Возможности и вызовы RWA-проектов: трансформация от концепции к реализации
В начале 2025 года финансовый рынок Гонконга получил две положительные новости: была запущена первая розничная токенизированная фонд, а также вскоре будет опубликована новая декларация о политике развития виртуальных активов. Эти события рассматриваются как важный сигнал о соблюдении норм для проектов RWA. В то же время, Шанхайская биржа цифровых активов успешно выпустила проект "Марлу Гуа" и привлекла 10 миллионов финансирования, что еще раз подчеркивает переход токенизации RWA от концепции к практической реализации.
В последнее время все стороны в отрасли активно занимаются работой, связанной с RWA, охватывающей различные области, такие как облигации, золото, редкие металлы, проблемные активы, сельскохозяйственная продукция и т. д. Однако по мере углубления проектной оценки многие компании начинают задумываться: подходит ли их проект для RWA? Каковы требования RWA к базовым активам? Как избежать выпуска "воздушных монет"? Имеют ли активы с физическим обеспечением инвестиционную привлекательность?
В этой статье будет предпринята попытка ответить на эти вопросы и выдвинуть основную точку зрения: наилучший путь для RWA должен включать материковые активы + соблюдение данных при вывозе +募集海外资金, что позволяет контролировать активы, доверять данным и привлекать средства.
I. Суть и характеристики RWA
RWA(Токенизация реальных активов)представляет собой преобразование данных о стоимости, операциях, доходах и т.д. реальных активов в цифровые токены с помощью технологии блокчейн, а также их выпуск и торговлю на блокчейне. Финансирование RWA имеет следующие характеристики:
Сосредоточение на базовых активах: финансирование RWA зависит от оценки стоимости базовых активов, а не от кредитоспособности предприятия. Как только у предприятия есть активы с ценностью и потенциалом, возможно упаковать их и привлечь финансирование через блокчейн.
Высокая скорость финансирования: с помощью смарт-контрактов и других технологий блокчейна RWA полностью цифровизирует процесс финансирования на блокчейне, значительно увеличивая эффективность финансирования.
Повышение ликвидности активов: через токенизацию и фрагментацию, RWA снижает инвестиционные барьеры и повышает ликвидность активов.
Подходящие типы активов для RWA включают: стейблы, облигации и акции, недвижимость, сырьевые товары и другие активы с высокой стоимостью, высоким качеством и необходимостью повышения ликвидности.
II. Проблемы, с которыми сталкиваются предприятия RWA
Несмотря на привлекательные перспективы RWA, успешные примеры среди материковых компаний все еще можно пересчитать по пальцам. Основные две проблемы:
Проблемы соблюдения требований
Китайская континентальная территория четко запрещает деятельность, связанную с виртуальными валютами. Поэтому компаниям в материковом Китае необходимо разработать полный план соблюдения норм для реализации RWA, включая:
Токены выпускаются за пределами страны
Основные активы могут находиться как внутри страны, так и за ее пределами
Проект может быть связан как с внутренним, так и с внешним рынком или только с внешним.
В проектах, связанных с трансграничной деятельностью, в первую очередь необходимо реализовать финансовизацию активов, связав продукты со стандартизированными финансовыми продуктами ( акций, облигаций, долей ), чтобы соответствовать существующей правовой базе.
Привлекательность для инвесторов
Ключевым вызовом является привлечение инвесторов после выхода токенов RWA на вторичный рынок. Потенциальные инвесторы должны одновременно соответствовать двум условиям:
Есть стимул к покупке: токены RWA привязаны к активам, их стоимость относительно стабильна, и резкий рост цен трудно реализовать. Инвесторы должны быть заинтересованы в самих базовых активах.
Являясь квалифицированным инвестором за пределами (: для защиты инвесторов биржи обычно устанавливают порог допуска.
Эти два условия значительно сузили круг потенциальных инвесторов.
Три, Путь реализации проектов RWA и подготовка предприятий
Первоначальный отбор возможных проектов RWA
Компании необходимо полностью понять своё состояние активов, определить базовые активы и связать их с операциями компании. Это требует от компании наличия специалистов с междисциплинарными знаниями, которые понимают как особенности операций компании, так и экосистему Web3.
Технологии и соблюдение норм прежде всего
Глубокое изучение схем RWA, включая проектирование токеномических моделей, разработку технической архитектуры, определение методов сбора данных, оценку циклов затрат, планирование путей соблюдения и т.д.
Реализация проекта
Завершите глубокую проверку, написание белой книги, разработку и развертывание смарт-контрактов, составление юридических документов и другие работы для реализации токенизации активов.
Запланированное на вышеуказанном и вторичное обращение на рынке
В соответствии с политической средой, потребностями бизнеса и изменениями инвесторов, помочь компаниям завершить листинг на бирже и выйти на вторичный рынок.
Управление сообществом и постоянное консультирование
Разработка и выполнение плана управления сообществом, взаимодействие с медиа и ресурсами KOL, оптимизация операционных процессов, реализация стратегий управления капитализацией и др.
Четыре, профессиональная команда помогает внедрению RWA
Для успешной реализации проекта RWA необходима профессиональная команда, предоставляющая всестороннюю поддержку. Идеальная сервисная команда должна обладать следующими качествами:
Иметь полный опыт реализации RWA
Точно определить болевые точки и потребности бизнеса
Предоставление единого сервиса на всех портах и всех цепочках
Члены команды включают экспертов из различных областей, таких как юридическое соответствие, стратегическое консультирование, блокчейн-технологии и финансы.
Выбор подходящей профессиональной команды значительно повысит вероятность успешной реализации проекта RWA и поможет компаниям занять лидирующие позиции в этой новой области.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Проблемы проекта RWA: двойные вызовы соответствия и инвестиционной привлекательности
Возможности и вызовы RWA-проектов: трансформация от концепции к реализации
В начале 2025 года финансовый рынок Гонконга получил две положительные новости: была запущена первая розничная токенизированная фонд, а также вскоре будет опубликована новая декларация о политике развития виртуальных активов. Эти события рассматриваются как важный сигнал о соблюдении норм для проектов RWA. В то же время, Шанхайская биржа цифровых активов успешно выпустила проект "Марлу Гуа" и привлекла 10 миллионов финансирования, что еще раз подчеркивает переход токенизации RWA от концепции к практической реализации.
В последнее время все стороны в отрасли активно занимаются работой, связанной с RWA, охватывающей различные области, такие как облигации, золото, редкие металлы, проблемные активы, сельскохозяйственная продукция и т. д. Однако по мере углубления проектной оценки многие компании начинают задумываться: подходит ли их проект для RWA? Каковы требования RWA к базовым активам? Как избежать выпуска "воздушных монет"? Имеют ли активы с физическим обеспечением инвестиционную привлекательность?
В этой статье будет предпринята попытка ответить на эти вопросы и выдвинуть основную точку зрения: наилучший путь для RWA должен включать материковые активы + соблюдение данных при вывозе +募集海外资金, что позволяет контролировать активы, доверять данным и привлекать средства.
I. Суть и характеристики RWA
RWA(Токенизация реальных активов)представляет собой преобразование данных о стоимости, операциях, доходах и т.д. реальных активов в цифровые токены с помощью технологии блокчейн, а также их выпуск и торговлю на блокчейне. Финансирование RWA имеет следующие характеристики:
Сосредоточение на базовых активах: финансирование RWA зависит от оценки стоимости базовых активов, а не от кредитоспособности предприятия. Как только у предприятия есть активы с ценностью и потенциалом, возможно упаковать их и привлечь финансирование через блокчейн.
Высокая скорость финансирования: с помощью смарт-контрактов и других технологий блокчейна RWA полностью цифровизирует процесс финансирования на блокчейне, значительно увеличивая эффективность финансирования.
Повышение ликвидности активов: через токенизацию и фрагментацию, RWA снижает инвестиционные барьеры и повышает ликвидность активов.
Подходящие типы активов для RWA включают: стейблы, облигации и акции, недвижимость, сырьевые товары и другие активы с высокой стоимостью, высоким качеством и необходимостью повышения ликвидности.
II. Проблемы, с которыми сталкиваются предприятия RWA
Несмотря на привлекательные перспективы RWA, успешные примеры среди материковых компаний все еще можно пересчитать по пальцам. Основные две проблемы:
Китайская континентальная территория четко запрещает деятельность, связанную с виртуальными валютами. Поэтому компаниям в материковом Китае необходимо разработать полный план соблюдения норм для реализации RWA, включая:
В проектах, связанных с трансграничной деятельностью, в первую очередь необходимо реализовать финансовизацию активов, связав продукты со стандартизированными финансовыми продуктами ( акций, облигаций, долей ), чтобы соответствовать существующей правовой базе.
Ключевым вызовом является привлечение инвесторов после выхода токенов RWA на вторичный рынок. Потенциальные инвесторы должны одновременно соответствовать двум условиям:
Есть стимул к покупке: токены RWA привязаны к активам, их стоимость относительно стабильна, и резкий рост цен трудно реализовать. Инвесторы должны быть заинтересованы в самих базовых активах.
Являясь квалифицированным инвестором за пределами (: для защиты инвесторов биржи обычно устанавливают порог допуска.
Эти два условия значительно сузили круг потенциальных инвесторов.
Три, Путь реализации проектов RWA и подготовка предприятий
Компании необходимо полностью понять своё состояние активов, определить базовые активы и связать их с операциями компании. Это требует от компании наличия специалистов с междисциплинарными знаниями, которые понимают как особенности операций компании, так и экосистему Web3.
Глубокое изучение схем RWA, включая проектирование токеномических моделей, разработку технической архитектуры, определение методов сбора данных, оценку циклов затрат, планирование путей соблюдения и т.д.
Завершите глубокую проверку, написание белой книги, разработку и развертывание смарт-контрактов, составление юридических документов и другие работы для реализации токенизации активов.
В соответствии с политической средой, потребностями бизнеса и изменениями инвесторов, помочь компаниям завершить листинг на бирже и выйти на вторичный рынок.
Разработка и выполнение плана управления сообществом, взаимодействие с медиа и ресурсами KOL, оптимизация операционных процессов, реализация стратегий управления капитализацией и др.
Четыре, профессиональная команда помогает внедрению RWA
Для успешной реализации проекта RWA необходима профессиональная команда, предоставляющая всестороннюю поддержку. Идеальная сервисная команда должна обладать следующими качествами:
Выбор подходящей профессиональной команды значительно повысит вероятность успешной реализации проекта RWA и поможет компаниям занять лидирующие позиции в этой новой области.