов для погашения долгов. Но есть и мнение, что, опираясь на стабильный традиционный бизнес программного обеспечения и среду низких процентных ставок, операционный денежный поток компании достаточно для покрытия процентов по долгам.
Несмотря на то, что многие инвесторы положительно оценивают инвестиционную стратегию компании в биткойн, некоторые инвесторы выражают обеспокоенность высоким уровнем кредитного плеча и потенциальными рыночными рисками. Поскольку рынок шифрования крайне волатилен, любое неблагоприятное изменение на рынке может существенно повлиять на стоимость активов таких компаний.
1. Microstrategy(MSTR)
MicroStrategy была основана в 1989 году и изначально сосредоточилась на области бизнес-аналитики и корпоративных решений. С 2020 года компания преобразовалась в первую в мире публичную компанию, использующую биткойн в качестве резервного актива, что кардинально изменило её бизнес-модель и рыночную позицию.
На данный момент компания накопила около 279,420 биткойнов, текущая рыночная стоимость которых близка к 23 миллиардам долларов, что составляет около 1% от общего предложения биткойнов. Средняя цена закупки этих биткойнов составляет 39,266 долларов, тогда как текущая цена биткойна достигла примерно 90,000 долларов, что означает, что бумажная прибыль MicroStrategy близка к 2.5 раз.
Операционная модель MicroStrategy может рассматриваться как "модель циклического кредитного плеча с использованием BTC в качестве базовой валюты", которая финансируется за счет выпуска облигаций для покупки биткойнов. Хотя эта модель приносит высокую доходность, она также несет определенные риски, особенно при резких колебаниях цен на биткойн. Тем не менее, в текущих условиях, когда цена биткойна близка к 90 000 долларов, риск ликвидации крайне мал.
Для инвесторов MicroStrategy можно рассматривать как инструмент левериджа на рынке биткойнов. Ожидая стабильного роста цен на биткойн, акции компании обладают большим потенциалом. Однако следует остерегаться среднесрочных и долгосрочных рисков, связанных с расширением задолженности.
2. Семлер Scientific(SMLR)
Semler Scientific — это компания, специализирующаяся на медицинских технологиях, одной из ее инновационных стратегий является использование биткойнов в качестве основного резервного актива. В ноябре 2024 года компания раскрыла информацию о покупке 47 биткойнов, что увеличило ее общий объем активов до 1 058 биткойнов, а общая сумма инвестиций составила около 71 миллиона долларов.
Однако основное направление бизнеса Semler по-прежнему сосредоточено на их устройстве QuantaFlo, которое в основном используется для диагностики сердечно-сосудистых заболеваний. Тем не менее, стратегия Semler в отношении биткойна — это не просто финансовый резерв; в третьем квартале 2024 года компания получила нераспределенную прибыль в размере 1,1 миллиона долларов благодаря своему биткойн-холдингу, что обеспечило компании финансовый хедж во время экономической нестабильности.
Несмотря на то, что текущая рыночная капитализация Semler составляет всего 345 миллионов долларов, что значительно ниже, чем у MicroStrategy, его стратегия использования биткойна в качестве резервного актива уже сделала его для инвесторов "мини-версией MicroStrategy".
3. Бо Я Ху Дунг
Компания Boya Interactive является публичной компанией, основным бизнесом которой являются игры, и она занимает одно из ведущих мест в китайской индустрии настольных игр. Со второй половины прошлого года компания начала пробовать свои силы на рынке шифрования, стремясь полностью трансформироваться в публичную компанию Web3. Компания осуществляет крупные закупки криптоактивов, таких как биткойн и эфир, а также инвестирует в несколько проектов экосистемы Web3.
По последнему объявлению, компания Boya Interactive владеет 2641 биткоином и 15445 эфирами, общая стоимость которых составляет примерно 143 миллиона долларов и 42,578 миллиона долларов соответственно. В последнее время рынок шифрования активен, биткоин и шифрование в целом значительно выросли. Если учитывать цену закрытия 12 числа, Boya Interactive получает почти 100 миллионов долларов прибыли от биткоина и эфира.
Боя Хуадонг владеет криптовалютой на сумму около 2,2 миллиарда гонконгских долларов, что превышает текущую рыночную капитализацию компании. Компания планирует в течение следующих 12 месяцев увеличить инвестиции в криптовалюту на сумму до 100 миллионов долларов. Кроме того, Боя Хуадонг создала команду, сосредоточенную на разработке игр Web3 и соответствующей инфраструктуры. Благодаря значительному росту криптовалютных активов, ее прибыль за первый квартал выросла на 1130% по сравнению с прошлым годом, что привело к тому, что цена акций компании с начала года увеличилась почти в 3,6 раза.
Два, Концепция горнодобычи
Акции компаний, связанных с блокчейн-майнингом, в последние годы привлекают большое внимание рынка, особенно на фоне колебаний цен на биткойн и другие шифрование валюты. Майнинг-компании получают выгоду не только от прямых доходов от цифровых валют, но и в определенной степени участвуют в раскладке других быстрорастущих отраслей, особенно в области искусственного интеллекта (AI) и высокопроизводительных вычислений (HPC).
С развитием технологий ИИ спрос на вычислительные мощности ИИ быстро растет, что создает новую поддержку для оценки акций, связанных с концепцией майнинга. Особенно в условиях нехватки контрактов на электроэнергию, дата-центров и сопутствующей инфраструктуры, горнодобывающие компании могут получать дополнительную прибыль, предоставляя инфраструктуру вычислительных мощностей для нужд ИИ.
Можно разделить акции майнинговых компаний на следующие категории:
Горнодобывающие компании с развитыми бизнесом в области ИИ/ВМП: эти компании не только занимаются майнингом, но и имеют зрелый бизнес в области ИИ или ВМП и получили поддержку таких технологических гигантов, как NVIDIA.
Сосредоточение на майнинге и накоплении монет: такие компании в основном сосредоточены на бизнесе майнинга и держат большое количество биткойнов и других цифровых валют.
Комплексные многофункциональные бизнесы: такие компании занимаются не только шифрованием криптовалюты и накоплением монет, но и участвуют в таких областях, как ИИ-вычисления, строительство ИИ-центров данных и т.д.
С увеличением спроса на ИИ, вычислительная мощность ИИ и услуги высокопроизводительных вычислений будут все чаще сочетаться с бизнесом по добыче криптовалюты, что может дополнительно повысить оценку компаний по добыче. В будущем компании по добыче не только будут "шахтерами" цифровых валют, но и могут стать важными поставщиками инфраструктуры, стоящей за развитием технологий ИИ.
1. MARA Holdings (MARA)
MARA Holdings является одной из крупнейших компаний по самостоятельной добыче биткойнов в Северной Америке, основанной в 2010 году и вышедшей на биржу в 2011 году. Компания сосредоточена на добыче шифрования, уделяя особое внимание экосистеме блокчейна и созданию цифровых активов. Компания предоставляет решения для хостинга майнинга на основе своей проприетарной инфраструктуры и программного обеспечения для интеллектуального майнинга, в основном добывая биткойны.
Согласно последним данным за октябрь, MARA достигла хэшрейта 32,43 EH/s, став первой上市 компанией по добыче, достигнувшей такого уровня. Ожидается, что после ввода в эксплуатацию новой мощности в 152 МВт хэшрейт увеличится примерно на 10 EH/s. Недавно MARA приобрела два дата-центра в штате Огайо и строит третью новую площадку, добавив 152 МВт мощности для майнинга, и планирует полностью запустить их к концу 2025 года.
Кроме того, MARA 18 ноября объявила о продаже конвертируемых привилегированных облигаций на сумму 700 миллионов долларов с датой погашения в 2030 году. Средства будут в основном использованы для покупки биткойнов, выкупа облигаций с погашением в 2026 году и поддержки расширения существующего бизнеса. Этот шаг дополнительно демонстрирует долгосрочную бычью позицию MARA по биткойну.
2. Основные Scientific(CORZ)
Core Scientific Inc. была основана в 2017 году, её бизнес в основном разделен на два основных направления: продажа оборудования и услуги хостинга, а также собственные майнинговые площадки для добычи биткойнов. Компания получает доход от продажи контрактов на основе потребления и предоставления услуг хостинга, а доходы от отдела добычи цифровых активов поступают от вычислительных устройств, которые управляет компания.
В последнее время компания Core Scientific подписала соглашение о размещении высокопроизводительных вычислительных мощностей мощностью 120 мегаватт (MW) с искусственным стартапом CoreWeave. После нескольких раундов расширения, CoreWeave в настоящее время размещает в дата-центрах Core Scientific в общей сложности 502 МВт GPU-емкости. Этот 12-летний контракт на размещение ожидается, что принесет Core Scientific общий доход в 8,7 миллиарда долларов.
В целом, Core прекрасно усвоил сочетание двух популярных тем: ИИ и биткойнов, особенно в области центров обработки данных ИИ. Core Scientific уже выиграл крупные контракты и активно расширяет базу новых клиентов, демонстрируя значительный потенциал для роста.
3. Платформы Riot (RIOT)
Штаб-квартира Riot Platforms расположена в штате Колорадо, США, и сосредоточена на строительстве, поддержке технологий шифрования и бизнесе по добыче цифровых валют. Ранее компания также инвестировала в несколько стартапов в области шифрования, но в настоящее время сосредоточила свои усилия.